CORSO DI RAGIONERIA A.A. 2013/2014

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1 CORSO DI RAGIONERIA A.A. 2013/2014 MODULO A LEZIONE N. 8 LE SCRITTURE CONTABILI Le partecipazioni TITOLI E PARTECIPAZIONI I titoli sono composti principalmente da: titoli di credito: lo stato, che emette BOT, BTP, ecc; le obbligazioni; altri titoli. titoli azionari: che sono rappresentativi del possesso di una quota del capitale di una società per azioni. Le partecipazioni. 1

2 1) LE PARTECIPAZIONI Costituiscono titolo o altro diritto rappresentativo di quote di proprietà. Costituiscono lo strumento per investire nel capitale di rischio delle società. Sono uno degli elementi che caratterizza i gruppi aziendali IMPRESE CONTROLLATE (influenza dominante) IMPRESE COLLEGATE (influenza notevole) IMPRESE CONTROLLANTI LA COLLOCAZIONE IN BILANCIO Ritroviamo le partecipazioni: Nelle IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE 1) Partecipazioni in: a) Imprese controllate b) Imprese collegate c) Imprese controllanti d) Altre partecipazioni Nell attivo CIRCOLANTE III) Attività finanziarie che non costituiscono immob.: 1) Imprese controllate 2) Imprese collegate 3) Imprese controllanti 4) Altre partecipazioni 2

3 LE PARTECIPAZIONI NELLE IMMOBILIZZAZIONI Art bis comma 2 Le partecipazioni in altre imprese in misura non inferiore a quelle stabilite dal terzo comma dell art si presumono immobilizzazioni Le partecipazioni che eccedono il 20% (10% per le quotate) del capitale sono considerate immobilizzazioni. LE PARTECIPAZIONI NELL ATTIVO CIRCOLANTE Il principio di classificazione dettato dal legislatore si riferisce alla OIC n. 20 per qualificare un attività finanziaria come componente dell attivo circolante è necessario che gli amministratori abbiano facoltà di alienare l investimento in qualunque momento. 3

4 LE PARTECIPAZIONI IN IMPRESE CONTROLLATE Art Codice Civile le società in cui un altra società possiede la maggioranze dei voti esercitabili nell assemblea ordinaria; le società in cui un altra società dispone di voti sufficienti per esercitare un influenza dominante nell assemblea ordinaria; le società che sono sotto influenza dominante di un altra società in virtù di particolari vincoli contrattuali. INFLUENZA DOMINANTE SOCIETA «A» 50% + 1 SOCIETA «B» LE PARTECIPAZIONI IN IMPRESE COLLEGATE Art Codice Civile le società su cui l impresa esercita un influenza notevole L influenza si presume quando si detiene: il 20% dei voti nell assemblea ordinaria se trattasi di società non quotata; il 10% dei voti nell assemblea ordinaria se trattasi di società quotata. INFLUENZA NOTEVOLE SOCIETA «A» 10% 20% SOCIETA «B» 4

5 IL RIFLESSO NEL CONTO ECONOMICO Il riflesso del possesso di partecipazione si riscontra nel conto economico in cui troviamo le voci: C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI: 15) Proventi da partecipazioni il rendimento delle partecipazioni rappresentato dai dividendi D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA FINANZIARIE 18) Rivalutazioni a) di partecipazioni; 19) Svalutazioni le variazioni di b) di partecipazioni; valore LE PARTECIPAZIONI IN CONTABILITA Dal punto di vista contabile le partecipazioni determinano 3 momenti fondamentali di registrazioni: 1. L ACQUISTO 2. I PROVENTI 3. LA VALUTAZIONE 4. LA VENDITA 5

6 1. L ACQUISTO DI UNA PARTECIPAZIONE In data 12/3/2013 la Beta spa acquista azioni del valore nominale di 1 al prezzo di 1 della società Alfa spa. 12/03/2013 Partecipazioni a Banca c/c Partecipazioni Banca c/c (VE-) (VF-) 2. I PROVENTI DELLE PARTECIPAZIONI Al momento della ripartizione degli utili i soci possessori di azioni vedranno attribuire un dividendo. In questo caso pari a 0,10 su ogni azione azioni per 0,10 = /04/2014 Banca c/c a Dividendi 600 Banca c/c Dividendi (VF+) (VE+) 6

