1.1. Associazione IBAN Il nostro Network per sostenere il mercato degli Inves:tori Informali in Capitale di Rischio

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1 Dicembre 2013

2 1.1. Associazione IBAN Il nostro Network per sostenere il mercato degli Inves:tori Informali in Capitale di Rischio L Associazione IBAN è l'is:tuzione che meglio conosce e rappresenta la realtà italiana degli inves:tori informali in capitale di rischio. Nel corso degli anni IBAN ha cos3tuito un vero e proprio rela:onship network nazionale che me<e a fa<ore comune le competenze e le esperienze di numerosissimi En3 ed Operatori di se<ore, che coprono tu<a la catena del valore della fase early stage delle Imprese. In questo modo IBAN riesce a rappresentare gli interessi della categoria dei Business Angels e a sostenere efficacemente le start up nel processo di crescita e di creazione del valore. 2

3 1.2. Associazione IBAN La Storia di IBAN Associazione senza scopo di lucro; nata nel 1999 a seguito del ProgeKo promosso dalla DG Impresa della Commissione UE. Nel 2012 l Associazione ha okenuto il riconoscimento della personalità giuridica ed è iscrika al Registro nazionale delle Associazioni presso la PrefeKura di Milano al n Rappresenta e promuove is:tuzionalmente in Italia le inizia:ve di inves:mento nel capitale di rischio da parte degli inves:tori informali, usualmente denomina: Business Angels (BA). IBAN è socio fondatore di EBAN, l Associazione europea dei circui: dei BA, e fra i promotori di BAE (Business Angels Europe), nuovo raggruppamento europeo delle federazioni nazionali di BA. Con la sua nascita, in streka collaborazione con AIFI (l Associazione che rappresenta in Italia il capitale di rischio is:tuzionale), IBAN ha colmato un vuoto nella filiera degli interven: di capitale di rischio in Italia. Oggi rappresenta una comunità di oltre 450 inves:tori informali, distribui: su tuko il territorio. 3

4 1.3. Associazione IBAN Le principali azioni svolte da IBAN 4

5 1.4. Associazione IBAN Le nostre pubblicazioni per sostenere la cultura dell'inves:mento Informale di Capitale di Rischio Libro Bianco - proposte per lo sviluppo del Venture Capital in Italia , pubblicazione a cura della Commissione Venture Capital AIFI. L associazione IBAN ha curato la parte dell Angel Inves3ng. Manuale legale e fiscale del BA IIIª edizione , rapporto con lo Studio legale Gianni, Origoni, Grippo & Partners. Schemi standard per le operazioni early stage (Accordo di riservatezza; Accordo di inves2mento; Term sheet) , in collaborazione con lo Studio R&P LEGAL. Business Angels e Informal Venture Capital in Italia , studio in collaborazione con l'università del Piemonte Orientale e della SDA - Bocconi. L'aEuazione della MiFiD e l aività del circuito IBAN , documento in collaborazione con lo Studio Simmons & Simmons. Guida PraNca allo sviluppo di progei imprenditoriali , pubblicazione in collaborazione con KPMG Italia. Business Angel in Italia , studio in collaborazione con la Seconda Università di Napoli. Guida al Business Plan , pubblicazione in collaborazione con AIFI e PriceWaterhouseCoopers. Standard di comportamento dei BAN , studio in collaborazione con la Fondazione ISTUD. 5

6 2.1. Situazione Nazionale Sintesi dei da: 2012 L annuale Survey condo<a dall Associazione IBAN su un campione di 262 persone ha registrato l inves3mento in 94 proge_, che sono sta3 ogge<o di 366 operazioni di inves:mento, per un controvalore di 33.8 ML, con una variazione del - 3% rispe<o al L ammontare medio totale è di per proge<o inves3to e di per singola operazione di inves3mento. Nel se<ore dell Early Stage, i Business Angel hanno preferito inves3re sopra<u<o nella fase di start- up (72%), seguito da inves3men3 nella fase seed (19%) ed early expansion (10%). Di seguito sono riporta3 i valori dell intero comparto Early Stage, come somma delle rilevazioni condo<e dall Associazione AIFI (is3tuzionale) e dall Associazione IBAN (informale), per un importo totale di 169 Ml inves33, suddivisi in 502 operazioni. Fonte: IBAN, Survey

7 3.1. Inves:men: in Early Stage Crescita del mercato negli ul:mi anni Variazione 11/ % Variazione 11/ 12-3% Fon2: Is2tuzionale (Aifi, Pwc); Informale (Iban) 7

8 3.2. Inves:men: in Early Stage Andamento del numero dei deal per segmento Variazione 11/ % Variazione 11/ % Fon2: Is2tuzionale (Aifi Pwc); Informale (Iban) 8

9 3.3. Inves:men: in Early Stage Stadio di Sviluppo e FaKurato delle Società Target Associazione IBAN 9

10 3.3. Inves:men: in Early Stage Tipologia di inves:mento e Forme Societarie Associazione IBAN 10

11 3.5. Numero inves:men: per sekore SeKori di preferenza del Business Angel in Italia Fonte: Iban, Survey

12 4. Obie_vi Raggiun: dall Associazione IBAN In 13 anni di a_vità 1. Creazione di un mercato ormai consolidato nell ul3mo triennio, dopo una fase pionieris3ca par3ta all inizio degli anni Miglioramento delle best prac3ces europee, grazie ad una stre<a collaborazione tra IBAN e gli altri partner di EBAN 3. Crescita del ruolo del Business Angel come operatore economico: forte aumento del numero dei deals chiusi negli ul3mi 5 anni; riconoscimento dell importanza del BA nel mercato finanziario nazionale 4. O<enimento della detassazione sul capital gain in operazioni di Angel Inves3ng approvata dal Governo italiano (v. L. 133/08, art.3) 5. Collaborazione nel corso del 2012 con il Ministero Dello Sviluppo Economico riguardo alle misure a sostegno del se<ore (v. L. 221 del 17/12/2012). 12

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