Fidelity Funds - Global Dividend Fund

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1 Fidelity Funds - Global Dividend Fund Scegli la soluzione che ti dà i frutti e continua a crescere nel tempo FONDO AZIONARIO A CEDOLA Prima della sottoscrizione leggere attentamente il documento con le informazioni chiave per gli investitori ( KIID ), il quale è stato debitamente pubblicato ed è disponibile presso i soggetti collocatori, nonché sul sito

2 Far rendere il capitale investito nel presente e nel futuro Nuove esigenze familiari, costi di istruzione per i figli, spese impreviste o, più semplicemente il desiderio di migliorare il proprio standard di vita, sono le ragioni per cui gli italiani vorrebbero ottenere dai propri investimenti un flusso di reddito periodico e costante per fronteggiare spese ricorrenti sempre più onerose. Un esigenza sentita da un po tutti i tipi di clientela: da chi vorrebbe un integrazione delle proprie entrate a chi detiene ingenti patrimoni. Costruirsi una rendita ricorrendo ai tradizionali porti sicuri, quali Titoli di Stato e immobili, oggi non è facile come una volta. I rendimenti dei titoli governativi ormai si attestano su livelli storicamente bassi e spesso non offrono profili di rischiorendimento ottimali, mentre i redditi da locazione rischiano di essere erosi dagli elevati costi di manutenzione degli immobili. Per questa ragione gli investitori che fanno ricorso ai fondi di investimento sono sempre più numerosi. Oltre alla liquidabilità giornaliera, questi strumenti offrono una gamma di possibilità molto ampia per generare rendimenti commisurati alla diversa propensione al rischio di ciascun investitore. In particolare, i fondi a distribuzione di rendimento, comunemente chiamati fondi a cedola, sono strumenti che consentono di ottenere un reddito periodico dai propri investimenti e di beneficiare al tempo stesso dei potenziali di crescita dei mercati nel lungo periodo. Nella scelta di questa soluzione, è importante affidarsi ad una casa di gestione con una solida esperienza. Negli ultimi 10 anni Fidelity ha sviluppato una gamma unica nell ambito dei fondi a distribuzione mensile, coniugandola con una gestione attiva e ai vantaggi tipici dei fondi di investimento, come la diversificazione e la liquidabilità. In più, in questi 10 anni Fidelity non ha mai saltato una mensilità, qualunque fosse la situazione di mercato.

3 Fidelity Funds Global Dividend Fund 1 3% Il Fondo I titoli caratterizzati da politiche di distribuzione di dividendi elevati, in crescita e sostenibili, possono offrire nel lungo periodo una combinazione di rendimenti superiori accompagnati da una volatilità più ridotta rispetto al mercato nel suo complesso. FF Global Dividend Fund seleziona proprio i titoli con queste caratteristiche offrendo agli investitori la possibilità di ricevere un flusso di liquidità regolare e costante, senza dover rinunciare alla crescita del capitale nel lungo periodo, propria degli investimenti azionari. Gli aristocratici dei dividendi FF Global Dividend Fund è un Fondo azionario globale che investe nelle aziende che staccano dividendi in crescita in maniera continuativa e sostenibile. In particolare i nostri gestori ricercano quelle realtà che hanno saputo distribuire dividendi in maniera continuativa e in crescita anno dopo anno, i cosiddetti aristocratici dei dividendi, proprio perché queste aziende hanno dimostrato, storicamente, di saper ottenere rendimenti superiori al mercato con livelli di volatilità inferiore rispetto all indice azionario globale. Investire nel Fondo consente di partecipare alla crescita dei mercati azionari e di ottenere al tempo stesso un flusso cedolare mensile elevato e stabile, per un valore di circa il 3% annuo. 1 Confronto tra rendimenti 250% 248% Società con dividendi in crescita (aristocratici dei dividendi) 200% MSCI AC World 200% 150% 152% 150% 127% 100% 100% 73% 50% 15% 50% 16% 0% Rendimento NAV + dividendi Rendimento NAV Volatilità Rendimento NAV + dividendi Rendimento NAV Volatilità Fonte: FIL, Team quantitativo, MSCI a ottobre 2016 in USD. Il grafico fa riferimento al rendimento delle società che sono riuscite ad aumentare i propri dividendi su un orizzonte di 10 anni. Esso viene confrontato con un universo più ampio, quello dell indice MSCI AC World, nel quale vengono effettuati gli stessi calcoli. 1 Rendimento cedolare obiettivo su base annua. La cedola non è garantita, non è fissa, può variare nel corso del tempo, si riferisce alle sole classi di azioni MINCOME e QINCO- ME ed è al lordo delle imposte. II reddito viene corrisposto agli azionisti. Il comparto cerca di mantenere un pagamento costante per azione, per quanto ragionevolmente possibile. Il pagamento non è fisso e può variare in funzione delle condizioni economiche e di altre circostanze, nonché della capacità del comparto di supportare pagamenti costanti senza un impatto negativo o positivo a lungo termine sul capitale. In alcuni casi ciò può comportare il pagamento del reddito a carico del capitale. Gli oneri vengono prelevati dal capitale. 0%

