T Termsheet (Fnal Terms) MULTI DEFENDER VONCERT +(0)58 8 78 88 oppure www.dernet.ch DENOMINAZIONE ASPS: CERTIFICATO BONUS (0) TANTO PER INVESTITORI QUALIFICATI Mult Defender VONCERT sul Wsdom Tree Inda Earnngs Fund ETF, Shares MSCI Brazl Index Fund ETF, Russan Depostary Index USD and Hang Seng Chna Enterprses Index (Quanto CHF) DESCRIZIONE DEL PRODOTTO I Mult Defender VONCERT s contraddstnguono per una partecpazone llmtata alla performance del sottostante. Offrono noltre un rmborso mnmo par al prezzo d'eserczo (lvello del bonus). Tuttava non s ha alcun drtto al rmborso mnmo quando durante l'osservazone delle barrere un sottostante raggunge la barrera prestablta. Il rmborso al termne del perodo d valdtà è determnato dall'andamento delle quotazon e dal fxng fnale de sottostant: se durante l perodo d valdtà nessuno de sottostant ha ma raggunto la relatva barrera, vene corrsposto almeno un pagamento n contant par al prezzo d eserczo. Se durante l perodo d valdtà uno de sottostant ha raggunto la relatva barrera, sarà effettuato un pagamento n contant corrspondente alla quotazone fnale del sottostante con la performance peggore alla scadenza. (per dettagl ved rmborso/consegna ). In Svzzera quest strument fnanzar sono consderat prodott strutturat. Non sono nvestment collettv d captale a sens della legge federale sugl nvestment collettv d captale (LICC) e non sono qund soggett all'autorzzazone e al controllo dell'autortà federale d sorveglanza de mercat fnanzar FINMA. Informazon sul Prodotto Emttente Vontobel Fnancal Products Ltd., DIFC Duba Keep-Well Agreement Con (Standard & Poor's A+ Moody's A ved l testo completo nel programma d emssone) Garante Vontobel Holdng AG, Zurgo (Standard & Poor's A Moody's A) Lead Manager Agente d pagamento, d eserczo e d calcolo Tpo d prodotto ASPS Certfcato Bonus (0), cfr. anche www.svsp-verband.ch Sottostant WsdomTree Inda Earnngs Fund, ETF Shares MSCI Brazl Index Fund, ETF Russan Depostary Index USD Hang Seng Chna Enterprses Index (ulteror dettagl su sottostant, ved sotto) Prezzo d'emssone CHF 000.00 Valore nomnale CHF 000.00 Prezzo d'eserczo 00% del valore nomnale Prezz d'eserczo / Barrere Sottostante Prezzo d'eserczo Barrera (n %) WsdomTree Inda Earnngs Fund, ETF USD 7. (00%) USD 9. (5%) Shares MSCI Brazl Index Fund, ETF USD 5.98 (00%) USD 9. (5%) Russan Depostary Index USD USD '68.50 (00%) USD 857.8 (5%) Hang Seng Chna Enterprses Index HKD 0'0.76 (00%) HKD 5'5.60 (5%) Osservazone delle barrere aprle 0 fno a aprle 05, osservazone contnua Fxng nzale aprle 0 (5 aprle per Hang Seng) cors d chusura Lberazone 9 aprle 0 Ultmo gorno d negozazone 0 aprle 05 (:00 CET) Fxng fnale aprle 05, cors d chusura Data d rmborso 0 aprle 05 Valuta d rfermento CHF emssone, contrattazon e rmborso avvengono nella valuta d rfermento N d valore svzzero / ISIN / Smbolo VT 5 060 / CH050607/ VMDFU Pagna
Importo d rmborso - Se nessuno de valor sottostant ma raggunge o oltrepassa la relatva barrera tra l fxng nzale ed l fxng fnale, sarà pagato l 00% pù la meda delle dfferenze percentual tra l fxng fnale ed l fxng nzale d tutt valor sottostant, ma come mnmo l prezzo d eserczo. S (0 ) DN max( K 00 % ) S (0 ) - Altrment sarà pagato l 00% pù la dfferenza percentuale tra l fxng nzale ed l fxng fnale del valore sottostante con la peggore performance n percento (questa dfferenza può essere postva o negatva, a seconda del caso l fxng fnale sa superore o nferore al fxng nzale). Coperto contro l rscho d cambo DN (00 % mn( Con: S ( 0 ) )) S (T)/ S (0) è l fxng fnale /fxng nzale del valore sottostante K è l prezzo d'eserczo DN è l nomnale S (Quanto). La conversone valutara avvene al tasso d.00 CHF per.00 USD /.00 HKD. Ulteror nformazon Volume d emssone Clearng / Settlement Quotazone Contrattazon su mercat secondar Investmento mnmo Lotto mnmo d negozazone Tassazone n Svzzera Valore netto della componente obblgazonara all'emssone 0'000 Mult Defender VONCERT, con possbltà d aumento n qualsas momento SIX SIS AG Nessuna Per tutta la durata, un mercato secondaro è garantto. Le quotazon gornalere ndcatve d questo prodotto sono dsponbl sul sto www.dernet.ch. Mult Defender VONCERT Mult Defender VONCERT Trattas d prodotto trasparente e a prevalente pagamento unco degl nteress (IUP). L'mposta federale dretta è soggetta al reddto determnato sulla componente obblgazonara del prodotto per l perodo d possesso (mposzone della dfferenza). Non vene applcata né un'mposta preventva né una tassa d emssone. Le transazon effettuate sul mercato secondaro sono soggette alla tassa svzzera d negozazone (TK). Se è prevsta una consegna del sottostante, può rsultare anche n questo caso una tassa d negozazone. Per gl agent pagator svzzer questo prodotto non è soggetto alla tassazone de reddt da rsparmo dell'unone Europea (TK7). Il regme fscale ndcato è una sntes non vncolante e non defntva del trattamento fscale n vgore per gl nvesttor prvat domclat n Svzzera. Le condzon specfche dell'nvesttore non sono però consderate. S fa presente che la legslazone fscale svzzera e/o estera e la prass sgnfcatva delle ammnstrazon delle contrbuzon svzzere e/o estere possono varare n qualsas momento oppure possono prevedere altr obblgh fscal (probablmente addrttura con effetto retroattvo). C s rserva espressamente l'mposzone e l trasfermento all'nvesttore d altre mposte e tasse, come per esempo le mposte sulle transazon (estere), le mposte alla fonte e/o le mposte lberatore (vedere a questo proposto anche le rspettve argomentazon d drtto trbutaro nel programma d emssone). I potenzal nvesttor dovrebbero far verfcare da propr consulent fscal gl effett fscal dell'acqusto, del possesso, della vendta o del rmborso d questo prodotto, n ogn caso le conseguenze fscal n un'altra gursdzone. CHF 997.79 Fattore d sconto (IRR) all'emssone 0.% Ttol Dsdetta antcpata Drtto applcable / foro competente Vglanza prudenzale I prodott strutturat vengono emess sotto forma d drtt valor non certfcat dell emttente. Nessun certfcato, nessuna stampa de ttol. Possble solo per motv fscal o altr motv straordnar (come descrtto dettaglatamente nel programma d emssone). Drtto svzzero / Zurgo, Svzzera In qualtà d banca, Bank Vontobel AG come vglanza prudenzale è soggetta alla sorveglanza ndvduale n qualtà d socetà del gruppo, Vontobel Holdng AG e Vontobel Fnancal Products Ltd. sono soggette, a ttolo complementare, alla sorveglanza consoldata d gruppo da parte dell'autortà federale d vglanza su mercat fnanzar (FINMA). Vontobel Fnancal Products Ltd. è scrtta nel regstro del Duba Internatonal Fnance Centre n qualtà d "non-regulated company". Né nel caso d Vontobel Fnancal Products Ltd. che n quello del Vontobel Holdng AG s tratta d un ntermedaro fnanzaro sottoposto a vglanza a sens dell art. 5 cpv. precetto a comma.-. LCol. Pagna
WsdomTree Inda Earnngs Fund, ETF Shares MSCI Brazl Index Fund, ETF Russan Depostary Index USD Hang Seng Chna Enterprses Index Denomnazone: WsdomTree Inda Earnngs Fund, Exchange Traded Funds Gestone del fondo/socetà: WsdomTree ETFs USA Identfcaton: ISIN US9777W6 / Valore svzzero 8590 / Bloomberg <EPI UP Equty> Borsa d rfermento: NYSE ARCA Borsa a termne: Chcago Board Optons Exchange l'agente d calcolo ha l drtto d stablre a ragonevole dscrezone un'altra borsa a termne Performance: dsponble all'ndrzzo www.bloomberg.com (Symbol: EPI:UP) Investmento collettvo d captale ammesso n Svzzera per la dstrbuzone pubblca: No Denomnazone: Shares MSCI Brazl Index Fund, Exchange Traded Funds Gestone del fondo/socetà: Shares MSCI Brazl Index Fund, BlackRock Fund Advsors, 00 Howard Street, San Francsco, CA 905, USA Identfcaton: ISIN US686007 / Valore svzzero 0688 / Bloomberg <EWZ UP Equty> Borsa d rfermento: NYSE ARCA Performance: dsponble all'ndrzzo www.bloomberg.com (Symbol: EWZ UP) Rapport annual/prospett: dsponbl all'ndrzzo www.shares.com Gamma degl nvestment: dsponbl all'ndrzzo www.shares.com Investmento collettvo d captale ammesso n Svzzera per la dstrbuzone pubblca: No The Russan Depostary