Gestione Separata Ri.Alto Investment pack Aggiornamento al 30/06/2015
Composizione degli asset per classi di attivo DURATION DI PORTAFOGLIO 7,4 AUM (in mln ) 4.618,85 4.899,11 5.068,29 5.161,05 6.427,06 8.705,03 10.395,55 2
Dettaglio delle categorie di Bilancio Categoria Bilancio Dettaglio Totale 2 livello EURO 2,53% EUROPE EX EURO 0,71% Azioni OTHERS 0,08% Area Nazione: Nord america 0,00% Area Nazione: Asia 0,00% Monetario Euro 5,22% Non euro 0,00% Corp Euro 29,57% Corp non Euro 0,50% Obbligazioni Emergenti 0,35% Altro 0,00% High Yield 4,69% Titoli di Stato 44,14% Commodities Convertibili 0,10% Immobiliare 0,00% Private Equity 0,00% Derivati -0,09% Azioni Privilegiate 1,10% Altro Hedge Funds 0,01% FCI Immobiliari 2,90% FCI obbl Euro 7,60% FCI bil Euro 0,20% FCI az Euro 0,19% FCI az non Euro 0,01% FCI obbl non Eu 0,17% Totale complessivo 100,00% La Gestione Speciale Ri.Alto investe per meno della metà in Titoli di Stato; i titoli azionari ed obbligazionari risultano principalmente di area Euro. 3
Ri.Alto Tabella di sintesi della composizione degli attivi in gestione Azioni Corporate Titoli di Stato Rating Il 61,24% ha rating superiore o uguale ad A il 23,03% ha rating superiore o uguale ad A il 5,23% ha rating superiore o uguale ad A Settore Diversified Finance: 23,29% Bancario: 13,36% Oil&Gas Producer: 11,36% Bancario: 27,26% Elettrico: 9,48% Assicurativo: 9,03% [vedi tabella pag.10] Paese Olanda: 27,92% Francia: 23,63% Italia: 17,87% [vedi tabella pag.7] Italia: 35,69% Francia: 11,97% Gran Bretagna : 9,53% L 89,74% è investito in titoli di Stato Italiani Durata Il 59,96% ha durata inferiore a 10 anni Il 58,21% ha durata inferiore a 10 anni 4
Ri.Alto Totale attivi: diversificazione per Paese Paese % ITA 59,12% LUX 10,58% FRA 5,35% NL 4,39% SPA 4,02% GBR 3,89% USA 3,67% GER 2,54% MEX 1,00% IRE 0,65% NOR 0,53% CAN 0,47% SVE 0,40% DAN 0,39% AUS 0,35% ROM 0,34% SLO 0,34% AUT 0,32% SVI 0,32% SNA 0,20% SAF 0,19% EAU 0,15% BEL 0,14% RCE 0,12% PL 0,12% JE 0,10% POR 0,10% FIN 0,08% CI 0,06% SLK 0,06% BER 0,02% Nella gestione Ri.Alto si prediligono investimenti azionari e obbligazionari in Paesi OCSE e in quelli con elevato rating in un ottica di prudenzialità gestionale. 5
Ri.Alto Totale attivi: diversificazione per Settore Settore % Sovereign 47,41% Funds 13,36% Banks 10,56% Electric 3,77% Insurance 3,50% Diversified Fin 3,12% Oil&Gas Produce 2,92% Telecommunicati 2,15% Gas 1,04% Commercial Serv 1,03% Auto Manufactur 0,96% Agriculture 0,87% Transportation 0,76% Engineering&Con 0,58% Iron/Steel 0,55% Mining 0,50% Pharmaceuticals 0,49% Electrical Comp 0,47% Real Estate 0,39% Media 0,38% Other ABS 0,38% Chemicals 0,35% Cosmetics/Perso 0,35% Food 0,29% Building Materi 0,28% Retail 0,25% Settore % Machinery-Const 0,23% Advertising 0,22% Savings&Loans 0,22% Miscellan Manuf 0,21% Multi-National 0,20% Holding Co Div 0,18% Lodging 0,17% Water 0,16% Investment Co 0,15% Auto Parts&Equi 0,14% Beverages 0,13% Healthcare-Prod 0,12% Hand/Machine To 0,10% Entertainment 0,10% Environm Contro 0,09% Municipal 0,08% Biotechnology 0,08% Shipbuilding 0,08% Apparel 0,07% Computers 0,07% Other Mortgage 0,06% Household Produ 0,06% Pipelines 0,05% Healthcare-Serv 0,03% Distribution/Wh 0,02% Commercial MBS 0,00% Nella gestione Ri.Alto si prediligono investimenti nel settore governativo, fondi investimento e bancario. 6
Ri.Alto Totale azioni (4,43%): diversificazione per Paese 4,43% di Ri.Alto, pari a 460,06 mln Paese % NL 27,92% FRA 23,63% ITA 17,87% GER 11,20% GBR 10,56% NOR 3,34% SVI 2,18% JE 1,80% SPA 1,50% Anche nella gestione della componente azionaria si prediligono investimenti in Paesi OCSE e in quelli con elevato rating in un ottica di prudenzialità. 7
Ri.Alto Totale azioni (4,43%): diversificazione per Settore 4,43% di Ri.Alto, pari a 460,06 mln Settore % Diversified Fin 23,29% Banks 13,36% Oil&Gas Produce 11,36% Electric 5,70% Telecommunicati 5,11% Insurance 4,47% Gas 4,40% Auto Manufactur 3,84% Pharmaceuticals 3,00% Chemicals 2,85% Engineering&Con 2,63% Building Materi 2,11% Advertising 1,80% Electrical Comp 1,64% Apparel 1,64% Cosmetics/Perso 1,57% Entertainment 1,49% Machinery-Const 1,45% Agriculture 1,44% Miscellan Manuf 1,14% Food 1,06% Water 1,05% Beverages 0,95% Household Produ 0,88% Machinery-Diver 0,72% Retail 0,61% Distribution/Wh 0,43% Gli attivi della Gestione sono stati investiti prevalentemente in Diversified Fin, Banks e Oil&Gas Produce. 8
Ri.Alto Titoli corporate (35,80%): distribuzione per Paese 35,80% di Ri.Alto, pari a 3.721,14 mln Paese % ITA 35,69% FRA 11,97% GBR 9,53% USA 8,90% NL 8,78% GER 5,69% SPA 4,73% LUX 3,23% CAN 1,32% IRE 1,16% SVE 1,11% DAN 1,08% NOR 1,06% AUS 0,98% AUT 0,90% SVI 0,62% MEX 0,55% SAF 0,54% EAU 0,41% BEL 0,40% RCE 0,33% POR 0,27% FIN 0,21% CI 0,17% SLO 0,14% SLK 0,09% JE 0,07% BER 0,06% Anche nella gestione della componente corporate si prediligono investimenti in Paesi OCSE(in particolare Italia) e in quelli con elevato rating in un ottica di prudenzialità. 9
Ri.Alto Titoli corporate (35,80%): distribuzione per Settore Settore % Banks 27,26% Electric 9,48% Insurance 9,03% Oil&Gas Produce 6,58% Sovereign 6,09% Diversified Fin 5,50% Telecommunicati 5,26% Commercial Serv 2,82% Gas 2,29% Agriculture 2,19% Auto Manufactur 2,16% Transportation 2,09% Iron/Steel 1,51% Mining 1,38% Engineering&Con 1,27% Electrical Comp 1,08% Real Estate 1,06% Media 1,05% Other ABS 1,04% Pharmaceuticals 0,97% Cosmetics/Perso 0,76% Food 0,66% Chemicals 0,62% Savings&Loans 0,61% Retail 0,60% Machinery-Diver 0,56% Building Materi 0,51% Holding Co Div 0,49% Machinery-Const 0,46% Lodging 0,46% Miscellan Manuf 0,44% Investment Co 0,41% Advertising 0,39% Auto Parts&Equi 0,39% Healthcare-Prod 0,32% Water 0,31% Hand/Machine To 0,27% Beverages 0,24% Environm Contro 0,24% Biotechnology 0,22% Shipbuilding 0,22% Computers 0,19% Other Mortgage 0,17% Pipelines 0,14% Entertainment 0,08% Healthcare-Serv 0,08% Household Produ 0,06% Commercial MBS 0,00% 35,80% di Ri.Alto, pari a 3.721,14 mln Gli attivi della Gestione sono stati investiti prevalentemente nel settore bancario, elettrico e assicurativo ponendo elevata attenzione al rating degli emittenti. 10
Ri.Alto Titoli obbligazionari (80,13%): diversificazione per Paese 80,13% di Ri.Alto, pari a 8.330,47 mln Paese % ITA 65,56% FRA 5,36% SPA 4,92% USA 4,57% GBR 4,26% NL 3,93% GER 2,55% LUX 1,45% MEX 1,24% CAN 0,59% IRE 0,58% SVE 0,50% DAN 0,48% NOR 0,47% AUS 0,44% ROM 0,43% SLO 0,42% AUT 0,40% SVI 0,28% SNA 0,25% SAF 0,24% EAU 0,18% BEL 0,18% RCE 0,15% PL 0,15% POR 0,12% FIN 0,09% CI 0,08% SLK 0,07% JE 0,03% BER 0,03% Nella gestione Ri.Alto si prediligono investimenti in Titoli di Stato Italiani. 11
Ri.Alto Titoli obbligazionari (80,13%): diversificazione per Settore Settore % Sovereign 57,75% Banks 12,13% Electric 4,28% Insurance 4,02% Oil&Gas Produce 2,92% Diversified Fin 2,51% Telecommunicati 2,34% Commercial Serv 1,25% Gas 1,02% Agriculture 0,97% Auto Manufactur 0,96% Transportation 0,93% Iron/Steel 0,67% Mining 0,61% Engineering&Con 0,57% Electrical Comp 0,48% Real Estate 0,47% Media 0,47% Other ABS 0,46% Pharmaceuticals 0,43% Cosmetics/Perso 0,34% Food 0,29% Chemicals 0,27% Savings&Loans 0,27% Retail 0,27% Machinery-Diver 0,25% Multi-National 0,25% Building Materi 0,23% Holding Co Div 0,22% Machinery-Const 0,20% Lodging 0,20% Miscellan Manuf 0,19% Investment Co 0,18% Advertising 0,17% Auto Parts&Equi 0,17% Healthcare-Prod 0,14% Water 0,14% Hand/Machine To 0,12% Beverages 0,11% Environm Contro 0,11% Municipal 0,10% Biotechnology 0,10% Shipbuilding 0,10% Computers 0,09% Other Mortgage 0,07% Pipelines 0,06% Entertainment 0,04% Healthcare-Serv 0,04% Household Produ 0,02% Commercial MBS 0,00% 80,13% di Ri.Alto, pari a 8.330,47 mln Nella gestione Ri.Alto si prediligono investimenti in Titoli di Stato Governativi, del settore bancario ed elettrico. 12
Ri.Alto Titoli obbligazionari (80,13%): rating e tipologia di tasso di rendimento 80,13% di Ri.Alto, pari a 8.330,47 mln Rating SP % AAA 0,88% AA 2,24% A 14,45% BBB 71,29% BB 9,42% B 1,55% CCC 0,17% Fra i titoli obbligazionari l 86,28% è a tasso fisso, l 1,22% è a tasso variabile ed il restante a tasso misto. Più del 17% dei titoli in portafoglio hanno un rating superiore o ugualeada. 13
Ri.Alto Titoli obbligazionari (80,13%): distribuzione per scadenze 80,13% di Ri.Alto, pari a 8.330,47 mln Range anni a scadenza % 0-1 Y 0,97% 1-3 Y 5,56% 3-5 Y 7,36% 5-10 Y 45,11% 10-20 Y 22,78% > 20 Y 18,22% Nell analisi per durata degli attivi obbligazionari presenti in portafoglio si evidenzia una forte concentrazione su durate da5a20annieoltre. 14
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