AMUNDI FUNDS CASH USD - SU

Transcript

1 MONETARIO 31/01/2017 Informazioni chiave Obiettivo di investimento Profilo di rischio / rendimento Valore quota (NAV) : 102,32 ( USD ) Data di valorizzazione : 31/01/2017 Patrimonio in gestione : 1 359,23 ( m ilioni USD ) Codice ISIN : LU Codice Bloomberg : AMMUSUC LX Codice Reuters : - Codice SEDOL : B52HQF0 Indice di riferimento : 100% LIBOR 3 MONTHS USD CAPITALISED L'obiettivo del Comparto consiste nel perseguire un rendimento prossimo a quello dell'indicatore di riferimento, l'usd Libor a 3 mesi, investendo almeno il 67% del patrimonio complessivo in strumenti del mercato monetario denominati in dollari statunitensi o in altre valute, con una copertura tramite uno swap valutario. Il Comparto deve mantenere una scadenza media di portafoglio non superiore a 90 giorni. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati a scopo di copertura e di efficiente gestione del portafoglio. Il Comparto non mira a replicare l'indicatore di riferimento e può pertanto discostarsene in misura significativa. A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non garantisce l assenza di rischi. Performance 1,25 % 1 % 0,75 % 0,5 % 0,25 % -16,5 Performance * 16,9 22,3 12,9 5,8 16,5 02/16 03/16 04/16 05/16 06/16 07/16 08/16 09/16 10/16 11/16 12/16 01/17 A partire dal -5,7 9,3 14,8 Portafoglio Indice Spread di ritorno (punti base) 1 mese 3 m esi 1 Anno 3 a nni 5 a nni Da l A partire dal 30/12/ /12/ /10/ /01/ /01/ /01/ /06/2011 Porta foglio 1,10% 1,10% 1,07% 0,88% 0,46% 0,42% 0,41% Indice 1,02% 1,02% 0,97% 0,79% 0,46% 0,41% 0,41% Scosta m ento 0,08% 0,08% 0,10% 0,09% 0% 0,01% 0% Performance annuale * Porta foglio 0,84% 0,29% 0,19% 0,28% 0,48% Indice 0,76% 0,32% 0,24% 0,27% 0,44% * Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione dei mercati. Performance annualizzate su base di 360 giorni su un periodo < 1 anno e 365 giorni su un periodo > 1 anno (espresse all'arrotondamento superiore) 3,3 19,9 7, WAM e WAL in giorni WAM WAL 31/01/ /12/ /11/ /10/ /09/ /08/ /07/ /06/ /05/ /04/ /03/ /02/ WAL (Weighted Average Life - durata media ponderata): durata credito in giorni WAM (Weighted Average Maturity - scadenza media ponderata): durata modificata in giorni Volatilità 1 a nno 3 a nni 5 a nni Porta foglio 0,04% 0,06% 0,05% Volatilità dell'indice 0,02% 0,04% 0,03% La volatilità è un indicatore statistico che misura l ampiezza delle variazioni di un attivo rispetto alla sua media. Esempio: variazioni giornaliere di +/- 1,5% sui mercati corrispondono ad una volatilità annua del 25%. Indicatori Porta foglio Modified Duration 0,13 Rating medio A Numero titoli 120 Numero emittenti 102 La Modified Duration (in punti) rappresenta la variazione percentuale del prezzo a fronte di un evoluzione dell 1% del tasso di riferimento amundi.com

2 Patrick Simeon Responsabile della gestione monetaria Christophe Buret Gestore di portafoglio Commento del gestore Politica monetaria e clima di mercato: Dopo la recente elezione di Donald Trump, gli investitori continuano a speculare sulla ripresa dell'attività economica. I verbali del FOMC di dicembre, pubblicati all'inizio di gennaio, indicano d'altronde che, nel formulare le loro previsioni, i membri della FED hanno tenuto conto dell'ipotesi di una politica di bilancio più espansionistica, pur precisandone gli effetti potenzialmente controproduttivi su un'economia americana nel contempo vicina