7 3. LA VALUTAZIONE Al termine dell esercizio occorre verificare e determinare il valore delle partecipazioni detenute. Si possono così verificare due situazioni: il valore della partecipazione risulta diminuito il valore della partecipazione risulta aumentato 3. LA VALUTAZIONE DIMINUZIONE DEL VALORE Il minor valore accertato può essere contabilizzato: INDIRETTAMENTE 31/12/2013 Svalutazione partecipazioni a Fondo svalutazione part. Svalut. Partecipazioni Fondo sval. Part. (VE - ) (VE+) 7

8 3. LA VALUTAZIONE DIRETTAMENTE 31/12/2013 Svalutazione partecipazioni a Partecipazioni Svalut. Partecipazioni Partecipazioni (VE - ) (VE+) 3. LA VALUTAZIONE AUMENTO DEL VALORE 31/12/2013 Partecipazioni a Rivalutazione partecipazioni Partecipazioni Rivalutaz. Partecip. (VE - ) (VE+) 8

9 3. LA VALUTAZIONE AUMENTO DEL VALORE Nel caso in cui vi sia stata una precedente svalutazione indiretta della partecipazione sarà possibile registrare: 31/12/2013 Fondo svalutazione part. a Rivalutazione partecipaz. Fondo sval. Part. Rivalutazione partecip. (VE - ) (VE+) 3. LA VENDITA DI UNA PARTECIPAZIONE La società Beta spa decide di alienare la partecipazione precedentemente acquisita in Alfa spa. 12/10/2014 Banca c/c a Partecipazioni Partecipazioni Banca c/c (VE-) (VE +) (VF+) 9

10 VEDIAMO UN ESEMPIO In data 20/5/2013 l azienda Gamma acquista n azioni del valore nominale di 1,50 della Beta spa al prezzo di 1,5 l una. A chiusura dell esercizio la partecipazione viene valutata In data 30/4/2014 viene distribuito un dividendo pari a 0,20 su ogni azione posseduta. In data 19/7/2014 l azienda decide di vendere le azioni. 1. L ACQUISTO n azioni x valore nominale 1,50 = /05/2013 Partecipazioni a Banca c/c Partecipazioni Banca c/c (VE-) (VF-) 10

11 2. LA VALUTAZIONE Al momento della valutazione devo confrontare i valori: - INIZIALE = FINALE = Differenza = /12/2013 Partecipazioni a Rivalutazione partecipazioni Partecipazioni Rivalutaz. Partecip (VE - ) (VE+) 3. IL DIVIDENDO Il dividendo distribuito ammonta a 0,30 per ogni azione posseduta. n azioni x 0.20 = /04/2014 Banca c/c a Dividendi Banca c/c Dividendi (VF+) (VE+) 11

12 4. LA VENDITA La partecipazione viene venduta 19/07/2014 Banca c/c a Partecipazioni Partecipazioni Banca c/c (VE-) (VE-) (VE +) (VF+) LA VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI Il codice civile detta una complessa disciplina per la valutazione delle partecipazioni. Tale disciplina fissa criteri che sono diversi a seconda: della classificazione tra le immobilizzazioni o nell attivo circolante; per le partecipazioni, della sua rilevanza (che consenta quindi influenza notevole o dominante o non la consenta). 12

13 LA VALUTAZIONE DELLE PARTECIPAZIONI ART c.c. (punti 1, 2, 4 e 9) CRITERI GENERALI DI VALUTAZIONE: Le immobilizzazioni consistenti in partecipazioni in imprese controllate o collegate possono essere valutate utilizzando il criterio del PATRIMONIO NETTO; I titoli e le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni sono iscritti al costo di acquisto o di produzione ovvero al valore di REALIZZAZIONE DESUMIBILE DALL ANDAMENTO DI MERCATO, se minore. IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO Il costo originario della partecipazione viene modificato, ovvero periodicamente rettificato per tenere conto: Sia delle Sia delle altre della partecipata 13