4 Importanza della ricerca proprietaria Fidelity opera una gestione attiva degli investimenti sulla base di analisi ampie e approfondite svolte sui fondamentali societari dai team di ricerca proprietaria. L'obiettivo è generare performance eccellenti, con rapporti rischio/rendimento ottimizzati, avendo un quadro chiaro e articolato dell'evoluzione finanziaria prevista per tutte le società nelle quali il Fondo investe. In particolare il gestore del FF Global Dividend Fund, anziché puntare in modo indiscriminato sui titoli con i dividendi più elevati, sfrutta le analisi sviluppate della struttura di ricerca proprietaria di Fidelity per identificare le società più sane, con flussi di cassa elevati, capaci di offrire un reddito crescente e sostenibile nel tempo. Flusso cedolare Il portafoglio del Fondo è gestito specificamente per generare un reddito elevato, distribuito con frequenza: n mensile n trimestrale L obiettivo è distribuire un flusso cedolare di circa il 3% su base annua per le sole classi di azioni MINCOME e QINCOME. In periodi di ridotta crescita economica e volatilità dei mercati elevata, la stabilità dei rendimenti e un flusso di reddito crescente sono elementi che gli investitori tendono a privilegiare. Senza dimenticare che i tassi di interesse ai minimi storici fanno dell azionario a generazione di reddito una opzione particolarmente interessante per una rendita periodica. Nel tempo, le società caratterizzate da una crescita costante dei propri dividendi hanno dimostrato di offrire performance superiori al mercato azionario nel suo complesso (vedi grafico Confronto tra rendimenti ). Selezione dei titoli Quando prende in considerazione possibili opportunità di investimento, il gestore del Fondo si pone tre domande fondamentali: n Qual è il valore intrinseco del business? n La quotazione azionaria attuale offre un adeguato margine di sicurezza? n La crescita dei dividendi della società è sostenibile? Nell analisi iniziale il gestore seleziona solo i titoli che soddisfano i criteri pertinenti, quali valutazioni interessanti, solidità patrimoniale e generazione di utili. In questo modo l universo di investimento passa da titoli a circa 200.

