Soluzione. Soluzione 1: Conto dei flussi di mezzi liquidi (6 punti)

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Eleonora Meli
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1 pagina 1 di 7 1: Conto dei flussi di mezzi liquidi (6 punti) Conto dei flussi di mezzi liquidi 20_2 Cash flow diretto 20_2 (non richiesto) Cash flow da attività operativa Pagamenti dei clienti 805 Utile 31./. Pagamenti ai fornitori Ammortamenti immobilizzi 40./. Pagamenti al personale Aumento accantonamenti 1./. Pagamenti per affitti Diminuzione debitori 5./. Pagamenti per interessi sul capitale Diminuzione scorta di merci 5./. Pagam. a carico degli accantonamenti -2./. Diminuzione debiti PFP -9./. Pagamenti per altri costi -70./. Diminuzione creditori assicurazioni sociali -1 = Cash flow 64./. Aumento affitti pagati in anticipo -1./. Diminuzione interessi in maturazione -1./. Utile da vendita di immobilizzi materiali Cash flow da attività d investimento./. Acquisto di immobilizzi materiali Vendita di immobilizzi materiali Cash flow da attività di finanziamento + Aumento nominale del capitale azionario 20 + Aggio su aumento del capitale azionario 10./. Rimborso prestiti bancari -40./. Pagamento di dividendi = Diminuzione dei mezzi liquidi -5 1 La variazione degli accantonamenti può anche essere indicata in modo dettagliato: + Creazione di accantonamenti con effetto sul CE 7./. Scioglimento di accantonamenti con effetto sul CE -4./. Pagamento a debito degli accantonamenti senza effetto sul CE -2 = Aumento degli accantonamenti 1 pagina LV1 di LV7

2 pagina 2 di 7 2: Affermazioni sul conto dei flussi di mezzi liquidi (3 punti) N. Affermazione Giusta Sbagliata 1 Se nel calcolo del cash flow da attività operativa viene utilizzato il metodo diretto, nell allegato deve essere presentato il collegamento dal risultato d esercizio al flusso finanziario. 2 Le attività d investimento e di finanziamento che non hanno un incidenza sulla liquidità (le cosiddette «Non-cash Transactions») devono essere incluse due volte nel rendiconto finanziario. Ad esempio un aumento di capitale azionario mediante apporto in natura deve essere presentato sia come finanziamento (aumento di capitale azionario) che come investimento (entrata di immobilizzi). 3 Deve essere presentato un riepilogo sulla composizione del fondo. 4 Il fondo netto di mezzi liquidi include il denaro contante, i crediti disponibili a vista presso banche e le posizioni prossime ai mezzi liquidi dedotto il capitale di terzi a breve termine. 5 Nella presentazione del collegamento dal risultato d esercizio al flusso finanziario risultante dall attività operativa, gli ammortamenti devono essere sommati e le assegnazioni (rivalutazioni con effetto sul conto economico) devono essere sottratte. 6 Le azioni quotate sono considerate posizioni prossime ai mezzi liquidi. pagina LV2 di LV7

3 pagina 3 di 7 3: Analisi (3 punti) Lei dispone dei seguenti bilanci e conti economici interni: Bilanci di chiusura al 31 dicembre Mezzi liquidi Capitale di terzi a breve termine Debitori Capitale di terzi a lungo termine Scorta di merci Capitale azionario Immobilizzi materiali Utile a bilancio / Riserve ATTIVI 1'253 1'376 PASSIVI 1'253 1'376 Conto economico Ricavi da vendita merci 3'210 2'998 Costi delle merci 1'542 1'471 Costi del personale Costi dei locali Altri costi Ammortamenti Costi per interessi Costi per imposte Utile Valuti le seguenti affermazioni. Se l affermazione è sbagliata, indichi la risposta giusta. Affermazione 1 ¼ Tra il 2009 ed il 2010, il margine di utile lordo è aumentato dell 1,03%. giusta sbagliata [giusto: 2010: = Utile lordo 1668 / 3210 = 51,96 % 2009: = Utile lordo 1527 / 2998 = 50,93 % = + 1,03 %] Affermazione 2 ½ Il grado 2 di copertura delle immobilizzazioni al 31 dicembre 2010 è del 90,38%. giusta sbagliata Il grado 1 di copertura delle immobilizzazioni al è del 90,38 % Il grado 2 di copertura delle immobilizzazioni al è del 139,13 % pagina LV3 di LV7

4 pagina 4 di 7 Affermazione 3 ¼ Al 31 dicembre 2009 l azienda rispetta la regola d oro del bilancio. giusta sbagliata [giusta: grado 2 di 140,6 %] Affermazione 4 ½ giusta sbagliata Se come base di calcolo si considera il capitale totale medio investito, nel 2010 la redditività del capitale totale è del 11,35%. La redditività del capitale proprio nel 2010 è dell 11,35 % La redditività del capitale totale nel 2010 è dell 8,06 %. Affermazione 5 ½ giusta sbagliata Se al il saldo del conto debitori era di 158, nel 2010 il termine medio di pagamento dei debitori è aumentato. Il termine medio di pagamento dei debitori si è ridotto: 2009: 360 / (2998 / (( ) / 2)) = 18,6 giorni / se 365 giorni: 18,9 giorni 2010: 360 / (3210 / (( ) / 2)) = 16,1 giorni / se 365 giorni: 16,3 giorni Affermazione 6 ¼ Il margine EBIT del 2010 è del 4,2 %. giusta sbagliata [giusto: = 136 / 3210 = 4,2 %] Affermazione 7 ½ giusta sbagliata Se nel 2010 il cash flow era stato di 210, il fattore di indebitamento al 31 dicembre 2010 è del 179%. Il fattore (grado) di indebitamento non è una percentuale: Giusto è 1,79 x (Numero di periodi di cash flow per eliminare l indebitamento) = 376 / 210 = 1,79 x Affermazione 8 ¼ Il grado 2 di liquidità al 31 dicembre 2009 è del 139,2 %. giusta sbagliata [giusta: 2009: ( = 174 / 125 = 139,2 %] pagina LV4 di LV7

5 pagina 5 di 7 4: Rappresentazioni grafiche (2 punti) Per ogni affermazione relativa ai tre grafici seguenti, indichi se è giusta o sbagliata. Per le affermazioni indicate come sbagliate deve essere fornita una giustificazione. Fig. A Fig. B Fig. C 30% 22 % y y 25% 23 % x x N. Affermazione giusta sbagliata Giustificazione se sbagliata: 1 Il grafico della figura A si adatta molto bene per presentare la suddivisione della struttura delle scorte in diversi gruppi di prodotti alla data del bilancio. ½ Il grafico a linee viene utilizzato per la presentazione di evoluzioni temporali. Per la presentazione della struttura delle scorte si può utilizzare un grafico a torta o un istogramma. 2 Il grafico a torta nella figura C indica la ripartizione di una quantità totale. I settori possono essere indicati in cifre assolute o in percentuale. ½ 3 Se si rappresenta lo stesso fenomeno con dei grafici a torta di diverse dimensioni, i raggi sono proporzionali l uno con l altro. ½ Le superfici e non i raggi devono essere proporzionali. 4 La figura B rappresenta un grafico a barre. Questo può essere utilizzato per rappresentare molto bene un confronto tra nazioni (ad esempio esportazioni in milioni di franchi). ½ pagina LV5 di LV7

6 pagina 6 di 7 5: Curva di Lorenz (2 punti) Dal sistema di fatturazione sono noti i seguenti dati classificati: Importo della fattura in CHF Numero di fatture Cifra d affari per classe ƒ assoluta cumulata Colonne di aiuto per la sua soluzione ƒ relativa cumulata CA relativa cumulata CA assoluta cum. meno di ' % 2.2 % 2'900 da 100 a meno di ' % 10.5 % 13'700 da 200 a meno di ' % 31.8 % 41'450 da 300 a meno di ' % 68.0 % 88'700 da 400 a meno di ' % 89.5 % 116'600 da 500 a meno di ' % % 130'350 Totale '350 ½ ½ Disegni la curva di Lorenz (curva di concentrazione). Determini, nel grafico, quale parte della cifra d affari totale rappresenta la metà (50 %) di tutte le fatture. [disegno della curva di Lorenz ½, indicazione dei due valori (50/30) ½] % Cifra d affari in % Fatture in % % pagina LV6 di LV7

7 pagina 7 di 7 Parte 6: Grafico a punti (dispersione) (2 punti) Per poter realizzare un analisi dell assortimento di prodotti, lei estrae dal suo sistema ERP (Enterprise Resource Planning System) gli importi delle cifre d affari, dei costi di produzione variabili (CP) rispettivamente dei prezzi d acquisto (PA): Gruppi di articoli Cifra d affari CP Variabili /PA MC I Produzione propria PP Gruppo di prodotti A 1' Gruppo di prodotti B 1' Gruppo di prodotti C * Totale produzione propria 3'600 2'160 Media 1' = 60 % Merci ME Food 1' ½ Non-Food Diversi * Totale delle merci Media = 40 % ½ Disegni nel grafico sottostante i due punti che le consentono di rispondere alla seguente domanda: Quale margine di contribuzione medio viene realizzato con la cifra d affari media nella produzione propria e nelle merci? [½ punto ciascuno, massimo 1] Margine di contribuzione 100% P P 50% M E 0% 500 1'000 1'500 Cifra d affari in MCHF pagina LV7 di LV7

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