Premio per la migliore strategia di utilizzo del mercato dei capitali 27 gennaio 2016
Il premio istituito da Equita SIM Nell ambito della partnership pluriennale con l Università Bocconi, Equita SIM con il patrocinio di Università Bocconi e di Borsa Italiana ha istituito un premio - che quest anno è alla sua terza edizione - dedicato alle società italiane che hanno utilizzato i mercati dei capitali nell ambito delle proprie strategie di crescita Le categorie del Premio per la migliore strategia di utilizzo del mercato dei capitaliˮ ( Premioˮ) sono le seguenti: - Raccolta di fondi da parte di piccole imprese sul mercato azionario - Raccolta di fondi sul mercato azionario - Raccolta di fondi sul mercato del debito Il Premio è volto a riconoscere alle società selezionate da una qualificata giuria (la Giuria ) l originalità e l efficacia dell operazione realizzata sul mercato dei capitali sulla base di criteri identificati 1
Composizione della Giuria A selezionare le operazioni meritevoli del Premio è stata una giuria composta da 14 giudici (di seguito i Giudici ), presieduta e coordinata da Francesco Perilli, Amministratore Delegato di EQUITA SIM: - Paolo Basilico Amministratore Delegato Kairos Partners SGR - Stefano Caselli Vice Rector for International Affairs Università Commerciale Luigi Bocconi - Paolo Colonna Presidente Permira Italia - Claudio Costamagna Presidente Cassa Depositi e Prestiti - Rodolfo De Benedetti Presidente CIR - Stefano Gatti Director Full time MBA Sda Bocconi School of Management - Raffaele Jerusalmi Amministratore Delegato Borsa Italiana - Paolo Marchesini Group Chief Financial Officer Campari - Gaia Mazzalveri Head of Financial Institutions EQUITA SIM - Marina Natale Vice Direttore Generale Unicredit - Umberto Nicodano Socio Studio Legale Bonelli Erede - Giovanni Tamburi Presidente ed Amministratore Delegato Tamburi Investment Partners - Fabrizio Viola Amministratore Delegato Banca Monte dei Paschi di Siena - Andrea Vismara Head of Investment Banking EQUITA SIM 2
Criteri di selezione delle operazioni / società candidate al Premio L elenco di operazioni / società candidate al Premio è stato selezionato utilizzando i seguenti criteri: a) operazioni di controvalore superiore ad 50 mln per la categoria «Raccolta di fondi sul mercato azionario»; b) Emissioni obbligazionarie sub-investment grade o senza rating esplicito per la categoria «Raccolta di fondi sul mercato del debito» e di controvalore superiore ai 20 mln; c) per la categoria «Raccolta di fondi da parte di piccole imprese sul mercato azionario» operazioni di controvalore compreso tra 10 mln e 50 mln Operazioni effettuate da società italiane escludendo banche, assicurazioni e frequent issuer per la categoria «Raccolta di fondi sul mercato del debito» e società finanziarie per le categorie «Raccolta di fondi sul mercato azionario» e «Raccolta di fondi da parte di piccole imprese sul mercato azionario» Raccolta di risorse destinate prevalentemente alla società e non solo ai suoi azionisti Operazione Friendly nei confronti del mercato Società che abbiano fatto un intenso ricorso al mercato dei capitali nell intervallo temporale identificato Operazioni di particolare interesse per il mercato o con significativo impatto mediatico Intervallo temporale 24/11/ 2014-3/12/2015 Altri elementi considerati: innovatività, sviluppo, risposta del mercato 3
Panoramica dei mercati azionari e del debito europei nel 2015 In Europa il 2015 ha registrato un significativo incremento sia dell attività di ECM (+15% vs 2014) che dell attività di DCM (+10% vs 2014) Breakdown geografico Prima parte dell anno positiva in termini di performance Per controvalore Per # di operazioni Equity Correzione nella seconda metà dell anno legata alla crisi del debito sovrano della Grecia e alle basse prospettive di crescita dell economia cinese Circa 930 operazioni di raccolta di capitali nel 2015 (+3% vs 2014) Circa 170 bln di controvalore totale delle operazioni (+15% vs 2014) ITA 11% FRA 13% SPA 17% Altri 5% GER 16% UK 38% FRA 10% ITA 7% SPA 5% GER 12% Altri 9% UK 57% Debito Restringimento degli spread degli emittenti dei paesi periferici Effetto positivo indotto dalla maggiore stabilità politica e dai segnali di ripresa economica Circa 1.770 operazioni di raccolta di capitali (+2% vs 2014) Circa 1.300 bln di controvalore totale delle operazioni (+10% vs 2014) Altri 41% SPA 6% ITA 5% GER 20% UK 15% FRA 13% Altri 39% SPA 4% ITA 4% UK 14% GER 24% FRA 15% Nota: elaborazioni Equita su dati Dealogic e Bond Radar 4
Il panorama di operazioni analizzate per il Premio In Italia il 2015 ha visto un leggero decremento dell attività di ECM (-8% vs un +15% del mercato europeo) ed un decremento dell attività di DCM (-12% vs un +10% del mercato europeo) 2012 2013 2014 2015 Universo del Premio (a) IPO 4 184 14 1.316 27 3.309 27 5.409 29 5.434 ECM Di cui > 50 mln Aumenti di capitale Di cui da parte di Financial Institutions 1 174 4 1.233 6 3.103 10 5.229 10 5.229 21 10.010 17 933 23 11.777 6 3.898 7 4.397 5 9.698 1 100 9 10.511 2 3.774 3 4.273 ABB 5 1.759 20 4.394 12 1.918 22 5.918 23 6.141 Convertibili 1 150 11 4.281 11 4.253 8 4.363 10 6.693 Totale Equity 31 12.102 62 10.924 73 21.258 63 19.588 69 22.665 DCM Emissioni di prestiti obbligazion ari Di cui: -Investment Grade -Unrated -High Yield - Crossover 68 51.815 112 78.944 97 80.093 77 70.551 75 69.301 56 1 11 0 46.365 400 5.050 0 60 8 35 9 57.070 1.750 12.870 7.254 45 6 31 15 44.775 1.950 18.947 14.421 43 6 20 8 49.213 2.445 13.793 5.100 41 6 20 8 47.963 2.445 13.793 5.100 Totale 99 63.917 174 89.868 170 101.350 140 90.138 144 91.965 (a) Il Premio considera le operazioni eseguite a partire dal 24 novembre 2014 e fino al 3 dicembre 2015 5
Categoria: raccolta di fondi da parte di piccole imprese sul mercato azionario Vincitore 2 Premio 3 Premio 6
Categoria: raccolta di fondi sul mercato azionario Vincitore 2 Premio 3 Premio 7
Categoria: raccolta di fondi sul mercato del debito Vincitore 2 Premio 3 Premio 8