Temi speciali di bilancio

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1 Università degli Studi di Parma Temi speciali di bilancio Le partecipazioni I titoli (cenni) 1 Indice degli argomenti 1. I TITOLI E LE PARTECIPAZIONI ISCRITTE NELLE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE i titoli immobilizzati le partecipazioni immobilizzate 2. I TITOLI E LE PARTECIPAZIONI COMPRESI NELL ATTIVO CIRCOLANTE i titoli compresi nell attivo circolante 3. LE AZIONI PROPRIE 4. LA DISCLOSURE 2 1

2 La disciplina nazionale di riferimento 3 Definizioni PARTECIPAZIONI quote o azioni rappresentative del capitale sociale o del patrimonio netto delle imprese TITOLI investimenti finanziari in strumenti di debito emessi dallo Stato, altri istituti pubblici ovvero da imprese private AZIONI PROPRIE investimenti che una società per azioni effettua nei titoli azionari da essa stessa emessi 4 2

3 Classificazione 5 Classificazione 6 3

4 Classificazione 7 Criteri per la classificazione 8 4

5 Criteri per la classificazione 9 Criteri per la classificazione 10 5

6 Criteri per la classificazione 11 Criteri per la classificazione 12 6

7 Partecipazioni di controllo Influenza dominante sull amministrazione dell impresa controllante Partecipazioni totali Partecipazioni di maggioranza assoluta Partecipazioni di maggioranza relativa Controllo esercitato direttamente o indirettamente Partecipazioni di collegamento Influenza notevole sulla gestione dell impresa controllante Partecipazioni non qualificate Non rispettano i criteri per assicurare il controllo o il collegamento e che la società decide di mantenere durevolmente investite Criterio di valutazione Criterio del costo storico o metodo del patrimonio netto Criterio del costo storico o metodo del patrimonio netto Criterio del costo storico 14 7

8 15 Svalutazione delle partecipazioni Si ha un perdita durevole di valore quando: fondatamente non si prevede che le ragioni che la hanno causato possono essere rimosse in un breve arco temporale, cioè in un periodo così breve da permettere di formulare previsioni attendibili e basate su fatti obiettivi e ragionevolmente riscontrabili non è ragionevolmente dimostrabile che nel breve periodo la società partecipata possa sovvertire la perdita di valore mediante positivi risultati economici Se sono stati predisposti piani e programmi tesi a recuperare le condizioni di economicità con caratteristiche tali da far ritenere che la perdita non sia durevole non occorre svalutare concreti ragionevole possibilità di realizzazione brevità di attuazione 16 8

9 Svalutazione delle partecipazioni Accertata la perdita durevole di valore della partecipazione, questo deve essere ridotto rettificando il costo storico per allinearlo al patrimonio netto della partecipata Se il patrimonio netto non esprime appropriatamente la perdita durevole di partecipazione questa deve essere iscritta ad un valore ulteriormente inferiore, fino addirittura ad azzerarla La rettifica deve essere interamente imputata all esercizio in cui è accertata Info in NI 17 Trattamento aumenti/riduzioni di capitale Aumento di capitale a pagamento sottoscritto e versato dalla partecipante Aumenti gratuiti di capitale sociale Riduzione del capitale per perdite Aumento di capitale deliberato a seguito di riduzione del capitale per perdite Aumento di capitale a seguito di rinuncia al credito di un socio Il costo deve essere aumentato dall importo corrispondente al costo sostenuto per la sottoscrizione delle nuove azioni Il costo non deve essere variato Corrispondente riduzione del valore della partecipazione Dapprima si riduce il valore della partecipazione, quindi si ripristina il valore in misura corrispondente all aumento di capitale eseguito La contropartita dell annullamento del credito va a aumentare il costo della partecipazione 18 9