alla piena occupazione e la cui inflazione ha superato quota 2% per la prima volta dal Per la FED, un'accelerazione del processo di normalizzazione della politica monetaria resta possibile, ma non all'ordine del giorno. I rendimenti del debito sovrano degli Stati Uniti sono infatti leggermente calati a gennaio, dopo avere segnato una forte progressione dall'elezione di D. Trump: il tasso 2 anni, a quota 1,20%, scende di 7 punti base rispetto al suo picco massimo di metà dicembre. Sul mercato monetario, i fixing Libor si collocano rispettivamente a 1,03%, 1,36% e 1,72% e guadagnano circa 5 punti base, cioè poco più degli swap OIS. Di conseguenza, le basi Libor- Swap si apprezzano leggermente (+2 punti base sul 3 mesi con una base a +35,5 punti base). Il mercato dei forward OIS assegna una probabilità del 33% al rialzo dei Fed Fund di 25 punti base a marzo e anticipa sempre due aumenti dei tassi entro fine Politica di gestione: Liquidità: La liquidità istantanea è stata essenzialmente assicurata attraverso operazioni di deposito a termine di giorno in giorno. Rischio di tasso: A fine periodo, la scadenza media ponderata (MMP) del portafoglio è pari a 46 giorni. Rischio di credito: I rendimenti dei titoli di buona qualità si collocano intorno all'1,00% per il 3 mesi, in rialzo di 5 punti base rispetto allo scorso mese, e all'1,24% per il 6 mesi (-1 punto base). La ponderazione in titoli obbligazionari rappresenta a fine mese circa il 32% dell'attivo del fondo. Sempre a fine mese, la quota di emittenti con rating BBB rappresenta circa il 25% del portafoglio. Durata media e rating medio: La durata media ponderata (DVMP) di questo portafoglio, appartenente alla categoria "monetaria", è di 132 giorni. Il rating a lungo termine medio del portafoglio si mantiene ad un buon livello (A). Scomposizione del portafoglio Principali linee in portafoglio Ripartizione del portafoglio per scadenza Porta foglio Sca denza ENI FINANCE USA 1,49% 21/04/2017 ANZ BANKING GRP LTD 1,48% 02/03/2017 KBC BANK NV 1,48% 24/07/2017 OP CORPORATE BANK PLC 1,48% 24/07/2017 ING BANK NV 1,47% 05/09/2017 BNP PARIBAS 1,47% 05/09/2017 DH EUROPE FINANCE SA 1,34% 12/04/2017 JAPAN 1,31% 13/02/2017 IBERDROLA INTL BV 1,24% 14/02/2017 SEB SA 1,21% 08/03/ giorni 8-30 giorni giorni giorni giorni giorni > 397 giorni 1,91 % 5,57 % 14,39 % 11,07 % 13,81 % 18,83 % 23,96 % 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % : liquidità a scadenza quotidiana Ripartizione del portafoglio - Rating a breve termine Ripartizione del portafoglio - Rating a lungo termine 60 % 33,68 % 40 % 41,74 % 20 % 22,56 % 25,24 % 42,67 % A1 A1+ A2 13,18 % 0 % AA A BBB Portafoglio Rating minimo delle tre agenzie: Fitch, Moody's, Standard & Poor's Rating minimo delle tre agenzie: Fitch, Moody's, Standard & Poor's approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

3 Ripartizione del portafoglio - Settore Ripartizione del portafoglio - Tipo di strumenti 38,68 % 11,80 % 34,27 % Finanziari Statale Aziendale 1,31 % 49,55 % Obbligazioni Effetti commerciali NEU CP 43,47 % Matrice Paesi / Settori / Scadenze 0-1 mese 1-3 mesi 3-6 mesi 6-12 mesi 1-2 anni Totale Zona Euro 6,63% 16,78% 10,13% 3,76% 0,37% 37,68% Austria ,37% - 0,37% Finanziari ,37% - 0,37% Belgio - - 1,48% - - 1,48% Finanziari - - 1,48% - - 1,48% Finla ndia 0,37% - 1,48% - - 1,86% Finanziari 0,37% - 1,48% - - 1,86% Fra ncia 1,57% 6,92% 2,96% 1,47% - 12,93% Finanziari - 1,56% 1,85% 1,47% - 4,88% Aziendale 1,57% 5,36% 1,11% - - 8,05% Germ a nia - 4,36% 2,76% - - 7,12% Finanziari - 1,93% 1,11% - - 3,04% Aziendale - 2,43% 1,65% - - 4,08% Ita lia - 1,12% ,12% Aziendale - 1,12% ,12% Lussem burgo - 2,51% ,51% Aziendale - 2,51% ,51% Ola nda 1,58% 1,86% 1,26% 1,92% 0,37% 6,99% Finanziari - 1,12% 1,11% 1,47% 0,37% 4,07% Aziendale 1,58% 0,74% 0,15% 0,45% - 2,92% Spa gna 3,10% 0% 0,19% - - 3,29% Aziendale 3,10% - 0,19% - - 3,29% Altri paezi 7,08% 15,71% 13,82% 8,49% 6,76% 51,86% Austra lia - 1,86% 0,51% 1,36% 0,37% 4,09% Finanziari - 1,86% 0,51% - 0,37% 2,74% Aziendale ,36% - 1,36% Ca na da 0,60% - 0,60% - 1,72% 2,91% Finanziari 0,60% - 0,60% - 1,72% 2,91% La Cina 1,11% 1,12% ,23% Finanziari 1,11% 1,12% ,23% La Danimarca - - 1,85% - - 1,85% Finanziari - - 1,85% - - 1,85% Ja pone 1,31% 1,46% 2,37% 0,58% 0,75% 6,48% Finanziari - 1,34% 1,32% - 0,75% 3,41% Statale 1,31% ,31% Aziendale - 0,12% 1,05% 0,58% - 1,75% Corea - 0,29% 2,23% 0,39% - 2,91% Finanziari - 0,29% 2,23% 0,39% - 2,91% Norvegia - 1,11% ,11% Finanziari - 1,11% ,11% Svezia - 3,34% ,34% Finanziari - 3,34% ,34% Svizzera - - 2,03% 0,75% - 2,77% Finanziari - - 1,34% - - 1,34% Aziendale - - 0,68% 0,75% - 1,43% Regno Unito 1,89% 1,14% 0,74% 0,73% - 4,50% Finanziari 1,11% 0,39% ,50% Aziendale 0,78% 0,74% 0,74% 0,73% - 3,00% Stati Uniti 2,17% 5,40% 3,51% 4,67% 3,92% 19,67% Finanziari 0,75% 1,49% 2,09% 3,07% 3,10% 10,50% Aziendale 1,43% 3,91% 1,41% 1,60% 0,82% 9,17% O/N & repo 10,46% ,46% approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

4 Matrice rating / scadenze a lungo termine AA+ AA AA- A+ A A- BBB+ BBB Totale 0-4 mesi - 3,34% 9,13% 7,25% 8,05% 6,63% 10,46% 9,60% 10,46% 64,92% 4-12 mesi 0,37% 1,38% 4,21% 8,04% 7,97% 0,81% 4,10% 1,07% - 27,95% mesi 0,45% - 0,37% 0,75% 0,37% 0,75% ,69% mesi - - 3,32% 0,37% 0,75% ,44% Tota le 0,82% 4,72% 17,02% 16,41% 17,14% 8,19% 14,57% 10,67% 10,46% 100% Caratteristiche principali Forma giuridica Società di gestione Banca depositaria OICVM Luxembourgeois Amundi Luxembourg SA CACEIS Bank, Luxembourg Branch Data di lancio 24/06/2011 Valuta di riferimento della classe Tipologia dei dividendi Codice ISIN Codice Bloomberg Sottoscrizione minima iniziale Frequenza di calcolo della quota USD Az. ad Accumulazione LU AMMUSUC LX 1 Millesimo di quota/azione / 1 Millesimo di quota/azione Giornaliera Ora limite di ricezione degli ordini Istruzioni pervenute giornalmente G entro 14:00 Spese di sottoscrizone 3,00% Commissioni di gestione annuali max Commissione indiretta - Commissioni legate al rendimento Commissione di sovraperformance (% per anno) - Spese di rimborso (massimo) 0% 0,35% T.I. Spese correnti 0,19% ( prelevati ) - 25/10/2016 Orizzonte d'investimento minimo consigliato Performance storiche dell'indice di riferimento Normativa europea Prezzo conosciuto/sconosciuto No 3 Mesi 01/09/2010: % LIBOR 3 MONTHS USD CAPITALISED 17/06/1996: % CLOS - LIBOR 3 M USD OICVM Prezzo sconosciuto Data di valuta riacquisto J+3 Data di valuta sottoscrizione J+3 approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

