1 Trend e Strategie di Investimento http://www.educazionefinanziaria.com/ TREND E STRATEGIE DI INVESTIMENTO Settimana molto impegnativa sui mercati finanziari internazionali. La Brexit alla fine è arrivata, anche se i sondaggi e le previsioni erano per una sconfitta e la cosa è stata una sorpresa per i mercati, che hanno reagito con un crollo generale dei listini europei, un crollo della sterlina che è finita ai minimi da 30 anni nei confronti del dollaro, tanta volatilità e ancora molta incertezza per le prossime giornate. Anche se personalmente credevo che la Brexit non ci sarebbe stato, questi crolli generali non hanno pesato eccessivamente sui nostri portafogli. Certo, qualche titolo ha perso molti punti. Ad esempio, nel Portafoglio Dinamico sia l'etf sulla Spagna, sia quello sul DAX, hanno perso pesantemente. Ma il loro peso sul totale del portafoglio non è eccessivo. Gli altri ETF azionari hanno perso punti, ma considerando quanto è successo nemmeno molto, grazie soprattutto alla forza del dollaro su cui direttamente o indirettamente sono esposti gli ETF su Nasdaq, MSCI World, Asia ed Emerging Markets. Poi ci sono le obbligazioni, che tutto sommato hanno tenuto. E, infine, ci sono i due ETC su oro e argento, che si sono impennati in qualità di asset che proteggono contro la volatilità. Obbligazioni e metalli preziosi hanno bilanciato le perdite dell'azionario e alla fine il Portafoglio Dinamico in questa settimana ha perso poco più dell'1%. Anche il Portafoglio Income ha tenuto discretamente, limitando tutto sommato i danni. Questa è un'altra prova che la diversificazione internazionale funziona quando ci sono crisi locali. Certo, oggi i mercati sono tutti interconnessi, ma in questi frangenti ci sono Paesi o settori che perdono il 10% ed altri che perdono l'1-2%, grazie anche alla forza valutaria. Con una buona diversificazione si può essere maggiormente esposti ai titoli che scendono meno, limitando le perdite e subendo di meno la volatilità. Inoltre, su entrambi i portafogli non dimenticate la disponibilità di una buona riserva di liquidità, che con i cali di questi giorni ci permetterà di comprare nuovi titoli a prezzi più interessanti. Già, ma prima bisogna vedere cosa ci riserva il futuro, perché l'incertezza regna sovrana. Attualmente c'è una forte divergenza tra andamento dei mercati americani e andamento dei mercati europei. A pagina seguente vediamo i grafici dell'indice S&P500 e dell'indice DJ eurostoxx50. Ciò che possiamo vedere è che la discesa dell'indice USA è stata forte, ma tutto sommato questa ha intaccato solo parzialmente il trend rialzista e, alla fine, le quotazioni attuali sono più o meno quelle di inizio marzo. Nulla di preoccupante, per ora, anche se bisognerà vedere la tenuta della media a 200 giorni che nell'ultima seduta è stata perforata. Quando guardiamo il grafico dell'eurostoxx50, invece, vediamo una cosa totalmente diversa. Il mercato al ribasso è iniziato ormai quasi un anno fa e le ultime due sedute hanno portato i prezzi sui livelli di metà febbraio, dove passa un supporto molto forte intorno a 2.700 punti, che poi sono i minimi da 3 anni a questa parte. Se il supporto sarà perforato, si potrebbe arrivare presto fino a 2.500 punti o anche 2.400, gli altri supporti più significativi.
2 Trend e Strategie di Investimento http://www.educazionefinanziaria.com/ Come possiamo vedere, la situazione è molto incerta. L'Europa è ormai chiaramente in Bear Market, considerando che attualmente siamo a quasi -30% rispetto ai massimi. Certo questo dipende molto dal fatto che l'indice è composto da molti titoli bancari, ma questo non cambia comunque la sostanza. Gli USA, invece, si mantengono tecnicamente ancora in Bull Market. Ora bisognerà vedere quale dei due indici guiderà le prossime settimane e mesi. Prevarrà il Bull Market americano o il Bear Market europeo? Beh, lo vedremo. Nel mentre, quasi tutte le nostre posizioni passano in giudizio Hold, stiamo fermi, teniamoci la nostra liquidità e restiamo pronti ad operare in un senso o nell'altro.
