GUIDA AI TRAILING STOP SU T3 Ver. Luglio 2016
ORDINI CONDIZIONATI E TRAILING STOP 1. Introduzione Con la nuova funzionalità dei trailing stop, introdotta sulla piattaforma T3 e T3 NO-FRAME, Webank consente ai propri clienti una gamma sempre più ampia di servizi che permettono di personalizzare la propria operatività sfruttando al meglio le oscillazioni di mercato e massimizzando il guadagno che ne può derivare. Si tratta di un sistema intelligente di oco (order cancel order) che consentirà ai clienti di coprirsi dal rischio di potenziali perdite massimizzando nello stesso tempo il proprio profitto sfruttando a proprio favore le oscillazioni del mercato. Le importanti nuove funzionalità che Webank offre ai suoi clienti sono: la possibilità di inserire ordini dinamici di chiusura, definiti trailing stop, dal book, book pro e advanced book, insieme ai tradizionali stop loss/take profit; la possibilità di inserire ordini condizionati con una trailing condition (di seguito indicati anche come ordini condizionati dinamici/trailing ); la possibilità di impostare degli stop loss, take profit e trailing stop legati all ordine condizionato (di seguito indicati anche come ordini multi-condizionati con trailing stop). Tale nuovo servizio è ora disponibile non solo per tutti i titoli del mercato Mta, Mot, Sedex, ma anche per i mercati azionari esteri e i derivati italiani ed esteri. 2. Cosa sono i trailing stop Il trailing stop è uno stop loss dinamico che comporta un adeguamento intelligente del livello di stop inserito in base alla variazione del prezzo (in termini di numero di ticks impostati dall utente) dello strumento finanziario sottostante. L impostazione di un livello di prezzo statico al quale far scattare l ordine di chiusura della posizione potrebbe precludere la possibilità di sfruttare appieno l andamento del mercato, mentre grazie ai nuovi trailing stop Webank dà la possibilità ai propri clienti di definire un livello di prezzo che varia (in termini di numero di ticks impostati dall utente) in funzione dell andamento del titolo, esclusivamente a proprio favore. In presenza di un trend di mercato favorevole, la strategia di trailing stop permetterà di massimizzare il profitto seguendo il trend del mercato, proteggendosi da eventuali inversioni di tendenza. In presenza di un trend rialzista, infatti, il livello di stop viene adeguato al rialzo seguendo il trend della variabile di prezzo (il last) e determinando di volta in volta dei livelli di stop ad un prezzo sempre maggiore se il prezzo continua a salire. Se il trend si inverte il sistema non aggiornerà al ribasso il livello di stop ma chiuderà la posizione solo quando il prezzo del titolo avrà un valore minore o uguale all ultimo livello di stop fissato.
La strategia dei trailing stop permette di massimizzare il proprio profitto anche in caso di trend ribassista se si ha una posizione short, riducendo al minimo il rischio legato ad un improvvisa inversione di tendenza del mercato. Se si ha una posizione short in portafoglio, in presenza di un andamento favorevole del mercato, il livello di stop viene adeguato al ribasso seguendo il trend della variabile di prezzo (il last) determinando di volta in volta dei livelli di stop ad un prezzo sempre minore se il prezzo continua a scendere. Se il trend si inverte il sistema non aggiornerà al rialzo il livello di stop e provvederà alla chiusura della posizione solo quando il prezzo del titolo avrà un valore maggiore o uguale all ultimo livello di stop fissato. Di seguito faremo alcuni esempi del funzionamento della strategia dei trailing stop sia con una posizione long in portafoglio che con una posizione short. Esempio 1 Posizione Long Prendiamo il caso di un cliente che immette un ordine di acquisto sul titolo Stm e fissa un livello di trailing stop al prezzo last-2 ticks (tick minimo uguale a 0,01); ipotizzando che il last sia uguale a 13,92 all inizio il suo livello di stop sarà 13,90 (13,92-0,02). Figura 1
Successivamente il prezzo del titolo sale a 13,94, poi a 13,96, 13,98 fino a 14,00 e conseguentemente il livello di stop si adegua a 13,92, poi a 13,94, 13,96 fino a 13,98 seguendo quindi il trend rialzista del titolo e adeguandosi di volta in volta. Quando il titolo, arrivato a 14,00, batte successivamente un last pari a 13,99 il sistema non adeguerà al ribasso il livello di stop, che invece resterà a 13,98 per cui la posizione viene chiusa solo se il titolo ripiega raggiungendo tale livello minimo. In definitiva il livello di stop si aggiornerà solo se l ultimo last è maggiore di quello precedente permettendo, in questo caso, al cliente di incassare un guadagno di 6 ticks prima dell inversione di tendenza del titolo. Esempio 2 Posizione Long Al cliente verrà inoltre data la possibilità di impostare contemporaneamente sia un trailing stop che lo stop loss e il take profit. In particolare la combinazione trailing stop/stop loss permette al cliente di limitare la perdita ad un livello di prezzo fissato e di sfruttare il trailing stop massimizzando il profitto in presenza di un trend rialzista.
