1 a Conferenza Nazionale su Chimica e Energia 18-19 ottobre 2010 Sebastiano Durante Strategic Sourcing Manager
Agenda Sasol overview Energy Management Approach & Model Supply side: Negoziazioni e analisi di sensitività Demand side: Sbilanciamenti Power & Gas Road map, evoluzioni dei modelli di acquisto e schemi contrattuali Un innovativo modello di acquisto gas Analisi prezzi di mercato gas (AEEG, PSV,EU markets) Analisi criticità ed evoluzioni mercato gas
Sasol at a glance An integrated energy and chemicals company World leader in producing liquid fuels from coal (CTL) and natural gas via Fischer Tropsch Process Significant experience in design, commissioning, integrating and operating large complex plants Founded in 1950, listed on the Johannesburg Securities Exchange (JSE) in 1979, and on the New York Stock Exchange (NYSE) in 2003, Market capitalization exceeds US$25 billion, 33 500 employees Present in 38 countries
Sasol a truly integrated company Sasol African Energy Cluster International Energy Cluster Chemical Cluster Other Chemical business Specialist Services Sasol Mining Sasol Petroleum International Sasol Olefins and Surfactants Sasol Nitro Sasol Technology Sasol Synfuels Sasol Synfuels International Sasol Polymers Sasol Wax Sasol Financing Sasol Gas Sasol Solvents Sasol Infrachem Sasol Oil Merisol
Wide spread geographic locations DUBAI NOVAKI TERRANOVA SARROCH AUGUSTA
Energy Management approach Intervenire in fase di approvvigionamento e di utilizzo dell energia consente al Gruppo di ottenere benefici economici e contemporaneamente di contribuire alle sfide ambientali. Negoziazioni contratti Opportunità mercati Opportunità regolatorie Efficienza energetica Energie Rinnovabili Cogenerazione 0,3 TWh (ele); 230 MioMc (gas) Minor spesa Minori emissioni CO2 X = + Prezzo Volumi Spesa energia Altri benefici
Energy management model SUPPLY RIDUZIONE PREZZI OPPORTUNITA MKT OPPORTUNITA REGOLATORIE AUDIT ENERGETICI ED INIZIATIVE DI COMUNICAZIONE 3 3 4 4 5 5 DEMAND RIDUZIONE CONSUMI PREVISIONI PRELIEVI MANAGEMENT DEMAND (shift load) BILL AUDIT 2 2 10 10 6 6 INVESTIMENTI EFFICIENZA ENERGETICA NEGOZIAZIONI FORNITURE EE-GAS 1 1 TELERILEVAMENTO CONSAPEVOLEZZA E GESTIONE CONSUMI 9 AUTOPRODUZIONE (Cogenerazione, Rinnovabili) 8 8 7 7 FORECAST DEMAND (gestione sbilanciamenti) CERTIFICATI BIANCHI (TEE) E NERI (CO2)
Supply side: Negoziazioni e analisi di sensitività Natural Gas purchase prices 1 according to different scenarios - Sensitivity Analysis (fixed exchange rate: 1,35) 30 [cent /smc] 1 Thermic Year 10/11 average price to 38,1 MJ/smc 18 (brent:53$/bl) (brent:63$/bl) (brent:75$/bl) (brent:84$/bl) (brent:94$/bl) (brent:98$/bl) XX Remix 80/20 XX 911 GO-FO-Greggi YY 911$ Brent ZZ 911 GO-LSFO-HSFO ZZ 911$ (GR) WW 911 GO-LSFO-HSFO
Beneficio: 1% della spesa totale Demand side: Gestione Sbilanciamenti Power & Gas Beneficio: 0,5% della spesa totale [KW] [scm] 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 600.000 500.000 400.000 300.000 200.000 100.000 0 7,29 4,2 2010 Electric Unbalancing - AU Site [2010] Final Consumption Forecasted Consumption Volatility Average Volatility TY09/10 -TY10/11 Gas Unbalancing - AU Site [TY09/10-TY10/11] Final Consumption Forecasted Consumption Volatility Average Volatility 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 [Volatility, %] 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 [Volatility, %]
Road map, Evoluzioni dei modelli di acquisto e schemi contrattuali Benefici Complessità Implementativa POWER Efficienza Energetica Efficienza Energetica Aggregazione Domanda Gare e Negoziazione contratti Opportunità Regolatorie Efficienza Energetica (TEE) Aggregazione Domanda Metering Gare e Negoziazione Contratti Opportunità Regolatorie Energy Management Model Efficienza Energetica Aggregazione Domanda Metering Gare e Negoziazione Contratti Opportunità Regolatorie Energy Management Model Energy Community Valutazioni Autoproduzione Apertura del Mercato Implementation of EC s third package Market Coupling Pan-European Procurement?? Procurement Strutturato?? Trading Energia?? Autoproduzione?? Fonti Rinnovabili?? 2000 2005 2010 20.. Switching e Tipologie Contrattuali dal 2000 al 2010 Anni 2000-2001 2002 2003-2004-2005-2006 2007 2008-2009 2010 Pricing Energia + vettoriamento, import a parte Energia + trasporto, import a parte Energia + trasporto, import incluso Energia + trasporto, import incluso Energia + trasporto, import incluso Energia + trasporto, import incluso Indice Ct Ct Ct, VCt Igas ITEC, Igas Igas Fasce F1,F2,F3,F4 F1,F2,F3,F4 F1,F2,F3,F4 Peak, Off Peak Peak, Off Peak Peak, Off Peak Sbilanciamento X X X
Benefici Complessità Implementativa NATURAL GAS Road map, Evoluzioni dei modelli di acquisto e schemi contrattuali Efficienza Energetica Efficienza Energetica Aggregazione Domanda Gare e Negoziazione contratti Opportunità Regolatorie Efficienza Energetica (TEE) Aggregazione Domanda Metering Gare e Negoziazione Contratti Opportunità Regolatorie Energy Management Model Apertura del Mercato Efficienza Energetica (TEE) Aggregazione Domanda Metering Gare e Negoziazione Contratti Opportunità Regolatorie Energy Management Model Energy Community Riforma Mercato, Borsa e Bilanciamento Implementation of EC s third package Pan-European Procurement?? Procurement Strutturato?? Trading Energia?? Autoproduzione?? 2000 2005 2010 20.. Switching e Tipologie Contrattuali dal 2000 al 2011 Anni TY00/01, TY01/02, TY02/03, TY03/04, TY04/05, TY05/06 TY07/08, TY08/09 TY09/10 TY10/11 Pricing Energia + trasporto Energia + trasporto Energia + trasporto Energia + trasporto Indice I, 9m e/o 6m I, 9m I, 9m I, 9m Interrompibilità X X X?? Sbilanciamento X X SPOT Possibilità di acquisti spot al PSV
Modelli di acquisto Natural Gas IERI Un classico acquisto con un Long Term Contract (LTC) indicizzato con formula a Brent e suoi derivati, valido per tutti I volumi prelevati Vantaggi: Nessuna ulteriore gestione per transazioni intraanno Limitati rischi operativi legati alla logistica gas No Take or Pay Svantaggi: Nessuna reale opportunità di rinegoziare il prezzo Nessuna reale chance di catturare potenziali opportunità sul mercato spot scm/day Classico acquisto con un fornitore che vende e fornisce l intero profilo di prelievo gas days
Modelli di acquisto Natural Gas FUTURO Un nuovo approccio all acquisto di gas, che copre una porzione di volumi con un LTC per l intero anno, e acquisto sul mercato all ingrosso di blocchi di energia su base mensile, trimestrale o semestrale per i restanti volumi. Vantaggi: Reali chance di cattura di potenziali opportunità sul mercato spot Apertura su più fornitori Svantaggi: Gestione transazioni commerciali intra-day e logistica gas (struttura interna o esterna!?!) Esposizione ai rischi operativi legati alla gestione logistica gas Take or Pay scm/day Sasol bilancia le proprie posizioni grazie al mercato del bilanciamento o accesso a stoccaggi; rosso compra, verde vende Spot market, fixed price LTC indexed formula Il nuovo approccio è attualmente rischioso grazie all assenza di nuove regole (come accesso agli stoccaggi ed assenza di un mercato del bilanciamento) per gestire un procurement strutturato. days
Modelli di acquisto Natural Gas OGGI Un classico acquisto con un Long Term Contract (LTC) indicizzato con formula a Brent e suoi derivati valido per tutti I volumi prelevati, ma con l opzione di acquistare (da altri Suppliers) limitati quantitativi di gas sul PSV con l obbligo per lo Shipper del LTC di fornire i servizi logistici a Sasol Italy Vantaggi: La copertura di tutti I volumi di gas richiesti da Sasol Italy a perzzi contrattuali e stabiliti con LTC Reale opportunità di rinegoziare il prezzo per limitate quantità di gas Reale chance di catturare le potenziali opportunità sul mercato spot Apertura su più fornitori Svantaggi: Gestione transazioni commerciali intra-day e logistica gas (struttura interna o esterna!?!) Esposizione ai rischi operativi legati alla gestione logistica gas Take or Pay scm/day LTC indexed formula Free band for any purchases on the Italian Spot Market days
Analisi prezzi di mercato gas CY2009 Di seguito un confronto tra i prezzi formula (GR2007) applicabili ad un grande cliente industriale versus i prezzi elaborati dall AEEG, e piattaforme PSV, TTF. [c /smc] Natural Gas prices (Gas Release 2007, AEEG, PSV, TTF) CY2009 39 34 29 24 19 41,1 34,3 29,7 29,4 27,8 28,0 GR2007 con trasporto GR2007 average price P medio dei principali Grossisti applicato ai Grossisti/Venditori P medio dei principali Grossisti applicato ai clienti finali P medio dei Venditori applicato ai clienti finali Prezzi medi di vendita >20 mio smc Prezzi medi di vendita >2 e <20 mio smc 14 PSV con trasporto Fonte: AEEG, GME, APX- Endex 9 Gen 09 Feb 09 Mar 09 Apr 09 Mag 09 Giu 09 Lug 09 Ago 09 Set 09 Ott 09 Nov 09 Dic 09 TTF
i prezzi odierni del mercato gas Gas Release e prezzo alla frontiera italiana (c /smc) 35 Prezzi forward Natural Gas (su future al 14/19/2010) 30 25 c /scm 20 15 10 5 0 Q4-10 Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 GR04 c /smc PSV c /smc TTF c /smc Fonte: Alba Soluzioni
Le criticità del mercato italiano Capacità disponibile regolata e allocata totalmente alla clientela residenziale per esigenze di modulazione 1. Stoccaggio Diversità del PSV rispetto agli altri mercati europei: Contratti standard non ufficiali Pochi broker operanti Gamma di prodotti più limitata Non esiste una borsa 3. Mercato wholesale Mancanza di segnali di prezzo Uso inefficiente delle risorse 2. Bilanciamento Bilanciamento chiuso a stoccaggio con discriminazione tra soggetti titolari e non di capacità di stoccaggio Nessun incentivo alla corretta programmazione Flessibilità non valorizzabile Metodi di stima dei consumi statici
Gli interventi proposti..oggetto della riforma del mercato gas Creazione di liquidità mediante transazioni fisiche e temporali 3. Mercato wholesale trasparente 1. Apertura disponibilità di stoccaggio Mercato più liquido più efficiente più trasparente 2. Bilanciamento a mercato Accesso alla flessibilità a prezzo di mercato Creazione di liquidità mediante transazioni di bilanciamento
GRAZIE Sebastiano Durante Strategic Sourcing Manager sebastiano.durante@it.sasol.com