AREION FUND PROSPETTO SEMPLIFICATO Dicembre 2011 Società d Investimento a Capitale Variabile Lussemburgo
INFORMAZIONI IMPORTANTI Struttura legale: Società Di Gestione e Agente Domiciliatario: Depositario e Agente per i Pagamenti: (dal 18 ottobre Agente Amministrativo, di Registro e di Trasferimento: (effective as of 18 October Gestore d Investimento: Revisori: Banca Corrispondente e Agente per i Pagamenti in Italia: Autorità di Vigilanza: AREION FUND, una società di investimento del Lussemburgo ai sensi della Parte I della legge lussemburghese del 17 dicembre 2010 disciplinante gli OICVM, costituita il 25 luglio 2007 Lemanik Asset Management S.A. 41, Op Bierg L-8217 Mamer Granducato del Lussemburgo HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d'avranches L-1160 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo HSBC Securities Services (Luxembourg) S.A. 16, boulevard d'avranches L-1160 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo Tissor Capital Management S.A. Via Cantonale, Galleria 2 CH-6928 Manno Svizzera Deloitte S.A. 560 Rue de Neudorf L-2220 Lussemburgo Granducato del Lussemburgo BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Succursale di Milano via Ansperto, 5 20123 Milano Italia Commission de Surveillance du Secteur Financier, Luxembourg (CSSF) 2
Areion Fund è una società d investimento a capitale variabile di tipo aperto (société d investissement à capital variable) costituita a tempo indeterminato quale organismo multicomparto. Il presente Prospetto Semplificato non costituisce offerta o sollecitazione da parte di alcuno in nessuna giurisdizione in cui tale offerta o sollecitazione non sia legale. I potenziali investitori dovrebbero consultare il proprio direttore di banca, intermediario, avvocato, commercialista o altro consulente finanziario con riguardo alle conseguenze legali, amministrative o fiscali dell acquisto, detenzione, rimborso, conversione, trasferimento delle Azioni da parte loro ai sensi delle leggi, incluse le disposizioni sul monitoraggio valutario, dei paesi in cui siano rispettivamente cittadini, residenti o domiciliati. Nessuno è autorizzato a fornire informazioni o rendere dichiarazioni relative all emissione delle Azioni della Società che non siano contenute o riferite nel presente Prospetto Semplificato. La distribuzione del presente documento non è autorizzata se non accompagnata dal Prospetto Completo della Società (il Prospetto Informativo ), da copia dell ultimo rendiconto annuale della Società e da copia dell ultima relazione semestrale, se pubblicata successivamente. Si potranno ottenere i suddetti documenti gratuitamente da qualsiasi soggetto presso la sede legale della Società entro quattro mesi, per i rendiconti annuali, ed entro due mesi, per i rendiconti semestrali, dalla data del documento. Il valore patrimoniale netto per Azione di ciascun Comparto o Classe sarà disponibile ogni Giorno lavorativo presso la sede legale della Società, dell Agente Amministrativo e di qualsiasi agente nominato quale banca corrispondente, qualora vi fosse. Gli Amministratori potranno pubblicare il valore patrimoniale netto per Azione di ciascun Comparto o Classe nei quotidiani dei paesi dove le Azioni della Società sono offerte o vendute. 3
AREION FUND CREDIT Politica di Investimento (dal 18 ottobre L AREION FUND CREDIT investe prevalentemente in obbligazioni di ogni tipo, quali, a titolo non esaustivo: obbligazioni ordinarie, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant, obbligazioni permutabili, titoli di Stato, obbligazioni a conversione obbligatoria, coco bond, obbligazioni subordinate, obbligazioni perpetue, azioni privilegiate, obbligazioni sovranazionali, obbligazioni mezzanine, obbligazioni strutturate, prestiti, obbligazioni callable, obbligazioni puttable. L AREION FUND CREDIT può investire, inoltre, fino al 20% degli attivi in entrambe le tipologie di titoli asset-backed e mortgage-backed, opzioni su indici e credit default swaps, con lo scopo di conseguire un rendimento di medio termine. È possibile anche investire in SFI (Strumenti Finanziari Strutturati) e altri Valori Mobiliari che incorporano strumenti finanziari derivati. L AREION FUND CREDIT può investire anche in strumenti del mercato monetario con una durata inferiore a 12 mesi e detenere attivi liquidi, compresi depositi bancari. L AREION FUND CREDIT può, su base accessoria, detenere liquidità e titoli equivalenti e, in circostanze eccezionali, può anche investire fino al 100% in liquidità e titoli equivalenti. L AREION FUND CREDIT può investire, su base residuale, fino al 25% dei suoi attivi netti in strumenti azionari (direttamente o attraverso OICVM, OIC o ETF e fondi di investimento chiusi o utilizzando strumenti finanziari derivati). L AREION FUND CREDIT può anche investire in azioni, valute e reddito fisso, direttamente o attraverso OICVM o altri OIC nel significato di cui al capitolo 2 del Prospetto Informativo, ETF (cioè OIC nel significato di cui all articolo 41(1)e) della Legge del 2010), OICVM e fondi di investimento chiusi. L AREION FUND CREDIT può utilizzare strumenti finanziari derivati a scopo di investimento. In particolare, l AREION FUND CREDIT può investire in swap su indici, valute e valori mobiliari e strumenti del mercato monetario, futures, forwards e opzioni su titoli, valute o indici e credit default swaps. Il 20% massimo degli attivi dell AREION FUND CREDIT può essere investito in altri strumenti consentiti di cui alla lettera (A) della sezione "LIMITAZIONI AGLI INVESTIMENTI" del Prospetto Informativo L AREION FUND CREDIT può utilizzare tecniche e strumenti finanziari per finalità di copertura o al fine di promuovere una gestione efficiente del portafoglio, in conformità alle restrizioni stabilite nella sezione "TECNICHE E STRUMENTI FINANZIARI" del Prospetto Informativo. L AREION FUND CREDIT può investire fino al 10% dei suoi attivi in fondi ETF nei limiti stabiliti alla lettera (B) della sezione Limitazioni agli Investimenti del Prospetto Informativo. Fattori di Rischio Profilo dell Investitore I rischi associati all investimento nell AREION FUND CREDIT sono principalmente i rischi connessi ai tassi di interesse e al credito. L AREION FUND CREDIT potrebbe avere rischi aggiuntivi connessi all esposizione valutaria e in minor misura quelli connessi agli investimenti in azioni. Investitori che mirano alla crescita del capitale nel medio termine tramite le obbligazioni societarie di investment grade. Investitori che cercano un investimento a medio termine. Politica di Distribuzione Total Expense Ratio Tutto il reddito dell AREION FUND CREDIT verrà accumulato. Il total expense ratio per l anno chiuso al 30 giugno 2011 è il seguente: Azioni di Classe A: 2,37% 4
Azioni di Classe B: 2,68% Azioni di Classe I: 0,22% (TER=il rapporto tra l importo lordo delle spese dell AREION FUND CREDIT e la media degli attivi netti durante l ultimo esercizio) Tasso di Rotazione del Portafoglio Per l esercizio chiuso il 30 giugno 2011: 312,28% Rotazione = [(Totale 1 Totale 2)/M]*100 Totale 1= il totale delle operazioni durante il periodo preso in esame = X + Y X = azioni acquistate e Y = azioni vendute Totale 2 = il totale delle operazioni sulle quote/azioni dell OICVM durante il periodo preso in esame = S + T S = sottoscrizioni di azioni T = rimborsi di azioni M = media mensile attivi Rendimento Performance 6,00% 4,00% 2,00% 0,00% -2,00% -4,00% -6,00% 17.09.2007-30.06.2008 01.07.2008-30.06.2009 01.07.2009-30.06.2010 01.07.2010-30.06.2011 AREION FUND CREDIT Azioni di Classe A (EUR) Avvertenza Benchmark Valuta di Riferimento Giorno di Valorizzazione (a decorrere dal 18 ottobre Classi di Azioni Disponibili Gestore d Investimento Sottoscrizione Minima e Quota Minima di I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il prezzo delle obbligazioni e i loro ricavi possono aumentare o diminuire. Pertanto, non vi è alcuna garanzia che gli Azionisti possano recuperare l ammontare totale inizialmente investito. Non vi è alcuna garanzia che l AREION FUND CREDIT raggiunga i propri obiettivi. Non previsto EURO Ogni venerdì. Se tale giorno non è un Giorno Lavorativo, il Giorno di Valorizzazione sarà il Giorno Lavorativo successivo. Il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato il Giorno Lavorativo immediatamente successivo al Giorno di Valorizzazione applicabile. Se il 30 giugno e il 31 dicembre non sono Giorni di Valorizzazione, ai fini della rendicontazione finanziaria della Società, il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato in tali date, a condizione che tale Valore Patrimoniale Netto non sia utilizzato ai fini della sottoscrizione, del rimborso e della conversione di Azioni. Alla data del presente Prospetto Semplificato: Azioni di Classe A Azioni di Classe B Azioni di Classe C Azioni di Classe E Azioni di Classe F Azioni di Classe I Tissor Capital Management S.A. Alla data del presente Prospetto Semplificato: Azioni di Classe A: EURO 10.000 Azioni di Classe B: EURO 10.000 5
Partecipazione Azioni di Classe C: EURO 1.000 Azioni di Classe E: EURO 10.000 Azioni di Classe F: EURO 1.000 Azioni di Classe I: EURO 10.000 Orario Limite per le sottoscrizioni / rimborsi / conversioni Prezzo Iniziale di Emissione 12.00 (mezzogiorno) del Giorno Lavorativo precedente al Giorno di Valorizzazione applicabile. EURO 1.000 Commissione di Sottoscrizione A decorrere dal 18 ottobre 2011, la commissione di sottoscrizione per le Azioni di Classe I è aumentata dal 3% massimo al 5% massimo del Valore Patrimoniale Netto. Massimo 5% del Valore Patrimoniale Netto per le Azioni di Classe E e nessuna commissione applicabile per le altre Classi di Azioni. Commissione di Rimborso Commissione di Conversione Commissione di Distribuzione (a decorrere dal 18 ottobre Commissione di Management e Commissione per la domiciliazione (a decorrere dal 18 ottobre Commissioni di Gestione (a decorrere dal 18 ottobre Commissione di Performance La Società di Gestione riceverà una commissione di management pari al massimo: allo 0,10% annuo per le Azioni di Classe C, all 1,10% per le Azioni di Classe E, all 1,20% per le Azioni di Classe I, all 1,60% per le Azioni di Classe A, al 3,60% per le Azioni di Classe B e per le Azioni di Classe F (minimo EUR 20.000 per Comparto). Tale commissione è pagabile mensilmente sulla base degli attivi netti medi di ciascun Comparto durante il mese corrispondente. Inoltre, per i servizi di Domiciliazione la Società di Gestione riceverà una commissione dello 0,07% per l AREION FUND CREDIT, pagabile mensilmente sulla base degli attivi netti medi dell AREION FUND CREDIT durante il mese corrispondente nonché EUR 10.000 annui per la Società e EUR 1.000 annui per l AREION FUND CREDIT. Al Gestore d Investimento saranno corrisposte mensilmente in via posticipata le seguenti commissioni di gestione massime a valere sugli attivi netti totali della relativa Classe: Classe A: 0,50% annuo Classe B: 3,00% annuo Classe C: n/d Classe E: 0,50% annuo Classe F: 3,00% annuo Classe I: 0,50% annuo Il Gestore d Investimento riceverà una commissione di performance equivalente al 20,00% per tutte le Classi di Azioni, a eccezione delle Azioni di Classe C (aliquota della commissione di performance) calcolata come di seguito indicato: 20% annuo del rendimento della corrispondente Classe, calcolato al 31 dicembre di ciascun anno, con clausola di high water mark per assicurare che venga corrisposta solo una Commissione di Performance su nuovi picchi di rendimento una volta recuperate le underperformance passate. La Commissione di 6
Performance sarà corrisposta solo se il valore patrimoniale netto per azione al 31 dicembre dell anno in corso è superiore al valore patrimoniale netto per unità al 31 dicembre di un qualsiasi anno precedente. Inoltre, la Commissione di Performance sarà calcolata tenendo conto delle movimentazioni di capitale e applicando il principio della "cristallizzazione" in modo che la Commissione di Performance sia calcolata in base al valore patrimoniale netto dedotte tutte le spese, passività e commissioni di gestione (ma non la Commissione di Performance), e sia rettificata per tenere conto di tutti i rimborsi e sottoscrizioni. Se le Azioni sono rimborsate in un giorno precedente l ultimo giorno del periodo per il quale è calcolata una Commissione di Performance, mentre per la Commissione di Performance è stata prevista la clausola, le Commissioni di Performance per le quali è stata prevista la clausola e che sono imputabili alle Azioni rimborsate saranno corrisposte al termine del periodo anche se a tale data non è più in essere alcuna clausola per la Commissione di Performance. Nel calcolo e nel pagamento delle Commissioni di Performance possono essere presi in considerazione i profitti che non sono stati realizzati. Commissione di Depositario (a decorrere dal 18 ottobre Commissione Amministrazione (a decorrere dal 18 ottobre di Il Depositario riceverà una commissione di depositario dello 0,02% annuo pagabile mensilmente e basata sul valore patrimoniale netto di ciascun Comparto in ciascun Giorno di Valorizzazione, pagabile ogni mese in via posticipata con una commissione minima di EUR 750 mensili per Comparto e un minimo totale pari a EUR 2.250 mensili. Per l espletamento dei servizi amministrativi, di registro e di trasferimento, la Società pagherà una commissione all Agente Amministrativo conformemente alle prassi bancarie vigenti in Lussemburgo pari allo 0,05% annuo, p.a., calcolata in base al valore patrimoniale netto di ciascun Comparto in ciascun Giorno di Valorizzazione e pagabile mensilmente in via posticipata, con un mimino di EUR 1.250 mensili per Comparto e un minimo totale di EUR 4.000 mensili. 7
AREION FUND GLOBAL EQUITY Politica di Investimento L obiettivo dell AREION FUND GLOBAL EQUITY è di fornire una crescita del capitale principalmente tramite l investimento in titoli azionari (direttamente o attraverso OICVM, OIC, ETF e fondi di investimento chiusi o utilizzando strumenti finanziari derivati) di emittenti globali. La filosofia di investimento è di cercare opportunità di investimento volte ad offrire nel lungo periodo rendimenti positivi assoluti non connessi ad un benchmark specifico. L AREION FUND GLOBAL EQUITY può detenere fino al 100% delle sue attività in titoli azionari e può anche detenere liquidità e titoli equivalenti pari al massimo al 40% dei suoi attivi netti. In condizioni eccezionali, l AREION FUND GLOBAL EQUITY può anche investire fino al 100% in liquidità e titoli equivalenti. L AREION FUND GLOBAL EQUITY può investire, su base residuale, fino al 20% dei suoi attivi netti in obbligazioni di qualsiasi tipo, quali, a titolo esemplificativo ma non esaustivo: obbligazioni ordinarie, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant, obbligazioni permutabili, titoli di Stato, obbligazioni a conversione obbligatoria, coco bond, obbligazioni subordinate, obbligazioni perpetue, azioni privilegiate, obbligazioni sovranazionali, obbligazioni mezzanine, obbligazioni strutturate, prestiti, obbligazioni callable, obbligazioni puttable. L AREION FUND CREDIT può investire, inoltre, in SFI e altri Valori Mobiliari che incorporano strumenti finanziari derivati. L AREION FUND GLOBAL EQUITY può investire in azioni, valute e reddito fisso, direttamente o attraverso OICVM o altri OIC nel significato di cui al capitolo 2 del Prospetto Informativo e ETF, cioè OIC nel significato di cui all articolo 41(1)e) della Legge del 2010, OICVM e fondi di investimento chiusi. L AREION FUND GLOBAL EQUITY può, inoltre, utilizzare strumenti finanziari derivati a scopo di investimento. In particolare, l AREION FUND GLOBAL EQUITY può investire in swap su indici, valute e valori mobiliari e strumenti del mercato monetario, future, foward e opzioni su titoli, valute o indici e credit default swaps. È possible investire fino al 20% degli attivi dell AREION FUND GLOBAL EQUITY in altri strumenti consentiti di cui alla lettera (A) della sezione Limitazioni agli Investimenti del Prospetto completo. L AREION FUND GLOBAL EQUITY può inoltre utilizzare tecniche e strumenti finanziari per finalità di copertura o al fine di promuovere una gestione efficiente del portafoglio, in conformità ai limiti stabiliti nel Prospetto completo, nella Sezione Tecniche e strumenti finanziari. L AREION FUND GLOBAL EQUITY può investire fino al 10% dei suoi attivi in ETF secondo le limitazioni stabilite alla lettera (B) della sezione Limitazioni agli Investimenti del Prospetto. Fattori di Rischio Profilo dell Investitore Politica di Distribuzione I rischi associati all investimento nell AREION FUND GLOBAL EQUITY sono principalmente i rischi connessi agli investimenti in titoli azionari. L AREION FUND GLOBAL EQUITY potrebbe avere rischi aggiuntivi connessi a tassi di interesse, credito e valuta. Investitori che mirano alla crescita del capitale nel lungo termine tramite investimenti equity-related. Investitori che cercano l investimento a lungo termine. Tutto il reddito dell AREION FUND GLOBAL EQUITY verrà accumulato. 8
Total Expense Ratio Tasso di Rotazione del Portafoglio Il total expense ratio per l anno chiuso al 30 giugno 2011 è il seguente: Azioni di Classe B: 3,68% Azioni di Classe I: 0,42% (TER=il rapporto tra l importo lordo delle spese dell AREION FUND GLOBAL EQUITY e la media degli attivi netti durante l ultimo esercizio) Per l esercizio chiuso il 30 giugno 2011: 1,004.94% Rotazione = [(Totale 1 Totale 2)/M]*100 Totale 1= il totale delle operazioni durante il periodo preso in esame = X + Y X = azioni acquistate e Y = azioni vendute Totale 2 = il totale delle operazioni sulle quote/azioni dell OICVM durante il periodo preso in esame = S + T S = sottoscrizioni di azioni T = rimborsi di azioni M = media mensile attivi Rendimento Poiché l AREION FUND GLOBAL EQUITY è stato lanciato il 1 dicembre 2010, non sono disponibili dati di rendimento per il primo anno completo da riportare nel Prospetto Semplificato. Le informazioni sul rendimento storico dell AREION FUND GLOBAL EQUITY saranno presentate nelle future versioni del Prospetto Semplificato. Benchmark Valuta di Riferimento Giorno di Valorizzazione Classi di Azioni Disponibili Gestore d Investimento Sottoscrizione Minima e Quota Minima di Partecipazione Non previsto EURO Ogni venerdì. Se tale giorno non è un Giorno Lavorativo, il Giorno di Valorizzazione sarà il Giorno Lavorativo successivo. Il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato il Giorno Lavorativo immediatamente successivo al Giorno di Valorizzazione applicabile. Se il 30 giugno e il 31 dicembre non sono Giorni di Valorizzazione, ai fini della rendicontazione finanziaria della Società, il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato in tali date, a condizione che tale Valore Patrimoniale Netto non sia utilizzato ai fini della sottoscrizione, del rimborso e della conversione di Azioni. Azioni di Classe A Azioni di Classe B Azioni di Classe C Azioni di Classe E Azioni di Classe F Azioni di Classe I Tissor Capital Management S.A. Azioni di Classe A: EURO 10.000 Azioni di Classe B: EURO 10.000 Azioni di Classe C: EURO 1.000 Azioni di Classe E: EURO 10.000 Azioni di Classe F: EURO 1.000 Azioni di Classe I: EURO 10.000 Orario Limite per le sottoscrizioni / rimborsi / conversioni 12.00 (mezzogiorno) del Giorno Lavorativo precedente al Giorno di Valorizzazione applicabile. Prezzo Iniziale di Emissione EURO 1.000 Commissione di Sottoscrizione A decorrere dal 18 ottobre 2011, la commissione di sottoscrizione per le Azioni di Classe I è aumentata dal 3% massimo al 5% massimo del Valore 9
Patrimoniale Netto. Massimo 5% del Valore Patrimoniale Netto per le Azioni di Classe E e nessuna commissione applicabile per le altre Classi di Azioni. Commissione di Rimborso Commissione di Conversione Commissione di Distribuzione Commissione di Management e Commissione per la domiciliazione La Società di Gestione riceverà una commissione di management pari al massimo: allo 0,10% annuo per le Azioni di Classe C, all 1,10% per le Azioni di Classe E, all 1,20% per le Azioni di Classe I, all 1,60% per le Azioni di Classe A, al 3,60% per le Azioni di Classe B e per le Azioni di Classe F (minimo EUR 20.000 per Comparto). Tale commissione è pagabile mensilmente sulla base degli attivi netti medi di ciascun Comparto durante il mese corrispondente. Inoltre, per i servizi di Domiciliazione la Società di Gestione riceverà una commissione dello 0,07% per l AREION FUND GLOBAL EQUITY, pagabile mensilmente sulla base degli attivi netti medi dell AREION FUND GLOBAL EQUITY durante il mese corrispondente nonché EUR 10.000 annui per la Società e EUR 1.000 annui per l AREION FUND GLOBAL EQUITY. Commissioni di Gestione Al Gestore d Investimento saranno corrisposte mensilmente in via posticipata le seguenti commissioni di gestione massime a valere sugli attivi netti totali della relativa Classe: Classe A: 0,50% annuo Classe B: 3,00% annuo Classe C: n/d Classe E: 0,50% annuo Classe F: 3,00% annuo Classe I: 0,50% annuo Commissione di Performance Il Gestore d Investimento riceverà una commissione di performance equivalente al 20,00% per tutte le Classi di Azioni, a eccezione delle Azioni di Classe C (aliquota della commissione di performance) calcolata come di seguito indicato: 20% annuo del rendimento della corrispondente Classe, calcolato al 31 dicembre di ciascun anno, con clausola di high water mark per assicurare che venga corrisposta solo una Commissione di Performance su nuovi picchi di rendimento una volta recuperate le underperformance passate. La Commissione di Performance sarà corrisposta solo se il valore patrimoniale netto per azione al 31 dicembre dell anno in corso è superiore al valore patrimoniale netto per unità al 31 dicembre di un qualsiasi anno precedente. Inoltre, la Commissione di Performance sarà calcolata tenendo conto delle movimentazioni di capitale e applicando il principio della "cristallizzazione" in modo che la Commissione di Performance sia calcolata in base al valore patrimoniale netto dedotte tutte le spese, passività e commissioni di gestione (ma non la Commissione di Performance), e sia rettificata per tenere conto di tutti i rimborsi e sottoscrizioni. Se le Azioni sono rimborsate in un giorno precedente l ultimo giorno del periodo per il quale è calcolata una Commissione di Performance, mentre per la Commissione di Performance è stata prevista la clausola, le Commissioni di Performance per le quali è stata prevista la clausola e che sono imputabili alle Azioni rimborsate saranno corrisposte al termine del periodo anche se a tale data non è più in essere alcuna clausola per la Commissione di Performance. Nel calcolo e nel pagamento delle Commissioni di Performance possono essere presi in considerazione i profitti che non sono 10
stati realizzati. Commissione di Depositario Il Depositario riceverà una commissione di depositario dello 0,02% annuo pagabile mensilmente e basata sul valore patrimoniale netto di ciascun Comparto in ciascun Giorno di Valorizzazione, pagabile ogni mese in via posticipata con una commissione minima di EUR 750 mensili per Comparto e un minimo totale pari a EUR 2.250 mensili. Commissione Amministrazione di Per l espletamento dei servizi amministrativi, di registro e di trasferimento, la Società pagherà una commissione all Agente Amministrativo conformemente alle prassi bancarie vigenti in Lussemburgo pari allo 0,05% annuo, calcolata in base al valore patrimoniale netto di ciascun Comparto in ciascun Giorno di Valorizzazione e pagabile mensilmente in via posticipata, con un mimino di EUR 1.250 mensili per Comparto e un minimo totale di EUR 4.000 mensili. 11
AREION FUND LIQUIDITY Politica di Investimento L obiettivo dell AREION FUND LIQUIDITY è di fornire liquidità e rendimenti correnti, in misura coerente con la conservazione del capitale, tramite l investimento in titoli di debito a medio/breve termine denominati in diverse divise, emessi da emittenti globali, dotati di un rating superiore a Baa1/P2 (Moody s) o BBB+/A2 (Standard & Poor s) o equivalente, con durata massima di 7 anni. L AREION FUND LIQUIDITY può detenere liquidità e titoli equivalenti. L AREION FUND LIQUIDITY è inoltre autorizzato a utilizzare tecniche e strumenti finanziari per finalità di copertura o al fine di promuovere una gestione efficiente del portafoglio, in conformità alle restrizioni stabilite nel Prospetto completo, nella Sezione Tecniche e strumenti finanziari. Fattori di Rischio Profilo dell Investitore Politica di Distribuzione Rendimento Benchmark Valuta di Riferimento Giorno di Valorizzazione Classi di Azioni Disponibili I rischi associati all investimento nell AREION FUND LIQUIDITY sono principalmente i rischi connessi ai tassi di interesse a medio/breve termine e al credito. L AREION FUND LIQUIDITY potrebbe essere soggetto a rischi aggiuntivi connessi alle valute. Investitori che ricercano la crescita del capitale a breve-medio termine con limitata esposizione al rischio. Investitori che cercano di mantenere la liquidità con un basso profilo di rischio. Tutto il reddito dell AREION FUND LIQUIDITY verrà accumulato. L AREION FUND LIQUIDITY non è stato ancora lanciato. Non previsto EURO Ogni venerdì. Se tale giorno non è un Giorno Lavorativo, il Giorno di Valorizzazione sarà il Giorno Lavorativo successivo. Il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato il Giorno Lavorativo immediatamente successivo al Giorno di Valorizzazione applicabile. Se il 30 giugno e il 31 dicembre non sono Giorni di Valorizzazione, ai fini della rendicontazione finanziaria della Società, il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato in tali date, a condizione che tale Valore Patrimoniale Netto non sia utilizzato ai fini della sottoscrizione, del rimborso e della conversione di Azioni. Azioni di Classe A Azioni di Classe B Azioni di Classe C Azioni di Classe E Azioni di Classe F Azioni di Classe I Gestore d Investimento Tissor Capital Management S.A. Sottoscrizione Minima e Quota Minima di Partecipazione Azioni di Classe A: EURO 10.000 Azioni di Classe B: EURO 10.000 Azioni di Classe C: EURO 1.000 Azioni di Classe E: EURO 10.000 Azioni di Classe F: EURO 1.000 Azioni di Classe I: EURO 10.000 12
Orario Limite per le sottoscrizioni / rimborsi / conversioni 12.00 (mezzogiorno) del Giorno Lavorativo precedente al Giorno di Valorizzazione applicabile. Prezzo Iniziale di Emissione EURO 1.000 Commissione di Sottoscrizione A decorrere dal 18 ottobre 2011, la commissione di sottoscrizione per le Azioni di Classe I è aumentata dal 3% massimo al 5% massimo del Valore Patrimoniale Netto. Massimo 5% del Valore Patrimoniale Netto per le Azioni di Classe E e nessuna commissione applicabile per le altre Classi di Azioni. Commissione di Rimborso Commissione di Conversione Commissione di Distribuzione Commissione di Management e Commissione per la domiciliazione La Società di Gestione riceverà una commissione di management pari al massimo: allo 0,10% annuo per le Azioni di Classe C, all 1,10% annuo per le Azioni di Classe E, all 1,20% per le Azioni di Classe I, all 1,60% per le Azioni di Classe A, al 3,60% per le Azioni di Classe B e per le Azioni di Classe F (minimo EUR 20.000 per Comparto). Tale commissione è pagabile mensilmente sulla base degli attivi netti medi di ciascun Comparto durante il mese corrispondente. Inoltre, per i servizi di Domiciliazione la Società di Gestione riceverà una commissione dello 0,07% per l AREION FUND LIQUIDITY pagabile mensilmente sulla base degli attivi netti medi dell AREION FUND LIQUIDITY durante il mese corrispondente nonché EUR 10.000 annui per la Società e EUR 1.000 annui per l AREION FUND LIQUIDITY. Commissioni di Gestione Al Gestore d Investimento saranno corrisposte mensilmente in via posticipata le seguenti commissioni di gestione massime a valere sugli attivi netti totali della relativa Classe: Classe A: 0,50% annuo Classe B: 3,00% annuo Classe C: n/d Classe E: 0,50% annuo Classe F: 3,00% annuo Classe I: 0,50% annuo Commissione di Performance Il Gestore d Investimento riceverà una commissione di performance equivalente al 20,00% per tutte le Classi di Azioni, a eccezione delle Azioni di Classe C (aliquota della commissione di performance) calcolata come di seguito indicato: 20% annuo del rendimento della corrispondente Classe, calcolato al 31 dicembre di ciascun anno, con clausola di high water mark per assicurare che venga corrisposta solo una Commissione di Performance su nuovi picchi di rendimento una volta recuperate le underperformance passate. La Commissione di Performance sarà corrisposta solo se il valore patrimoniale netto per azione al 31 dicembre dell anno in corso è superiore al valore patrimoniale netto per unità al 31 dicembre di un qualsiasi anno precedente. Inoltre, la Commissione di Performance sarà calcolata tenendo conto delle movimentazioni di capitale e applicando il principio della "cristallizzazione" in modo che la Commissione di Performance sia calcolata in base al valore patrimoniale netto dedotte tutte le spese, passività e commissioni di gestione (ma non la Commissione di 13
Performance), e sia rettificata per tenere conto di tutti i rimborsi e sottoscrizioni. Se le Azioni sono rimborsate in un giorno precedente l ultimo giorno del periodo per il quale è calcolata una Commissione di Performance, mentre per la Commissione di Performance è stata prevista la clausola, le Commissioni di Performance per le quali è stata prevista la clausola e che sono imputabili alle Azioni rimborsate saranno corrisposte al termine del periodo anche se a tale data non è più in essere alcuna clausola per la Commissione di Performance. Nel calcolo e nel pagamento delle Commissioni di Performance possono essere presi in considerazione i profitti che non sono stati realizzati. Commissione di Depositario Commissione Amministrazione di Il Depositario riceverà una commissione di depositario dello 0,02% annuo pagabile mensilmente e basata sul valore patrimoniale netto di ciascun Comparto in ciascun Giorno di Valorizzazione, pagabile ogni mese in via posticipata con una commissione minima di EUR 750 mensili per Comparto e un minimo totale pari a EUR 2.250 mensili. Per l espletamento dei servizi amministrativi, di registro e di trasferimento, la Società pagherà una commissione all Agente Amministrativo conformemente alle prassi bancarie vigenti in Lussemburgo pari allo 0,05% annuo, calcolata in base al valore patrimoniale netto di ciascun Comparto in ciascun Giorno di Valorizzazione e pagabile mensilmente in via posticipata, con un mimino di EUR 1.250 mensili per Comparto e un minimo totale di EUR 4.000 mensili. 14
AREION FUND CONSERVATIVE Politica di Investimento L obiettivo dell AREION FUND CONSERVATIVE è di generare un rendimento e una crescita del capitale principalmente tramite l investimento in un portafoglio di obbligazioni societarie e altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in diverse divise, emessi prevalentemente da emittenti societari globali, dotati di rating superiore a Baa3 (Moody s) o BBB- (Standard & Poor's) o equivalente, con durata massima di 7 anni. L AREION FUND CONSERVATIVE può, su base accessoria, detenere liquidità e titoli equivalenti. L AREION FUND CONSERVATIVE è inoltre autorizzato ad utilizzare tecniche e strumenti finanziari per finalità di copertura o al fine di promuovere una gestione efficiente del portafoglio, in conformità alle restrizioni stabilite nel Prospetto completo, nella Sezione Tecniche e strumenti finanziari. Fattori di Rischio Profilo dell Investitore Politica di Distribuzione Rendimento Benchmark Valuta di Riferimento Giorno di Valorizzazione Classi di Azioni Disponibili I rischi associati all investimento nell AREION FUND CONSERVATIVE sono principalmente i rischi connessi ai tassi di interesse e al credito. L AREION FUND CONSERVATIVE potrebbe essere soggetto a rischi aggiuntivi connessi alle valute. Investitori che ricercano una crescita del capitale a medio-lungo termine tramite obbligazioni societarie. Investitori che ricercano un investimento di medio-lungo periodo. Tutto il reddito dell AREION FUND CONSERVATIVE verrà accumulato. L AREION FUND CONSERVATIVE non è stato ancora lanciato. Non previsto EURO Ogni venerdì. Se tale giorno non è un Giorno Lavorativo, il Giorno di Valorizzazione sarà il Giorno Lavorativo successivo. Il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato il Giorno Lavorativo immediatamente successivo al Giorno di Valorizzazione applicabile. Se il 30 giugno e il 31 dicembre non sono Giorni di Valorizzazione, ai fini della rendicontazione finanziaria della Società, il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato in tali date, a condizione che tale Valore Patrimoniale Netto non sia utilizzato ai fini della sottoscrizione, del rimborso e della conversione di Azioni. Azioni di Classe A Azioni di Classe B Azioni di Classe C Azioni di Classe E Azioni di Classe F Azioni di Classe I Gestore d Investimento Tissor Capital Management S.A. Sottoscrizione Minima e Quota Minima di Partecipazione Azioni di Classe A: EURO 10.000 Azioni di Classe B: EURO 10.000 Azioni di Classe C: EURO 1.000 Azioni di Classe E: EURO 10.000 Azioni di Classe F: EURO 1.000 Azioni di Classe I: EURO 10.000 15
Orario Limite per le sottoscrizioni / rimborsi / conversioni 12.00 (mezzogiorno) del Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Valorizzazione applicabile. Prezzo Iniziale di Emissione EURO 1.000 Commissione di Sottoscrizione A decorrere dal 18 ottobre 2011, la commissione di sottoscrizione per le Azioni di Classe I è aumentata dal 3% massimo al 5% massimo del Valore Patrimoniale Netto. Massimo 5% del Valore Patrimoniale Netto per le Azioni di Classe E e nessuna commissione applicabile per le altre Classi di Azioni. Commissione di Rimborso Commissione di Conversione Commissione di Distribuzione Commissione di Management e Commissione per la domiciliazione La Società di Gestione riceverà una commissione di management pari al massimo: allo 0,10% annuo per le Azioni di Classe C, all 1,10% annuo per le Azioni di Classe E, all 1,20% per le Azioni di Classe I, all 1,60% per le Azioni di Classe A, al 3,60% annuo per le Azioni di Classe B e per le Azioni di Classe F (minimo EUR 20.000 per Comparto). Tale commissione è pagabile mensilmente sulla base degli attivi netti medi di ciascun Comparto durante il mese corrispondente. Inoltre, per i servizi di Domiciliazione la Società di Gestione riceverà una commissione dello 0,07% per l AREION FUND CONSERVATIVE pagabile mensilmente sulla base degli attivi netti medi dell AREION FUND CONSERVATIVE durante il mese corrispondente nonché EUR 10.000 annui per la Società e EUR 1.000 annui per l AREION FUND CONSERVATIVE. Commissioni di Gestione Al Gestore d Investimento saranno corrisposte mensilmente in via posticipata le seguenti commissioni di gestione massime a valere sugli attivi netti totali della relativa Classe: Classe A: 0,50% annuo Classe B: 3,00% annuo Classe C: n/d Classe E: 0,50% annuo Classe F: 3,00% annuo Classe I: 0,50% annuo Commissione di Performance Il Gestore d Investimento riceverà una commissione di performance equivalente al 20,00% per tutte le Classi di Azioni, a eccezione delle Azioni di Classe C (aliquota della commissione di performance) calcolata come di seguito indicato: 20% annuo del rendimento della corrispondente Classe, calcolato al 31 dicembre di ciascun anno, con clausola di high water mark per assicurare che venga corrisposta solo una Commissione di Performance su nuovi picchi di rendimento una volta recuperate le underperformance passate. La Commissione di Performance sarà corrisposta solo se il valore patrimoniale netto per azione al 31 dicembre dell anno in corso è superiore al valore patrimoniale netto per unità al 31 dicembre di un qualsiasi anno precedente. Inoltre, la Commissione di Performance sarà calcolata tenendo conto delle movimentazioni di capitale e applicando il principio della "cristallizzazione" in modo che la Commissione di Performance sia calcolata 16
in base al valore patrimoniale netto dedotte tutte le spese, passività e commissioni di gestione (ma non la Commissione di Performance), e sia rettificata per tenere conto di tutti i rimborsi e sottoscrizioni. Se le Azioni sono rimborsate in un giorno precedente l ultimo giorno del periodo per il quale è calcolata una Commissione di Performance, mentre per la Commissione di Performance è stata prevista la clausola, le Commissioni di Performance per le quali è stata prevista la clausola e che sono imputabili alle Azioni rimborsate saranno corrisposte al termine del periodo anche se a tale data non è più in essere alcuna clausola per la Commissione di Performance. Nel calcolo e nel pagamento delle Commissioni di Performance possono essere presi in considerazione i profitti che non sono stati realizzati. Commissione di Depositario Commissione Amministrazione di Il Depositario riceverà una commissione di depositario dello 0,02% annuo pagabile mensilmente e basata sul valore patrimoniale netto di ciascun Comparto in ciascun Giorno di Valorizzazione, pagabile ogni mese in via posticipata con una commissione minima di EUR 750 mensili per Comparto e un minimo totale pari a EUR 2.250 mensili. Per l espletamento dei servizi amministrativi, di registro e di trasferimento, la Società pagherà una commissione all Agente Amministrativo conformemente alle prassi bancarie vigenti in Lussemburgo pari allo 0,05% annuo, calcolata in base al valore patrimoniale netto di ciascun Comparto in ciascun Giorno di Valorizzazione e pagabile mensilmente in via posticipata, con un mimino di EUR 1.250 mensili per Comparto e un minimo totale di EUR 4.000 mensili. 17
AREION FUND EMERGING MARKETS Politica di Investimento L obiettivo dell AREION FUND EMERGING MARKETS è di generare una crescita del capitale di lungo termine principalmente tramite l investimento in titoli di debito e azioni di emittenti che: (i) hanno come mercato principale per la negoziazione dei titoli un Paese di un Mercato Emergente (come di seguito definito); e/o (ii) individualmente o su base consolidata generano almeno il 50 percento dei loro ricavi annui da beni prodotti, vendite realizzate o servizi prestati in Paesi di Mercati Emergenti; e/o (iii) sono costituiti ai sensi delle leggi di, e hanno sede legale in, un Paese di un Mercato Emergente. I Paesi dei Mercati Emergenti sono paesi che attualmente stanno attraversando una fase di sviluppo economico, ma non hanno ancora raggiunto i livelli dei paesi sviluppati come quelli dell Europa Occidentale, del Nord America e il Giappone. Attualmente, i mercati emergenti più adatti dal punto di vista degli investimenti si trovano principalmente in Asia, Europa Orientale, Sud America e nella regione del Mediterraneo, e in minor misura anche in Africa e Medio Oriente. Fra questi paesi ricordiamo, a titolo non esaustivo: Argentina, Belarus, Bangladesh, Botswana, Brasile, Bulgaria, Cile, Cina, Croazia, Colombia, Repubblica Ceca, Egitto, Georgia, Ghana, Hong Kong, Ungheria, India, Indonesia, Israele, Giamaica, Giordania, Kazakhstan, Kenya, Corea, Malaysia, Messico, Marocco, Nigeria, Pakistan, Perù, Polonia, Romania, Russia, Arabia Saudita, Slovacchia, Slovenia, Sudafrica, Corea del Sud, Sri Lanka, Taiwan, Tailandia, Turchia, Ucraina, Venezuela, Vietnam e Zimbabwe. Tale elenco di Paesi di Mercati Emergenti è soggetto a variazioni. L AREION FUND EMERGING MARKETS può anche investire, ma in minor misura, in titoli di debito e azioni di emittenti i cui titoli sono quotati o scambiati nei paesi sviluppati. La filosofia di investimento è di cercare opportunità di investimento che offrano un rendimento potenziale assoluto di lungo periodo positivo non vincolato a un benchmark specifico. In condizioni di mercato normali, l AREION FUND EMERGING MARKETS può detenere fino al 100% dei propri attivi netti in titoli di debito e azioni di mercati emergenti. È consentito, inoltre, investire in SFI (Strumenti Finanziari Strutturati) e altri Valori Mobiliari che incorporano strumenti finanziari derivati. L AREION FUND EMERGING MARKETS può, su base accessoria, detenere liquidità e titoli equivalenti e, in circostanze eccezionali, può anche investire fino al 100% in liquidità e titoli equivalenti. L AREION FUND EMERGING MARKETS può investire in azioni, valute e reddito fisso, direttamente o attraverso OICVM o altri OIC nel significato di cui al capitolo 2 del Prospetto, ETF (cioè OIC nel significato di cui all articolo 41(1)e) della Legge del 2010), OICVM e fondi di investimento chiusi. L AREION FUND EMERGING MARKETS può utilizzare strumenti finanziari derivati a scopo di investimento. In particolare, l AREION FUND EMERGING MARKETS può investire in swaps su indici, valute e valori mobiliari e strumenti del mercato monetario, futures, forwards e opzioni su titoli, valute o indici e credit default swaps. L AREION FUND EMERGING MARKETS può investire fino al 20% dei suoi attivi in altri strumenti consentiti di cui alla lettera (A) della sezione Limitazioni agli Investimenti del Prospetto. L AREION FUND EMERGING MARKETS può, inoltre, utilizzare tecniche e strumenti finanziari per finalità di copertura o per promuovere una gestione efficiente del portafoglio, secondo le restrizioni stabilite nel Prospetto completo nella sezione Tecniche e strumenti finanziari. 18
L AREION FUND EMERGING MARKETS può investire fino al 10% dei suoi attivi in ETF entro i limiti stabiliti alla lettera (B) della sezione Limitazioni agli Investimenti del Prospetto. Fattori di Rischio Profilo dell Investitore Politica di Distribuzione Total Expense Ratio Tasso di Rotazione del Portafoglio I rischi associati all investimento nell AREION FUND EMERGING MARKETS sono principalmente i rischi connessi ad azioni, tassi di interesse, credito e valute. Inoltre, l AREION FUND EMERGING MARKETS sarà esposto a rischi specifici connessi agli investimenti nei mercati emergenti. Investitori che ricercano una crescita del capitale a lungo termine tramite l investimento nei mercati emergenti non connessi a un benchmark specifico. Investitori che ricercano un investimento di lungo periodo. Tutto il reddito dell AREION FUND EMERGING MARKETS verrà accumulato. Il total expense ratio per il periodo chiuso al 30 giugno 2011 per le Azioni di Classe B è pari al 2,81%. (TER=il rapporto tra l importo lordo delle spese dell AREION FUND EMERGING MARKETS e la media degli attivi netti durante l ultimo esercizio) Per l esercizio chiuso al 30 giugno 2011: 388,85% Rotazione = [(Totale 1 Totale 2)/M]*100 Totale 1= il totale delle operazioni durante il periodo preso in esame = X + Y X = azioni acquistate e Y = azioni vendute Totale 2 = il totale delle operazioni sulle quote/azioni dell OICVM durante il periodo preso in esame = S + T S = sottoscrizioni di azioni T = rimborsi di azioni M = media mensile attivi Rendimento Benchmark Valuta di Riferimento Giorno di Valorizzazione Classi di Azioni Disponibili Poiché l AREION FUND EMERGING MARKETS è stato lanciato il 1 dicembre 2010, non sono disponibili dati di rendimento per il primo anno completo da riportare nel Prospetto Semplificato. Le informazioni sul rendimento storico dell AREION FUND EMERGING MARKETS saranno presentate nelle future versioni del Prospetto Semplificato. Non previsto EURO Ogni venerdì. Se tale giorno non è un Giorno Lavorativo, il Giorno di Valorizzazione sarà il Giorno Lavorativo successivo. Il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato il Giorno Lavorativo immediatamente successivo al Giorno di Valorizzazione applicabile. Se il 30 giugno e il 31 dicembre non sono Giorni di Valorizzazione, ai fini della rendicontazione finanziaria della Società, il Valore Patrimoniale Netto per Azione sarà calcolato in tali date, a condizione che tale Valore Patrimoniale Netto non sia utilizzato ai fini della sottoscrizione, del rimborso e della conversione di Azioni. Azioni di Classe A Azioni di Classe B Azioni di Classe C Azioni di Classe E Azioni di Classe F Azioni di Classe I Gestore d Investimento Tissor Capital Management S.A. 19
Sottoscrizione Minima e Quota Minima di Partecipazione Azioni di Classe A: EURO 10.000 Azioni di Classe B: EURO 10.000 Azioni di Classe C: EURO 1.000 Azioni di Classe E: EURO 10.000 Azioni di Classe F: EURO 1.000 Azioni di Classe I: EURO 10.000 Orario Limite per le sottoscrizioni / rimborsi / conversioni 12.00 (mezzogiorno) del Giorno Lavorativo precedente il Giorno di Valorizzazione applicabile. Prezzo Iniziale di Emissione EURO 1.000 Commissione di Sottoscrizione A decorrere dal 18 ottobre 2011, la commissione di sottoscrizione per le Azioni di Classe I è aumentata dal 3% massimo al 5% massimo del Valore Patrimoniale Netto. Massimo 5% del Valore Patrimoniale Netto per le Azioni di Classe E e nessuna commissione applicabile per le altre Classi di Azioni. Commissione di Rimborso Commissione di Conversione Commissione di Distribuzione Commissione di Management e Commissione per la domiciliazione La Società di Gestione riceverà una commissione di management pari al massimo: allo 0,10% annuo per le Azioni di Classe C, all 1,10% per le Azioni di Classe E, all 1,20% per le Azioni di Classe I, all 1,60% per le Azioni di Classe A, al 3,60% per le Azioni di Classe B e per le Azioni di Classe F (minimo EUR 20.000 per Comparto). Tale commissione è pagabile mensilmente sulla base degli attivi netti medi di ciascun Comparto durante il mese corrispondente. Inoltre, per i servizi di Domiciliazione la Società di Gestione riceverà una commissione dello 0,07% per l AREION FUND EMERGING MARKETS pagabile mensilmente sulla base degli attivi netti medi dell AREION FUND EMERGING MARKETS durante il mese corrispondente nonché EUR 10.000 annui per la Società e EUR 1.000 annui per l AREION FUND EMERGING MARKETS. Commissioni di Gestione Al Gestore d Investimento saranno corrisposte mensilmente in via posticipata le seguenti commissioni di gestione massime a valere sugli attivi netti totali della relativa Classe: Classe A: 0,50% annuo Classe B: 3,00% annuo Classe C: n/d Classe E: 0,50% annuo Classe F: 3,00% annuo Classe I: 0,50% annuo Commissione di Performance Il Gestore d Investimento riceverà una commissione di performance equivalente al 20,00% per tutte le Classi di Azioni, a eccezione delle Azioni di Classe C (aliquota della commissione di performance) calcolata come di seguito indicato: 20% annuo del rendimento della corrispondente Classe, calcolato al 31 dicembre di ciascun anno, con clausola di high water mark per assicurare che venga corrisposta solo una Commissione di Performance su nuovi picchi di rendimento una volta recuperate le underperformance passate. La 20