Strumenti e Materiali - Economia Aziendale

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1 Strumenti e Materiali - Economia Aziendale Esercitazioni in preparazione all Esame di Stato ESERCITAZIONE 8 Budget generale d esercizio di un impresa vinicola a cura di Marta Leoni La Cantina Tait s.r.l. di Mezzolombardo, costituitasi all inizio del 2010, imbottiglia e vende tre tipi di vino: un rosso, un bianco e un rosato. Nell anno 2013 ha prodotto 3 milioni di bottiglie di rosso, 2 milioni di bottiglie di bianco e mezzo milione di bottiglie di rosato, vendendole ai grossisti rispettivamente a E 6,5 e E 4 al pezzo. Nell anno 2013 ha sostenuto i seguenti costi: materie prime (uva) E materie sussidiarie (etichette, tappi, bottiglie ecc.) E costi per il personale E ammortamenti E spese generali di produzione E spese di amministrazione e vendita E oneri finanziari E imposte dell esercizio E Al 31/12/2013 l attivo è composto dai seguenti elementi: fabbricati e terreni E (di cui terreni) impianti e macchinari E altre immobilizzazioni E prodotti in lavorazione (in stabilizzazione nei silos) E materie sussidiarie E prodotti finiti ( bottiglie) E crediti v/clienti E crediti diversi E cassa e banche E e le fonti di finanziamento sono rappresentate da: capitale sociale e riserve E utile d esercizio E debiti v/fornitori E debiti v/banche E debiti diversi E Nel 2014 il direttore commerciale prevede di incrementare la vendita di bottiglie di rosso e di bianco di un 10%, quella di bottiglie di rosato di un 20%. Per far fronte all aumento di produzione s intende dotarsi di nuovi silos in acciaio per lo stoccaggio e la vinificazione per un valore complessivo di E da ammortizzare in otto anni. Mentre fino al 2013 si è prodotto per il magazzino, dal prossimo anno s intende produrre prevalentemente su ordinazione, in modo da contenere i costi di magazzino. Ci si impegna a ridurre dell 80% la quantità delle scorte di prodotti finiti (valutati al costo delle sole materie) e del 1/8

2 70% il valore delle scorte di materie sussidiarie. Il valore dei prodotti in lavorazione si ritiene aumenti del 2,5% a causa dell incremento della produzione. Non si prevedono variazioni di prezzo né per le materie né per i prodotti finiti. Non ricorrendo a nuove assunzioni per far fronte all aumento di produzione, s intende concedere un premio ai dipendenti che farà lievitare il costo del personale di un 5%. Per tutte le spese generali si stima un aumento del 2%. Le dilazioni di pagamento concesse ai clienti saranno mediamente di 36,5 giorni, quelle ottenute dai fornitori di 73 giorni (per semplicità si prescinda dall IVA). Nel 2014 si rimborserà una rata del mutuo pari a E Per eventuali esigenze finanziarie, ci si rivolgerà alla Cassa Rurale locale, di cui la Cantina è socia, che si prevede applicherà un tasso d interesse del 6%. Eventuali eccedenze finanziarie le si investirà in obbligazioni della Cassa Rurale locale al tasso del 2% (se consistenti si valuterà l opportunità di acquistare un terreno per ampliare l area di ricevimento della materia prima). Le imposte sul reddito avranno un incidenza del 48%. Il candidato presenti il budget generale d esercizio relativo al 2014, scegliendo opportunamente i dati mancanti e arrotondando gli importi totali all unità. 2/8