10 Il metodo del PATRIMONIO NETTO Le partecipazioni di controllo e di collegamento possono essere valutate per un importo pari alla corrispondente frazione del patrimonio netto risultante dall ultimo bilancio delle imprese medesime, detratti i dividendi ed operate le rettifiche richieste rappresenta una facoltà (anche se differente lettura sulla base dei PCN) necessaria disponibilità dell ultimo bilancio approvato della controllata o collegata (differenza max rispetto al bilancio della controllante pari a 3 mesi) necessaria rettifica al termine di ogni anno per tenere conto delle variazioni intervenute nel patrimonio netto delle controllate/collegate 19 Il metodo del PATRIMONIO NETTO a) Confronto iniziale tra costo di acquisto e quota di capitale netto di controllata/collegata Δ > 0 1. Alcuni valori della controllata/collegata sono sottovalutati (attività) o sopravvalutati (passività), ed è opportuno imputare la differenza ad incremento delle attività o a decremento delle passività 2. Riconoscimento di maggiore valore alla società controlla/collegata, con conseguente attribuzione delle differenze al valore di avviamento 1. Alcuni valori della controllata/collegata sono sopravalutati (passività) o sottovalutati (attività), ed è opportuno imputare la differenza ad incremento delle passività o a decremento delle attività Δ < 0 2. Si prevedono perdite nei prossimi esercizi per la società controllata/ collegata, e pertanto si deve accantonare l avviamento negativo in un Fondo per rischi ed oneri 3. Si è realizzato un buon affare, e la differenza si imputa ad incremento del valore della partecipazione tra le attività e ad incremento delle altre riserve del PN 20 10

11 Applicazione metodo del patrimonio netto b) Rilevazione a rettifica del costo originario delle variazioni di reddito e derivanti da variazioni di patrimonio netto 1. Determinazione reddito d esercizio di pertinenza della società partecipante, rettificato in applicazione della procedura di consolidamento - rettifiche derivanti dalla mancata applicazione di principi contabili uniformi a quelle della partecipante - rettifiche da traduzione bilanci in moneta non di conto - rettifiche da operazioni interne al gruppo - rettifiche derivanti dalle differenze tra il costo di acquisto della partecipazione il corrispondente valore di capitale netto della partecipata - rettifiche derivanti dalla percentuale di capitale della partecipata posseduto dalla partecipante 21 Applicazione metodo del patrimonio netto b) Rilevazione a rettifica del costo originario delle variazioni di reddito e derivanti da variazioni di patrimonio netto 2. Trattamento contabile della variazione derivante dalla quota di reddito rettificato Metodo del patrimonio netto integrale: - il reddito rettificato è imputato al conto economico - la contropartita è un incremento o una riduzione del valore della partecipazione - l eventuale utile è accantonato a riserva non distribuibuile Metodo del patrimonio netto patrimoniale : - il reddito rettificato non partecipa al risultato economico ma è rilevato direttamente ad incremento di una riserva del patrimonio netto non distribuibile 22 11

12 Applicazione metodo del patrimonio netto DIVIDENDI Metodo del patrimonio netto integrale: IL DIVIDENDO NON TRANSITA DA CONTO ECONOMICO ED E RILEVATO a riduzione del valore della partecipazione tra i crediti verso imprese controllate Metodo del patrimonio netto patrimoniale : I DIVIDENDI SONO ISCRITTI A CONTO ECONOMICO - alla voce proventi finanziari - tra i crediti verso imprese controllate 23 Esempio 1 Analisi della differenza positiva tra il costo di acquisto della partecipazione e la quota del patrimonio netto della società acquisita La società Alfa S.p.A. in data 1 gennaio 2008 acquista una partecipazione del 60% nella società Beta S.p.A. al prezzo di La situazione patrimoniale della società Beta alla data di acquisto è la seguente: Attivo Passivo e capitale netto Attivo corrente Passività Attivi immobilizzato Capitale netto Totale Totale Dal confronto tra il costo di acquisto (1500 ) ed il 60% del capitale netto della società Beta (1200 ), emerge una differenza pari a 300 che, per ipotesi, è attribuita per 200 ad incremento delle immobilizzazioni (vita utile di 10 anni) e per 100 ad avviamento (vita utile di 5 anni). Al 1 gennaio la partecipazione è iscritta al costo di acquisto (1500 ) e comporta la seguente scrittura contabile: 01/01/2008 Partecipazioni in società controllate a Banca 1500 Al termine di ogni esercizio successivo, il metodo del patrimonio netto impone di tener conto ad esempio anche dei maggiori valori attribuiti ai beni ammortizzabili attraverso la determinazioni di adeguate quote di ammortamento 24 12