5 Successivamente i titoli che hanno superato il filtro iniziale sono sottoposti ad un analisi dei fondamentali. In questa fase, il gestore ricorre fortemente alle risorse della ricerca globale di Fidelity, in modo da comprendere appieno le dinamiche settoriali, il posizionamento delle società e come ciò si rifletta sulla situazione finanziaria delle attività in esame. Inoltre si confronta con il team azionario globale e il team del reddito azionario valutando idee nuove e preesistenti. L obiettivo è stabilire il valore intrinseco delle società in esame. A questo punto, il gestore costruisce il portafoglio determinando la dimensione delle singole posizioni, anche alla luce delle correlazioni esistenti titoli Screening Valutazioni, leva, volatilità degli utili, rendimento. 200 titoli 50 titoli Analisi dei fondamentali Stabilire il valore intrinseco e valutare il margine di sicurezza. Input del team di ricerca globale. Costruzione del portafoglio Dimensione delle posizioni - potenziale di miglioramento rispetto al valore intrinseco, correlazione con le posizioni esistenti, ottimizzazione dei rendimenti, crescita dei dividendi. Dati sul Fondo Data di lancio: Gestore del Fondo: Indice di riferimento: Commissione di entrata: Commissione di gestione annua: Commissione di distribuzione: Classi di azioni a distribuzione (mensile): Classi di azioni a distribuzione (trimestrale): Classi di azioni ad accumulazione: Profilo di rischio: Daniel Roberts MSCI AC WORLD Fino ad un massimo del 5,25% (esclusa classe E) 1,50% 0,75% (solo classe E) A-MINCOME(G)-Euro: LU A-MINCOME(G)-USD: LU E-MINCOME(G)-Euro (hedged): LU A-QINCOME(G)-Euro: LU A-QINCOME(G)-USD: LU A-ACC-Euro(hedged): LU A-ACC-USD: LU E- ACC-Euro: LU (scala da 1 min. a 7 max)

6 Il gestore Daniel Roberts. Con oltre 15 anni di esperienza nel settore degli investimenti, Daniel Roberts è entrato in Fidelity nel novembre Ha conseguito una laurea in matematica presso la Warwick University ed è iscritto all albo dei commercialisti. Roberts è in possesso dell abilitazione CFA (Analista Finanziario Certificato) ed è iscritto come Associato alla UK Society of Investment Professionals. Il Fondo è rivolto all investitore che: n Ricerca un prodotto azionario potenzialmente adatto a rappresentare una componente strutturale del portafoglio: - diversificazione sui mercati azionari globali - predilezione per i mercati sviluppati n Mira a generare un flusso cedolare di circa il 3% su base annua 1 per le sole classi di azioni MINCOME e QINCOME. n Desidera avvalersi della ricerca proprietaria di Fidelity per la selezione dei titoli all interno del portafoglio I VANTAGGI DELLA CEDOLA PERIODICA Il principale vantaggio della cedola è la generazione di un reddito aggiuntivo, stabile e regolare, che consente al risparmiatore di: n Integrare le proprie entrate n Pianificare il futuro in modo più sereno n Affrontare meglio eventuali imprevisti n Evitare di detenere un livello eccessivo di liquidità, mettendo a reddito il proprio capitale n Avere maggiore certezza degli importi netti e dell effettiva erogazione di un flusso di reddito 1 Rendimento cedolare obiettivo su base annua. La cedola non è garantita, non è fissa, può variare nel corso del tempo, si riferisce alle sole classi di azioni MINCOME e QINCO- ME ed è al lordo delle imposte. II reddito viene corrisposto agli azionisti. Il comparto cerca di mantenere un pagamento costante per azione, per quanto ragionevolmente possibile. Il pagamento non è fisso e può variare in funzione delle condizioni economiche e di altre circostanze, nonché della capacità del comparto di supportare pagamenti costanti senza un impatto negativo o positivo a lungo termine sul capitale. In alcuni casi ciò può comportare il pagamento del reddito a carico del capitale. Gli oneri vengono prelevati dal capitale.

