info Prodotto Investment Solutions by Epsilon è il nuovo Comparto del fondo comune di diritto lussemburghese Investment Solutions by Epsilon, istituito da Eurizon Capital S.A. e gestito da Epsilon SGR. Il Comparto ha un obiettivo di rendimento su un orizzonte temporale di 5 anni e può distribuire un dividendo annuo (o cedola). A chi si rivolge A risparmiatori interessati ad una diversificazione valutaria del proprio portafoglio, delegando a professionisti della gestione la selezione e il monitoraggio degli strumenti finanziari nel tempo. A risparmiatori che desiderano avere un entrata periodica dal proprio investimento, grazie ad una cedola annua. Caratteristiche Categoria Assogestioni: Obbligazionario Flessibile Orizzonte temporale: 5 anni (questo Comparto potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 5 anni). Periodo di sottoscrizione: dall 11.12.2012 al 5.02.2013 (ultima data domanda di sottoscrizione 4.02.2013). La SGR si riserva la facoltà di poter procedere alla chiusura anticipata del Periodo di Sottoscrizione Iniziale, in funzione del volume delle sottoscrizioni e/o condizioni di mercato. Gli investitori saranno tempestivamente informati di tale decisione tramite la pubblicazione di uno specifico avviso su un quotidiano. Profilo di rischio e di rendimento rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato 1 2 3 4 5 6 7 La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e la classificazione del comparto potrebbe cambiare nel tempo. Tasso Swap Euro a 5 anni (Codice Bloomberg: EUSA5 Index) Il tasso Swap Euro a 5 anni alla data del 6.12.2012 è pari a 0,77%. Il valore del tasso rilevato alla data del 6.02.2013 sarà disponibile sul sito Internet www.eurizoncapital.it Gestore del Comparto Gianluca Cagnazzo Periodo di Esposizione alle Valute: dal 6.02.2013 al 6.02.2018. Periodo Post Esposizione alle Valute: dal 7.02.2018, il Comparto è gestito come un fondo monetario secondo quanto definito e disciplinato dall ESMA (l Autorità europea degli strumenti finanziari e dei mercati). Obiettivo: mira, su un orizzonte temporale di 5 anni (6.02.2018), a conseguire un rendimento atteso in Euro superiore a un tasso fisso di pari durata (tasso Swap Euro a 5 anni) rilevato il 6 febbraio 2013. Tale obiettivo viene perseguito attraverso l acquisto, diretto o tramite l utilizzo di strumenti derivati finanziari, di titoli obbligazionari e valute (ad alto tasso d interesse) 1. 1
Distribuzione dividendi: il Comparto può distribuire annualmente una cedola stimata all inizio del Periodo di Esposizione alle Valute. La Società di Gestione del Risparmio si riserva, comunque, il diritto, nell interesse dei partecipanti, di non effettuare la distribuzione dei dividendi. Universo d investimento: Periodo di sottoscrizione: l investimento sarà rivolto principalmente al mercato monetario e obbligazionario governativo dell Area Euro con rating investment grade al momento dell acquisto. Periodo di Esposizione alle Valute (6.02.2013-6.02.2018): principalmente titoli obbligazionari governativi e corporate di emittenti aventi rating investment grade al momento dell acquisto (tale limite non si applica ai titoli di Stato italiani). Gli investimenti in Paesi emergenti o con rating non investment grade non possono superare il 20% del patrimonio netto del Comparto. L esposizione in divise viene realizzata tramite uno Swap su un paniere di valute, diverse dall Euro e ad alto tasso di rendimento, selezionate dal Gestore. Al termine del Periodo di Esposizione alle Valute: il Comparto è gestito come un fondo monetario secondo quanto definito e disciplinato dall ESMA. Perché acquistare il Comparto Permette di diversificare il portafoglio di investimenti, accedendo a diversi mercati valutari con alti potenziali di rendimento. Punta ad ottenere, su un orizzonte temporale di 5 anni, un rendimento medio annuo superiore a quello del Tasso Swap Euro a 5 anni, 2 rilevato il 6 febbraio 2013. Mira alla distribuzione di una cedola annua, stimata all inizio del Periodo di Esposizione alle Valute. 2 Fattori di rischio Valuta. Le variazioni delle valute a cui si espone il Comparto possono influenzare positivamente o negativamente l andamento della quota. Obiettivo della gestione è ottenere un rendimento positivo anche dalla gestione attiva delle valute sottostanti al paniere durante il Periodo di Esposizione alle Valute. Emittente. Collegato principalmente all investimento nei mercati obbligazionari governativi e corporate. La diversificazione degli strumenti è finalizzata a ridurre l impatto che singoli eventi negativi possano avere sul portafoglio complessivo. Tassi di interesse. I rialzi nei tassi d interesse producono riduzioni dei prezzi dei titoli in portafoglio, viceversa i ribassi, così come avviene per qualsiasi investimento obbligazionario. La duration (durata media finanziaria) del portafoglio sarà decrescente nel corso del Periodo di Esposizione alle Valute, riducendo così il rischio tasso d interesse. 2 Il Comparto può utilizzare strumenti finanziari derivati con finalità di copertura dei rischi, di efficiente gestione del portafoglio e/o di investimento in base alla Politica di investimento. L'utilizzo di strumenti finanziari derivati a scopo di investimento potrebbe amplificare la fluttuazione del valore delle quote del Comparto in ascesa o in ribasso. Glossario Rating È un indicatore sintetico del grado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionaria ed esprime una valutazione circa le prospettive di rimborso del capitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti. Le principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody s, Standard & Poor s e Fitch. Tali agenzie prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell emittente considerato: il rating più elevato (Aaa per Moody s e AAA per Standard & Poor s e Fitch) viene assegnato agli emittenti che offrono altissime garanzie di solvibilità, mentre il rating più basso (C per tutte le agenzie) è attribuito agli emittenti scarsamente affidabili. Il livello base di rating affinché l emittente sia caratterizzato da adeguate capacità di assolvere ai propri impegni finanziari è rappresentato dal cosiddetto investment grade [pari a Baa3 (Moody s) o BBB- (Standard & Poor s e Fitch)]. Swap Operazione con cui due controparti scambiano nel tempo flussi di cassa (per Investment Solutions by Epsilon - i flussi sono rappresentati da tassi d interesse variabili), secondo condizioni prestabilite.
Informazioni generali Codice ISIN: Modalità di accesso: Sottoscrizione: LU0857866957 unica soluzione classe RD: 500 euro Commissione di collocamento: 1,00% a carico del patrimonio del Fondo e addebitata nel corso del primi cinque anni di vita del prodotto Spese correnti annue 3 : 1,17% di cui commissioni di gestione annue max 1% Commissioni legate al rendimento: non previste Spese di rimborso: previste dal 6.02.2013 al 6.02.2018. Partendo dall 1,00%, decrescono ogni trimestre dello 0,05% fino ad azzerarsi Commissione amministrativa annua: max 0,25% Diritti fissi: 5 euro alla sottoscrizione Valorizzazione: settimanale (mercoledì) Epsilon SGR Epsilon SGR, joint venture tra Eurizon Capital SGR e Banca IMI, è una Società di Gestione del Risparmio appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo, specializzata nella gestione di fondi comuni di investimento rivolti alla clientela retail e ad investitori istituzionali. Fondo Lussemburghese Il fondo è istituito da Eurizon Capital S.A., società specializzata nella gestione di OICR di diritto lussemburghese e controllata da Eurizon Capital SGR. 3 L importo relativo alle spese correnti qui riportato riflette una stima delle spese. Non è possibile riportare la percentuale delle spese relativa all anno precedente in quanto il comparto è di nuova istituzione. Tale valore può variare da un anno all altro.
Approfondimento Intervista a Gianluca Cagnazzo, Gestore del Comparto D. Quali sono gli elementi distintivi del Comparto? R. Possiamo individuare 3 elementi principali: Esposizione alle valute ad alto rendimento. La caratteristica principale del Comparto è di esporre il capitale investito a valute diverse dall Euro, caratterizzate da alti tassi di interesse e appartenenti a Paesi (tra cui anche quelli emergenti) che presentano buone prospettive di crescita. Tali valute rappresentano infatti un interessante opportunità di investimento, in un contesto di crescita attesa delle economie di questi Paesi, in quanto permettono di beneficiare di tassi di interesse più elevati rispetto ai rendimenti dell Area Euro. L esposizione alle valute sarà gestita attivamente nel tempo per raggiungere l obiettivo di un rendimento a scadenza superiore al tasso Swap Euro a 5 anni e per consentire la distribuzione di una cedola annua 4. Cedola annua. All inizio del Periodo di Esposizione alle Valute (6.02.2013), viene stimata la cedola in Euro che potrà essere distribuita nei primi 5 anni e che deriverà dai proventi incassati. Al termine del Periodo di Esposizione alle Valute, la cedola non verrà più corrisposta. Orizzonte temporale predefinito. Il Comparto ha un orizzonte temporale predefinito, che coincide con il termine del Periodo di Esposizione alle Valute (6.02.2018). Dal giorno successivo, il Comparto sarà gestito come un fondo monetario secondo quanto definito e disciplinato dall ESMA. Investment Solutions by Epsilon Il portafoglio: Componente obbligazionaria Obbligazioni governative e corporate Esposizione alle Valute Valute non euro ad alto tasso di interesse 4
D. Per quanto riguarda il grado di rischio? R. Il Comparto presenta un grado di rischio medio-alto, con un VaR mensile del 6,70%. Il VaR (Value at Risk) esprime la stima di perdita massima potenziale che il portafoglio del Comparto può subire con un livello di probabilità del 99% in un intervallo di tempo pari a un mese. Ad esempio, un VaR pari a 6,70% significa che il portafoglio è esposto ad una perdita massima mensile del 6,70%, con una stima che comprende 99 casi su 100. Epsilon SGR S.p.A. Sede Legale: Piazzetta Giordano dell Amore, 3-20121 Milano - Italia Tel. +39 02 8810.2070 - Fax +39 02 7005.7447 Capitale sociale 5.200.000,00 i.v. - Codice Fiscale, Partita IVA e n. Iscrizione Registro Imprese di Milano 11048700154 - Albo S.G.R. n. 91 - Società soggetta all attività di direzione e coordinamento di Intesa Sanpaolo S.p.A. ed appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari. Eurizon Capital S.A. Sede sociale: 8, avenue de la Liberté - L-1930 Luxembourg Casella Postale 2062 - L-1020 Luxembourg Telefono +352 49 49 30.1 - Fax +352 49 49 30.349 Edizione dicembre 2012 Société Anonyme - R.C.S. Luxembourg N. B28536 - Matricola IVA n. 2001 22 33 923 Partita IVA n. LU 19164124 - N.I.B.L.C.: 19164124 - IBAN LU19 0024 1631 3496 3800 Società appartenente al Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, iscritto all Albo dei Gruppi Bancari. Socio Unico: Eurizon Capital SGR S.p.A.