ishares FTSE EPRA/NAREIT UK PROPERTY FUND EUROPEAN EXCHANGE TRADED FUND COMPANY PLC PROSPETTO INFORMATIVO SEMPLIFICATO 13 marzo 2007 Il Presente Prospetto informativo Semplificato è traduzione fedele dell originale approvato dall autorità di sorveglianza del settore finanziario Irlandese (la Irish Financial Services Regulatory Authority ) Prospetto informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso la CONSOB in data 28 novembre 2007. Avv. Massimo Trentino Il presente Prospetto Semplificato contiene informazioni di rilievo relative a ishares FTSE EPRA/NAREIT UK Property Fund (il Comparto ), un comparto di European Exchange Traded Fund Company plc (la Società ). La Società è una società d investimento a capitale variabile multicomparto di tipo aperto con autonomia patrimoniale tra i comparti, costituita in Irlanda in data 16 dicembre 1999 e autorizzata dall IFSRA (Irish Financial Services Regulatory Authority) in data 23 dicembre 1999 in conformità ai Regolamenti delle Comunità Europee (OICVM) del 2003 e successive modifiche. Di seguito sono elencati i 17 comparti della Società e la rispettiva Valuta di Base: ishares DJ Euro STOXX 50 Euro ishares S&P Listed Private Equity USD ishares DJ STOXX 50 Euro ishares S&P Global Water USD ishares FTSE EPRA/NAREIT Asia Property Yield Fund USD ishares Government Bond 3-5 Euro ishares FTSE EPRA/NAREIT Global Property Yield Fund USD ishares Government Bond 7-10 Euro ishares FTSE EPRA/NAREIT US Property Yield Fund USD ishares Government Bond 15-30 Euro ishares FTSE EPRA/NAREIT UK Property Fund Sterlina ishares $ Treasury Bond 7-10 USD ishares FTSE/Macquarie Global Infrastructure 100 USD ishares $ TIPS USD ishares FTSE UK All Stocks Gilt Sterlina ishares Index-Linked Gilts Sterlina ishares MSCI Turkey USD Si invitano i potenziali investitori a leggere il prospetto informativo completo datato 6 ottobre 2006, il supplemento del Comparto datato 13 marzo 2007 e qualsiasi supplemento di questi ultimi (il Prospetto Informativo Completo ) prima di effettuare un investimento. I diritti e gli obblighi dell investitore, nonché il rapporto giuridico dell investitore con la Società, sono stabiliti nel Prospetto Informativo Completo. Obiettivo di investimento: Politica di investimento: Profilo di rischio: Il Comparto punta a fornire agli investitori un rendimento totale, sia in termini di capitale sia di reddito, che rifletta il rendimento dell'indice FTSE EPRA/NAREIT UK. Sebbene il Comparto possa investire in altri strumenti, l obiettivo del Comparto è conseguito mediante un prevalente investimento in un portafoglio di titoli azionari. Gli strumenti derivati possono essere utilizzati ai fini di un efficace gestione del portafoglio e a scopi di investimento diretto. Il portafoglio è gestito passivamente e, in condizioni di mercato eccezionali, può investire sino ad un massimo del 35% in un singolo emittente. Si richiama l attenzione degli investitori sui seguenti fattori di rischio. La descrizione più dettagliata dei fattori di rischio applicabili alla Società è riportata nel Prospetto Informativo Completo. Rischio di passività del Comparto La Società è strutturata come un fondo multicomparto con autonomia patrimoniale tra i Comparti. In virtù della legge irlandese, le attività di un Comparto non possono essere utilizzate per coprire le passività di altri Comparti. Tuttavia, la Società è un unica persona giuridica che può operare o avere dei beni detenuti per suo conto o essere l oggetto di azioni in altri paesi che potrebbero non riconoscere necessariamente tale autonomia patrimoniale. Rischio di investimento
Il valore degli investimenti è soggetto ad oscillazioni sia in positivo che in negativo ed è possibile che gli investitori non recuperino l importo originariamente investito. A seconda della valuta di riferimento di un investitore, le oscillazioni dei cambi tra la valuta di riferimento di un investitore e la Valuta di Base del Comparto possono influenzare negativamente il valore di un investimento nel Comparto. La performance del Comparto viene misurata rispetto a un indice specifico. Occorre rilevare che al fine di soddisfare alcuni limiti fiscali e normativi, o altrimenti nell interesse degli Azionisti, il Comparto potrebbe non essere in grado di replicare pienamente le partecipazioni costituenti l indice; ciò potrebbe comportare un discostamento tra il rendimento dell Indice benchmark e quello del Comparto. Si richiama l attenzione degli azionisti e dei potenziali investitori sui rischi fiscali associati all investimento nella Società (per ulteriori informazioni si prega di consultare la sezione "Tassazione" nel Prospetto Informativo Completo). Gli investitori dovrebbero considerare che le esenzioni, le soglie e le aliquote fiscali sono soggette a variazioni. Il Comparto non avrà uno status di distributore tale da poter produrre implicazioni fiscali per determinati investitori; per ulteriori informazioni