Gestione Accentrata Pubblica dei Fondi

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1 Gestione Accentrata Pubblica dei Fondi

2 Perché? I fondi della colle,vità devono essere ges33 in modo: PUBBLICO TRASPARENTE CONTROLLATO OCULATO Cosa va evitato? che interessi priva3 possano medere a rischio l incolumità dei fondi pubblici per scopi di parte senza perseguire finalità pubbliche e colle,ve che le risorse vengano ges3te in modo: NON TRASPARENTE NON CONTROLLATO NON OCULATO che si inneschino confli, d interesse tra pubblico e privato a discapito dei contribuen3

3 OBIETTIVI principali? L obie,vo del progedo e la linea diredrice consistono nel creare una strudura accentrata di ges3one dei seguen3 fondi pubblici: Fondo Pensione Primo Pilastro Fondo Pensione Secondo Pilastro (FONDISS) Fondo Servizi Sociali nelle sue 4 sezioni che si occupi di ges3re le risorse versate dai contribuen3 in modo trasparente, oculato, ben controllato e reddi3zio.

4 Modalità Creazione di una StruDura Pubblica ad hoc - 100% Pubblica Principi e regole Fondamentali - Impossibilità di priva3zzazione - Bandi pubblici e trasparen3 di selezione per i dipenden3 - collaborazione tra le varie strudure pubbliche - opera3vità monitorata costantemente - temporaneità dei ruoli - Responsabilità dei ruoli

5 Finanze (dati approssimativi) Fondo Pensioni 1 Pilastro Valore Complessivo: (fonte Fixing) Fondo Pensioni 2 Pilastro (FONDISS) Valore Complessivo: Fondo Servizi Sociali Valore Complessivo: (da3 bilanci 2013) TOTALI APPROSSIMATIVI:

6 % Banca di San Marino: 2,927% 25% Asset Banca: 2,80% 20% Banca Cis: 2,75% 15% BSI: 2,67%. Attuale collocazione dei Fondi Fondiss al 31/12 circa (da3 Comit.Amm 2014) oggi circa /11/2014 rinnova3 scadenza nove mesi: 35% Banca di San Marino : 2,50% 35% Cassa di Risparmio: 2,51% 15% Asset Banca: 2,30% 15% presso BSI: 2,27% 1 Pilastro al 31/12 circa (da3 Com.Prev 2014) Banca Agricola Commerciale (5,11%) Banca di San Marino (31,47%) Credito Industriale Sammarinese (23,42%) Cassa di Risparmio San Marino (26,77%) Banca Sammarinese Inves3mento (6,48%) Asset Banca (6,68%) non inves33 CREDITI CARISP BSM CIS BAC ASSET PCT BSM PCT CARISP PCT BSI PCT CIS AVANZI DI GESTIONE FSS al 31/12 circa (da3 bilanci 2013) , , , , , , , , , , ,00

7 Organizzazione tipo Organi Consiglio di Amministrazione Unico Oggi sono presenti 3 CDA per un totale di 37 Membri. Fondiss: 9 Consiglio di Prev.:12 FSS: 16 Collegio Sindacale Collegio già previsto per l ISS Sist.contr.interno Risk Management Internal Audit Figure professionali dedicate alla gestione dei rischi interni cosi come previste per le SG private Organico interno Direttore Generale Figura professionale responsabile del corretto funzionamento operativo della struttura Gestori Figure professionali dedicate alla gestione operativa dei fondi nei limiti previsti dalla normativa e dalle politiche adottate da CdA, vagliate da Collegio. Amministrativo/Operatore Back Office Figura utile all operatività materiale post-trading al coordinamento con ISS - Ubicazione Stabile/ufficio di proprietà dello stato COSTO ZERO

8 Rischi interni Scelte d inves3mento che verranno effeduate dalle figure individuate. Prevenzione obblighi di trasparenza con3nua dell operato e della composizione del fondo individuazione un organo di controllo che sarà responsabile in prima persona. Rischi esterni non versamento dei denari da parte dei sos3tu3 d imposta /o contribuen3 singoli per il quale lo Stato già prevede procedure a parte; Mercato. Un altro rischio riguarderà la scelta del modello di Banca Depositaria. Prevenzione Prevedere chiaramente diversi compar3 di ges3one per i tre fondi Previsione di determina3 limi3, vincoli e des3nazioni che andranno strudura3 anche sulla natura dei fondi e sulle proiezioni aduariali e futuri collocamen3 a riposo. Previsione della garanzia di Banca Centrale SoDoposizione ai controlli di Banca Centrale La copertura dei rischi si svilupperà in più fasi: Analisi dei Rischi Copertura dai rischi Organizzazione aziendale su più livelli; Definizione delle singole responsabilità opera3ve; Inserimento di vincoli stringen3 per gli inves3men3; Procedura di asset alloca3on mo3vata ed approvata; Trasparenza totale degli inves3men3; Controllo diredo da parte di un comitato di controllo esterno;

9 Costi attuali FONDISS COSTI ODIERNI TOTALI COSTI FONDISS amministra3vi COM.AMM.FONDISS NON DICHIARATI ,00 Convenzione FONDISS ISS ,00 Conv.ISS SIAC gira3 a FONDISS ,00 Conv.Banca depositaria , ,00 COSTI ISS amministra3vi x Fondiss Conv.ISS x 2 figure Del.Cds 34 del 18/06/2012. non dichiara3 i cos3 Del.Cds 11 del 25/06/2013. Prorogate tude le convenzioni ISS. Non dichiara3 i cos3 Del.Cds 21 del 23/12/2013 dal 01/01 al 30/06. NON SONO PUBBLICATE DELIBERE DI RINNOVO pertanto si presuppone lo stesso importo figura non convenzionata Del.Cds 31 del dal 01/09 al 31/12 Del.Cds 21 del 23/12/2013 dal 01/01 al 30/06. NON SONO PUBBLICATE DELIBERE DI RINNOVO pertanto si presuppone lo stesso importo figura 2 Si precisa che tali numeri sono riferi3 al solo FONDISS e comprendono esclusivamente le spese che è stato possibile rintracciare tramite documentazione ufficiale, pertanto vanno aggiun3 i Cos3 di Ges3one del 1 Pilastro e del FSS. 4341, , ,24 Rapporto COSTO ATTUALE FONDISS/ PATRIMONIO GESTITO TOTALE: 2,50% MEDIO( ): 1,75%

10 Costi attuali FONDISS 2 Spese della Ges3one Amministra3va Fondiss (fonte: Rendiconto 2014 Comm.Amm) Specifica Spese Generali Amministra3ve

11 Costi ipotizzabili per nuovo modello DireDore CONTROLLI GESTORI OPERATORE Compensi Organi 5 membri BANCA DEPOSITARIA (ipotesi + costosa BCSM) primo anno GESTIONE AMMINISTRATIVA successivi GiA' A COSTO ISS rispedo ora minimi) primo anno successivi Rapporto COSTO MODELLO/PATRIMONIO GESTITO primo anno: 0,17% successivi: 0,08% NB: Da tenere in considerazione che questo calcolo è effeduato su un valore di patrimonio singolo mentre negli anni il patrimonio cresce quindi l incidenza dei coss diminuisce

12 Costi Fondi pensione Italia NON OBBLIGATORI FONDI PENSIONE NEGOZIALI: is3tui3 sulla base di accordi tra org.sindacali e datoriali di specifici sedori. Adesione riservata a specifiche categorie (metalmeccanici fondo Cometa, chimici Fonchim ecc). Alimenta3 volontariamente ad esempio con TFR. 2 anni sino al 2,89% media 1,024% 5 anni sino al 1,51% media 0,543% 10 anni sino al 0,98% media 0,364% 35 anni sino al 0,56% media 0,226% FONDI PENSIONE APERTI: I fondi aper3 sono crea3 e ges33 da banche, assicurazioni, Sgr e Sim e poi colloca3 presso il pubblico. Vi possono aderire lavoratori autonomi, liberi professionis3 e lavoratori dipenden3.. 2 anni sino al 4,87% media 2,02% 5 anni sino al 3,14% media 1,33% 10 anni sino al 2,54% media 1,15% 35 anni sino al 2,27% media 1,05% PIANI PENSIONISTICI INDIVIDUALI: strumen3 previdenziali che consentono, al pari dei fondi pensione, di erogare prestazioni integra3ve di natura pensionis3ca rispedo a quelle del sistema pubblico. La differenza con i fondi pensione sta nel fado che l'adesione ai PIP è a caradere individuale e ciò comporta dei vantaggi come la possibilità di interrompere, e poi eventualmente riprendere, il versamento dei premi prestabili3 senza che il contrado si interrompa o venga penalizzato. Chiunque può aderire ai PIP, anche casalinghe e studen3 che non hanno posizioni previdenziali aperte con il sistema pubblico. 2 anni sino al 5,99% media 3,44% 5 anni sino al 4% media 2,36% 10 anni sino al 3,57 % media 1,96% 35 anni sino al 3,23 % media 1,63% DATI COVIP AL 30/01/2015

13 La proposta è definitiva e preconfezionata? NO La proposta è stata sviluppata nel suo scheletro per aprire un CONFRONTO APERTO a TUTTI per creare una proposta di SISTEMA.