Figura 2 Un cliente che abbia acquistato a 13,92 (ipotizzando che il last sia pari a 13,92) potrebbe fissare uno stop loss a 13,91 e un trailing stop a last-2 ticks, in modo che in caso di ribasso la sua posizione verrà chiusa con una perdita più contenuta rispetto a quella che si avrebbe se fosse impostato solo il trailing stop. Se il cliente avesse impostato soltanto uno stop loss a 13,91 e un take profit a 14,01 avrebbe perso un potenziale guadagno di 6 ticks: il trend rialzista del titolo infatti ha portato il prezzo un tick sotto il suo livello di take profit per poi invertire la tendenza e scendere a 13,91, livello a cui avrebbe chiuso la sua posizione in perdita. Il trailing stop impostato permette invece di seguire il trend rialzista del titolo massimizzando il profitto prima dell inversione di tendenza. Esempio 3 Posizione Short Facciamo ora l esempio di un cliente che immette un ordine di vendita sul titolo Stm e fissa un livello di trailing stop al prezzo last+2 ticks (tick minimo uguale a 0,01); ipotizzando che il last sia uguale a 13,98 all inizio il suo livello di stop sarà 14,00 (13,98+0,02). In presenza di un andamento favorevole del mercato, il livello di stop viene adeguato al ribasso seguendo il trend della variabile di prezzo (il last) determinando di volta in volta dei livelli di stop ad un prezzo sempre minore se il prezzo continua a scendere.
Ipotizzando che il prezzo del titolo scenda a 13,96, poi a 13,94, 13,92 fino a 13,90 il livello di stop si adegua a 13,98, poi a 13,96, 13,94 fino a 13,92 seguendo quindi il trend ribassista del titolo e adeguandosi di volta in volta. Quando il titolo, arrivato a 13,90, batte successivamente un last pari a 13,91 il sistema non adeguerà al rialzo il livello di stop, che invece resterà a 13,92 per cui la posizione viene chiusa con un guadagno di 6 ticks solo quando il titolo ripiega raggiungendo tale livello di prezzo. In definitiva se il trend si inverte, il sistema non aggiornerà al rialzo il livello di stop e provvederà alla chiusura della posizione solo quando il prezzo del titolo avrà un valore maggiore o uguale all ultimo livello di stop fissato.
Figura 3 N.B. E opportune specificare che sugli strumenti del mercato SeDex, non essendo prevista la possibilità di inserire ordini senza limite di prezzo (eco), non è possibile inserire Trailing stop al prezzo di mercato. I trailing stop saranno dunque inseriti dal sistema con parametro al limite, l ordine di chiusura sarà inserito con prezzo limite pari al last che ha fatto scattare la condizione impostata dal cliente. 3. Book e Trailing Stop, Stop Loss/Take Profit Webank dà la possibilità ai propri clienti di inserire un ordine dal book a cui collegare un ordine di chiusura della posizione sia per mezzo dei tradizionali stop loss e/o take profit, sia con i nuovi trailing stop, su tutti i titoli del mercato Mta, Mot, Sedex, mercati azionari esteri e derivati italiani ed esteri. Il cliente può quindi impostare contemporaneamente per il medesimo ordine di chiusura sia lo stop loss/take profit che un trailing stop, il verificarsi di una delle condizioni impostate (stop loss
e/o take profit e/o trailing stop) per l immissione dell ordine di chiusura porta alla cancellazione delle restanti condizioni. Si tratta di un sistema intelligente di oco (order cancel order) che consentirà ai clienti di coprirsi dal rischio di potenziali perdite massimizzando nello stesso tempo il proprio profitto sfruttando a proprio favore le oscillazioni del mercato. Il cliente potrà avere la possibilità di inserire trailing stop, stop loss e take profit direttamente dal book personalizzando la maschera di immissione degli ordini con tali funzionalità.
