Etfs COMUNICATO STAMPA ETF Securities e Lombard Odier Investment Managers quotano i primi quattro ETF smart beta a reddito fisso su Borsa Italiana La prima gamma di ETF fundamentally-weighted smart beta a reddito fisso in Italia Gli investitori guadagnano un accesso liquido ad un portafoglio di bond governativi e corporate che sono stati costruiti sulla base della capacità dei debitori di ripagare il debito Costruzione di un portfolio trasparente, redditizio e conforme alla normativa UCITS per un allocazione core al reddito fisso: O Global Corporate Bonds O European Corporate Bonds O Global Government Bonds O Emerging Market Local Currency Bonds Londra, 19 Aprile 2016: La partnership tra ETF Securities, uno dei più importanti innovatori in exchange traded products (ETP) a livello mondiale e Lombard Odier Investment Managers ( Lombard Odier IM ), pioniere negli investimenti smart beta a reddito fisso, hanno quotato oggi una gamma di ETF trasparenti, redditizi, conformi alla normativa UCITS, fundamentally-weighted a reddito fisso su Borsa Italiana. Fino a questo momento, le strategie fundamental di Lombard Odier IM nel reddito fisso erano disponibili in Italia esclusivamente per gli investimenti nei fondi comuni. Tuttavia, i seguenti ETF offrono facile accesso a opportunità obbligazionarie smart beta: Euro Corporate, Global Corporate, Global Government, ed Emerging Market Local Government Bond Fundamental. Questi strumenti sono stati listati su London Stock Exchange e su Swiss SIX Exchange lo scorso anno, accumulando più di 225 milioni di dollari americani in AUM 1. Diversificazione su base qualitativa nell allocazione degli investimenti in obbligazioni La maggior parte degli investitori che puntano al reddito fisso segue strategie fondate su un approccio tradizionale orientato alla capitalizzazione di mercato: questo significa che gli investitori effettuano maggiori prestiti agli emittenti con il debito piùoneroso. Il nuovo approccio fundamentally-weighted offerto dai prodotti di ETF Securities e Lombard Odier IM valuta una serie di fattori fondamentali per gli emittenti governativi e corporate; gli investitori obbligazionari sono incoraggiati a pensare a se stessi come creditori. La strategia privilegia la capacità dei debitori di ripagare i loro debiti, piuttosto che la loro capacità di prendere in prestito più equilibrio tra rischio e rendimento per gli investitori. Per gli emittenti governativi vengono presi in considerazione l entità dei ricavi misurati in rapporto al prodotto interno lordo ( PIL ) e il livello di indebitamento utilizzando il rapporto debito/pil insieme agli indicatori di stabilità politica e fiscale. 1 Al 31 Marzo 2016
Per gli emittenti corporate, il contributo di ciascun settore all economia viene valutato ancor prima di considerare i ricavi di ciascun emittente, il livello di indebitamento, il flusso di cassa e la qualità degli asset. Le ragioni per investire in ETF Le logica di utilizzare gli ETF per investimenti in reddito fisso è guidata dalle preoccupazioni di liquidità dei mercati. Gli ETF a reddito fisso offrono un ulteriore livello di liquidità in Borsa per affrontare alcune di queste preoccupazioni in quanto forniscono agli investitori la possibilità di monitorare in diretta il prezzo del loro portafoglio obbligazionario e la possibilità di scambiare in qualsiasi momento durante l'orario di borsa. Per affrontare i timori sulla qualità del credito, la nuova gamma di ETF fundamental a reddito fisso potrà essere utilizzata dagli investitori per ottenere un allocazione semplice, efficace e a basso costo nel reddito fisso. Massimo Siano, Head of Southern Europe, ETF Securities (UK) said: Siamo molto soddisfatti nel quotare questi ETF in Borsa Italiana. L Italia è un mercato in crescita per ETF Securities e siamo fortemente impegnati a rendere i nostri prodotti accessibili a tutti i tipi di investitori. La liquidità obbligazionaria è una fonte di preoccupazione crescente, gli investitori in ETF hanno il supporto di liquidità in più dal mercato secondario che permette di mitigare tali preoccupazioni. Questo supporto di liquidità, unito alla possibilità di commerciare intraday, rende l'etf una via