fare riferimento al paragrafo Tassazione nel supplemento dei Comparti. A causa del numero limitato di titoli connessi all Indice benchmark del Comparto, quest ultimo risulta maggiormente esposto ai rischi connessi a determinate società, nonché ai singoli eventi di natura politica, economica o normativa che producono effetti su tali società. Storicamente è sempre esistito un rapporto inverso tra i tassi d interesse ed i valori delle proprietà immobiliari. Gli aumenti dei tassi d interesse possono comportare la diminuzione del valore delle proprietà immobiliari nei quali una società immobiliare investe e l aumento dei relativi costi di finanziamento. Ognuno di tali eventi può determinare la diminuzione del valore di un investimento in società immobiliari. Gli attuali regimi fiscali relativi alle società che investono in proprietà immobiliari sono potenzialmente complessi e potranno pertanto subire modifiche in futuro. Tale circostanza può produrre effetti diretti o indiretti sui rendimenti degli investitori nel Comparto nonché sul relativo trattamento fiscale; di conseguenza si invitano gli investitori ad avvalersi della consulenza di professionisti indipendenti in relazione ai rischi fiscali specifici riguardanti l investimento nel Comparto. Gli investimenti in titoli di società immobiliari sono soggetti ad alcuni degli stessi rischi associati alla proprietà diretta dei beni immobiliari, come i cambiamenti sfavorevoli delle condizioni dei mercati immobiliari (quali eccessiva offerta o ridotta domanda di spazi e variazioni dei canoni di affitto di mercato), l obsolescenza delle proprietà immobiliari, le variazioni relative a disponibilità, costi e condizioni dei fondi ipotecari, nonché l impatto delle leggi in materia ambientale. Il Comparto sarà esposto al rischio di credito associato alle parti con cui opera e potrà anche sopportare anche il rischio di mancato regolamento. Rischio secondario di contrattazione Il prezzo di mercato delle Azioni del Comparto oscillerà in conformità alle variazioni del Valore Patrimoniale Netto e all offerta e alla domanda sulla borsa valori rilevante;; ne consegue che le Azioni potrebbero non essere scambiate al proprio Valore Patrimoniale Netto (per ulteriori informazioni, si prega di consultare la sezione Amministrazione della Società Negoziazione sul mercato secondario nel Prospetto Informativo Completo). Qualora le Azioni siano quotate su una o più borse valori, non può esservi alcuna certezza che su una o più di tali borse valori vi sia liquidità nelle Azioni. Non può esservi alcuna garanzia che una volta quotate su una borsa valori, le Azioni rimarranno quotate su tale borsa valori. Poiché alcune borse valori sono aperte nei giorni in cui le Azioni del Comparto non sono quotate, il 2
valore dei titoli nel Portafoglio del Comparto potrebbe oscillare nei giorni in cui gli azionisti non potranno acquistare o vendere le Azioni del Comparto. Si rammenta ai potenziali investitori che in alcune circostanze può essere sospeso il loro diritto al rimborso di Azioni (per ulteriori informazioni, si prega di consultare la sezione Sospensione provvisoria della valutazione delle azioni e delle vendite, rimborsi e conversioni nel Prospetto Informativo Completo). Dati sulla performance: Profilo di un Investitore tipico: Politica di distribuzione: Commissioni e spese: Poiché il Comparto è stato autorizzato il 13 marzo 2007, ossia meno di un anno fa, non è attualmente disponibile alcun dato sulla performance. Per investitori in cerca di un rendimento totale per un periodo di 5-10 anni e che siano propensi ad accettare un livello di volatilità da moderato ad elevato. Dividendi La Società intende dichiarare dividendi sulle Azioni del Comparto che, per un determinato esercizio finanziario, siano pari al reddito totale del Comparto, al netto delle spese. I dividendi saranno di norma dichiarati trimestralmente nei mesi di gennaio, aprile, luglio e ottobre di ogni anno ("Dividendi trimestrali"). Spese degli Azionisti Commissione di sottoscrizione Si prevede che le sottoscrizioni avverranno di norma in natura, nel qual caso è possibile che sia dovuta una commissione di transazione all Agente Amministrativo. Le sottoscrizioni non in natura e quelle non effettuate per un numero di Azioni pari a 200.000 o per un pacchetto o per multipli interi di detto importo, saranno soggette a una commissione del 3% del Valore Patrimoniale Netto per Azione. Commissione di rimborso Si prevede che i rimborsi avverranno di norma in natura, nel qual caso è possibile che sia dovuta una commissione di transazione all Agente Amministrativo. I rimborsi non in natura e quelli non effettuati per un numero di azioni pari a 200.000 o per un pacchetto o per multipli interi di detto importo, saranno soggetti a una commissione del 3% del Valore Patrimoniale Netto per Azione. Commissione di conversione La commissione di conversione per la conversione di azioni di un Comparto in azioni di un altro Comparto può essere pari ad un massimo del 3% del Valore Patrimoniale Netto per azione. Spese di esercizio annuali Coefficiente di Spesa Totale (TER) Il coefficiente di spesa totale è fissato ad una soglia massima dello 0,40%. Le Spese del Comparto non supereranno lo 0,40% annuo del suo Valore Patrimoniale Netto. Il Gestore degli investimenti imputerà le proprie commissioni e spese a tale importo e liquiderà le Spese annuali, le Spese promozionali e le commissioni di eventuali sub-gestori degli investimenti. A meno che tale percentuale non venga aumentata con l approvazione degli Azionisti del Comparto, il Gestore degli Investimenti sopporterà qualunque Spesa annuale e Spesa promozionale del Comparto che superi lo 0,40% annuo del Valore Patrimoniale Netto del Comparto. Nella sezione Commissioni, costi e spese del Prospetto Informativo Completo è riportato un elenco completo delle spese annuali e promozionali. Tasso di rotazione del portafoglio Poiché il Comparto è stato autorizzato il 13 marzo 2007, ossia meno di un anno fa, non è attualmente disponibile alcun dato relativo al tasso di rotazione del portafoglio. 3
Tassazione: La Società è residente in Irlanda ai fini fiscali e non è soggetta alle imposte irlandesi sui redditi o sui guadagni. In Irlanda non è generalmente dovuta alcuna imposta di bollo sull'emissione, sul trasferimento o sul rimborso di Azioni nella Società. Si consiglia agli Azionisti e ai potenziali investitori di consultare i propri consulenti indipendenti riguardo alle implicazioni di eventuali sottoscrizioni, acquisti, detenzioni, conversioni o cessioni di Azioni ai sensi delle leggi del paese in cui possono essere soggetti a tassazione. Pubblicazione della quotazione azionaria: Compravendita di Azioni: Il Valore Patrimoniale Netto per Azione viene pubblicato su www.ishares.net ogni Giorno lavorativo immediatamente successivo a ciascun Giorno di negoziazione ed è disponibile presso la sede dell Agente Amministrativo o del Gestore degli Investimenti. Sottoscrizioni/Rimborsi sul Mercato Primario Subordinatamente agli oneri sopra elencati e a un importo di sottoscrizione minima di 200.000 Azioni, le richieste di sottoscrizione/rimborso di Azioni nel mercato primario possono essere presentate in qualsiasi giorno di negoziazione all Agente Amministrativo, nel formato corretto, entro le ore 16.30 (ora irlandese) presso: New Century House IFSC Mayor Street Lower Dublin 1 Irlanda Tel: 00 353 1 6737221 Fax: 00 353 1 6071976 (Orario d ufficio: 9.00 17.00 (ora irlandese), dal lunedì al venerdì) Sottoscrizioni/Rimborsi sul Mercato secondario Le azioni sono anche quotate sull Irish Stock Exchange e sul London Stock Exchange. Le azioni possono essere acquistate e vendute su tali Borse valori; per ulteriori informazioni si prega di consultare il proprio consulente professionista o l'intermediario. Altre informazioni importanti: Amministratori della Società: Peter Blessing (Presidente) Vincent Dodd C. Vincent Reilly William Roberts Chris Sutton 4
Banca depositaria Agente Amministrativo e Segretario Agente per le Registrazioni e i Trasferimenti Gestore degli Investimenti e Sponsor Broker sponsor (Irlanda) Società di revisione Studio legale della Società The Governor and Company of the Bank of Ireland Lower Baggot Street, Dublino 2, Irlanda Computershare Investor Services (Ireland) Ltd Barclays Global Investors Limited Goodbodys Stockbrokers PricewaterhouseCoopers Chartered Accountants, Dublino P.O. Box 1283, Georges Quay, Dublino 2, Irlanda William Fry Ulteriori informazioni e copie gratuite del Prospetto Informativo Completo, delle ultime relazioni annuali e semestrali possono essere ottenute presso: New Century House International Financial Services Centre Mayor Street Lower Dublino 1 Irlanda Tel 00 353 1 673 7221 Fax 00 353 1 607 1979 (Orario d ufficio: 9.00-17.00 (ora irlandese), dal lunedì al venerdì) Avvertenza: FTSE è un marchio commerciale detenuto congiuntamente da London Stock Exchange plc e da Financial Times Limited (il FT ), NAREIT è un marchio commerciale di National Association of Real Estate Investment Trusts ( NAREIT ) ed EPRA è un marchio commerciale di European Public Real Estate Association ( EPRA ) e sono tutti utilizzati da FTSE dietro licenza. L Indice FTSE EPRA/NAREIT UK Property è calcolato da FTSE International Limited ( FTSE ) La Borsa, FT, FTSE, Euronext N.V., NAREIT ed EPRA non sponsorizzano, sostengono, promuovono questo prodotto, né sono in alcun modo connessi al medesimo e non assumono alcuna responsabilità in relazione alla sua emissione, operazione e negoziazione. A FTSE, Euronext N.V., NAREIT ed EPRA sono conferiti tutti i diritti di copyright e database nell ambito dei valori dell indice e dell elenco dei costituenti. Barclays Global Investors ha ottenuto una licenza completa da FTSE per l utilizzo di detti diritti di database e copyright nella creazione di tali prodotti. 5