7 I vantaggi di investire con Fidelity International Specializzazione Fidelity è una società di gestione indipendente e si occupa solo ed esclusivamente di gestire fondi di investimento. Filosofia d investimento I nostri professionisti selezionano gli investimenti in base al loro reale valore e potenziale di crescita. Strategia d investimento Grazie all approccio distintivo di selezione di titoli (stock-picking) che consente una accurata selezione dei titoli, siamo in grado di proporre una gamma di fondi innovativa e di qualità. Internazionalità Offriamo ai nostri investitori una solida conoscenza dei mercati locali, grazie a una presenza ramificata in tutto il mondo. Ricerca proprietaria Fidelity basa la selezione dei titoli che formano il portafoglio dei suoi fondi di investimento su un processo di analisi e ricerca esclusivo e proprietario che copre gran parte della capitalizzazione mondiale. Premi alla qualità L esclusivo processo di investimento di Fidelity ha portato nel tempo al raggiungimento di risultati d eccellenza testimoniati anche dai numerosi premi. Nel 2017 Fidelity International si è aggiudicata per il quarto anno consecutivo i premi Morningstar come Migliore Società Multi Asset e Migliore Società Azionaria. Premio Morningstar Miglior Società Azionaria Morningstar Italia, aprile 2017

8 Scegli la soluzione che ti dà i frutti e continua a crescere nel tempo Per ulteriori informazioni rivolgiti al tuo consulente per gli investimenti, oppure visita il sito Ed. 06/2017 AVVERTENZA: prima dell adesione leggere attentamente il prospetto e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori ( KIID ), i quali sono stati depositati presso la Consob e sono disponibili presso i soggetti collocatori, nonchè sul sito Il comparto cerca di mantenere un pagamento costante per azione, per quanto ragionevolmente possibile. Il pagamento non è fisso e può variare in funzione delle condizioni economiche e di altre circostanze, nonché della capacità del comparto di supportare pagamenti costanti senza un impatto negativo o positivo a lungo termine sul capitale. In alcuni casi ciò può comportare il pagamento del reddito a carico del capitale. Se non altrimenti specificato, i commenti sono quelli di Fidelity. Questa comunicazione non è diretta e non deve essere diretta a persone residenti nel Regno Unito o negli Stati Uniti o ad altri soggetti residenti in paesi dove i fondi non sono autorizzati alla distribuzione o dove non è richiesta alcuna autorizzazione. FIL Limited e le sue controllate costituiscono l organizzazione per la gestione degli investimenti globali meglio nota come Fidelity International. Fidelity fornisce esclusivamente informazioni sui suoi prodotti e non offre consulenza sugli investimenti basata su circostanze individuali. Gli investimenti nelle SICAV Fidelity devono basarsi sul prospetto in vigore / documento contenente le informazioni chiave per gli investitori ( KIID ). Potrete richiederne gratuitamente una copia, assieme al rapporto annuale e semiannuale presso i Distributori, i Soggetti Incaricati dei Pagamenti o al nostro Centro Servizi Europeo in Lussemburgo. Il presente materiale è pubblicato da FIL (Luxembourg) S.A., autorizzata e regolamentata dalla CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier). Fidelity, Fidelity International, il logo Fidelity International e il simbolo F sono marchi di proprietà di FIL Limited. Con riferimento alle classi di azioni MINCOME e QINCOME ii reddito viene corrisposto agli azionisti. Gli oneri vengono prelevati dal capitale. Fidelity Funds FF è una società di investimento a capitale variabile (SICAV) di diritto Lussemburghese multicomparto e con più classi di azioni. Per i fondi che investono in mercati esteri, le variazioni dei tassi di cambio possono influenzare il valore dell investimento. Le operazioni in valuta estera possono essere effettuate a condizioni di mercato mediante o tramite società di Fidelity le quali potranno trarre benefici da predette operazioni. Tassi di crescita annualizzati, rendimento complessivo, performance mediana di settore e classifiche Fonte dati Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui riportate: (1) sono diproprietà di Morningstar e/o dei relativi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate né distribuite; e (3) non sono necessariamente accurate, complete o tempestive. Morningstar e i suoi fornitori di contenuto declinano qualsiasi responsabilità per eventuali danni o perdite derivanti dall utilizzo di tali informazioni. Morningstar Awards 2017 (c). Morningstar, Inc. Tutti i Diritti Riservati. Premio Riconosciuto a Fidelity International come Migliore Società Azionaria, Italia. SSO17IT0602