ESERCITAZIONE. 2 e 3 (TESTO) ANALISI ECONOMICO-FINANZIARIA DI BILANCIO. Laurea Magistrale in Economia, Mercati e Management

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1 ESERCITAZIONE 2 e 3 (TESTO) ANALISI ECONOMICO-FINANZIARIA DI BILANCIO Laurea Magistrale in Economia, Mercati e Management Prof. Enrico DEIDDA GAGLIARDO Università degli Studi di Ferrara

2 Al 31/12/2015 lo Stato Patrimoniale RICLASSIFICATO della "BymarTech" presenta i seguenti dati (valori in /1.000): STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO 31/12/2015 IMPIEGHI C NC Totale FONTI ATTIVO FISSO MEZZI PROPRI IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI CONFERITI Immobili Capitale sociale F.do amm. Immobili Contributi in c/capitale 950 Impianti e attrezzature AUTOPRODOTTI F.do Amm.to Impianti e attrezzature Riserva Legale ( ) 800 Mobili e arredi 850 Riserva Straordinaria ( ) 357 -F-do Amm.to Mobili e Arredi -600 ALTRI 535 Automezzi F.do rinnov. Impianti 535 -F.do amm. Automezzi -900 PASSIVITA' CONSOLIDATE Immobilizzazioni in corso - Impianto 400 Mutui passivi IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI Debiti v/fornitori 320 Brevetti F.do T.F.R Costi di R. & S. 750 Prestiti obbligazionari Marchi 450 Anticipi da clienti 25 Licenze PASSIVITA' PERMANENTI Software 690 PASSIVITA' CORRENTI Immobilizzazioni in corso - Software 250 Debiti v/fornitori IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE Cambiali passive Partecipazioni in "W.Electronic Ltd" Ratei passivi 5 Disaggio di emissione Risconti passivi 9 Risconti attivi 125 F.do T.F.R. 120 Crediti v/clienti 350 -Anticipi T.F.R. -85 IMMOBILIZZAZIONI COMMERCIALI Banca c/c passivo 35 Magazzino prodotti finiti Debiti previdenziali 12 IMMOBILIZZAZIONI PATRIMONIALI Debiti diversi Appartamenti in affitto Mutui passivi 500 ATTIVO CIRCOLANTE Prestiti obblig. 430 MAGAZZINO Anticipi da clienti 45 Magazzino prodotti finiti Magazzino materie Impianti obsoleti 850 -F.do amm. Impianti Anticipi da clienti -130 LIQUIDITA' DIFFERITE Crediti v/clienti Cambiali attive 850 -F.do rischi su crediti impresa A -75 Erario c\iva 625 Ratei attivi 100 Risconti attivi 25 LIQUIDITA' IMMEDIATE Denaro in cassa 5 Banca c/c attivo 15 Partecip. in Vivar Spa 610 CI GESTIONE CARATTERISTICA CI NON CARATTERISTICO CAPITALE INVESTITO CAPITALE DI FINANZIAMENTO

3 Si prendano in considerazione gli Stati Patrimoniali riclassificati sintetici della "BymarTech S.p.A." relativi agli esercizi 2013, 2014 e 2015, sia in termini assoluti che percentuali: COMPARAZIONE TEMPORALE STATI PATRIMONIALI SINTETICI RICLASSIFICATI in valori assoluti IMPIEGHI ATTIVO FISSO IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE IMMOBILIZZAZIONI COMMERCIALI IMMOBILIZZAZIONI PATRIMONIALI ATTIVO CIRCOLANTE MAGAZZINO LIQUIDITA' DIFFERITE LIQUIDITA' IMMEDIATE CAPITALE INVESTITO CAPITALE INV. GEST. CAR FONTI MEZZI PROPRI PASSIVITA' CONSOLIDATE PASSIVITA PERMANENTI PASSIVITA' CORRENTI CAPITALE DI FINANZIAMENTO COMPARAZIONE TEMPORALE STATI PATRIMONIALI SINTETICI RICLASSIFICATI in valori percentuali % IMPIEGHI ATTIVO FISSO 64,0% 63,0% 65,4% IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI 18,0% 18,3% 17,9% IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 18,0% 16,9% 19,4% IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE 10,9% 10,5% 11,5% IMMOBILIZZAZIONI COMMERCIALI 8,6% 8,7% 8,5% IMMOBILIZZAZIONI PATRIMONIALI 8,5% 8,7% 8,1% ATTIVO CIRCOLANTE 36,0% 37,0% 34,6% MAGAZZINO 17,4% 17,7% 18,7% LIQUIDITA' DIFFERITE 14,8% 15,4% 13,6% LIQUIDITA' IMMEDIATE 3,7% 3,9% 2,3% CAPITALE INVESTITO 100,0% 100,0% 100,0% CAPITALE INVESTITO GEST. CAR. 88,3% 89,5% 89,6% FONTI MEZZI PROPRI 30,4% 31,1% 24,5% PASSIVITA' CONSOLIDATE 45,7% 46,5% 46,2% PASSIVITA PERMANENTI 76,1% 77,6% 70,7% PASSIVITA' CORRENTI 23,9% 22,4% 29,2% CAPITALE DI FINANZIAMENTO 100,0% 100,0% 100,0% 3