3 Trend e Strategie di Investimento http://www.educazionefinanziaria.com/ PORTAFOGLIO DINAMICO Quote/ Prezzo Medio Prezzo attuale Controvalore Titolo Ticker/ISIN Mercato Azioni Carico in euro in euro Action Amundi Nasdaq 100 Tr FR0010892216 MTA 166 37,77 41,2 6.839,20 HOLD ETF MSCI Spain FR0010655746 MTA 17 200,1 142,67 2.425,39 HOLD Lyxor MSCI Asia Ex-Japan FR0010652867 MTA 73 93,26 75,51 5.512,23 HOLD Lyxor UCITSETF DAX LU0252633754 MTA 62 104,76 88,9 5.511,80 HOLD Ishares Core MSCI World IE00B4L5Y983 MTA 85 38,1 35,7 3.034,50 HOLD Amundi MSCI W Energy FR0010791145 MTA 13 233,03 248,24 3.227,12 HOLD Amundi MSCI Emerging M. FR0010959676 MTA 988 3,166 2,99 2.954,12 HOLD Totale Azioni 29.504,36 BTPi 15/09/23 2.60% Lyxor EuroMTS Inflation Totale BOND ETFs Physical Silver Gold Bullion Securities Totale Alternativi IT0004243512 MOT/TLX 5000 112,71 131,70 6.585,12 HOLD FR0010174292 MTA 44 145,26 146,67 6.453,48 HOLD 13.038,60 JE00B1VS3333 MTA 208 15,44 15,38 3.199,04 HOLD GB00B00FHZ82 MTA 29 100,89 114,34 3.315,86 HOLD 6.514,90 TOTALE AZIONI: 29.504,36 48,03% TOTALE OBBLIGAZIONI: 13.038,60 21,23% TOTALE ALTERNATIVI: 6.514,90 10,61% LIQUIDITA': 12.371,48 20,14% TOTALE PORTAFOGLIO: 61.429,34 Performance dal lancio (Settembre 2006) Performance 2016 53,57% -2,60%
4 Trend e Strategie di Investimento http://www.educazionefinanziaria.com/ INCOME PORTFOLIO Quote/ Prezzo Medio Prezzo attuale Controvalore Titolo Ticker/ISIN Mercato Azioni Carico in euro in euro Giudizio Ishares DJ Asia/Pacific Select Dividend IE00B14X4T88 MTA 161 25,2 22,47 3.617,67 HOLD Lyxor ETF FTSE Epra/Nareit Global Dev. FR0010833574 MTA 128 33,52 44,18 5.655,04 BUY Terna IT0003242622 MTA 1.194 3,35 4,53 5.408,82 HOLD BTP 01/09/2019 4,25% IT0004489610 MOT 4.000 106,86 112,89 4.515,60 HOLD BTP 01/03/2024 4,5% IT0004953417 MOT 4.000 104,12 124,69 4.987,60 HOLD BTPi 15/09/23 2.60% IT0004243512 MOT/TLX 2.000 112,71 131,70 2.634,00 HOLD HCP REIT US40414L1098 NYSE 138 31,75 31,16 4.299,64 HOLD Snam SPA IT0003153415 MTA 1.020 4,68 4,79 4.885,80 HOLD Spagna 2037 4,20% ES0000012932 EuroMOT 4.000 125,63 133,67 5.346,80 BUY SPDR US Dividend Aristocrat IE00B6YX5D40 MTA 63 35,67 38,76 2.441,88 HOLD Liquidità 3.573,31 Totale 47.366,16 Dividendi trimestre 2 Titolo Dividendo Quote/azioni Totale IE00B14X4T88 0,400 161 64,391 IT0003242622 0,130 1194 155,220 US40414L1098 0,503 138 69,368 IT0003153415 0,250 1020 255,000 IE00B6YX5D40 Totale 0,197 63 12,426 556,406 Valore portafoglio al lancio: Performance 2016 40.000,00-0,76% Dividendi e cedole del 2016 Dividendi trimestre 1 su valore portafoglio al 31/12/2015 Dividendi trimestre 2 su valore portafoglio al 31/12/2015 0,61% 1,17% Risultati storici Capital gain Dividendi e cedole 2014 14,24% 4,31% 2015 4,44% 4,54%
5 Trend e Strategie di Investimento http://www.educazionefinanziaria.com/ LAZY PORTFOLIO Nome Quote Ultimo Prezzo Controvalore Ishares DJ Eurostoxx50 (EUE.MI - ISIN: IE0008471009) 186 27,76 5.163,36 Ishares DJ Eurostoxx Small Cap (DJSC.MI ISIN: IE00B02KXM00) 102 24,84 2.533,68 Ishares S&P500 (IUSA.MI - ISIN: IE0031442068) 169 18,07 3.053,83 DB X-Trackers MSCI Emerging Markets (XMEM.MI - ISIN: LU0292107645) 154 28,78 4.432,12 Lyxor ETF Japan (JPN.MI - ISIN: FR0010245514) 14 105,48 1.476,72 DB X-Trackers li Iboxx Sovereigns 1-3 (X13E.MI - ISIN:LU0290356871) 17 169,94 2.888,98 Lyxor ETF Euromts Inflation (EMI.MI/MTI.MI - ISIN: FR0010174292) 20 146,67 2.933,40 DB X-Trackers li Emerging Markets Liquid Eurbond (XEMB.MI - ISIN: LU0321462953) 9 314,19 2.827,71 Lyxor ETF FTSE Epra/Nareit Global (REWLD.MI ISIN: FR0010833574) 34 44,18 1.502,12 ETFs Phisical Gold (PHAU.MI - ISIN: JE00B1VS3770) 16 115,9 1.854,40 Liquidità (non remunerata) 25,7 TOTALE 28.692,02 Performance dal lancio (8 settembre 2008) Performance 2016 43,46% -4,35% Costo commissioni: 8 euro per operazione.
6 Trend e Strategie di Investimento http://www.educazionefinanziaria.com/ Metodo di investimento di Trend e Strategie di Investimento Si riporta di seguito il metodo per investire con il nostro servizio a cui raccomandiamo di attenersi. Il metodo riguarda il portafoglio Dinamico e Income, mentre non riguarda il Lazy Portfolio che ha una gestione diversa. 1 L'ottica di investimento è il lungo periodo, cioè 5 o più anni che è il periodo dove generalmente si completa un ciclo di mercato. Solo in tale ottica ha senso investire mentre il breve termine, cioè 3-6 o anche 12 mesi, è tendenzialmente poco significativo e I risultati non sono prevedibili. 2 L'asset allocation è l'elemento più importante del nostro servizio. Più del timing, più dei giudizi, più dei singoli titoli. E' quindi importante avere un'allocazione in linea con quella suggerita e livello di singoli titoli. Per individuare la % di ogni titolo basta dividere l'importo dello stesso per il valore totale del portafoglio. 3 Gli alert di acquisto o vendita vanno eseguiti in prossimità del momento in cui vengono inviati (orientativamente entro 48, massimo 72 ore). Questo indipendentemente dai prezzi di carico o della differenza di performance rispetto alle nostre. Più l'alert viene posticipato, più i risultati saranno diversi dai nostri.suggerisco sempre l'esecuzione degli ordini al meglio, senza mettere limiti o condizioni. 4 Per il nuovo abbonato o per chi ad un certo punto si trova ad aver disponibile una somma rilevante, non investire mai tutto il capitale in un colpo solo perché questo renderebbe il risultato troppo dipendente dal timing. L'obiettivo è arrivare a replicare il portafoglio in un arco temporale di 6-12 mesi, quindi vanno comprati i titoli tendenzialmente 1 o 2 al mese in modo da arrivare alla replica nell'arco temporale considerato. Anche per questo i risultati dei primi 6-12 mesi sono poco indicativi. 5 Il giudizio BUY significa che il titolo è acquistabile se non è già in portafoglio o accumulabile. Il giudizio HOLD vuol dire che se non è già in portafoglio il titolo non è da acquistare in quel preciso momento. 6 I giudizi BUY ed HOLD servono soltanto per coloro che non sono investiti su un titolo o vogliono accumulare. Una volta fatto l'acquisto, la colonna relativa al giudizio è sostanzialmente inutile. 7 I giudizi BUY ed HOLD non debbono essere usati come segnali di trading di breve termine. L'uso in tal senso di tali giudizi è destinato a risultati probabilmente negativi in quanto un titolo diventa BUY dopo una serie di sedute positive mentre lo stesso diventa HOLD dopo una serie di sedute negative.
7 Trend e Strategie di Investimento http://www.educazionefinanziaria.com/ Restiamo in contatto Per domande, suggerimenti, informazioni contattaci a: trendestrategie@educazionefinanziaria.com Usa lo stesso indirizzo per modificare il tuo status di iscrizione, per rinnovare l abbonamento o per chiedere il rimborso del pagamento se è stato fatto da meno di 45 giorni e non volete più ricevere la lettera. Note Legali Tutte le analisi e le raccomandazioni di investimento si basano su documenti pubblici e notizie diffuse al pubblico tramite stampa, internet e altri mezzi di diffusione di massa. Nessuno è infallibile e gli errori possono capitare. Nessun investimento dei portafogli modello dovrebbe essere intrapreso senza averne prima analizzato la natura e valutato il grado di rischio. Sono i tuoi soldi ed è tuo compito farlo. La finalità del presente servizio è di natura informativa e non è da intendersi quale sollecitazione all investimento o consulenza personalizzata. Non si garantisce di ottenere in futuro i medesimi rendimenti passati. Gli editori di questa newsletter possono detenere posizioni nei titoli suggeriti. TUTTO IL CONTENUTO DELLA PRESENTE LETTERA E SOTTO COPYRIGHT. TUTTI I DIRITTI SONO RISERVATI E NESSUNA PARTE DELLA LETTERA PUO ESSERE RIPRODOTTA O DISTRIBUITA SENZA IL CONSENSO DELL AUTORE.