5 Informazioni legali Il presente documento è fornito a puro titolo informativo e non costituisce in alcun caso una raccomandazione, una sollecitazione o un offerta, un consiglio o un invito all acquisto o alla vendita di quote o azioni di FCI, FCIA, SICAV, comparto di SICAV e SPPICAV, presentati in questo documenti ( gli OIC ), e non deve essere assolutamente interpretato come tale. Il presente documento non costituisce la base di un contratto o di un impegno di qualsivoglia natura. Tutte le informazioni ivi contenute possono essere modificate senza preavviso. La società di gestione declina qualsiasi responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall utilizzo delle informazioni contenute nel presente informazioni. La società di gestione non può essere ritenuta in alcun caso responsabile delle decisioni assunte in base a queste informazioni. Le informazioni ivi contenute sono comunicate in via riservata e non devono essere copiate, riprodotte, modificate, tradotte o divulgate senza il preventivo accordo scritto della società di gestione, a terzi o in paesi in cui tale divulgazione o utilizzo sia contrario alle disposizioni legali e normative o imponga alla società di gestione o ai suoi fondi di conformarsi ad obblighi di registrazione presso autorità di tutela di questi paesi. Non tutti gli OIC sono sistematicamente registrati nel paese di giurisdizione di tutti gli investitori. L attività d investimento implica determinati rischi: le performance passate degli OIC, riportate nel presente documento, e le simulazioni realizzate in base ad esse non costituiscano un indicatore affidabile delle future performance. Esse non sono quindi indicative delle performance future degli OIC. I valori delle quote o delle azioni degli OIC sono soggetti alle oscillazioni del mercato; gli investimenti realizzati possono quindi variare sia al ribasso che in rialzo. Di conseguenza, i sottoscrittori degli OIC possono perdere la totalità o una parte del capitale inizialmente investito. Prima di procedere a qualsiasi sottoscrizione, le persone interessate agli OIC devono verificare la compatibilità di tale sottoscrizione con le leggi alle quali sono soggette e le conseguenze fiscali di un investimento di questo tipo, e devono prendere visione dei documenti normativi vigenti di ogni OIC. La fonte dei dati del presente documento è la società di gestione, salvo diversa indicazione. La data dei dati del presente documento è quella riportata sotto la dicitura SINTESI, nell intestazione del documento, salvo diversa indicazione. Questo documento è rivolto ai soli investitori e distributori professionali, istituzionali o qualificati. Non è diretto al pubblico generico, clienti privati o investitori retail di qualsiasi giurisdizione e nemmeno ai residenti USA. Inoltre, ogni investitore dovrebbe essere, nell Unione Europea, un investitore professionale così definito nella Direttiva 2004/39/CE del 21/04/2004 sugli strumenti finanziari (MIFID) o così indicato nelle regolamentazioni locali e, per quanto riguarda l offerta in Svizzera, un investitore qualificato come previsto dalle Ordinanze Swiss Collective Investment Schemes del 23/06/2006 (CISA), Swiss Collective Investment Schemes del 22/11/2006 (CISO) e la circolare FINMA sulle offerte pubbliche interna alla legislazione sugli strumenti di investimento collettivo del 20/11/2008. In nessun caso questo documento può essere distribuito nell Unione Europea a investitori non professionali come definiti dalla MIFID o da locali regolamentazioni, o in Svizzera agli investitori che non corrispondono alla definizione di investitori qualificati così definiti nella legislazione e regolamentazione in vigore. approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS