Asset protection e passaggio generazionale: il ruolo del promotore finanziario quale interlocutore della discontinuità aziendale e familiare Leo De Rosa Dottore Commercialista Pubblicista leo.derosa@rdra.it Roma, 7 febbraio 2014
L opportunità Gli eventi di discontinuità aziendale e familiare possono rappresentare una grande opportunità per il private banker: si rafforza il rapporto con la clientela «storica», ampliando il ruolo del private banker si estende a eredi e beneficiari la relazione consolidata con i clienti «storici» si ha visibilità su possibili liquidity events si acquisisce esperienza da offrire a nuovi clienti 2
Perché ora? Elevata età media degli imprenditori: necessità di individuazione delle migliori modalità di protezione e trasmissione della loro ricchezza Situazione politica ed economica: l incertezza nel futuro politico ed economico fa sorgere esigenze di protezione e trasmissione Contesto normativo: il nostro ordinamento (per ora) consente una efficiente gestione degli eventi di discontinuità
Sviluppare una «sensibilità» in grado di: La sfida comprendere i bisogni orientare le decisioni affiancare il Cliente nei processi decisionali DELINEARE ED ATTUARE STRATEGIE DI PROTEZIONE E TRASMISSIONE DEL PATRIMONIO 4
La sfida In definitiva trasformare i promotori in interlocutori privilegiati in tutte le fasi della gestione della ricchezza, inclusi gli eventi di discontinuità 5
COSA PUÒ METTERE IN PERICOLO IL NOSTRO PATRIMONIO? Accettazione di un eredità Pretese dell Erario Separazione e divorzio dal coniuge Condanne penali Dispute con un socio Errori propri o di propri dipendenti e collaboratori Inadempimento a un contratto Fattori politici e/o economici che incidono sulla propria attività 6
Come pianificare un efficace protezione? Analisi della situazione personale, familiare e patrimoniale Vincoli e limitazioni di natura legale Strumenti offerti dalla normativa vigente Rischi/opportunità fiscali 7
GLI STRUMENTI DI PROTEZIONE Il trust Il contratto fiduciario Holding 8
PASSAGGIO GENERAZIONALE E SUCCESSIONE D AZIENDA Perché pianificare? Mantenere l integrità del patrimonio Prevenire liti tra gli eredi Beneficiare dei regimi di esenzione ai fini dell imposta di successione Ottimizzare l attribuzione del patrimonio Evitare che gli eredi siano costretti a vendere proprietà per far fronte a debiti pregressi 9
Come pianificare? Aspetti «emotivazionali» Vincoli e limitazioni di natura legale Strumenti offerti dalla normativa vigente Rischi/opportunità fiscali 10
GLI STRUMENTI DI PROTEZIONE E TRASMISSIONE Il trust Il contratto fiduciario Il patto di famiglia Holding 11
OPERAZIONI STRAORDINARIE E LIQUIDITY EVENTS Le operazioni straordinarie in funzione di monetizzazione dell impresa Le operazioni straordinarie costituiscono uno strumento molto duttile al quale fare ricorso al fine di procedere alla monetizzazione del valore dell impresa. A titolo esemplificativo: cessione totalitaria delle partecipazioni sociali quale modalità di integrale trasferimento dell attività di impresa liquidazione di un socio non gradito mediante acquisto della sua quota di partecipazione monetizzazione (di tutta o parte) del patrimonio familiare e relativa ripartizione/compensazione degli eredi legittimari cessione di una partecipazione di minoranza al fine del reperimento dei mezzi finanziari funzionali all effettuazione di nuovi investimenti e alla pianificazione successoria 12
Il presente documento (il Documento ) è proprietà dello Studio legale e tributario Russo De Rosa Associati, ed è stato predisposto unicamente come strumento di ausilio per la presente esposizione. In considerazione dello scopo, sono state talvolta utilizzate delle semplificazioni o approssimazioni. Il Documento non costituisce un parere professionale sulle questioni in esso trattate e nessuna decisione economica o di investimento deve essere presa sulla base delle presenti diapositive, se non con il supporto di uno specifico parere professionale.