AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING LOCAL CURRENCY - FHE-MD

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1 AMUNDI FUNDS BOND GLOBAL EMERGING LOCAL CURRENCY - FHE-MD OBBLIGAZIONARIO 31/08/2016 Informazioni chiave Valore quota (NAV) : 59,32 ( EUR ) Data di valorizzazione : 31/08/2016 Patrimonio in gestione : 256,82 ( m ilioni EUR ) Codice ISIN : LU di riferimento : 100% JPM G BI-EM G LOBAL DIVERSIFIED TRADED INDEX HEDG ED Obiettivo d' investimento L obiettivo del Comparto è conseguire un rendimento superiore all indice JPM GBI-EM Global Diversified (USD) senza copertura su un orizzonte d investimento di almeno tre anni, al netto di oneri e spese. Per conseguire tale obiettivo, il Comparto punterà su una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e utili su cambi, attraverso investimenti in obbligazioni (i) emesse o garantite da governi o enti pubblici e/o (ii) emesse da società di paesi emergenti. Profilo di rischio / rendimento A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non garantisce l assenza di rischi. Performance Evoluzione della performance ( base 100) * Indicator i /11 02/12 08/12 02/13 08/13 02/14 08/14 02/15 08/15 02/16 08/16 Portafog lio Ind ice Yie ld 7,65% 6,20% Mod ified Duration ¹ 6,03 4,92 SPS ² 0,08 0 Rating med io ³ BBB BBB Num e ro d i posizioni in portafog lio 60 - Numero emittenti 23 - ¹ La Modified Duration (in punti) rappresenta la variazione percentuale del prezzo a fronte di un evoluzione dell 1% del tasso di riferimento ² SPS: Sensibilità Ponderata dallo Spread ³ Basato sulle obbligazioni e sui CDS, eccetto qualunque altro derivato. (75,18) (90,79) Performance * Analisi dei rendimenti A partire d al 1 m e se 3 m e si 1 anno 3 anni 5 anni Dal A partire dal 31/12/ /07/ /05/ /08/ /08/ /08/ /07/2011 Portafog lio 12,15% -0,03% 6,08% 6,07% -4,94% -5,58% -5,40% Ind ice 14,75% 0,04% 6,57% 11,33% -1,82% -2,38% -1,86% Sc ostam e nto -2,60% -0,07% -0,49% -5,26% -3,11% -3,20% -3,54% Performance annuale * Portafog lio -18,50% -6,92% -11,28% 14,95% - Ind ice -14,92% -5,72% -8,98% 16,76% - Sc ostam e nto -3,58% -1,21% -2,30% -1,81% - Indicator e( i) r olling Data d i lanc io Perd ita massima -38,63% Te m po d i re c upe ro (g iorni) - Mese peg g g iore 09/2011 Performance peg g iore -11,65% Mese mig liore 03/2016 Performance mig liore 9,50% * Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione dei mercati. Performance ricondotte su base annua (365 giorni) per i periodi superiori a un anno. 1 anno 3 anni 5 anni Volatilità d el portafog lio 12,80% 11,64% 12,12% Volatilità d ell'ind ice 12,28% 11,17% 11,58% Tracking Error ex-post 1,79% 2,15% 2,45% Information ratio -2,91-1,45-1,31 Sharpe Ratio 0,49-0,42-0,47 amund i.com

2 Se rg e i Strig o Gestore di portafoglio Esther r Law Gestore di portafoglio Commento del gestore A oltre due mesi dalla Brexit, le ricadute positive di quell'evento per gli attivi EMD si sono ulteriormente consolidate in agosto. Non solo la BoE ha tagliato i tassi e potenziato il QE, ma sembra anche che gli indicatori di crescita per gli EM abbiano retto bene. In luglio, il PMI manifatturiero EM è entrato in territorio espansionistico per la prima vola dal 1 trim. 2015, rafforzando la fiducia che lo shock di crescita derivante dalla Brexit sia destinato a restare localizzato all'economia britannica e, in misura minore, europea. Gli HC sovrani, i corporate e gli LC EM hanno registrato rendimenti rispettivamente di 1,8%, 1,3% e 0,05% in USD. La prima metà di agosto è stata caratterizzata da una forte ripresa favorita da costanti afflussi, tra un mercato estivo tranquillo, una continua caccia al rendimento e un esito delle elezioni favorevole al mercato in Sudafrica. Tuttavia, l'umore si è fatto più cauto nella seconda metà del mese, poiché le dichiarazioni della Fed hanno reso più plausibile un rialzo dei tassi in settembre, penalizzando i rendimenti mensili delle valute EM e degli LC EMD. Anche l'acuirsi dell'incertezza riguardo al ministero delle finanze sudafricano ha contribuito a smorzare l'umore. Il fondo (azione IU) ha guadagnato lo 0,29% durante il mese, sovraperformando il benchmark dello 0,25%. La nostra gestione delle divise EM ha assicurato il principale contributo a questa sovraperformance, favorita principalmente dalla nostra posizione lunga su RUB e corta su CLP. In termini di posizionamento obbligazionario e valutario, durante il mese abbiamo introdotto solo cambiamenti limitati, il principale dei quali è stato rappresentato dall'adozione di una duration lunga sulla Malesia. Performance Attribution 08/ Obblig azioni OCSE 0,05-0,17-0,19-0,90 0,04 0,19 Obblig hi emerg enti 0,06 1,46-0,75 0,07 0,89-0,46 Esposizione ai mercati emergenti 0 0,85-1,20 0,14 0,35-0,40 Assegnazione mercati emergenti 0,06 0,61 0,45-0,07 0,54-0,06 Valute 0,21-0,61 0,14 1,30-0,55 3,58 Trad ing , Spe se Spesse fisse e variabili -0,07-0,59-0,63-0,81-0,75-0,76 Pe rform anc e Totale sovraperformance 0,25% 0,09% -1,43% -0,15% -0,38% 2,55% Performance assoluta de portafoglio 0,29% 14,84% -16,35% -5,86% -9,36% 19,31% Attribuzione di performance della classe istituzionale Indicatori di rischio statistico (ex- ante) Rischio totale Tracking Error 2,22% Rischio obblig azionario - Allocazione segmenti curve 0,38% Esposizione ai mercati obbligazionari 0,21% Spread Credito 0,11% Allocazione mercati obbligazionari 0,96% Risc hio d i c re d ito - Credito 0% Esposizione ai mercati emergenti 0% Rischio valutario - Valute emergenti 1,71% Valute inter-blocchi (EUR, JPY, CAD) 0,17% Valute intra-blocchi 0,89% Esposizione al dollaro US 0,90% Rischio azionario - Esposizione ai mercati azionari 0% Allocazione settoriale 0% Allocazione mercati azionari 0% Effetto d iversificazione 3,11% Source RiskMetrics Il rischio azioni si riferisce al contributo di esposizione azionaria

3 Ripartizione del portafoglio per paese Overweight by country In percentuale dell attivo * Modified Duration * Indonesia 12,57 % Indonesia 0,92 Brasile Sudafrica 8,91 % 12,07 % Sudafrica 0,81 Turchia 8,86 % Malesia 0,58 Polonia Malesia 7,00 % 6,91 % Brasile 0,53 Colombia 6,65 % Polonia 0,51 Messico 6,24 % Russia 0,38 Russia Ungheria 4,54 % 5,91 % Turchia 0,37 Tailandia 3,76 % Ungheria 0,27 Serbia Romania 2,03 % 2,83 % Serbia 0,09 Altri 2,66 % India 0,03 0 % 2,5 % 5 % 7,5 % 10 % 12,5 % 15 % 0 0,2 0,4 0,6 0,8 1 Ripartizione del portafoglio per rating Underweight by country In percentuale dell attivo ** Modified Duration * 60 % 48,86 % Messico 0,53 Tailandia 0,39 40 % Colombia 0,35 20 % 21,89 % 19,44 % Perù Filippine 0,01 0,13 0 % 0,81 % AAA AA A BBB BB NR Francia Stati Uniti -0,01-0,07-0,1 0 0,1 0,2 0,3 0,4 0,5 0,6 0,7 Allocazione per rating e tipo di emittente ** Categoria di investimento Categoria speculativa % d e ll'attivo % d e ll'attivo Stati emergenti (debito interno) 70,74% 19,44% Quasi-Stati - 0,81% Governativi 0% - Totale 70,74% 20,25%

4 Top 15 emittenti ** Se ttore Pae se % d i attivi INDONESIA Stati emergenti (debito interno) INDONESIA 12,57% BRAZIL Stati emergenti (debito interno) BRAZIL 12,07% SOUTH AFRICA Stati emergenti (debito interno) SOUTH AFRICA 8,91% TURKEY Stati emergenti (debito interno) TURKEY 8,86% POLAND Stati emergenti (debito interno) POLAND 7,00% MALAYSIA Stati emergenti (debito interno) MALAYSIA 6,91% COLOMBIA Stati emergenti (debito interno) COLOMBIA 6,65% UNITED MEXICAN STATES Stati emergenti (debito interno) MEXICO 6,24% RUSSIA Stati emergenti (debito interno) RUSSIA 5,91% HUNGARY (REPUBLIC OF) Stati emergenti (debito interno) HUNGARY 4,54% THAILAND Stati emergenti (debito interno) THAILAND 3,76% SERBIA (REPUBLIC OF) Stati emergenti (debito interno) SERBIA (SER) 2,83% ROMANIA Stati emergenti (debito interno) ROMANIA 2,03% PERU Stati emergenti (debito interno) PERU 1,73% FOOD CORP OF INDIA Quasi-Governativi INDIA 0,81% Top 25 allocazione del rischio per valuta 15 % 10 % 13,21 % 11,72 % 11,30 %11,26 %10,51 % 10,32 % 9,14 %9,03 % 5 % 0 % 4,86 %4,86 %4,67 % 3,68 %2,95 %2,83 % 2,10 %1,84 % -1,04 %-1,06 %-1,26 % -1,60 %-1,63 %-2,84 %-3,45 %-3,90 % -5 % -10 % -9,53 % -15 % BRL PLN MYR IDR MXN RUB USD TRY ZAR THB RON INR PEN RSD PHP ARS ILS SGD SAR TWD CAD CLP KRW CNH EUR Wght% (PTF) Wght% (REF) Indicatori di rischio storico Modified Duration 6,5 6 5,5 5 4,5 4 10/ / / / / / / / / / /2016

5 Caratteristiche principali Forma giuridica OICVM Luxembourgeois Società di gestione Amundi Luxembourg SA Banca depositaria CACEIS BANK LUXEMBOURG Data di creazione del comparto 30/04/2001 Data di lancio 01/04/2011 Valuta di riferimento del comparto USD Valuta di riferimento della classe EUR Tipologia dei dividendi Distribuzione Codice ISIN LU Codice Bloomberg AMFHEMD LX Sottoscrizione minima iniziale 1 Millesimo di quota/azione / 1 Millesimo di quota/azione Frequenza di calcolo della quota Giornaliera Ora limite di ricezione degli ordini Istruzioni pervenute giornalmente G entro 14:00 Spese di sottoscrizone 0% Commissioni di gestione annuali max 1,60% T.I. Commissioni legate al rendimento Si Spese di rimborso (massimo) 0% Spese correnti 2,55% ( prelevati ) Orizzonte d'investimento minimo consigliato 3 anni Performance storiche dell'indice di riferimento 01/04/2011: % JPM GBI-EM GLOBAL DIVERSIFIED COMPOSITE Informazioni legali Il presente documento è fornito a puro titolo informativo e non costituisce in alcun caso una raccomandazione, una sollecitazione o un offerta, un consiglio o un invito all acquisto o alla vendita di quote o azioni di FCI, FCIA, SICAV, comparto di SICAV e SPPICAV, presentati in questo documenti ( gli OIC ), e non deve essere assolutamente interpretato come tale. Il presente documento non costituisce la base di un contratto o di un impegno di qualsivoglia natura. Tutte le informazioni ivi contenute possono essere modificate senza preavviso. La società di gestione declina qualsiasi responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall utilizzo delle informazioni contenute nel presente informazioni. La società di gestione non può essere ritenuta in alcun caso responsabile delle decisioni assunte in base a queste informazioni. Le informazioni ivi contenute sono comunicate in via riservata e non devono essere copiate, riprodotte, modificate, tradotte o divulgate senza il preventivo accordo scritto della società di gestione, a terzi o in paesi in cui tale divulgazione o utilizzo sia contrario alle disposizioni legali e normative o imponga alla società di gestione o ai suoi fondi di conformarsi ad obblighi di registrazione presso autorità di tutela di questi paesi. Non tutti gli OIC sono sistematicamente registrati nel paese di giurisdizione di tutti gli investitori. L attività d investimento implica determinati rischi: le performance passate degli OIC, riportate nel presente documento, e le simulazioni realizzate in base ad esse non costituiscano un indicatore affidabile delle future performance. Esse non sono quindi indicative delle performance future degli OIC. I valori delle quote o delle azioni degli OIC sono soggetti alle oscillazioni del mercato; gli investimenti realizzati possono quindi variare sia al ribasso che in rialzo. Di conseguenza, i sottoscrittori degli OIC possono perdere la totalità o una parte del capitale inizialmente investito. Prima di procedere a qualsiasi sottoscrizione, le persone interessate agli OIC devono verificare la compatibilità di tale sottoscrizione con le leggi alle quali sono soggette e le conseguenze fiscali di un investimento di questo tipo, e devono prendere visione dei documenti normativi vigenti di ogni OIC. La fonte dei dati del presente documento è la società di gestione, salvo diversa indicazione. La data dei dati del presente documento è quella riportata sotto la dicitura SINTESI, nell intestazione del documento, salvo diversa indicazione. Il presente materiale è esclusivamente destinato ad investitori e distributori istituzionali, professionisti, qualificati e sofisticati. Non deve essere diffuso al pubblico, a clienti privati o ad investitori al dettaglio in qualsivoglia giurisdizione, né a soggetti statunitensi. Inoltre, ciascuno di tali investitori deve essere, nell Unione Europea, un investitore professionista, così come definito nella Direttiva 2004/39/EC del 21 aprile 2004 sui Mercati di strumenti finanziari ( MIFID ) o, a seconda dei casi, nei singoli regolamenti locali e, per quanto riguarda l offerta in Svizzera, deve essere un investitore qualificato, in base al significato attribuito dalla Legge federale svizzera sui piani di investimento collettivi del 23 giugno 2006 (CISA), dall Ordinanza svizzera sui piani di investimento collettivi del 22 novembre 2006 (CISO) e dalla Circolare FINMA 08/8 sull Offerta pubblica ai sensi della legislazione sui Piani di investimento collettivi del 20 novembre Il presente materiale non può essere in alcun caso distribuito nell Unione Europea ad investitori non professionisti, così come definiti nella MIFID o in ciascun regolamento locale o, in Svizzera, ad investitori che non siano conformi alla definizione di investitori qualificati stabilita dalla legislazione e dai regolamenti in vigore.