AMUNDI FUNDS BOND EUROPE - ME

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1 OBBLIGAZIONARIO 31/12/2016 Informazioni chiave Valore quota (NAV) : 150,70 ( ) Data di valorizzazione : 30/12/2016 Patrimonio in gestione : 115,34 ( m ilioni ) Codice ISIN : LU di riferimento : 100% CITIGROUP OPEAN WGBI (O) Notazione Morningstar : 4 Categoria Morningstar : OPE BOND Numero dei fondi della categoria : 102 Data di notazione : 30/11/2016 Obiettivo di investimento L'obiettivo del Comparto consiste nel realizzare la crescita del capitale a medio termine, investendo almeno i due terzi del patrimonio in obbligazioni europee con una rendita più bassa ma relativamente sicure (obbligazioni Investment Grade ) emesse in paesi che abbiano adottato l'euro come valuta nazionale ( Eurolandia ), nel Regno Unito, in Svizzera, nei paesi scandinavi e nei paesi europei che intendono aderire all'unione Europea. L'indice Citigroup European WGBI (Euro) rappresenta l'indicatore di riferimento del Comparto. Il Comparto non mira tuttavia a replicare l'indicatore di riferimento e può pertanto discostarsene in misura significativa. Il Comparto può investire in strumenti finanziari derivati a scopo di copertura e di efficiente gestione del portafoglio. Performance Evoluzione della performance (base 100) * 175 Profilo di rischio / rendimento 150 A rischio più basso, rendimento potenzialmente più basso A rischio più alto, rendimento potenzialmente più alto L'SRRI corrisponde al profilo di rischio e di rendimento riportato nel KIID. La categoria di rischio associata a questo fondo non è garantita e potrà evolversi nel tempo. L appartenenza alla categoria più bassa non garantisce l assenza di rischi. Indicatori 75 12/07 06/08 Performance * 12/08 06/09 12/09 A partire dal 06/10 12/10 06/11 12/11 06/12 12/12 06/13 12/13 (150,70) (158,91) 1 mese 3 m esi 1 a nno 3 a nni 5 a nni Da l A partire dal 31/12/ /11/ /09/ /12/ /12/ /12/ /11/2007 Porta foglio 0,78% 1,05% -2,92% 0,78% 5,26% 6,94% 4,60% 1,94% 0,77% -2,91% 1,94% 6,05% 5,64% 5,20% Scosta m ento -1,16% 0,27% -0,01% -1,16% -0,79% 1,31% -0,61% Performance annuale * 06/14 12/14 06/15 12/15 06/16 12/16 Yield 1,70% 0,55% ¹ 6,01 7,98 SPS ² 9,94 4,34 Rating medio ³ A AA- Numero di posizioni in porta foglio 97 - Numero emittenti 49 - ¹ La (in punti) rappresenta la variazione percentuale del prezzo a fronte di un evoluzione dell 1% del tasso di riferimento ² SPS: Sensibilità Ponderata dallo Spread ³ Basato sulle obbligazioni e sui CDS, eccetto qualunque altro derivato. Analisi dei rendimenti Porta foglio 0,78% 1,42% 14,12% 3,72% 15,68% -1,61% 3,35% 15,59% -8,10% - 1,94% 2,33% 14,34% 0,55% 9,71% 6,09% 2,93% 4,88% 6,06% - Scosta m ento -1,16% -0,91% -0,22% 3,16% 5,97% -7,70% 0,42% 10,71% -14,16% - * Le performance riportate si riferiscono a periodi completi di 12 mesi per ciascun anno civile. Le performance passate non sono indicative delle performance future. Il valore degli investimenti può variare al rialzo o al ribasso in base all'evoluzione dei mercati. Performance ricondotte su base annua (365 giorni) per i periodi superiori a un anno. Data di lancio Perdita massima -16,77% Tempo di recupero (giorni) 274 Mese peggiore 09/2008 Performance peggiore -8,25% Mese migliore 11/2008 Performance migliore 5,35% Indicatore(i) rolling 1 a nno 3 a nni 5 a nni Porta foglio 5,69% 5,98% 5,47% Volatilità dell'indice 4,14% 4,44% 4,31% Tracking Error ex-post 3,60% 3,20% 2,90% Information ratio -0,34-0,23 0,45 Sharpe Ratio 0,19 0,91 1,27

2 Anne Beaudu Gestore di portafoglio Commento del gestore Come ampiamente anticipato, la FED ha aumentato i tassi di 25 pb portandoli a 50 pb, il primo rialzo dal dicembre Ma la FED ha anche alzato il tiro ventilando altri tre rialzi nel 2017, il che è apparso più aggressivo del previsto. La BCE ha sorpreso i mercati annunciando che il livello degli acquisti mensili di obbligazioni verrà ridotto da 80 miliardi a 60 miliardi dal marzo 2017, e, al tempo stesso, che il programma QE verrà prorogato di altri nove mesi fino al dicembre Sul fronte tecnico, il limite sui tassi di deposito è stato rimosso. Sebbene l'ammontare totale dei futuri acquisti di obbligazioni sia maggiore del previsto, tale decisione solleva la questione di limitazioni tecniche e legali al QE. L'incertezza politica è rimasta alta in Europa, poiché il primo ministro italiano Matteo Renzi ha perso il referendum sulle modifiche costituzionali e di conseguenza si è dimesso. Il Regno Unito è stato dominato dagli sviluppi della Brexit e il parlamento ha approvato il calendario per attivare l'articolo 50 entro il 31 marzo La Banca d'inghilterra ha lasciato invariata la sua politica dato che l'economia continua a mostrarsi più resiliente del previsto. In dicembre, i rendimenti tedeschi e britannici sono scesi, contrariamente ai tassi USA. L' ha continuato a perdere terreno rispetto allo USD, toccando il minimo in 13 anni a metà dicembre. La SEK è stata la sola valuta G10 ad apprezzarsi sullo USD in dicembre anche dopo la decisione della Riskbank di lasciare invariati i tassi e di protrarre il suo programma QE nel In dicembre, il fondo (azione IE) ha guadagnato l'1,06% e sovraperformato il benchmark dello 0,28%. L'impatto negativo della nostra esposizione sottoponderata alla duration in un contesto di rendimenti europei in calo è stato compensato dalla nostra esposizione alla periferia europea, al credito e al debito emergente. In ambito valutario, le nostre strategia hanno contribuito positivamente, e in particolare la posizione lunga su RUB e USD contro. Durante il mese, abbiamo continuato a ridurre la duration, proteggendo il portafoglio dai rendimenti in crescita. Performance Attribution 12/ Obbligazioni OCSE 0,09-1,18-0,05 0,12 2,23-0,13 Esposizione ai mercati obbligazionari -0,10-0,99-0,10-3,06 0,78-0,51 Allocazione per mercato 0,01 0,18 0,32 1,09 0,65-0,14 Allocazione per segmento curva 0,04 0,08-0,54 1,11-0,03 0,52 Selezione titoli 0,15-0,45 0,28 0,97 0,83 0 Credito 0,15 0,26 0,26 0,77 1,83 5,73 Esposizione credito corporate 0,08 0,09 0,26 0,73 1,60 4,65 Esposizione ai mercati emergenti 0,07 0,17 0 0,04 0,23 1,08 Va lute 0,15 0,64-0,35-0,08 0,23 1,45 Tra ding Spese Spesse fisse e variabili -0,11-0,82-0,83-1,00-1,08-1,12 Perform a nce Totale sovraperformance 0,28% -1,10% -0,97% -0,19% 3,21% 5,93% Performance assoluta de portafoglio 1,06% 0,85% 1,36% 14,15% 3,76% 15,64% Attribuzione di performance della classe istituzionale Indicatori di rischio statistico (ex-ante) Rischio totale Tracking Error 2,84% Rischio obbligazionario - Allocazione segmenti curve 0,35% Esposizione ai mercati obbligazionari 1,06% Spread Credito 0,24% Allocazione mercati obbligazionari 0,89% Rischio di credito - Credito 0,49% Esposizione ai mercati emergenti 0,38% Rischio valutario - Valute emergenti 0,54% Valute inter-blocchi (, JPY, CAD) 0,26% Valute intra-blocchi 0,39% Esposizione al dollaro US 0,37% Rischio azionario - Esposizione ai mercati azionari 0% Allocazione settoriale 0% Allocazione mercati azionari 0% Effetto diversificazione 2,13% Source RiskMetrics Il rischio azioni si riferisce al contributo di esposizione azionaria approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

3 Allocazione di sensibilità per curva di tassi Ripartizione del portafoglio per paese GBP 1,76 4,47 Portogallo Slovenia Romania 0,75 0,40 0,35 CHF 0,20 Lettonia 0,28 PLN DKK 0,18 0,10 Zona Euro Austria Italia 0,27 1,06 SEK USD 0,06-0,76 Stati Uniti Germania Altro -0,87-1,81 5, Derivati inclusi Allocazione di sensibilità per segmento curva Derivati inclusi Ripartizione del portafoglio per paese In percentuale dell attivo Italia 19,63 % 0,97 3,50 Regno Unito Portogallo 15,89 % 14,79 % Spagna 14,12 % GBP 0,09 1,67 Stati Uniti Francia 11,65 % 9,07 % Belgio 6,41 % USD -0,56-0,21 Slovenia Olanda Altro 5,33 % 3,82 % 24,48 % % 5 % 10 % 15 % 20 % 25 % 30 % [0-7 anni] [7-35 anni] *** Derivati inclusi Indicatori di rischio storico 9 Ripartizione del portafoglio per emittente In percentuale dell attivo Governativi 93,79 % 8 Quasi-Stati 5,80 % 7 Finanza 6,71 % 6 Industria 2,66 % Garantiti 0,70 % 5 02/ / / / / / / / / / /2016 interno) 6,75 % esterno) 9,15 % Swap -0,38 % -25 % 0 % 25 % 50 % 75 % 100 % 125 % approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

4 Principali linee Aziendale Ripartizione del portafoglio per rating Settore % di attivi ING BANK NV Finanziari 1,19% HSBC HOLDINGS PLC Finanziari 0,76% CREDIT AGRICOLE ASSURANCES Finanziari 0,71% BANCO DE SABADELL SA Garantiti 0,70% SOLVAY FINANCE AMERICA LLC Beni Industriali 0,67% INTESA SANPAOLO SPA Finanziari 0,53% LA MONDIALE Finanziari 0,49% BPCE SA Finanziari 0,44% SVENSKA HANDELSBANKEN AB Finanziari 0,42% TOTAL SA Beni Industriali 0,42% Allocazione settoriale In percentuale dell attivo ** 50 % 40 % 30 % 20 % 22,49 % 28,11 % 16,00 % 41,17 % 17,80 % % dell'attivo % del peso sull' indice Governa tivi 93,79% 98,82% Governativi 93,79% 98,82% Qua si-governa tivi 5,80% - Agenzie 2,27% - Sovranazionali 1,94% - Enti locali 1,59% - Fina nzia ri 6,71% - Risparmio e prestiti ipotecari 5,01% - Assicurazioni 1,69% - Beni Industriali 2,66% - Automobile 0,23% - Energia 0,78% - Beni strumentali 0,35% - Prodotti chimici 0,67% - Trasporti 0,27% - Media 0,35% - Ga ra ntiti 0,70% - Obbligazioni collateralizzate 0,70% - interno) 6,75% 1,18% interno) 6,75% 1,18% esterno) 9,15% - esterno) 9,15% - Swa p -0,38% - Swap -0,38% - 10 % 0 % ** AAA AA A BBB BB Indicatori di rischio storico Sensibilità ponderata dello Spread (SPS ) / / / / / / / / / / /2016 Sensibilità ponderata dello Spread (SPS ) ** Governativi 6,21 Quasi-Governativi 0,47 Finanziari 1,12 Beni Industriali 0,36 Garantiti 0,02 interno) 0,31 esterno) 1,54 Swap -0,11 ** approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

5 Top 15 emittenti ** Settore % di attivi ITALIAN REPUBLIC Governativi 18,68% UNITED KINGDOM Governativi 14,76% PORTUGAL Governativi 13,88% SPAIN (KINGDOM OF ) Governativi 11,83% UNITED STATES OF AMERICA Governativi 11,29% BELGIUM Governativi 5,56% SLOVENIA esterno) 5,33% FRANCE Governativi 4,21% ROMANIA esterno) 3,32% LATVIA Governativi 3,27% POLAND interno) 3,00% SWITZERLAND Governativi 2,73% NETHERLANDS Governativi 2,63% GERMANY Governativi 1,97% OPEAN INVESTMENT BANK (BEI) Quasi-Governativi 1,94% ** Allocazione per rating e tipo di emittente Categoria di investimento Categoria speculativa % dell'a ttivo % dell'a ttivo interno) 6,75% - esterno) 7,36% 1,79% Garantiti 0,70% - Quasi-Stati 4,89% 0,91% Industria 2,66% - Finanza 5,50% 1,21% Governativi 79,91% 13,88% Tota le 107,77% 17,80% Principali obbligazioni di debito emergente % di a ttivi Slovenia 5,33% Romania 3,32% Polonia 3,00% Croazia 1,79% Messico 1,29% Tota le 14,74% Allocazione del rischio per valuta 5 % 2,5 % 2,49 % 2,43 % 2,41 % 2,08 % 0 % 0,96 % 0,49 % 0,39 % 0,14 % -0,24 % -2,5 % -1,22 % -5 % -7,5 % -10 % -9,91 % -12,5 % RUB NOK GBP USD SEK PLN TRY DKK CHF HUF Scostamento (P - I) approvata dell AMF N GP Sede legale: 90, boulevard Pasteur Francia RCS

6 Caratteristiche principali Forma giuridica Società di gestione Banca depositaria OICVM Luxembourgeois Amundi Luxembourg SA CACEIS BANK LUXEMBOURG Data di creazione del comparto 30/04/1997 Data di lancio 06/11/2007 Valuta di riferimento del comparto Valuta di riferimento della classe Altre valute di sottoscrizione/riscatto Tipologia dei dividendi Codice ISIN Codice Reuters Codice Bloomberg Sottoscrizione minima iniziale Frequenza di calcolo della quota USD Az. ad Accumulazione LU LP OPBM LX 1 Millesimo di quota/azione / 1 Millesimo di quota/azione Giornaliera Ora limite di ricezione degli ordini Istruzioni pervenute giornalmente G entro 14:00 Spese di sottoscrizone 2,50% Commissioni di gestione annuali max Commissioni legate al rendimento Spese di rimborso (massimo) 0% 0,40% T.I. Spese correnti 0,82% ( prelevati ) Orizzonte d'investimento minimo consigliato Performance storiche dell'indice di riferimento Si 3 anni 22/12/2008: % CITIGROUP OPEAN WGBI (O) 19/11/2007: % BARCLAYS O- AGGREGATE (E) 01/01/1996: % CITIGROUP OPEAN WGBI (O) Informazioni legali Il presente documento è fornito a puro titolo informativo e non costituisce in alcun caso una raccomandazione, una sollecitazione o un offerta, un consiglio o un invito all acquisto o alla vendita di quote o azioni di FCI, FCIA, SICAV, comparto di SICAV e SPPICAV, presentati in questo documenti ( gli OIC ), e non deve essere assolutamente interpretato come tale. Il presente documento non costituisce la base di un contratto o di un impegno di qualsivoglia natura. Tutte le informazioni ivi contenute possono essere modificate senza preavviso. La società di gestione declina qualsiasi responsabilità, diretta o indiretta, che possa derivare dall utilizzo delle informazioni contenute nel presente informazioni. 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I valori delle quote o delle azioni degli OIC sono soggetti alle oscillazioni del mercato; gli investimenti realizzati possono quindi variare sia al ribasso che in rialzo. Di conseguenza, i sottoscrittori degli OIC possono perdere la totalità o una parte del capitale inizialmente investito. Prima di procedere a qualsiasi sottoscrizione, le persone interessate agli OIC devono verificare la compatibilità di tale sottoscrizione con le leggi alle quali sono soggette e le conseguenze fiscali di un investimento di questo tipo, e devono prendere visione dei documenti normativi vigenti di ogni OIC. La fonte dei dati del presente documento è la società di gestione, salvo diversa indicazione. La data dei dati del presente documento è quella riportata sotto la dicitura SINTESI, nell intestazione del documento, salvo diversa indicazione. Il presente materiale è esclusivamente destinato ad investitori e distributori istituzionali, professionisti, qualificati e sofisticati. Non deve essere diffuso al pubblico, a clienti privati o ad investitori al dettaglio in qualsivoglia giurisdizione, né a soggetti statunitensi. Inoltre, ciascuno di tali investitori deve essere, nell Unione Europea, un investitore professionista, così come definito nella Direttiva 2004/39/EC del 21 aprile 2004 sui Mercati di strumenti finanziari ( MIFID ) o, a seconda dei casi, nei singoli regolamenti locali e, per quanto riguarda l offerta in Svizzera, deve essere un investitore qualificato, in base al significato attribuito dalla Legge federale svizzera sui piani di investimento collettivi del 23 giugno 2006 (CISA), dall Ordinanza svizzera sui piani di investimento collettivi del 22 novembre 2006 (CISO) e dalla Circolare FINMA 08/8 sull Offerta pubblica ai sensi della legislazione sui Piani di investimento collettivi del 20 novembre Il presente materiale non può essere in alcun caso distribuito nell Unione Europea ad investitori non professionisti, così come definiti nella MIFID o in ciascun regolamento locale o, in Svizzera, ad investitori che non siano conformi alla definizione di investitori qualificati stabilita dalla legislazione e dai regolamenti in vigore Morningstar. 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