14 IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO LE FASI DI APPLICAZIONE: 1. Rilevare dal bilancio della partecipata il valore contabile del PN 2. Apportarvi le rettifiche necessarie 3. Calcolare la quota di partecipazione 4. Confrontare tale valore con quello di acquisto IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO LE RETTIFICHE: 1. Detrarre dal valore della partecipazione i dividendi distribuiti 2. Vanno portati in aumento 1. Aumenti di capitale a pagamento sottoscritti dalla partecipante 2. Versamenti per perdite e rivalutazioni 3. Vanno portati in diminuzione 1. Rimborsi di capitale e svalutazioni 14

15 IL METODO DEL PATRIMONIO NETTO LE DIFFERENZE CHE EMERGONO: DIFFERENZA NEGATIVA Caso 1 imputata a CE come costo Caso 2 imputata a attivo SP DIFFERENZA POSITIVA Iscritta come plusvalenza UN ESEMPIO METODO PN DIFFERENZA NEGATIVA CASO 1 Costo della partecipazione 100 Quota del PN 90 Differenza negativa 10 ATTIVO BIII) Immob. Finanziarie 1) Partecipazioni 90 PASSIVO CONTO ECONOMICO D) Rettifiche di valore di att. finanziarie 19) Svalutazioni a) di partecipazioni 10 15

16 UN ESEMPIO METODO PN CASO 2 DIFFERENZA NEGATIVA ATTIVO BI) Immob. Immateriali 5) Avviamento 10 F.do amm. 2 8 BIII) Immob. Finanziarie 1) Partecipazioni 90 PASSIVO B) Costo della produzione CONTO ECONOMICO 10) Ammortamenti e Svalutazioni a) ammortamento immobilizzazioni immateriali Ammortamento avviamento 2 UN ESEMPIO METODO PN DIFFERENZA POSITIVA Acquisto di una partecipazione del 100% in una società in cui il patrimonio netto è pari a 100. ATTIVO BIII) Immob. Finanziarie 1) Partecipazioni 100 PASSIVO Nell esercizio successivo la partecipata consegue un utile di esercizio pari a 10 ATTIVO BIII) Immob. Finanziarie PASSIVO A) Patrimonio netto 1) Partecipazioni 110 VII) Altre riserve Riserva non distribuibile 10 16

17 UN ESEMPIO METODO PN DIFFERENZA POSITIVA La partecipante incassa il dividendo. ATTIVO BIII) Immob. Finanziarie PASSIVO A) Patrimonio netto 1) Partecipazioni 105 VII) Altre riserve Riserva non distribuibile 5 C) Proventi e oneri finanziari CONTO ECONOMICO 15) Proventi da partecipazione 5 C) III) TITOLI E PARTECIPAZIONI CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONE ART punto 9) Devono essere valutate al COSTO oppure al minore tra COSTO e VALORE DI REALIZZAZIONE desumibile dall andamento del mercato Il valore di realizzazione è desumibile da: Per le quotate Valore di quotazione Per le non quotate Valore di titoli simili 17

18 ESERCIZI DA SVOLGERE In data 14/5/2013 l azienda Gamma acquista n azioni del valore nominale di 1,5 della Beta spa al prezzo di 1,5 l una. In data 30/4/2014 viene distribuito un dividendo pari a 0,80 su ogni azione posseduta. In data 19/7/2014 l azienda decide di vendere le azioni. In data 20/10/2013 l azienda Alfa acquista n azioni del valore nominale di 1 della Rossi spa al prezzo di 1 l una. A fine esercizio dalla valutazione delle partecipazioni emerge un minor valore di SOLUZIONI SOLUZIONE N azioni x 1,5 = /05/2013 Partecipazioni a Banca c/c azioni x 0,80 = /04/2014 Banca c/c a Dividendi /07/2014 Banca c/c a Partecipazioni

19 SOLUZIONI SOLUZIONE N azioni x 1 = /10/2013 Partecipazioni a Banca c/c Al momento della valutazione possiamo registrare: 31/12/2013 Svalutazione partecipazioni a Fondo svalutazione part /12/2013 Svalutazione partecipazioni a Partecipazioni