Index s a modfed captlzaton-weghted ndex. The ndex s comprsed of the most lqud depostory recepts on Russan shares thatare traded on the London Stock Exchange. The ndex was developed wth a base value of 000 on October 8, 997. Tpo d ndce: Indce de prezz Uffco d accertamento: Wener Börse Valuta dell'ndce: USD un punto dell'ndce corrsponde a USD.00 Identfcaton: ISIN AT00006076 / Valore svzzero 7976 / Bloomberg <RDXUSD Index> Borsa a termne: Nessuna l'agente d calcolo ha l drtto d stablre a ragonevole dscrezone un'altra borsa a termne Performance: dsponble all'ndrzzo www.bloomberg.com (Symbol: RDXUSD:IND) Dettagl relatv al calcolo degl ndc dsponbl all'ndrzzo www.wenerboerse.at Adeguament rguardant l calcolo degl ndc dsponbl all'ndrzzo http://en.ndces.cc/ndces/detals/rdu Il Hang Seng Chna Enterprses Index (anche "H-shares Index") è un ndce d azon ponderat n base alla loro captalzzazone della Hong Kong Stock Exchange. È stato ntrodotto 99 e rappresenta le mprese cnes pù mportant elencate a Hong Kong. S tratta d H-Shares, che ossono essere acqustate soltanto dagl nvestor straner. La composzone dell l'ndce è esamnato ogn se mes. Es handelt sch dabe ausschlesslch um so genannte H-Shares, de nur von ausländschen Investoren erworben werden dürfen. De Zusammensetzung des Index wrd halbjährlch überprüft. The mark and name Hang Seng Chna Enterprses Index s propretary to Hang Seng Data Servces Lmted (HSDS) whch has lcensed ts complaton and publcaton to Hang Seng Indexes Company Lmted (HSIL). HSIL and HSDS have agreed to the use of, and reference to, the Hang Seng Chna Enterprses Index by the Issuer n connecton wth the Product. However, nether HSIL nor HSDS warrants, represents or guarantees to any person the accuracy or completeness of the Hang Seng Chna Enterprses Index, ts computaton or any nformaton related thereto and no warranty, representaton or guarantee of any knd whatsoever relatng to the Hang Seng Chna Enterprses Index s gven or may be mpled. Nether HSIL nor HSDS accepts any responsblty or lablty for any economc or other loss whch may be drectly or ndrectly sustaned by any person as a result of or n connecton wth the use of and/or reference to the Hang Seng Chna Enterprses Index by the Issuer n connecton wth the Product, or any naccuraces, omssons or errors of HSIL n computng the Hang Seng Chna Enterprses Index. Any person dealng wth the Product shall place no relance whatsoever on HSIL and/or HSDS nor brng any clams or legal proceedngs aganst HSIL and/or HSDS n any manner whatsoever. For the avodance of doubt, ths dsclamer does not create any contractual or quas-contractual relatonshp between any broker, holder or other person and Hang Seng Indexes Company Lmted and/or Hang Seng Data Servces Lmted and must not be construed to have created such relatonshp. Tpo d ndce: Indce de prezz Uffco d accertamento: Hang Seng Indexes Company Lmted, Hong Kong Valuta dell'ndce: HKD un punto dell'ndce corrsponde a HKD.00 Identfcaton: ISIN HK0000000 / Valore svzzero 0605 / Bloomberg <HSCEI Index> Borsa a termne: Hong Kong Futures Exchange Ltd. l'agente d calcolo ha l drtto d stablre a ragonevole dscrezone un'altra borsa a termne Performance: dsponble all'ndrzzo www.bloomberg.com (Symbol: HSCEI:IND) Dettagl relatv al calcolo degl ndc dsponbl all'ndrzzo http://www.hs.com.hk/hsi-net/ Adeguament rguardant l calcolo degl ndc dsponbl all'ndrzzo http://www.hs.com.hk Pagna
PROSPETTIVE DI GUADAGNO E DI PERDITA Un possble guadagno può dervare dalla dfferenza tra un prezzo d emssone pù basso e una quotazone del fxng fnale pù elevata. In lnea d massma, l guadagno massmo è llmtato. Quest prodott hanno soltanto un rmborso mnmale condzonale par al prezzo d'eserczo, defnto dalle barrere: se nfatt un sottostante raggunge o supera la barrera durante l'osservazone delle barrere, l drtto al rmborso mnmale par al prezzo d'eserczo vene mmedatamente a mancare. L'nvesttore dovrebbe tener presente che questo caso può accadere n qualsas momento. D conseguenza, rsch d un nvestmento n un Defender Voncert sono notevol e corrspondono ampamente a rsch d un nvestmento dretto nel sottostante. Quanto pù bassa è la quotazone fnale del sottostante alla scadenza rspetto al prezzo d emssone, tanto maggore è la perdta subta. In cas estrem (con una quotazone fnale del sottostante par a zero), la perdta massma può determnare la perdta del captale nvestto. Anche n caso d un postvo andamento delle quotazon del sottostante e anche senza volazone della barrera, la quotazone del prodotto durante l perodo d valdtà può essere nettamente nferore al prezzo d emssone. I potenzal nvesttor dovrebbero tener presente che non soltanto le varazon delle quotazon del sottostante, bensì anche ulteror fattor d'nfluenza possono ncdere negatvamente sul valore de prodott strutturat. RISCHI IMPORTANTI PER GLI INVESTITORI Rsch valutar Se l sottostante o sottostant sono denomnat n una moneta dversa dalla moneta d rfermento del prodotto, gl nvesttor dovrebbero tener conto che cò potrebbe essere collegato a rsch dovut a oscllazon de tass d cambo e che l rscho d perdta non dpende soltanto dalla performance de sottostant, ma anche dalle negatve performance dell'altra moneta o delle altre monete. Questo non vale per prodott copert contro l rscho d cambo (struttura Quanto). Rsch d mercato La generale evoluzone de ttol dpende soprattutto dall'andamento de mercat de captal, che a sua volta è nfluenzato dalla stuazone generale dell'economa mondale nonché dalle condzon quadro economche e poltche ne rspettv Paes (dal cosddetto rscho d mercato). Le varazon de prezz d mercato, come tass d'nteresse, prezz delle matere prme oppure le rspettve volatltà possono nfluenzare negatvamente la valutazone del sottostante e del prodotto strutturato. Inoltre sussste l rscho che, nel corso della durata o alla scadenza de prodott strutturat, ne rspettv sottostant e/o alle borse o a mercat sopravvengano turbolenze su mercat o altr event non prevedbl (come le nterruzon delle negozazon o della borsa e/o la sospensone delle contrattazon). Tal event possono nflure sul momento del rmborso e/o sul valore de prodott strutturat. Rsch del mercato secondaro L emttente o l Lead Manager ntendono fornre regolarmente prezz d acqusto e d vendta n condzon d mercato normal. Tuttava non sussste né da parte dell emttente, né da parte del Lead Manager un obblgo verso gl nvesttor d fornre prezz d acqusto e d vendta per determnat volum d ordn o ttol e non sussste alcuna garanza per una data lqudtà e/o per un dato spread (ossa la dfferenza tra prezz d acqusto e d vendta), motvo per cu gl nvesttor non possono fare affdamento sul fatto d acqustare o vendere prodott strutturat n un determnato momento o ad una determnata quotazone. Rscho dell'emttente Il valore ntrnseco de prodott strutturat può dpendere non solo dall andamento del sottostante, ma anche dalla solvbltà dell emttente/garante, che può subre varazon nel corso della durata del prodotto strutturato. L nvesttore è esposto al rscho d nsolvenza dell emttente/garante. Ulteror nformazon sul grado d affdabltà d Vontobel Holdng AG e d Bank Vontobel AG sono rportate nel programma d emssone. Pubblcazone d comuncazon Tutte le comuncazon agl nvesttor, nerent prodott, e gl adeguament de prospett nformatv (p.es. a causa d Corporate Actons) vengono pubblcat alla voce "Stora del prodotto"del ttolo corrspondente sul sto www.dernet.ch noltre prodott quotat alla SIX Swss Exchange vengono pubblcat sul sto www.sx-swss-exchange.com a sens della normatva vgente. Classfcazone In Svzzera quest strument fnanzar sono consderat prodott strutturat. Non sono nvestment collettv d captale a sens della legge federale sugl nvestment collettv d captale (LICC) e non sono qund soggett all'autorzzazone e al controllo dell'autortà federale d sorveglanza de mercat fnanzar FINMA. Restrzon d vendta Stat Unt, cttadn USA, Regno Unto, SEE. Ulteror avvertenze su rsch S prega d osservare gl ulteror fattor d rscho e le restrzon d vendta rportat dettaglatamente nel programma d emssone. Pagna