d'accesso ideale nel reddito fisso in un momento in cui le questioni di liquidità si trovano al centro dell attenzione degli investitori. ETF Securities dispone di 215 prodotti listati sul segmento ETFplus di Borsa Italiana, che ne fanno il più grande emittente del segmento per numero di prodotti. Sin dal nostro primo lancio in Borsa Italiana nel 2007 abbiamo visto una grande richiesta di prodotti ancora più innovativi da parte dei nostri clienti e rispondere alle loro esigenze è sempre stato al centro della nostra strategia. Questa è la prima volta che il reddito fisso fondamentale è a disposizione degli investitori italiani come strumento ETF. L'aggiunta di soluzioni a reddito fisso si affianca alla nostra già forte offerta di ETP su materie prime e valute, e di ETP specializzati nell equity e short&leveraged, ed è un'altra pietra miliare nella realizzazione di alternative intelligenti per gli investitori ". Jérôme Collet, Senior Portfolio Manager, Fundamental Fixed Income at Lombard Odier IM ha commentato: Gli interventi delle Banche Centrali per adempiere agli obiettivi economici hanno fondamentalmente alterato il mercato del reddito fisso. L uso prolungato del quantitative easing, insieme ai bassi tassi di interesse costringono gli investitori a guardare lontano in cerca di rendimenti. Inoltre, essi si trovano ad affrontare rischi non remunerati derivanti da maggiore conformismo e norme più severe. Dato il contesto di disinflazione sostenuta, bassa crescita economica e aumentata preoccupazione intorno alla liquidità, è giunto il momento per gli investitori di ridisegnare la loro esposizione al reddito fisso e di prestare attenzione alla qualità dei fondamentali a lungo termine e alla liquidità degli investimenti obbligazionari, piuttosto che accedere alle opportunità attraverso i tradizionali benchmark a capitalizzazione di mercato - che tendono a premiare la leva e a creare bolle, invece che concentrarsi sulla qualità del credito degli emittenti liquidi ad un prezzo ragionevole" La partnership tra ETF Securities e Lombard Odier IM è stata lanciata nel marzo 2015 e da allora una serie di ETF trasparenti, redditizi, conformi alla normativa UCITS, fundamentally-weighted a reddito fisso sono stati listati in tutta Europa. Gli ETF fondamentali a reddito fisso esistenti, ora disponibili su Borsa Italiana sono:
Fund name ISIN TER (p.a.) ETFS Lombard Odier IM Global Government Bond ETFS Lombard Odier IM Global Corporate Bond ETFS Lombard Odier IM Euro Corporate Bond ETFS Lombard Odier IM Emerging Market Local Government Bond IE00BSVYHQ11 0.25% IE00BSVYHV63 0.35% IE00BSVYHT42 0.30% IE00BSVYHP04 0.55% Per ulteriori informazioni, inclusi I rischi sugli investimenti, visita il sito www.etfsloim.com Nota per l editore Per ulteriori informazioni contattare: Marcello Villa, ecomunicare Tel: +39 333 81 95 515; marcello.villa@ecomunicare.com Laura Hudson, Media Relations, Lombard Odier Investment Managers Tel.: +44 (0) 203 206 6259; l.hudson@lombardodier.com www.loim.com @LOIMnews Investment objectives of the Lombard Odier IM and ETF Securities newly listed ETFs: ETFS Lombard Odier IM Global Government Bond : The investment objective of the ETFS Lombard Odier IM Global Government Bond is to track the LOIM Fundamental Global Government Index (the Index ) by investing primarily in an optimised portfolio of fixed-rate government bonds denominated in the currencies of the relevant governments country that, as far as possible and practicable, consists of the component securities of the Index. The Index provides longonly exposure to the debt of global developed countries*, whose weights are determined according to Lombard Odier IM s proprietary fundamental weighting methodology, which uses fundamental factors to assess issuers creditworthiness and identify those believed to be best placed to repay their debt. The approach is an alternative to traditional market-cap investing which over-weights those issuers with the greatest level of outstanding debt. This approach aims to better diversify portfolio risk as well as improve the risk-adjusted returns (the Sharpe ratio). The Index operates a three-step fundamental approach, which takes into account economic inputs such as current indebtedness, size of revenues and social and political stability and thus goes further than GDP or fiscalstrength weighted alternatives to assess the creditworthiness of an issuer. Furthermore, rather than maintaining static allocations, the Index is adjusted on a monthly basis to take into account prevailing economic and market conditions. * All countries which are members of the Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD). Bonds included with at least 1-year maturity as of each calendar month, pay fixed-rate coupons and are denominated in the currency of each relevant Government s country. ETFS Lombard Odier IM Global Corporate Bond : The investment objective of the ETFS Lombard Odier IM Global Corporate Bond (the Fund) is to track the LOIM Fundamental Global Corporate Index (the Index ) by investing primarily in an optimised portfolio of fixed-rate EUR, GBP and USD corporate bonds that, as far as possible and practicable, consists of the component securities of the Index. The Index provides long-only exposure to EUR, GBP and USD denominated investment grade corporate debt*, whose weights are determined according to Lombard Odier IM s proprietary fundamental weighting methodology, which uses fundamental factors to assess issuers creditworthiness and identify those believed to be best placed to repay their debt. The approach is an alternative to traditional market-cap investing which over-weights those issuers with the greatest level of outstanding debt.
This approach aims to better diversify portfolio risk as well as improve the risk-adjusted returns (the Sharpe ratio). The Index is constructed using fundamental factors which take into account each sector s contribution to the real economy as well as the creditworthiness of each issuer based on the size of their revenues, solvency, cash flow, EBITDA growth, and for financial issuers, the quality of the assets on their balance sheets. * All corporates who issue EUR, GBP and USD-denominated investment grade debt. Bonds included have at least 1.5 years to maturity as of each semi-annual determination date, pay fixed-rate coupons, and at least EUR 500mn, GBP 350mn, USD 500mn outstanding. ETFS Lombard Odier IM Euro Corporate Bond : The investment objective of the ETFS Lombard Odier IM Euro Corporate Bond is to track the LOIM Fundamental Euro Corporate Index (the Index ) by investing primarily in an optimised portfolio of fixed-rate EUR-denominated corporate bonds that, as far as possible and practicable, consists of the component securities of the Index. The Index provides long-only exposure to EUR-denominated investment grade corporate debt *, whose weights are determined according to Lombard Odier IM s proprietary fundamental weighting methodology, which uses fundamental factors to assess issuers creditworthiness and identify those believed to be best placed to repay their debt. The approach is an alternative to traditional market-cap investing which overweights those issuers with the greatest level of outstanding debt. This approach aims to better diversify portfolio risk as well as improve the risk-adjusted returns (the Sharpe ratio). The Index is constructed using fundamental factors which take into account each sector s contribution to the real economy as well as the creditworthiness of each issuer based on the size of their revenues, solvency, cash flow, EBITDA growth, and for financial issuers, the quality of the assets on their balance sheets. * All corporates who issue EUR-denominated investment grade debt. Bonds included have at least 1.5 years to maturity as at each semi-annual determination date, pay fixed-rate coupons and at least EUR 500mn outstanding. ETFS Lombard Odier IM Emerging Market Local government Bond : The investment objective of the ETFS Lombard Odier IM Emerging Market Local Government Bond Fundamental GO UCITS ETF ( the Fund ) is to track the LOIM Fundamental EM Local Currency Index ( the Index ). The Index provides long-only exposure to the debt of emerging markets and developing countries whose weight is determined based on a set of fundamental criteria assessing each country s ability to repay