4 Il quadro sintetico dei principali indici di bilancio di COMPOSIZIONE- CORRELAZIONE-ROTAZIONE è così composto: INDICE rigidità elasticità autonomia finanziaria Indebitamento totale indebitamento a lungo indebitamento a breve indebitamento permanente struttura primario struttura secondario disponibilità tesoreria rotazione delle scorte rotazione dei crediti commerciali rotazione dei debiti commerciali FORMULA PER IL CALCOLO DEGLI INDICI DEL 2015 RISULTATI ANNO GENERICA SPECIFICA ,0% 63,0% 36,0% 37,0% 30,4% 31,1% 69,6% 68,9% 45,7% 46,5% 23,9% 22,4% 76,1% 77,6% ,67 7,78 15,42 18,71 14,29 14,86 4

5 Al 31/12/2015 il Conto Economico contabile della società presenta i seguenti dati (valori in /1.000): COSTI CONTO ECONOMICO CONTABILE 2015 RICAVI Abbuoni e sconti su vendite 20 Contributi in c/esercizio Acc.to a F.do TFR 100 Fitti attivi su immobili 250 Assicurazione su immobili 30 Incrementi per lavori interni 30 Canoni di leasing 100 Insussistenze di passivo Costi amministrativi 50 Interessi attivi bancari 80 Costi commerciali 32 Plusvalenze da alienazione impianti strumentali 640 Esistenze inziali materie prime 965 Premi su acquisto materie prime 240 Esistenze inziali prodotti finiti Proventi finanziari 624 Fitti passivi 70 Resi su acquisti materie prime 15 Interessi passivi 20 Rimanenze finali di materie prime Lavorazioni presso terzi Rimanenze finali di prodotti finiti Manutenzioni 400 Sanzioni ai dipendenti 20 Materie prime c/ acquisti Vendita prodotti Multa Antitrust Perdita d'esercizio Oneri finanziari 122 Oneri previdenziali e assistenziali 80 Oneri tributari 130 Perdita su partecipazioni Vivar S.p.A 23 Provvigioni a intermediari 30 Quota amm.to automezzi 60 Quota amm.to disaggio emissione 20 Quota amm.to immobili 70 Quota amm.to impianti e attrezzature 120 Quota amm.to mobili e arredi 45 Salari e Stipendi Visite mediche dipendenti 12 TOTALE COSTI TOTALE RICAVI

6 NOTE DI RICLASSIFICAZIONE CONTO ECONOMICO Sulla base delle seguenti note si provveda, anzitutto, alla riclassificazione del conto economico (valori in /1.000) a Valore Aggiunto: 1) La voce Incrementi per lavori interni si riferisce a ricavi per lavorazioni per c/terzi su produzioni accessorie; 2) La voce Fitti passivi si riferisce alla locazione di uno dei capannoni industriali utilizzati dall impresa; 3) I Canoni di leasing si riferiscono all impiego in leasing di parte dei beni strumentali; 4) La voce Manutenzioni si riferisce per 200 a interventi su immobili civili e per la restante parte su software; 5) Gli Interessi passivi si riferiscono per 5 a Unicredit c/c e per 15 a oneri relativi al mutuo in essere; 6) Le voci Fitti attivi su immobili e Assicurazione su immobili si riferiscono a immobili di proprietà della BymarTech non adibiti all attività di produzione. 6

7 Lo studente prenda in considerazione i Conti Economici riclassificati sintetici della "BymarTech S.p.A." relativi agli esercizi 2013, 2014 e completi il Conto Economico riclassificato sintetico del 2015, sia in termini assoluti che percentuali: COMPARAZIONE CONTI ECONOMICI SINTETICI RICLASSIFICATI (valori assoluti) Vendite nette Altri ricavi esterni PRODOTTO ESTERNO Variazione magazzino prodotti Altri ricavi interni PRODOTTO INTERNO PRODOTTO D'ESERCIZIO (1+2) Consumo materie MIL (3+4) Altri costi operativi esterni VA (5+6) Costi operativi interni personale MOL (7+8) Costi operativi interni struttura RO (9+10) Saldo area finanziaria Saldo area extracaratteristica Saldo area straordinaria RL ( ) Oneri tributari RN (15+16) COMPARAZIONE CONTI ECONOMICI SINTETICI RICLASSIFICATI (valori percentuali) Vendite nette 99,2% 99,4% Altri ricavi esterni 0,5% 0,1% 1 PRODOTTO ESTERNO 99,7% 99,5% Variazione magazzino prodotti 0,2% 0,5% Altri ricavi interni 0,0% 0,0% 2 PRODOTTO INTERNO 0,3% 0,5% 3 PRODOTTO D'ESERCIZIO (1+2) 100,0% 100,0% 4 Consumo materie -78,0% -76,7% 5 MIL (3+4) 22,0% 23,3% 6 Altri costi operativi esterni -10,7% -34,6% 7 VA (5+6) 11,4% 14,0% 8 Costi operativi interni personale -18,6% -18,3% 9 MOL (7+8) -5,2% -4,3% 10 Costi operativi interni struttura 11,0% 9,2% 11 RO (9+10) 3,8% 4,9% 12 Saldo area finanziaria -0,2% -1,4% 13 Saldo area extracaratteristica 0,5% 0,8% 14 Saldo area straordinaria 0,1% -0,1% 15 RL ( ) 4,1% 4,3% 16 Oneri tributari 0,4% 0,3% 17 RN (15+16) 3,8% 4,0% 7