INFORMAZIONI LEGALI Documentazone relatva a prodott Le unche dsposzon gurdcamente vncolant sono rappresentate da Termsheet pubblcat su www.dernet.ch con relatv adeguament e comuncazon. La versone orgnale d questo Termsheet è n lngua tedesca le verson n altre lngue sono traduzon non vncolant. L emttente e/o Bank Vontobel AG è autorzzata, n qualsas momento, a rettfcare error d ortografa o d calcolo nonché ulteror error pales present n questo Termsheet, ad apportare modfche redazonal nonché ad ntegrare e/o modfcare dsposzon contraddttore o lacunose senza l consenso degl nvesttor. Fno alla data del fxng le condzon segnalate d prodotto nel "Termsheet, (Indcaton)" sono ndcatve e possono essere adeguate. L emttente non ha alcun obblgo d emettere l prodotto. Il "Termsheet (Fnal Terms)", l quale è rlascato d regola alla data del fxng nzale, contene una sntes delle prncpal condzon e nformazon defntve e costtusce l "Fnal Terms" a sens dell art. del regolamento supplementare per la quotazone d dervat della SIX Swss Exchange. Inseme al programma d emssone del 0 gugno 0, regstrato presso la SIX Swss Exchange (l "programma d emssone"), Fnal Terms costtuscono l prospetto ntegrale d quotazone a sens del regolamento d quotazone. In presenza d dvergenze tra le dsposzon del presente Termsheet e quelle del programma d emssone prevalgono le dsposzon de Fnal Terms. Per prodott strutturat non quotat alla SIX Swss Exchange l Termsheet (Indcaton) costtusce l prospetto semplfcato prelmnare e l Termsheet (Fnal Terms) l prospetto semplfcato defntvo a sens dell art. 5 della Legge federale sugl nvestment collettv d captale (LCol). A completamento d cò s fa altresì rfermento (ad eccezone delle dsposzon fondamental per una quotazone) al programma d emssone, n partcolare alle dettaglate avvertenze d rscho v contenute, a General Terms and Condtons e alle descrzon de relatv tp d prodotto. Nel corso dell ntera durata del prodotto strutturato, tutt document possono essere rchest gratutamente presso Bank Vontobel AG, Fnancal Products Documentaton, Dreköngstrasse 7, 800 Zurgo (telefono: + (0)58 8 78 88, fax + (0)58 8 57 67). Inoltre, Termsheet sono altresì dsponbl sul sto web all ndrzzo www.dernet.ch. Vontobel declna espressamente ogn responsabltà per contenut pubblcat su altre pattaforme Internet. Ulteror avvertenze La presentazone e le ndcazon fornte non costtuscono una raccomandazone del sottostante menzonato esse svolgono una funzone puramente nformatva e non rappresentano n alcun modo un'offerta, né un nvto all'offerta, né una sollectazone d acqusto d prodott fnanzar. Non vene fornta alcuna garanza per le nformazon n essa contenute. Queste nformazon non sosttuscono n nessun caso la consulenza ndspensable prma d effettuare operazon su dervat. Solo ch è al corrente de rsch dell'operazone che sta per concludere e ha mezz economc per sostenere le eventual perdte può effettuare tal operazon. Per l resto rmandamo all'opuscolo «Rsch partcolar nel commerco d valor moblar», che può rchederc drettamente. In correlazone all emssone e/o alla dstrbuzone d prodott strutturat, le socetà del Gruppo Vontobel possono corrspondere drettamente o ndrettamente rmbors d dversa enttà a terz. Tal commsson sono ncluse nel prezzo d emssone. Per ulteror nformazon s rvolga al suo agente d dstrbuzone. Per eventual domande relatve a nostr prodott samo a sua dsposzone ne gorn lavoratv bancar dalle ore 8.00 alle ore 7.00 al numero + (0)58 8 78 88. Le rcordamo che tutte le conversazon su questa lnea vengono regstrate. Qualora c contattasse medante questo numero, rterremo da le mplctamente accettata questa prass. Zurgo, aprle 0 Per eventual domande, l suo/la sua consulente alla clentela è a sua completa dsposzone. Bank Vontobel AG Gotthardstrasse, CH-80 Zürch Telefon + (0)58 8 7 Internet: http://www.dernet.com Banque Vontobel SA, Rue du Rhône, CH-0 Genève Téléphone + (0)58 8 6 6 Internet: http://www.dernet.com Pagna 5