AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING BLENDED - SE-QD

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1 30/09/2017 Informazioni chiave Valore quota (NAV) : 98,08 ( ) Data di valorizzazione : 29/09/2017 Patrimonio in gestione : 1 807,90 ( m ilioni ) Codice ISIN : LU : 50% JPM EMBI GLOBAL DIVERSIFIED HEDGED + 50% JP MORGAN ELMI PLUS Obiettivo di investimento Il Comparto mira a ottenere al netto delle commissioni previste e su un orizzonte temporale di tre anni, una performance superiore a quella di un indicatore di riferimento strutturato come segue: per il 50% indice JP Morgan EMBI Global Diversified Euro Hedged e per il 50% indice JP Morgan ELMI+ (denominato in valute locali e convertito in ). Per conseguire tale obiettivo, il Comparto investe almeno il 50% degli attivi netti in strumenti di debito che siano emessi o garantiti da governi o enti governativi di Paesi emergenti, oppure emessi da aziende che hanno sede in Paesi emergenti o qui svolgono una parte consistente delle loro attività. Gli investimenti possono comprendere MBS (Mortgage-Backed Securities, titoli garantiti da ipoteche su immobili) e ABS (Asset-Backed Securities, titoli garantiti da collaterale). Non vi sono limitazioni riguardo alla valuta o al rating degli investimenti. Gli strumenti finanziari derivati sono parte integrante delle strategie di investimento del comparto. Performance Evoluzione della performance (base 100) * dal 20/04/2017 al 29/09/ Profilo di rischio / rendimento 100 A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso /04/ /04/2017 Performance * 05/05/ /05/ /05/ /05/2017 A partire dal 02/06/ /06/ /06/ /06/ /06/ /07/ /07/ /07/ /07/ /08/ /08/2017 (99,23) (98,68) 18/08/ /08/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/ mese 3 m esi 1 a nno 3 a nni 5 annia Da inizio gestione A partire dal - 31/08/ /06/ /04/2017 A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto Porta foglio - -0,05% 1,12% ,77% Benchm a rk - -0,10% 0,27% ,32% Scosta m ento - 0,05% 0,85% ,56% Analisi dei rendimenti Performance annuale * Porta foglio Benchm a rk Scosta m ento * Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione dei mercati. Performance ricondotte su base annua (365 giorni) per i periodi superiori a un anno. L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non garantisce l assenza di rischi. Indicatori Benchm ark Yield 5,61% 4,63% Modified Duration 3,52 3,35 SPS 11,89 8,26 Rating medio BB+ BB+ Numero di posizioni in porta foglio Numero emittenti ¹ La Modified Duration (in punti) rappresenta la variazione percentuale del prezzo a fronte di un evoluzione dell 1% del tasso di riferimento. ³ SPS: Sensibilità Ponderata dallo Spread ² Basato sulle obbligazioni e sui CDS, eccetto qualunque altro derivato. Data di lancio Perdita massima -3,10% Mese peggiore 06/2017 Performance peggiore -1,01% Mese migliore 08/2017 Performance migliore 1,12% Indicatore(i) rolling 1 a nno 3 a nni 5 a nni amundi.com

2 Sergei Strigo Gestore di portafoglio Commento del gestore Settembre è stato un mese ricco di eventi per i mercati finanziari. Alla sua riunione, la Federal Reserve USA ha assunto un tono più aggressivo, lasciando intendere che un nuovo rialzo dei tassi verrà attuato entro fine anno, e probabilmente altri due o tre entro la fine del Il tema della crescita forte è stato riaffermato dopo che l'organizzazione Mondiale del Commercio (OMC) ha aggiornato le previsioni di espansione del PIL globale superiore per il 2017 da una stima iniziale del 2,4% al 3,6%. In questo mese all'insegna dell'ottimismo, i rendimenti dei titoli di stato dei mercati sviluppati sono notevolmente cresciuti e il credito IG globale ha sovraperformato i suoi omologhi sovrani. Nell'ambito delle divise delle piazze sviluppate, l' ha ceduto terreno allo USD, mentre la GBP ha realizzato una forte performance durante il mese. Le valute dei mercati emergenti hanno vissuto un mese difficile, con il mercato costretto a fare i conti con un FOMC di settembre più neutrale del previsto nonché con la rinata speranza di riforme fiscali da parte dell'amministrazione USA. Tutto questo, unito