its debt. The approach offers an alternative to market-capitalisation based ETFs which allocate more weight to countries with the highest level of outstanding debt. Unlike most traditional allocations to emerging local market bonds, the Fund includes an allocation to China and India. This fundamental approach can be described as offering quality based diversification targeting more favourable risk-adjusted returns. About ETF Securities - The Intelligent Alternative ETF Securities is one of the world s leading innovators of ETPs. We provide accessible and liquid investment solutions, enabling investors to intelligently diversify their portfolios beyond traditional asset classes and strategies. As pioneers in specialist investments, we developed the world s first gold exchange traded commodity in 2003. Today we offer one of the most comprehensive ranges of specialist ETPs covering commodities, FX thematic equities, trading on major exchanges across the world. Using that pioneering spirit, our unrivalled expertise and through partnerships, we continue to seek out the most relevant opportunities and make them accessible. www.etfsecurities.com About Lombard Odier Investment Managers Lombard Odier IM s Geneva-headquartered business managed $49 billion on behalf of clients at the end of December 2015. Lombard Odier IM seeks to deliver performance by identifying sources of risk and return through multi-asset, absolute return, smart beta and high conviction strategies. Lombard Odier IM s offers a range of solutions including risk-based asset allocation, thematic equity investments, convertible bonds, absolute return as well as single-manager hedge funds. www.loim.com
Informazioni importanti Il presente materiale pubblicitario è stato predisposto e pubblicato, ai sensi dell art.21 del Financial Services and Markets Act 2000 da ETF Securities (UK) Limited ("ETFS UK"), una società autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority britannica. I prodotti descritti nel presente documento sono emessi da GO UCITS ETF Solutions Plc, organismo di investimento in valori mobiliari ( OICVM ) autorizzato dalla Central Bank of Ireland. Le informazioni riportate nel presente documento sono fornite esclusivamente a scopo informativo. Nulla nel presente documento costituisce né dovrebbe essere interpretato come consulenza d'investimento, offerta di vendita o sollecitazione od offerta di acquisto di titoli e non dovrebbe essere utilizzato come base per alcuna decisione d'investimento. Qualsiasi decisione di investimento dovrebbe essere basata sulle informazioni contenute nel prospetto informativo, che riporta le informazioni sui rischi associati a un investimento in questo prodotto. Si invita a rivolgersi a un consulente d'investimento indipendente prima di effettuare qualsiasi investimento al fine di appurarne l'idoneità alle proprie circostanze. Il prezzo dei titoli può aumentare così come diminuire. Gli investitori potrebbero non recuperare l'importo inizialmente investito e perdere interamente il proprio investimento. I titoli sono denominati in dollari statunitensi e il valore dell'investimento in altre valute sarà influenzato dai movimenti dei tassi di cambio. Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri. Prima dell adesione leggere il prospetto informativo e il Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori reperibili sul sito: www.etfsecurities.com. Gli indici menzionati nel presente documento (gli Indici ) sono pubblicati da Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited ( LOAM Europe ). Indipendentemente dai propri obblighi verso ETF Securities Limited e sue affiliate, LOAM Europe non non è tenuta a segnalare errori presenti negli Indici a terzi, compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, gli investitori e/o intermediari finanziari dei Fondi. La pubblicazione degli Indici o la loro concessione in licenza da parte di LOAM Europe a scopo di utilizzo in relazione ai Fondi non costituisce una raccomandazione da parte di LOAM Europe a investire capitale nei Fondi né rappresenta in alcun modo un assicurazione o un opinione di LOAM Europe relativamente a qualsivoglia investimento nei Fondi.