13 Esempio 2 Analisi della differenza negativa tra il costo di acquisto della partecipazione e la quota del patrimonio netto della società acquisita La società Alfa S.p.A. in data 1 gennaio 2008 acquista una partecipazione del 60% nella società Beta S.p.A. al prezzo di 800. La situazione patrimoniale della società Beta alla data di acquisto è la seguente: Attivo Passivo e capitale netto Attivo corrente Passività Attivi immobilizzato Capitale netto Totale Totale Dal confronto tra il costo di acquisto (800 ) ed il 60% del capitale netto della società Beta (1200 ), emerge una differenza pari a 400 che, per ipotesi, è attribuita per 200 a riduzione delle immobilizzazioni e per 200 ad avviamento negativo. Al 1 gennaio la partecipazione è iscritta al costo di acquisto (800 ) e comporta la seguente scrittura contabile: 01/01/2008 Partecipazioni in società controllate a Banca 800 Al termine di ogni esercizio successivo, il metodo del PN impone di tener conto anche dei minori valori attribuiti ai beni ammortizzabili attraverso la determinazioni di adeguate quote di ammortamento e all utilizzo del fondo per rischi ed oneri a fronte di eventuali perdite d esercizio della società controllata 25 Esempio 3 Determinazione del reddito d esercizio rettificato di pertinenza della società partecipante Si riprenda l esempio n. 1. La società Beta nel 2008 determina un reddito d esercizio pari a 200. Le società Alfa e Beta riguardo ai loro bilanci d esercizio 2008 presentano le seguenti peculiarità: Alfa valuta le rimanenze di magazzino secondo la metodologia FIFO mentre Beta adotta il metodo del costo medio ponderato; la valutazione delle rimanenze di magazzino di Beta secondo la metodologia FIFO comporta un loro incremento di 50. Beta svolge la propria attività negli Stati Uniti ed il suo bilancio è espresso in $. La traduzione a cambi correnti del bilancio della Beta in comporta un perdita di 100. Alfa e Beta hanno compiuto durante l anno numerose operazioni interne relative soprattutto alla compravendita di merci, servizi, beni strumentali, finanziamenti. Tali operazioni hanno prodotto redditi interni non realizzati pari a 40. Il maggior valore attribuito agli immobili e all avviamento determina maggiori ammortamenti pari a 40. La rivalutazione delle immobilizzazioni (200 ), infatti, è al 10%; mentre l avviamento (100 ) è ammortizzato al 20%

14 Esempio 3 (segue) Determinazione del reddito d esercizio rettificato di pertinenza della società partecipante Il reddito 2008 di Beta (200 ) va rettificato di + 50 per adeguamento dei criteri di valutazione a quelli della partecipante, di -100 per differenze di traduzione negative, di -40 per redditi interni non realizzati, di 40 per ammortamenti sui maggiori valori attribuiti alle immobilizzazioni e all avviamento. Al termine delle rettifiche il reddito di Beta diventa pari a 70. A questo punto va applicata la percentuale del 60% (ossia la quota di Alfa) per determinare la rettifica (42 ) da portare ad incremento del costo di acquisto della partecipazione. In assenza di aumento o di riduzione del patrimonio netto derivanti da operazioni di gestione straordinaria, il valore della partecipazione di Alfa in Beta al 31 dicembre 2008 secondo il metodo del patrimonio netto diventa pari a Trattamento contabile della variazione derivante dalla quota di redito rettificato della società controllata/collegata di pertinenza della partecipante 1. Metodo del Patrimonio Netto integrale Esempio 4 Rilevazione del reddito d esercizio rettificato secondo il metodo del patrimonio netto integrale Si riprenda l esempio 3. In un primo caso si supponga che Alfa, nel 2008, determini un reddito di esercizio pari a + 30 (a cui ha concorso anche il + 42 di utile derivante dalla valutazione della partecipazione in Beta secondo il metodo del patrimonio netto). In questo caso, l obbligo di accantonamento a riserva non distribuibile riguarda il valore di 30, ossia la parte dell utile su partecipazione (42 ) non assorbito dalle perdite di esercizio di Alfa (-12 ). In una seconda ipotesi si supponga che Alfa, nel 2008, determini un reddito d esercizio pari a 100. In questo caso, tutto l utile su partecipazione di 42 va accantonato ad una riserva di patrimonio netto

15 Trattamento contabile della variazione derivante dalla quota di redito rettificato della società controllata/collegata di pertinenza della partecipante 2. Metodo del Patrimonio Netto con rappresentazione solo patrimoniale Esempio 5 Rilevazione del reddito d esercizio rettificato secondo il metodo del patrimonio netto con rappresentazione solo patrimoniale Si riprenda l esempio 4. Nel primo e nel secondo caso si procede in via immediata ad accantonare l utile su partecipazione (42 ) direttamente ad una riserva non distribuibile del patrimonio netto. Nel primo caso, la riserva può essere utilizzata per coprire la perdita di esercizio di Alfa (12 ) e, dunque, si riduce a 30 (come nell esempio 4). 29 Trattamento dei dividendi Esempio 6 Trattamento dei dividendi Si riprendano gli esempi 4 e 5. La società Beta, nel 2009, distribuisce dividendi per 20 ai propri soci. Se Alfa ha applicato il metodo del patrimonio netto integrale (esempio 4), il dividendo non transita in conto economico ed è rilevato come permutazione tra valori dell attivo di stato patrimoniale: si riduce il valore della partecipazione e si aumenta il valore dei crediti verso società controllate o collegate. Se, al contrario, Alfa avesse applicato il metodo del patrimonio netto con rappresentazione solo patrimoniale, il valore dei dividendi avrebbe dovuto essere rilevato come provento finanziario nel conto economico iscrivendo tra le attività il connesso credito verso le controllate o collegate. Inoltre si sarebbe svalutato il valore della partecipazione in società controllate o collegate e ridotto di un importo equivalente il valore della riserva indisponibile

16 nell attivo circolante Tale minor valore non può essere mantenuto nei successivi bilanci nel caso in cui vengano meno i motivi che hanno portato alla sua riduzione Il costo dei titoli non immobilizzati dovrà essere definito sulla base di: 1. Costo specifico 2. metodo del costo medio ponderato 3. FIFO 4. LIFO Nel caso in cui il prezzo pagato incorporasse anche il rateo di interessi maturati alla data di acquisto, quest ultimo dovrebbe essere scorporato dal costo di acquisto Non devono concorrere a costituire il prezzo di acquisto gli eventuali interessi passivi sostenuti per la fruizione di un pagamento dilazionato. 31 nell attivo circolante VALORE DI MERCATO Titoli quotati Titoli non quotati Identificazione di un coerente riferimento in termini temporali In caso di riduzione di valore, imputazione della svalutazione all interno della voce del conto economico 19 c) Svalutazioni di titoli che non costituiscono immobilizzazioni finanziarie) 32 16

17 nell attivo circolante Particolarità per le partecipazioni non immobilizzate: Necessità di maggiore e più dettagliata rappresentazione in bilancio rispetto ai Titoli iscritti nell Attivo Circolante Differenza rispetto ai Titoli iscritti nell Attivo Circolante è la classificazione dell eventuale svalutazione all interno della voce di conto economico 19 a) Svalutazioni di partecipazioni Ulteriore differenza rispetto ai Titoli iscritti nell Attivo Circolante è la classificazione dell eventuale rivalutazione: Titoli - voce di conto economico 18 c) Rivalutazioni di titoli iscritti nell attivo circolante che non costituiscono partecipazioni, Partecipazioni voce di conto economico 18 a) Rivalutazioni di partecipazioni 33 nell attivo circolante Trattamento contabile in caso di svalutazione dei titoli collocati nell attivo circolante Si ipotizzi che tra le attività possedute dalla società Gamma S.p.A. trovino collocazione titoli obbligazionari destinati ad essere negoziati sul mercato per un valore pari a , e titoli azionari detenuti non a scopo strategico per Si supponga che, al termine dell esercizio 2004, il valore dei titoli obbligazionari, in conseguenza dello sfavorevole andamento del mercato borsistico, sia sceso ad , mentre il valore dei titoli azionari sia negoziato sul mercato regolamentato ed ammonti ad Trattandosi di valori collocabili all interno della voce Attività Finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni, nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2004 dovranno pertanto essere effettuate, per entrambe le posizioni, svalutazioni del costo di acquisto indicato in precedenza. Tali svalutazioni comporteranno l imputazione a conto economico delle rettifiche compiute, che troveranno collocazione in distinte voci del contro economico, attraverso le modalità sotto rappresentate: Valore al 31 dicembre 2004 dei titoli obbligazionari: ; Svalutazione compiuta: = 600; Iscrizione della svalutazione evidenziata ( 600) all interno della voce di conto economico 19 c) Svalutazioni di titoli iscritti nell attivo circolante che non costituiscono partecipazioni. Valore al 31 dicembre 2004 dei titoli azionari: 3.200; Svalutazione compiuta: = 200 Iscrizione della svalutazione evidenziata (200) all interno della voce di conto economico 19 a) Svalutazioni di partecipazioni

18 Le azioni proprie Investimenti che una S.p.A. effettua nei titoli azionari dalla stessa emessi PRINCIPIO CONTABILE NAZIONALE N. 20 CLASSIFICAZIONE 1. Immobilizzazioni Finanziarie (classe B.III.4) oppure 2. Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni (classe C.III.6) RILEVAZIONE CONTABILE Iscrizione nell attivo dello Stato Patrimoniale, e come contropartita rilevazione di una riserva di Patrimonio Netto individuabile nella voce A.V. Riserva per azioni proprie in portafoglio 35 Le azioni proprie il valore nominale delle azioni proprie non può eccedere in nessun caso la decima parte del capitale sociale le azioni proprie possono essere acquisite utilizzando esclusivamente utili realizzati non distribuiti e riserve disponibili il diritto di voto relativo alle azioni proprie in portafoglio è temporaneamente sospeso il diritto ai dividendi è proporzionalmente ripartito sulle altre azioni in circolazione 36 18

19 Le azioni proprie MOTIVAZIONI ALL ACQUISTO DI AZIONI PROPRIE acquisto funzionale a una successiva diminuzione di capitale mediante annullamento delle azioni proprie in portafoglio operazione di carattere speculativo ( o di sostegno alla quotazione) 37 Le azioni proprie VALUTAZIONE Impossibilità di applicazione del criterio del patrimonio netto Applicazione del criterio del costo storico di acquisto Se Immobilizzazioni Finanziarie Prezzo di acquisto (svalutato in caso di perdite durevoli di valore) Se Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni Confronto tra costo di acquisto e valore di realizzazione desumibile dall andamento del mercato TRATTAMENTO DELLE RETTIFICHE DI VALORE Rettifica negativa C) Oneri e proventi finanziari e liberare Riserva azioni proprie in portafoglio Ripristino di valore D) Rettifiche di valore di attività finanziarie e ricostituzione della Riserva azioni proprie in portafoglio 38 19

20 Le azioni proprie ANNULLAMENTO 1. Valore di bilancio delle azioni proprie = al valore nominale delle medesime Eliminazione per tale valore delle A.P. e del capitale sociale Svincolare la Riserva azioni proprie in portafoglio 2. Valore di bilancio delle azioni proprie > al valore nominale delle medesime Come nel caso precedente Ulteriore differenza per eliminare A.P. attraverso riduzione di una riserva disponibile 3. Valore di bilancio delle azioni proprie < al valore nominale delle medesime Come nel caso precedente Ulteriore incremento di una riserva disponibile Analogo trattamento per le partecipazioni detenute in imprese controllanti 39 Le azioni proprie Esempio La contabilizzazione e la valutazione delle azioni proprie Si ipotizzi l acquisto nel maggio 2004 di azioni proprie da parte della società Alfa S.p.A., con capitale sociale pari a per un valore pari a , corrispondenti a nominali , senza alcun fine speculativo. In conseguenza di ciò, la società dovrà provvedere ad iscrivere nella classe delle Immobilizzazioni Finanziarie l importo di Tale rilevazione determinerà la movimentazione in diminuzione del conto Banca c/c in seguito al pagamento di tale importo ai precedenti detentori; al contempo, la società dovrà provvedere a compiere le seguenti rilevazioni contabili: - riduzione del valore di una posta ideale di patrimonio netto disponibile (riserva straordinaria o riserva statutaria) per un valore pari a ; - accensione del conto Riserva azioni proprie in portafoglio per pari ammontare ( ). Il valore di corrisponde anche al valore delle azioni proprie da iscrivere in bilancio al 31 dicembre Nel giugno dell esercizio successivo si provvede ad annullare tali azioni; in tale caso, si dovrà provvedere ad effettuare le seguenti movimentazioni di natura contabile: - annullamento dell intero valore compreso nella voce dell attivo patrimoniale, pari a ed annullamento di parte del capitale sociale per un valore pari a ; - annullamento della voce Riserva azioni proprie in portafoglio per un valore pari a e contemporaneo incremento per di un riserva disponibile per un valore pari a

21 DISCLOSURE TITOLI E PARTECIPAZIONI CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI Criterio adottato per la loro valutazione, nonché quelle per le rettifiche e per la conversione dei valori non espressi all origine in euro La motivazione dell eventuale deroga al divieto di cambiamento del criterio di valutazione adottato nel precedente esercizio e l influenza di tale deroga sul risultato di esercizio La differenza, se apprezzabile, fra valore di bilancio e valore calcolato i base ai costi correnti La variazioni intervenute da un esercizio all altro nella consistenza delle voci L elenco delle partecipazioni possedute direttamente o tramite società fiduciaria o per interposta persona in imprese collegate e controllate, indicando per ciascuna la sede, il capitale l importo del patrimonio netto, l utile o la perdita dell ultimo esercizio, la quota posseduta e il valore attribuito in bilancio o il corrispondente credito L ammontare dei proventi da partecipazioni, diversi dai dividendi 41 DISCLOSURE TITOLI E PARTECIPAZIONI IMOBILIZZATI Criterio applicato nella valutazione delle rettifiche di valore e nella conversione dei valori non espressi all origine in moneta di conto La motivazione dell eventuale deroga al divieto di cambiamento del criterio di valutazione adottato nel precedente esercizio e l influenza di tale deroga sul risultato di esercizio La motivazione della iscrizione della differenza nel caso in cui le immobilizzazioni siano iscritte per un valore superiore I movimenti delle immobilizzazioni L elenco delle partecipazioni possedute direttamente o tramite società fiduciaria o per interposta persona in imprese collegate e controllate, indicando per ciascuna la sede, il capitale l importo del patrimonio netto, l utile o la perdita dell ultimo esercizio, la quota posseduta e il valore attribuito in bilancio o il corrispondente credito L ammontare dei proventi da partecipazioni, diversi dai dividendi 42 21