all'aumento dei prezzi petroliferi, ha riacceso i timori per possibili movimenti di reflazione negli USA. Inoltre, l'intensificarsi delle agitazioni geopolitiche in Corea del Nord ha determinato una certa avversione al rischio a livello generale. Ciò detto, il sell-off delle valute EM è stato relativamente contenuto, con il rendimento valutario in calo all'incirca dell'1,2% per il benchmark delle valute locali J.P.Morgan GBI-EM. Tuttavia, le obbligazioni locali hanno retto bene, offrendo un rendimento positivo dello 0,8% a compensazione di parte della performance negativa delle divise EM. Il benchmark dei titoli di stato in valute forti EM ha registrato rendimenti lievemente negativi di -0,1% in USD, sottoperformando il benchmark corporate EM Corporate che ha guadagnato +0,35%, il che si spiega molto probabilmente con la duration inferiore di quest'ultimo. Il fondo (azione IE) ha guadagnato lo 0,01% durante il mese, sovraperformando il benchmark dello 0,11%. Il rendimento eccedente mensile è stato generato dall'allocazione geografica sul fronte del debito, mentre nel contempo siamo stati leggermente penalizzati dal nostro posizionamento sulle valute EM. Più precisamente, riguardo al debito abbiamo beneficiato della sovraponderazione su Brasile, Indonesia e Russia (debito locale), nonché della posizione sovrappesata sui corporate EM sul debito HC. In termini di valute EM, i peggiori contributi mensili sono arrivati dalle nostre posizione lunghe su TRY e INR, e corta su ILS. Performance Attribution 09/ Duration Management 0,04 0,06 0,35-0,69-1,72 2,13 EM Bonds 0,32 1,84 4,18 1,66-0,39-0,93 Debito esterno 0,18 1,04 2,73 2,10-0,21-0,51 Debito locale 0,14 0,80 1,45-0,44-0,18-0,42 Va lute -0,17 1,64-0,13 0,75 2,06 0,82 Tra ding ,09 Spese Spesse fisse e variabili -0,08-1,07-1,20-1,28-0,74-0,83 Perform a nce Totale sovraperformance 0,11% 2,47% 3,20% 0,44% -0,79% 1,27% Performance assoluta de portafoglio 0,01% 4,94% 10,74% 2,35% 5,75% -4,56% Attribuzione di performance della classe istituzionale Indicatori di rischio statistico (ex-ante) Rischio totale Tracking Error 2,44% Rischio obbligazionario - Allocazione segmenti curve 0,09% Esposizione ai mercati obbligazionari 0,12% Spread Credito 0,19% Allocazione mercati obbligazionari 0,69% Rischio di credito - Credito 0,02% Esposizione ai mercati emergenti 0,93% Rischio valutario - Valute emergenti 1,39% Valute inter-blocchi (, JPY, CAD) 0,96% Valute intra-blocchi 0,66% Esposizione al dollaro US 0,64% Rischio azionario - Esposizione ai mercati azionari 0% Allocazione settoriale 0% Allocazione mercati azionari 0% Effetto diversificazione 3,25% Source RiskMetrics Il rischio azioni si riferisce al contributo di esposizione azionaria approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

3 Ripartizione per Paese Ripartizione per Paese In percentuale dell attivo * Sensibilità ponderata dello Spread (SPS ) * Brasile 10,75 % Altro 5,38 Messico 6,82 % Argentina 1,60 Argentina 6,64 % Messico 1,34 Turchia 5,30 % Brasile 1,32 Russia Indonesia Spagna Italia 4,76 % 3,23 % 2,74 % 2,73 % Turchia Indonesia Libano 0,77 0,39 0,24 Cina 2,71 % Russia 0,16 Libano 2,56 % Cina 0,12 Serbia 2,07 % Serbia 0,01 Altro 29,60 % Italia 0 % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % 35 % Indice * Derivati e Credit Default Swaps inclusi. * Derivati e Credit Default Swaps inclusi. Allocazione per area di curva Allocazione di sensibilità per curva di tassi Modified Duration Modified Duration *** USD 2,38 USD 0,53 1,85 BRL 0,36 0,22 RUB 0,11 0,14 0,21 ZAR MXN TRY 0,09 0,09 0,06 RSD 0,05 ARS 0,02 GBP 0,02 GBP Other 0,02-0,08 0 0,25 0,5 0,75 1 1,25 1,5 1,75 2-0,5 0 0,5 1 1,5 2 2,5 3 3,5 4 [0-7 anni] [7-35 anni] *** Derivati inclusi Ripartizione per Rating In percentuale dell attivo ** 30 % 20 % 10 % 0 % 0,63 % 0,66 % 6,21 % 19,21 % 27,67 % 18,89 % 0,44 % 0,43 % AAA AA A BBB BB B CCC CC Non valutato *** Derivati inclusi Allocazione per rating e tipo di emittente Categoria di investimento Categoria speculativa % dell'a ttivo % dell'a ttivo Stati emergenti (debito interno) 5,90% 9,23% Servizi pubblici 0,27% 0,10% Stati emergenti (debito esterno) 5,98% 20,65% Garantiti 0,07% - Govt. Related 1,18% 1,97% Governativi 0,13% - Finanziari 3,46% 3,99% Industriali 1,14% 6,35% Govt. Related emergenti 8,59% 5,15% Tota le 26,71% 47,44% Credit Default Swaps inclusi ** Credit Default Swaps inclusi approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