Per il trailing stop di chiusura il sistema imposta in automatico il segno (+ o -) del numero di tick selezionato dal cliente in modo che l adeguamento del livello di stop avvenga in modo intelligente seguendo esclusivamente il trend favorevole alla posizione del cliente: nel caso di un ordine di vendita, il trailing stop di chiusura della posizione sarà un acquisto, per cui verrà impostato il segno positivo: + X ticks rispetto al last (last + X ticks); nel caso di un ordine di acquisto, il trailing stop di chiusura della posizione sarà una vendita, per cui verrà impostato il segno negativo: - X ticks rispetto al last (last - X ticks). L ordine di chiusura della posizione tramite trailing stop può essere impostato insieme alle condizioni fisse di stop loss e/o take profit già esistenti e verrà attivato solo all eseguito dell ordine principale. L ordine di chiusura immesso al verificarsi delle condizioni di stop loss e/o take profit e/o trailing stop, verrà inviato sempre comunque con validità fino a chiusura della seduta e con parametro di prezzo Esegui Comunque per i titoli del mercato Mta, Mot e Sedex e Al Meglio per i titoli dei mercati azionari esteri e per i derivati italiani ed esteri. Webank dà la possibilità ai propri clienti di scegliere la fase in cui siano attivi gli stop loss/take profit e i trailing stop da loro impostati, per cui sarà possibile impostare degli oco validi solo per la continua oppure sia per la continua che per l afterhour. Inoltre, per gli stop loss/take profit il cliente può impostare una validità per più giorni definendo una scadenza anche successiva alla seduta di borsa corrente per le condizioni di chiusura della propria posizione, a seconda delle proprie necessità o strategie di trading. Il trailing stop di chiusura della posizione può avere una validità solo fino a chiusura, per cui al termine della seduta borsistica il trailing stop non ancora verificato viene cancellato mentre le condizioni stop loss e/o take profit possono restare ancora valide (se la scadenza impostata conferisce loro una validità per più giorni). Qualora l ordine, cui sono collegati uno stop loss/take profit/trailing stop, riceva un ineseguito, un parzialmente ineseguito, venga cancellato o parzialmente cancellato, sia lo stop loss/take profit che il trailing stop di chiusura ad esso collegati verranno cancellati in automatico. Per gli stop loss/take profit, trailing stop e ordini condizionati sui derivati italiani ed esteri l immissione di ordini derivanti dal verificarsi della condizione impostata è subordinata all apertura di tali mercati da parte di Webank, quindi entro le ore 08:00 (salvo causa di forza maggiore) fino alla chiusura del mercato secondo gli orari già indicati da Webank. Il cliente ha la possibilità di personalizzare la maschera di immissione ordini del book dal menu Impostazioni > Book > Maschera immissione ordini: selezionando la voce Stop loss/take profit verranno visualizzati nella maschera ordini solo i campi relativi agli stop loss e take profit; selezionando la voce Trailing Stop verranno visualizzati nella maschera ordini solo i campi relativi ai trailing stop; selezionando entrambe le voci il cliente potrà visualizzare nella maschera ordini sia gli stop loss/take profit che i trailing stop.
N.B. E opportune specificare che sugli strumenti del mercato SeDex, non essendo prevista la possibilità di inserire ordini senza limite di prezzo (eco), non è possibile inserire Stop loss/take profit/trailing stop al prezzo di mercato. Gli Stop loss/take profit/trailing stop saranno dunque inseriti dal sistema con parametro al limite, l ordine di chiusura sarà inserito con prezzo limite pari alla condizione che ha fatto scattare lo Stop loss/take profit/trailing stop impostato dal cliente. 4. Book Pro e Trailing Stop, Stop Loss/Take Profit Webank dà la possibilità ai propri clienti di inserire un ordine dal book pro a cui collegare un ordine di chiusura della posizione sia per mezzo dei tradizionali stop loss e/o take profit, sia con i nuovi trailing stop, sia su tutti i titoli del mercato Mta, Mot, Sedex, che sui mercati azionari esteri e sui derivati italiani ed esteri. Il cliente può quindi impostare contemporaneamente per il medesimo ordine di chiusura sia lo stop loss/take profit che un trailing stop, il verificarsi di una delle condizioni impostate (stop loss e/o take profit e/o trailing stop) per l immissione dell ordine di chiusura porta alla cancellazione delle restanti condizioni. Si tratta di un sistema intelligente di oco (order cancel order) che consentirà ai clienti di coprirsi dal rischio di potenziali perdite massimizzando nello stesso tempo il proprio profitto sfruttando a proprio favore le oscillazioni del mercato.
Il cliente potrà avere la possibilità di inserire trailing stop, stop loss e take profit direttamente dal book personalizzando la maschera di immissione degli ordini con tali funzionalità.
Per il trailing stop di chiusura il sistema imposta in automatico il segno (+ o -) del numero di tick selezionato dal cliente in modo che l adeguamento del livello di stop avvenga in modo intelligente seguendo esclusivamente il trend favorevole alla posizione del cliente: nel caso di un ordine di vendita, il trailing stop di chiusura della posizione sarà un acquisto, per cui verrà impostato il segno positivo: + X ticks rispetto al last (last + X ticks); nel caso di un ordine di acquisto, il trailing stop di chiusura della posizione sarà una vendita, per cui verrà impostato il segno negativo: - X ticks rispetto al last (last - X ticks). L ordine di chiusura della posizione tramite trailing stop può essere impostato insieme alle condizioni fisse di stop loss e/o take profit già esistenti e verrà attivato solo all eseguito dell ordine principale. L ordine di chiusura immesso al verificarsi delle condizioni di stop loss e/o take profit e/o trailing stop, verrà inviato sempre comunque con validità fino a chiusura della seduta e con parametro di prezzo Esegui Comunque per i titoli del mercato Mta, Mot e Sedex e Al Meglio per i titoli dei mercati azionari esteri e per i derivati italiani ed esteri. Webank dà la possibilità ai propri clienti di scegliere la fase in cui siano attivi gli stop loss/take profit e i trailing stop da loro impostati, per cui sarà possibile impostare degli oco validi solo per la continua oppure sia per la continua che per l afterhour. Inoltre, per gli stop loss/take profit il cliente può impostare una validità per più giorni definendo una scadenza anche successiva alla seduta di borsa corrente per le condizioni di chiusura della propria posizione, a seconda delle proprie necessità o strategie di trading. Il trailing stop di chiusura della posizione può avere una validità solo fino a chiusura, per cui al termine della seduta borsistica il trailing stop non ancora verificato viene cancellato mentre le condizioni stop loss e/o take profit possono restare ancora valide (se la scadenza impostata conferisce loro una validità per più giorni). Qualora l ordine, cui sono collegati uno stop loss/take profit/trailing stop, riceva un ineseguito, un parzialmente ineseguito, venga cancellato o parzialmente cancellato, sia lo stop loss/take profit che il trailing stop di chiusura ad esso collegati verranno cancellati in automatico. Per gli stop loss/take profit, trailing stop e ordini condizionati sui derivati italiani ed esteri l immissione di ordini derivanti dal verificarsi della condizione impostata è subordinata all apertura di tali mercati da parte di Webank, quindi entro le ore 08:00 (salvo causa di forza maggiore) fino alla chiusura del mercato secondo gli orari già indicati da Webank. N.B. E opportune specificare che sugli strumenti del mercato SeDex, non essendo prevista la possibilità di inserire ordini senza limite di prezzo (eco), non è possibile inserire Stop loss/take profit/trailing stop al prezzo di mercato. Gli Stop loss/take profit/trailing stop saranno dunque inseriti dal sistema con parametro al limite, l ordine di chiusura sarà inserito con prezzo limite pari alla condizione che ha fatto scattare lo Stop loss/take profit/trailing stop impostato dal cliente.
4.1 Personalizzazione del Book Pro Il cliente ha la possibilità di personalizzare la maschera degli ordini del book pro nel seguente modo: cliccando sul flag Stop loss/take profit verranno visualizzati nella maschera ordini solo i campi relativi agli stop loss e take profit; cliccando sul flag Trailing Stop verranno visualizzati nella maschera ordini solo i campi relativi ai trailing stop; flaggando entrambi i campi il cliente potrà visualizzare nella maschera ordini sia gli stop loss/take profit che i trailing stop. flaggando entrambi i campi il cliente potrà visualizzare nella maschera ordini sia gli stop loss/take profit che i trailing stop. Nella finestra di personalizzazione del book pro il cliente potrà scegliere se visualizzare o meno la combinazione trailing stop/stop loss/take profit nella maschera degli ordini. 5. Ordini Condizionati e Trailing Stop, Stop Loss/Take Profit Webank consente da ora ai propri clienti l immissione di due nuove tipologie di ordini condizionati dalla finestra Ordini condizionati e Alerts : ordini condizionati dinamici/trailing, sono ordini condizionati la cui condizione di prezzo è impostata in termini di tick rispetto al last (la cosiddetta trailing condition); ordini multi-condizionati, sono ordini condizionati cui è collegato un ordine di chiusura della posizione (che si attiva solo all eseguito dell ordine condizionato principale) che può essere uno stop loss, take profit o un trailing stop. Tale nuovo servizio è ora disponibile non solo per tutti i titoli del mercato Mta, Mot, Sedex, ma anche per i mercati azionari esteri e i derivati italiani ed esteri.
5.1 Ordine condizionato dinamico E possibile impostare dalla nuova finestra Ordini condizionati e alerts un ordine condizionato la cui condizione di attivazione sia una trailing condition, che segue appunto la logica dei trailing stop. Il cliente può anche impostare contemporaneamente per il medesimo ordine condizionato sia le tradizionali condizioni di soglia minima e massima che la trailing condition. Si tratta di un sistema intelligente di oco (order cancel order) che consentirà ai clienti di coprirsi dal rischio di potenziali perdite massimizzando nello stesso tempo il proprio profitto sfruttando a proprio favore le oscillazioni del mercato. Tale tipologia di ordine è infatti particolarmente utile per chi avesse una posizione aperta in portafoglio senza però aver già impostato uno stop loss/take profit di chiusura al momento dell apertura della posizione stessa. Il cliente potrà in questo modo impostare la chiusura della sua posizione in un secondo momento, inserendo un ordine condizionato con soglia minima, soglia massima e trailing condition, definendo quindi un livello di prezzo per la chiusura della sua posizione che varia (in termini di numero di ticks impostati dall utente) in funzione dell andamento del titolo, esclusivamente a proprio favore. In presenza di un trend di mercato favorevole, l impostazione di un ordine condizionato dinamico permetterà di massimizzare il profitto seguendo il trend del mercato, proteggendosi da eventuali inversioni di tendenza. Gli ordini condizionati dinamici sono impostati inserendo nell apposito campo (nella parte in alto della finestra) la condizione di attivazione dell ordine in termini di numero di tick rispetto al last. Per l ordine condizionato dinamico il sistema imposta in automatico il segno (+ o -) del numero di tick selezionato dal cliente in modo che l adeguamento della trailing condition avvenga in modo intelligente seguendo esclusivamente il trend favorevole alla strategia di trading del cliente: nel caso di un ordine condizionato dinamico/trailing di acquisto verrà impostato il segno positivo: + X ticks rispetto al last (last + X ticks); nel caso di un ordine condizionato dinamico/trailing di vendita verrà impostato il segno negativo: - X ticks rispetto al last (last - X ticks). La nuova tipologia di condizione di attivazione (trailing condition) può essere impostata insieme alle condizioni fisse di soglia minima e massima già esistenti; il verificarsi di una delle condizioni impostate per l immissione dell ordine condizionato (soglia minima e/o soglia massima e/o trailing condition) comporta la cancellazione delle restanti condizioni. Webank dà la possibilità ai propri clienti di scegliere la fase in cui siano attivi i livelli di soglia minima e massima e la trailing condition da loro impostati, per cui sarà possibile impostare degli oco validi solo per la continua oppure sia per la continua che per l afterhour. Inoltre, per le condizioni di soglia minima e massima il cliente può impostare una validità per più giorni definendo una scadenza anche successiva alla seduta di borsa corrente per le condizioni di chiusura della propria posizione, a seconda delle proprie necessità o strategie di trading.
La condizione dinamica può avere una validità solo fino a chiusura, per cui al termine della seduta borsistica la trailing condition non ancora verificata viene cancellata mentre le condizioni stop loss e/o take profit possono restare ancora valide (se la scadenza impostata conferisce loro una validità per più giorni). Gli ordini condizionati dinamici non possono essere modificati dall advanced book, né possono essere riattivati. Per gli ordini condizionati sui derivati italiani ed esteri l immissione di ordini derivanti dal verificarsi della condizione impostata è subordinata all apertura di tali mercati da parte di Webank, quindi entro le ore 08:00 (salvo causa di forza maggiore) fino alla chiusura del mercato secondo gli orari già indicati da Webank. 5.2 Ordine multi-condizionato Webank dà inoltre l opportunità ai propri clienti di impostare delle vere e proprie strategia di trading inserendo dalla finestra Ordini condizionati e alerts i cosiddetti nuovi ordini multicondizionati. Si tratta di un ordine condizionato (con soglia minima e/o soglia massima e/o trailing condition) a cui il cliente può collegare un ordine di chiusura della posizione (aperta al verificarsi dell ordine condizionato principale ) che può avere a sua volta delle condizioni di attivazione del tipo stop loss e/o take profit e/o trailing stop. Il verificarsi di una delle condizioni impostate (sia per l ordine condizionato di apertura della posizione che per l ordine condizionato di chiusura) porta alla cancellazione delle restanti condizioni. Una combinazione delle due nuove funzionalità dell ordine condizionato dinamico e dell ordine multi-condizionato permette l impostazione di una vera e propria strategia che può essere composta nel seguente modo: ordine condizionato di apertura con condizioni di attivazione del tipo soglia minima, massima e trailing condition; ordine di chiusura della posizione legato all ordine condizionato con condizioni di attivazione del tipo stop loss, take profit e trailing stop. Con questa nuova funzionalità Webank consente ai propri clienti di personalizzare dinamicamente la propria operatività sfruttando al meglio le oscillazioni di mercato e massimizzando il guadagno che ne può derivare. I cosiddetti ordini multi-condizionati possono essere impostati compilando la parte in altro della finestra Ordini condizionati e alerts per l ordine condizionato di apertura e attivando gli appositi flag Trailing Stop e/o Stop Loss/Take Profit (nella parte in basso) che permette di rendere attiva la parte della finestra dedicata a tali tipologie di ordini di chiusura della posizione legati all ordine condizionato principale. Inserendo nell apposito campo nella parte bassa della finestra la condizione di attivazione dell ordine in termini di numero di tick rispetto al last, il sistema imposterà un ordine di chiusura della posizione che verrà attivato solo all eseguito dell ordine condizionato principale.
Per l ordine di chiusura il sistema imposta in automatico il segno (+ o -) del numero di tick selezionato dal cliente in modo che l adeguamento del livello di stop avvenga in modo intelligente seguendo esclusivamente il trend favorevole alla posizione del cliente: nel caso di un ordine condizionato (di apertura) di vendita, l ordine di chiusura della posizione sarà un acquisto, per cui verrà impostato il segno positivo: + X ticks rispetto al last (last + X ticks); nel caso di un ordine condizionato (di apertura) di acquisto, l ordine di chiusura della posizione sarà una vendita, per cui verrà impostato il segno negativo: - X ticks rispetto al last (last - X ticks). L ordine condizionato di chiusura della posizione tramite trailing stop può essere impostata insieme alle condizioni fisse di stop loss e/o take profit già esistenti. L ordine condizionato di chiusura immesso al verificarsi delle condizioni di stop loss e/o take profit e/o trailing stop, verrà inviato sempre comunque con validità fino a chiusura della seduta e con parametro di prezzo Esegui Comunque per i titoli del mercato Mta, Mot e Sedex e Al Meglio per i titoli dei mercati azionari esteri e per i derivati italiani ed esteri. Come già specificato nel paragrafo precedente per l ordine condizionato dinamico di apertura della posizione Webank dà la possibilità ai propri clienti di scegliere la fase in cui siano attivi i livelli di soglia minima e massima e la trailing condition da loro impostati, per cui sarà possibile impostare degli oco validi solo per la continua oppure sia per la continua che per l afterhour. Inoltre, per le condizioni di soglia minima e massima il cliente può impostare una validità per più giorni definendo una scadenza anche successiva alla seduta di borsa corrente per le condizioni di chiusura della propria posizione, a seconda delle proprie necessità o strategie di trading. La condizione dinamica può avere una validità solo fino a chiusura, per cui al termine della seduta borsistica la trailing condition non ancora verificata viene cancellata mentre le condizioni stop loss e/o take profit possono restare ancora valide (se la scadenza impostata conferisce loro una validità per più giorni). Anche per l ordine condizionato dinamico di chiusura della posizione Webank dà la possibilità ai propri clienti di scegliere la fase in cui siano attivi gli stop loss/take profit e i trailing stop da loro impostati, per cui sarà possibile impostare degli oco validi solo per la continua oppure sia per la continua che per l afterhour. Inoltre, per gli stop loss/take profit il cliente può impostare una validità per più giorni definendo una scadenza anche successiva alla seduta di borsa corrente per le condizioni di chiusura della propria posizione, a seconda delle proprie necessità o strategie di trading. Il trailing stop di chiusura della posizione può avere una validità solo fino a chiusura, per cui al termine della seduta borsistica il trailing stop non ancora verificato viene cancellato mentre le condizioni stop loss e/o take profit possono restare ancora valide (se la scadenza impostata conferisce loro una validità per più giorni). Gli ordini multi-condizionati non possono essere modificati dall advanced book, né possono essere riattivati, inoltre la cancellazione dell ordine condizionato di apertura comporta la cancellazione automatica dell ordine condizionato di chiusura ad esso collegato e viceversa.
Qualora l ordine immesso al verificarsi di una condizione dell ordine condizionato di apertura riceva un ineseguito, un parzialmente ineseguito, venga cancellato o parzialmente cancellato, l ordine condizionato di chiusura ad esso collegato verrà cancellato in automatico; Se invece, al verificarsi di una condizione dell ordine condizionato di apertura il sistema non immette il relativo ordine (ad es. per mancanza di liquidità), l ordine condizionato di chiusura ad esso collegato verrà cancellato in automatico. Per gli ordini condizionati sui derivati italiani ed esteri l immissione di ordini derivanti dal verificarsi della condizione impostata è subordinata all apertura di tali mercati da parte di Webank, quindi entro le ore 08:00 (salvo causa di forza maggiore) fino alla chiusura del mercato secondo gli orari già indicati da Webank. Di seguito un esempio di un ordine multi-condizionato composto da un ordine condizionato di acquisto cui è collegato un ordine di chiusura della posizione. Esempio 4 Ordine multi-condizionato Prendiamo l esempio di un cliente che immette un ordine condizionato di apertura se il titolo raggiunge una soglia minima pari a 13,92 a cui collega un ordine condizionato di chiusura della posizione con un trailing stop pari a last-2 ticks. Figura 4 Nel momento in cui il prezzo del titolo raggiunge la soglia minima impostata pari a 13,92 il sistema immette l ordine di apertura della posizione, all eseguito del quale verrà attivato il trailing stop di chiusura che all inizio, con last = 13,92, sarà pari a 13,90 (13,92 2 ticks).
Successivamente il prezzo del titolo sale a 13,94, poi a 13,96, 13,98 fino a 14,00 e conseguentemente il livello di stop si adegua a 13,92, poi a 13,94, 13,96 fino a 13,98 seguendo quindi il trend rialzista del titolo e adeguandosi di volta in volta. Quando il titolo, arrivato a 14,00, batte successivamente un last pari a 13,99 il sistema non adeguerà al ribasso il livello di stop, che invece resterà a 13,98 per cui la posizione viene chiusa solo quando il titolo ripiega raggiungendo tale livello minimo. 5.3 Finestra di Inserimento degli Ordini Condizionati e Alerts Per l impostazione dei trailing stop il cliente può scegliere la variazione del prezzo in termini di numero tick rispetto al last.
5.4 Finestra di Dettaglio e Stato Ordini Condizionati Esempio di una finestra di dettaglio di un ordine multicondizionato. Esempio di visualizzazione dell ordine multi-condizionato nello stato degli ordini condizionati e alerts.
6. Advanced Book e Trailing Stop, Stop Loss/Take Profit Webank dà la possibilità ai propri clienti di inserire anche dall advanced book un ordine a cui collegare un ordine di chiusura della posizione sia per mezzo dei tradizionali stop loss e take profit, sia con i nuovi trailing stop, su tutti i titoli del mercato Mta, Mot, Sedex, mercati azionari esteri e derivati italiani ed esteri. Per il trailing stop di chiusura il sistema imposta in automatico il segno (+ o -) del numero di tick selezionato dal cliente in modo che l adeguamento del livello di stop avvenga in modo intelligente seguendo esclusivamente il trend favorevole alla posizione del cliente: nel caso di un ordine di vendita, il trailing stop di chiusura della posizione sarà un acquisto, per cui verrà impostato il segno positivo: + X ticks rispetto al last (last + X ticks); nel caso di un ordine di acquisto, il trailing stop di chiusura della posizione sarà una vendita, per cui verrà impostato il segno negativo: - X ticks rispetto al last (last - X ticks). L ordine di chiusura della posizione tramite trailing stop può essere impostato insieme alle condizioni fisse di stop loss e/o take profit già esistenti e verrà attivato solo all eseguito dell ordine principale. Il verificarsi di una delle condizioni impostate (stop loss e/o take profit e/o trailing stop) per l immissione dell ordine di chiusura porta alla cancellazione delle restanti condizioni. L ordine di chiusura immesso al verificarsi delle condizioni di stop loss e/o take profit e/o trailing stop, verrà inviato sempre comunque con validità fino a chiusura della seduta e con parametro di prezzo Esegui Comunque per i titoli del mercato Mta, Mot e Sedex e Al Meglio per i titoli dei mercati azionari esteri e per i derivati italiani ed esteri. Qualora l ordine, cui sono collegati uno stop loss/take profit/trailing stop, riceva un ineseguito, un parzialmente ineseguito, venga cancellato o parzialmente cancellato, sia lo stop loss/take profit che il trailing stop di chiusura ad esso collegati verranno cancellati in automatico. Per gli ordini condizionati sui derivati italiani ed esteri l immissione di ordini derivanti dal verificarsi della condizione impostata è subordinata all apertura di tali mercati da parte di Webank, quindi entro le ore 08:00 (salvo causa di forza maggiore) fino alla chiusura del mercato secondo gli orari già indicati da Webank. Anche per i trailing stop, come già succede per gli stop loss/take profit immessi dall advanced book, il sistema imposta in automatico i parametri fase e durata nel seguente modo: Fase: Continua/Tah Durata: A chiusura come già avviene anche per gli ordini condizionati immessi tramite click su quantità con il tasto destro dall advanced book. La visualizzazione sull advanced book dei nuovi ordini multi-condizionati dinamici avviene nel seguente modo: all impostazione dell ordine multi-condizionato si vedrà il classico riquadro blu nella casella delle quantità per soglia minima e massima, il riquadro verde della trailing condition (che si sposta al variare della trailing condition stessa) e verranno visualizzati anche gli stop loss/take profit con un riquadro azzurro (sono in stato da attivare );
al verificarsi di una delle condizioni dell ordine condizionato di apertura, e quindi all immissione dell ordine, spariscono i riquadri blu dell ordine condizionato e quello verde della trailing condition, mentre restano i riquadri degli stop loss/take profit in azzurro; all eseguito dell ordine condizionato di apertura si vedranno gli stop loss/take profit in blu e il trailing stop in verde, che si sposta al variare della condizione di trailing stop stesso; 1. al verificarsi delle condizioni di stop loss/take profit o trailing stop verrà immesso l ordine di chiusura e spariscono i riquadri in blu e in verde. È opportuno specificare che gli ordini condizionati dinamici (con una trailing condition) e gli ordini multi-condizionati (con o senza condizioni dinamiche per gli ordini di apertura e di chiusura) non possono essere modificati con il drag&drop dall advanced book. È consentita solo la cancellazione degli ordini condizionati dinamici e degli ordini multicondizionati tramite drag&drop o con un click sulla X. Se si trascina fuori dal book con il drag&drop anche solo una delle condizioni impostate, verranno cancellate anche le altre condizioni dell ordine condizionato, per cui si avrà la cancellazione totale dell ordine condizionato. Per quanto riguarda la modifica tramite drag&drop degli ordini condizionati, effettuati su tutti i titoli del mercato Mta, Mot, Sedex, mercati azionari esteri e derivati italiani ed esteri, (ad eccezione degli ordini condizionati dinamici e multi-condizionati per i quali non è consentita la modifica), impostati sia con il click con il tasto destro dall advanced book che dalla finestra degli ordini condizionati e alerts, è data la possibilità all utente di scegliere fra due possibilità: mantenere fisso il prezzo di immissione dell ordine anche se viene modificato il prezzo fissato come condizione di attivazione; modificare il prezzo di immissione dell ordine insieme al prezzo fissato come condizione di attivazione, mantenendo lo spread tra prezzo dell ordine e condizione di attivazione impostato al momento dell immissione dell ordine condizionato. L attivazione o disattivazione di questa funzionalità (mantenere lo spread tra prezzo dell ordine e condizione di attivazione quando si modifica l ordine condizionato) può essere effettuata dall utente dalla sezione Immissione Ordini della finestra Personalizza attivando o disattivando il flag Attiva spread ordine condizionato/stop order. E necessario sottolineare che se si ha un ordine condizionato immesso con un prezzo limite e si modifica il flag Attiva spread ordine condizionato/stop order tale modifica viene applicata non solo all inserimento di nuovi ordini condizionati ma anche alla modifica dell ordine condizionato immesso prima della modifica del flag. E necessario specificare, invece, che la modifica tramite drag&drop degli ordini condizionati comporta la modifica della condizione e del prezzo come erano stati impostati in origine, anche se sono stati impostati diversi parametri di prezzo nella sezione destra della maschera ordini; tali nuovi parametri verranno applicati solo all immissione di un nuovo ordine condizionato e non alla modifica di un ordine condizionato immesso precedentemente.
7. Trailing Stop con Soglia di Attivazione Sulla piattaforma T3 è inoltre consentita la possibilità di impostare una soglia di attivazione al verificarsi della quale il trailing stop diventa attivo. In questo modo Webank dà la possibilità ai suoi clienti di subordinare l attivazione del trailing stop al momento in cui il prezzo dello strumento raggiunge una determinata soglia definita. Al cliente viene consentita la possibilità di impostare tale soglia di attivazione: per il trailing stop immesso da book, book pro e advanced book; per la trailing condition immessa dalla maschera degli ordini condizionati; per il trailing stop immesso dalla maschera ordini condizionati e alerts negli ordini multicondizionati. A titolo di esempio, se imposto una trailing condition di 5 ticks sul titolo Fiat, che deve attivarsi solo quando il titolo raggiunge la soglia di prezzo pari a 10, in termini di visualizzazione nella finestra degli ordini condizionati avrò: in caso di una vendita Sell Fiat se Prz. >= 10 T.C. last - 5ticks In caso di acquisto Buy Fiat se Prz. <= 10 T.C. last + 5ticks fino a quando non viene raggiunta la soglia. Solo al raggiungimento della soglia prefissata la trailing condition verrà valorizzata con il valore calcolato come last + o il numero di ticks impostati. Maschera di inserimento Ordini Condizionati e Alerts
Trailing Stop con Soglia da Book, Book pro e Advanced Book
8. AVVERTENZE - I valori riportati alle voci "Prezzo di carico", "Prezzo medio di carico", "P&L Eur" e "Utili e perdite Eur" presenti sul portafoglio titoli e relativi agli strumenti finanziari, sono dati finanziari e non fiscali, pertanto non validi ai fini del calcolo del capital gain, non contengono infatti, a mero titolo di esempio e non esaustivo di tutte le casistiche possibili, i dividendi per le azioni e i ratei di interesse per le obbligazioni e i titoli di stato. - Il "prezzo fiscale" di ogni strumento detenuto in portafoglio, valido ai fini del calcolo della propria posizione fiscale, è disponibile accedendo al dettaglio all'interno dell'area privata del sito www.webank.it nella sezione "Trading">"Portafoglio">"Titoli in portafoglio" cliccando sull'icona operativa a fianco di ciascun titolo e selezionando la voce "Prezzo fiscale".