Roadshow - Nuovo Mercato



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Schroder Ventures - un attore globale di private equity Partnerships indipendenti New York $ 7 miliardi Montreal Londra Francoforte 11 uffici - 4 Europa; 4 Asia; 3 Nord America Milano Tokyo Operativi da molti anni nei singoli mercati Boston Parigi Hong Kong Singapore 50 professionisti in Europa e 90 a livello mondiale con un mix di esperienze industriali, finanziarie e consulenziali Bombay Un gruppo di private equity operante con successo da 15 anni in Europa

Forte Focus su investimenti high-tech Industriali 19% Software & Services 30% Altro 28% Life Sciences 14% Media/ Publishing 10% Tecnologici 29% Electronics & Instrumentation 36% Altro 10% Telecoms 24% Tradizione di investimenti high-tech in LBO e capitale di sviluppo 1980s/ 1990s 2000s LBO Servomex Mitel Veba Electronics Capitale di sviluppo Newbridge Networks Singulus CHL/EEMS Approccio totalmente internazionale agli investimenti teams SV internazionali I fondi sono mobili Focus e risorse in forte aumento - persone fondi Nota: Investimenti per numero

I PRINCIPALI VANTAGGI DELLA QUOTAZIONE Maggiori risorse finanziarie Capitale Debito Immagine Mercato Management Risolvere temi familiari Cassa+liquidità Suddivisioni Successione Liquidità dell investimento Costante certezza del valore Facilità di monetizzazione Forzare dall esterno la qualità Management Sistemi di controllo Sistemi di incentivazione

IN ALTERNATIVA O PRE-QUOTAZIONE, I VANTAGGI DELL INTERVENTO DI PRIVATE EQUITY Risorse finanziarie: capitale + debito Stimolo/spalla allo sviluppo Professionalità nelle acquisizioni Miglioramento immagine: mercato, banche, management Preparazione graduale alla quotazione: socio esterno modalità di controllo

UN CASO AZIENDALE: CHL Portale Verticale ICT e-commerce contenuti - comunità Nasce nel 1993, sempre all avanguardia nel mondo internet Leader italiano nell e Commerce B 2 C + Piattaforma B 2 B Decisione di fare il grande salto preparazione per la Borsa internazionalizzazione allargamento gamma prodotti e servizi rafforzamento management team e sistemi

L ENTRATA DI UN INVESTITORE ISTITUZIONALE IN CHL Aumento di capitale di 33 Mld. per il 22%: management, sistemi, pubblicità e promozione Gestione del processo di quotazione (G.S. - Mck - Kpmg - ecc.) Sostegno all imprenditore: forte allargamento del management team alleanze strategiche, acquisizioni internazionalizzazione immagine esterna

Recente Attività nel Settore Tecnologico Negli ultimi 18 mesi I fondi Schroder Ventures hanno investito 1 Mld. di in 14 società tecnologiche con transazioni per un totale di 3,5 Mld. UK UK/US Austria Italia UK Svezia UK Italia Italy UK Svezia Svezia Svezia UK Piattaforma Wireless di diffusione content Distribuzione Semiconduttori Produzione Semiconduttori Software House Software per Supply Chain Incubatore Pan-europeo Servizi Editoriali on-line per I.T. Portale ICT: leader B2C, servizi B2B Testing and packaging di semiconduttori Apparecchiature d accesso a internet Consulenza Telecom & Internet Software wireless internet Software per sicurezza trasmissioni Consulenza internet/intranet

Politica di investimento Investimenti Top Down Analisi prodotto - mercato focalizzata sui fondamentali del business. Strategia di creazione di valore nel lungo termine attraverso: straordinarie opportunità di crescita cambiamenti tecnologici potenzialità di ristrutturazione strategie di rifocalizzazione Focus su alcuni specifici temi di investimento (per es.). wireless internet (dal 1998) outsourcing nell industria elettronica (dal 1998) Approccio molto partecipativo nelle società in portafoglio, forte impegno nelle stock option

IL POLO INDUSTRIALE PER CREARE SINERGIA Imprenditore Partner HOLDING OPERATIVA SOC. A SOC. B SOC. C Impr. A Impr. B Impr. C

LA CREAZIONE DI POLI INDUSTRIALI PERCHE' Globalizzazione mercati Industria italiana sotto massa critica Necessità di ristrutturazione di alcuni settori Difficoltà imprenditori a consorziarsi Creazione maggior valore quotazione COME Cercare le sinergie (prodotto mercato, professionalità, acquisti) Gestione integrata del gruppo Crescita per acquisizione Attenti ai conflitti di interessi

IL RUOLO OPERATIVO DI UN INVESTITORE DEVE ESSERE BILANCIATO E DISCRETO CONTROLLO Sistemi: non burocratico, specifico Modalità/Sistematicità Non solo numeri SVILUPPO: Strategico Operativo Acquisizioni/Alleanze Internazionalizzazione Struttura Organizzativa SOSTEGNO PROFESSIONALE Spalla al Management Visione esterna Professionalità