4 Ripartizione per Settore In percentuale dell attivo Governativi Govt. Related Finanziari Industriali Servizi pubblici Garantiti Stati emergenti (debito interno) Stati emergenti (debito esterno) Govt. Related emergenti Swap Credit Default Swaps inclusi 0,13 % 3,15 % 0,36 % 0,07 % -0,06 % 7,45 % 7,48 % 15,13 % 13,74 % 26,63 % -10 % 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % Sensibilità ponderata dello Spread (SPS ) ** Governativi Quasi-Governativi Finanziari Industriali 0,5 0,6 1,3 % dell'attivo % del peso sul Governa tivi 0,13% 0,22% Governativi 0,13% 0,22% Qua si-governa tivi 3,15% 0,10% Agenzie - 0,10% Sovranazionali 1,34% - Enti locali 1,80% - Fina nzia ri 7,45% 0,05% Real Estate 0,24% - Risparmio e prestiti ipotecari 7,15% - Servizi finanziari specializzati 0,06% 0,05% Industria li 7,48% - Automobile 0,21% - Energia 4,64% - Beni Capitali 0,09% - Consumi ciclici 0,32% - Consumi non ciclici 0,15% - Trasporto 0,21% - Telecomunicazioni e tecnologia 0,92% - Materiali di base 0,94% - Utilities 0,36% - Utilities 0,36% - Ga ra ntiti 0,07% - Obbligazioni collateralizzate 0,07% - Stati emergenti (debito interno) 15,13% - Stati emergenti (debito interno) 15,13% - Stati emergenti (debito esterno) 26,63% 38,23% Stati emergenti (debito esterno) 26,63% 38,23% Govt. Related emergenti 13,74% 11,30% Govt. Related emergenti: Servizi pubblici 1,36% 1,19% Govt. Related emergenti: Agenzie 1,21% 2,96% Govt. Related emergenti: Industriali 8,23% 5,41% Govt. Related emergenti: Finanziari 2,94% 1,74% Swa p -0,06% - Swap -0,06% - Utilities 0,1 Garantiti Stati emergenti (debito interno) 6,1 Govt. Related emergenti 2,9 Swap ** Credit Default Swaps inclusi approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

5 Top 15 emittenti ** Settore Paese % di attivi Brasile Emg Sovereign BRAZIL 6,10% Petroleos Mexicanos (PEMEX) Govt. Related emergenti MEXICO 4,82% Argentina Emg Sovereign ARGENTINA 4,65% Petrobras Global Finance BV Industriali BRAZIL 3,61% Turchia Emg Sovereign TURKEY 2,87% Libano Emg Sovereign LEBANON 2,56% Indus & Comal Bank China/Lux Finanziari CHINA 2,19% Serbia Emg Sovereign SERBIA (SER) 2,07% Russia Emg Sovereign RUSSIA 1,89% Buenos Aires Quasi-Governativi ARGENTINA 1,80% Malesia Emg Sovereign MALAYSIA 1,76% Ukraine Emg Sovereign UKRAINE 1,69% Indonesia Emg Sovereign INDONESIA 1,65% Croazia Emg Sovereign CROATIA 1,63% Sudafrica Emg Sovereign SOUTH AFRICA 1,58% ** Credit Default Swaps inclusi Top 25 allocazione del rischio per valuta 75 % 66,15 % 50 % 25 % 0 % 7,70 % 7,12 % 6,15 % 5,42 % 4,95 % 3,19 % 2,76 % 2,08 % 1,67 % 1,64 % 1,63 % 1,02 % 0,57 % 0,37 % 0,29 % 0,21 % 0,18 % 0,06 % -0,30 %-0,41 %-0,90 % -2,05 %-2,34 % -12,24 % -25 % MXN RUB MYR TRY INR PLN IDR ARS CLP RSD THB JPY ZAR RON SGD PHP TWD KRW CNY SAR HUF ILS CAD USD Wght% (PTF) Wght% (REF) Indicatori di rischio storico Modified Duration 4,5 Sensibilità ponderata dello Spread (SPS ) ,5 3, ,5 11/ / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /2017 approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

6 Caratteristiche principali Forma giuridica Società di gestione Banca depositaria OICVM Luxembourgeois Amundi Luxembourg SA CACEIS Bank, Luxembourg Branch Data di creazione del comparto 10/07/2015 Data di lancio 19/04/2017 Valuta di riferimento del comparto Valuta di riferimento della classe Tipologia dei dividendi Codice ISIN Codice Reuters Codice Bloomberg Sottoscrizione minima iniziale Frequenza di calcolo della quota Distribuzione LU LP AMBBSEQ LX 1 Millesimo di azione/quota / 1 Millesimo di azione/quota Giornaliera Ora limite di ricezione degli ordini Istruzioni pervenute giornalmente G entro 14:00 Spese di sottoscrizone 3,00% Commissioni di gestione Commissioni legate al rendimento Spese di rimborso (massimo) 0% Orizzonte d'investimento minimo consigliato Performance storiche dell'indice di riferimento 1,10% T.I. Si 3 anni 03/01/2005: 50.00% JP MORGAN ELMI PLUS % JPM EMBI GLOBAL DIVERSIFIED HEDGED 03/02/2003: % JPM EMBI GLOBAL HEDGED DAILY 27/10/1999: % CLOS - JP MORGAN EMBI GLOBAL HEDGED DAILY Informazioni legali Il presente documento è fornito a puro titolo informativo e non costituisce in alcun caso una raccomandazione, una sollecitazione o un offerta, un consiglio o un invito all acquisto o alla vendita di quote o azioni di FCI, FCIA, SICAV, comparto di SICAV e SPPICAV, presentati in questo documenti ( gli OIC ), e non deve essere assolutamente interpretato come tale. Il presente documento non costituisce la base di un contratto o di un impegno di qualsivoglia natura. Tutte le informazioni ivi contenute possono essere modificate senza preavviso. La società di gestione declina qualsiasi responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall utilizzo delle informazioni contenute nel presente informazioni. La società di gestione non può essere ritenuta in alcun caso responsabile delle decisioni assunte in base a queste informazioni. Le informazioni ivi contenute sono comunicate in via riservata e non devono essere copiate, riprodotte, modificate, tradotte o divulgate senza il preventivo accordo scritto della società di gestione, a terzi o in paesi in cui tale divulgazione o utilizzo sia contrario alle disposizioni legali e normative o imponga alla società di gestione o ai suoi fondi di conformarsi ad obblighi di registrazione presso autorità di tutela di questi paesi. Non tutti gli OIC sono sistematicamente registrati nel paese di giurisdizione di tutti gli investitori. L attività d investimento implica determinati rischi: le performance passate degli OIC, riportate nel presente documento, e le simulazioni realizzate in base ad esse non costituiscano un indicatore affidabile delle future performance. Esse non sono quindi indicative delle performance future degli OIC. I valori delle quote o delle azioni degli OIC sono soggetti alle oscillazioni del mercato; gli investimenti realizzati possono quindi variare sia al ribasso che in rialzo. Di conseguenza, i sottoscrittori degli OIC possono perdere la totalità o una parte del capitale inizialmente investito. Prima di procedere a qualsiasi sottoscrizione, le persone interessate agli OIC devono verificare la compatibilità di tale sottoscrizione con le leggi alle quali sono soggette e le conseguenze fiscali di un investimento di questo tipo, e devono prendere visione dei documenti normativi vigenti di ogni OIC. La fonte dei dati del presente documento è la società di gestione, salvo diversa indicazione. La data dei dati del presente documento è quella riportata sotto la dicitura SINTESI, nell intestazione del documento, salvo diversa indicazione. Il presente materiale è esclusivamente destinato ad investitori e distributori istituzionali, professionisti, qualificati e sofisticati. Non deve essere diffuso al pubblico, a clienti privati o ad investitori al dettaglio in qualsivoglia giurisdizione, né a soggetti statunitensi. Inoltre, ciascuno di tali investitori deve essere, nell Unione Europea, un investitore professionista, così come definito nella Direttiva 2004/39/EC del 21 aprile 2004 sui Mercati di strumenti finanziari ( MIFID ) o, a seconda dei casi, nei singoli regolamenti locali e, per quanto riguarda l offerta in Svizzera, deve essere un investitore qualificato, in base al significato attribuito dalla Legge federale svizzera sui piani di investimento collettivi del 23 giugno 2006 (CISA), dall' ordinanza d'esecuzione del 22 novembre 2006 (CISO) e dalla Circolare FINMA 2013/9 ai sensi della legislazione sui Piani di investimento collettivi. Il presente materiale non può essere in alcun caso distribuito nell Unione Europea ad investitori non professionisti, così come definiti nella MIFID o in ciascun regolamento locale o, in Svizzera, ad investitori che non siano conformi alla definizione di investitori qualificati stabilita dalla legislazione e dai regolamenti in vigore. approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS