I.B.A.N. Italian Business Angels Network. L attività dei business angels nel panorama italiano. Paolo Anselmo

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1 I.B.A.N. Italian Business Angels Network L attività dei business angels nel panorama italiano Paolo Anselmo Torino, 15 giugno 2001 Università degli Studi Seminario: Profili d impresa

2 SOMMARIO IL BA - UNA NUOVA FONTE DI CAPITALE DI RISCHIO LA CREAZIONE DEL BUSINESS PLAN LE STRUTTURE NO-PROFIT PER L INCONTRO DI DOMANDA E OFFERTA UN CASE STUDY

3 QUANTITA DI CAPITALE DI RISCHIO PER FASE DI SVILUPPO DELL IMPRESA Venture capital e Borsa q u a n t i t à Imprenditori e famiglia Business Angels Banche f a s i

4 Capital Need IPO - New Market BAN s activity Business angels Love capital Entrepreneur Family Venture capital Friends SMEs growth

5 Un solco culturale L INNOVAZIONE Idee nuove Metodologie di lavoro non tradizionali Nuovi mercati OPPORTUNITA LA FINANZA Nessuna traccia di documentazione storica Non c è modo di verificare l efficacia dei progetti Nessuna informazione sul mercato (troppo) RISCHIO

6 CARATTERISTICHE DEL NUOVO IMPRENDITORE Coraggioso Impaziente Intuitivo Fantasioso Libero pensatore = ACQUA

7 CARATTERISTICHE DEL INVESTITORE INFORMALE Conservatore Metodico Attento ai dettagli Irreggimentato Meditativo = OLIO

8 COME POSSIAMO MISCELARE L OLIO CON L ACQUA? Dobbiamo forse riscrivere le leggi della chimica? IMPOSSIBILE DOBBIAMO MODIFICARE L APPROCCIO CULTURALE!

9 DAL CAPITALE DI DEBITO AL CAPITALE DI RISCHIO Quale chiave di lettura? L esperienza anglosassone del Business angel o meglio dell investitore informale dimostra che è possibile ridurre questo GAP finanziario

10 FINANZA INNOVATIVA. PER LE IMPRESE INNOVATIVE obiettivi: Cambiamento di cultura tra D - O Approccio money with management Propensione al rischio Mercato di PMI a scala regionale

11 SITUAZIONE ATTUALE Banche Famiglia RI.BA. Amici Borsa? Venture capital Business angels Corporate finance Mezzi propri Prestiti Mutui Agevolazioni Contributi

12 IL FUTURO Mercato quotato F S A Contributi C T O Prestiti Pubblici T N Venture U Famiglia B/M/L Regionali T R Business Capital O E Risparmi Amici Bancari Prestiti Angels agevolati CAPITALE DI DEBITO Regional Stock Corporate Exchange Finance CAPITALE DI RISCHIO

13 IL B.A.- UNA NUOVA FONTE DI CAPITALE DI RISCHIO DEFINIZIONE I BA O INVESTITORI INFORMALI, SONO PERSONE FISICHE CHE INTERVENGONO A LIVELLO PRIVATO NEL CAPITALE DI PMI OLTRE AD APPORTARE CAPITALE, OFFRONO ANCHE LA LORO ESPERIENZA GESTIONALE PER LO SVILUPPO DI PROGETTI D IMPRESA, PER LO PIU IN FASE DI START-UP

14 LA FIGURA DEL B.A. CONOSCE BENE IL VOSTRO MERCATO NON VUOLE APPROPRIARSI DELLA VOSTRA AZIENDA HA BUONI CONTATTI CON LE BANCHE E CON I PARTNERS E QUELLO CHE CI VUOLE PER LA FASE INIZIALE PUO FORNIRE QUELLO CHE NESSUN ALTRO PUO FORNIRE: L IMPEGNO PERSONALE

15 LA FIGURA DEL B.A. IL BA INVESTE IN QUALCOSA : Che capisce Che cresce fortemente In cui esiste un buon gruppo di persone In cui non c e un cliente dominante In cui possa avere fiducia che durera il tempo prefissato

16 LA FIGURA DEL B.A. IL BA INVESTE IN QUALCOSA : CHE E NELLA PROPRIA ZONA DI RESIDENZA CHE RAPPRESENTA TRA IL 20 ED IL 30% DELLA PROPRIA CAPACITA FINANZIARIA CHE LO POSSA FARE LAVORARE DIVERTENDOSI

17 LA CREAZIONE DEL BUSINESS PLAN FATTORI LIMITANTI IL SUCCESSO DI UN PROGETTO: Progetto non originale Dati irrealistici Informazioni insufficienti Crescita limitata del business Concetto poco sviluppato Squadra non credibile Rigidità nella definizione della struttura azionaria

18 LA CREAZIONE DEL BUSINESS PLAN COSA PUO FARE IL BAN (Business Angels Network) Far crescere i progetti che ritiene interessanti, migliorandone la qualità Educare gli investitori/ba e gli imprenditori/proponenti: Nel processo di costruzione del progetto Nella negoziazione con il partner

19 LE STRUTTURE NO-PROFIT PER L INCONTRO DI DOMANDA E OFFERTA DOVE? ATTUALMENTE: Lombardia, Nord-Ovest, Veneto, Marche, Umbria, Campania e Calabria PROSSIMAMENTE: Toscana, Lazio, Puglia, Emilia Romagna e Basilicata OBIETTIVO A 6 MESI: coprire tutte le Regioni italiane

20 B.A.N. Lombardia BIC La Fucina for the Lombardia region REGI ONAL BANs b-angel.it Veneto Innovazione S.p.A. North-west B.A.N. EuroBic Vallée d Aoste for the whole Italian territory B.A.N. Centro Adriatico for the Marche region 1 National Network 7 Operative B.A.N. 3 New B.A.N. Projects Ispra, BAN Campania Provincia e Unione 18 Industriali UBAN Gepafin S.p.A. for the Umbria region BAN Calabria Servint Calabria S.r.l. BAN North-West

21 LE STRUTTURE NO-PROFIT PER L INCONTRO DI DOMANDA E OFFERTA COME? Strutture private o semi-pubbliche, già operanti sul territorio nei servizi alle imprese Esaminando le business idea Realizzando il matching tra domanda e offerta Fornendo servizi e best practices ai partners

22 EUROPEAN NETWORKS BAN Austria Belgium Denmark France Germany Israel Italy

23 UN CASE STUDY IL BUSINESS ANGEL: manager 55 anni, 25 anni nella consulenza, ADEL di una azienda manifatturiera; I PROPONENTI: giovani (25/35 anni) con esperienza nel settore commerciale e nella creazione di software; IL PROGETTO: creazione e distribuzione di CAD tridimensionale per complementi di architettura d interni.

24 UN CASE STUDY L INVESTIMENTO: 60 ML di equity + garanzie bancarie fino a 350 ML I RUOLI: il BA è Presidente e uno dei proponenti ADEL STRUTTURA SOCIETARIA: il BA, da una situazione del 60% del capitale, con patto di riacquisto dopo un anno a prezzo storico, fino a scendere al 25% su cui fare capital gain

25 UN CASE STUDY VALORE AGGIUNTO DEL BA: rapporto con Banche, messa a punto del BP, capacità individuazione di partner e capacità relazionale; RUOLO DEL BAN: selezione progetto, assistenza nel BP, offerta incubatore; RUOLO DI IBAN: un metodo, una rete europea, un accordo quadro con Banca per finanza aggiuntiva.

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