3 Svolgimento Budget delle vendite VINI Quantità Prezzo Importo ROSSO , BIANCO , ROSATO , Budget della produzione Ipotizziamo le bottiglie in magazzino al 1/1/2014 ripartite come segue: bottiglie di rosso, bottiglie di bianco e bottiglie di rosato. ROSSO BIANCO ROSATO Vendite previste (bottiglie) esistenze iniziali rimanenze finali previste Produzione programmata Budget dei consumi Ipotizziamo i consumi di materie prime e materie sussidiarie del 2013 ripartiti come segue: MP: MS: ROSSO BIANCO ROSATO ROSSO BIANCO ROSATO Calcoliamo i consumi unitari di materie prime e materie sussidiarie espressi in euro per ciascun tipo di vino relativamente al 2013: ROSSO BIANCO ROSATO MP MS MP MS MP MS Consumo totale (euro): quantità prodotta Consumo unitario 2,30 0,30 1,80 0,30 1,45 0,30 Ipotizziamo gli stessi consumi unitari in euro per il A tali valori verranno valutate le rimanenze di prodotti finiti. c.u. ROSSO BIANCO ROSATO Totali n. bottiglie Consumo totale (euro) c.u. n. bottiglie Consumo totale (euro) c.u. n. bottiglie Consumo totale (euro) MP 2, , , MS 0, , , , , , /8

4 Budget degli approvvigionamenti CONSUMI E.I R.F APPROVV. MP MS Budget della Mod Ipotizziamo il costo del personale relativo al 2013 ripartito come segue: E di costo per MOD, E per MOI e E per stipendi a impiegati e addetti alle vendite. Nel 2014 il costo del personale subirà un aumento del 5%. In particolare, per la manodopera diretta si prevede l impiego di ore di lavoro al costo orario di E 17,50: n. ore costo orario totale , Prima di redigere il budget delle altre spese di produzione e il budget delle spese di amministrazione e vendita, occorre definire alcuni dati relativi alle immobilizzazioni in data 31/12/2013, considerando che sono state acquistate/apportate alla costituzione della società. Ipotizziamo i coefficienti medi di ammortamento delle immobilizzazioni (4% per i fabbricati, 8% per gli impianti e i macchinari e 10% per le altre immobilizzazioni) e calcoliamo i costi storici all inizio del 2010 (i fondi ammortamento cumulano pertanto quattro quote). Costo storico dei fabbricati = [( )/(100-16) 100] = E Costo storico dei fabbricati e terreni = ( ) = E Costo storico degli impianti e macchinari = [ /(100 32) 100] = E Costo storico delle altre immobilizzazioni = [ /(100 40) 100] = E Immobilizzazioni Valore netto al 31/12/2013 Coefficiente (medio) Costo storico nel 2010* Ammortamento 2013 Fabbricati e terreni % su fabbricati Impianti e macchinari % Altre immobilizzazioni % Nel 2014 il processo di ammortamento delle vecchie immobilizzazioni continua applicando i medesimi coefficienti. All importo così determinato va aggiunta la quota di ammortamento dei nuovi silos, pari a E Dell ammontare complessivo pari a E , E si considerano di pertinenza della funzione produzione e E dell area amministrativa e commerciale. 4/8

5 Budget delle altre spese di produzione Ammortamenti industriali MOI dato da ( %) Forza motrice Manutenzioni e riparazioni Controlli qualità ] E dato da ( %) TOTALE Budget delle spese di amministrazione e vendita Ammortamenti amministrativi e commerciali Stipendi a impiegati e addetti alle vendite Spese telefoniche Spese promozionali Consulenze TOTALE Budget delle rimanenze dato da ( %) ] E dato da ( %) E.I. R.F. Q valore importo Q valore importo MATERIE PRIME MATERIE SUSSIDIARIE MATERIE PRODOTTI IN LAVORAZIONE ROSSO , , BIANCO , , ROSATO , , PRODOTTI FINITI MAGAZZINO Budget del costo del venduto MATERIE ACQUISTATE Esistenze iniziali Rimanenze finali MATERIE CONSUMATE Manodopera diretta altre spese di produzione E.I. prodotti in lavorazione R.F. prodotti in lavorazione Costo produzione effettuata E.I. prodotti finiti R.F. prodotti finiti Costo produzione venduta /8

6 Budget del risultato operativo Ricavi di vendita Costo produzione venduta RISULTATO INDUSTRIALE LORDO Spese di amministrazione e vendita RISULTATO OPERATIVO LORDO Budget degli investimenti Silos in acciaio Totale investimenti Flusso di CCN generato dalla Gestione Reddituale (calcolo provvisorio) Risultato operativo lordo Oneri finanziari* RISULTATO ECONOMICO prima delle imposte Imposte dell esercizio RISULTATO ECONOMICO provvisorio Ammortamenti Flusso gestione reddituale** * Ipotizziamo provvisoriamente oneri finanziari pari a un importo inferiore del 20% rispetto al ** Non si prevedono dismissioni di beni strumentali e, dunque, minus- e plusvalenze. Inoltre, poiché l azienda si è costituita nel 2010 e ha un centinaio di dipendenti, il TFR rappresenta un costo monetario. Per redigere il budget degli impieghi e delle fonti, occorre considerare quanto segue: * Si ipotizzano: - cassa e banche e crediti diversi invariati rispetto al 2013; - diminuzione dei debiti diversi di E ; - distribuzione ai soci dell utile 2013 per E ** La variazione dei crediti v/clienti si determina nel modo seguente: - indice di rotazione dei crediti: 365/36,5 =10 - crediti v/clienti al 31/12/2014 = vendite/10 = /10 = E variazione rispetto al 2013 = ( ) = + E *** La variazione dei debiti v/fornitori si determina nel modo seguente: - 365/dilazione media = 365/73 = 5 - debiti v/fornitori al 31/12/2014 = acquisti materie/ 5 = /5 = E variazione rispetto al 2013 = ( ) = - E /8

7 Budget degli impieghi e delle fonti (provvisorio) Impieghi Fonti Aumento dei crediti v/clienti** Flusso di CCN generato dalla GR Incremento dei prodotti in lavorazione Decremento delle materie Diminuzione di debiti v/fornitori*** Decremento dei prodotti finiti Investimenti in immobilizzazioni Diminuzione dei debiti diversi* Rimborso di mutui passivi Pagamento utili ai soci* Totale Impieghi Eccedenza da investire Totale a pareggio Totale Fonti Si ipotizza di investire l eccedenza nell acquisto di un terreno stimato in E (conseguentemente il budget degli investimenti dovrà essere integrato) e, per la somma restante, nella sottoscrizione di obbligazioni della Cassa Rurale. Poiché su di esse si ottengono interessi al tasso del 2%, a loro volta investibili: 100 : 98 = x : da cui x = Eccedenza comprensiva di interessi su obbligazioni E ( ) = E Proventi finanziari Flusso di CCN generato dalla Gestione Reddituale (calcolo definitivo) Risultato operativo lordo Oneri finanziari + Proventi finanziari RISULTATO ECONOMICO prima delle imposte Imposte dell esercizio RISULTATO ECONOMICO definitivo Ammortamenti Flusso gestione reddituale Budget degli impieghi e delle fonti (definitivo) Impieghi Fonti Aumento dei crediti v/clienti Flusso di CCN generato dalla GR Incremento dei prodotti in lavorazione Decremento delle materie Diminuzione di debiti v/fornitori Decremento dei prodotti finiti Investimenti in immobilizzazioni Diminuzione dei debiti diversi* Rimborso di mutui passivi Pagamento utili ai soci Investimenti in obbligazioni Totale Impieghi Totale Fonti * Le maggiori imposte per un importo di E 9.182, dato da ( ), aumentano i debiti tributari e, conseguentemente, riducono la diminuzione dei debiti diversi: ( ) = E /8

8 Budget del risultato economico Ricavi di vendita Costo produzione venduta RISULTATO INDUSTRIALE LORDO Spese di amministrazione e vendita RISULTATO OPERATIVO LORDO Oneri finanziari Proventi finanziari RISULTATO ECONOMICO prima delle imposte Imposte dell esercizio RISULTATO ECONOMICO dell esercizio Budget patrimoniale Attività Passività e netto fabbricati e terreni capitale sociale e riserve impianti e macchinari utile d esercizio altre immobilizzazioni debiti v/fornitori prodotti in lavorazione debiti v/banche materie sussidiarie debiti diversi prodotti finiti crediti v/clienti crediti diversi cassa e banche titoli in portafoglio Totale Attività Totale Passività e netto /8