Piano delle prove Nettig non garantito da CCP s per mercato EuroTLX Servizio X-TRM

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1 Piano delle prove Nettig non garantito da CCP s per mercato EuroTLX Servizio X-TRM

2 Sommario 1. PREMESSA 3 2. ORGANIZZAZIONE DEI TEST 3 3. SCOPO DEL COLLAUDO 3 4. LINEE GUIDA DI COLLAUDO PER I PARTECIPANTI 4 5. MODALITA TECNICHE OPERATIVE PER I COLLAUDI 5 6. PERSONALE DI RIFERIMENTO 5 7. ORARIO GIORNALIERO DEL COLLAUDO 5 2

3 1. PREMESSA Il documento ha lo scopo d illustrare il piano delle attività inerenti il collaudo della gestione in X-TRM su piattaforma mainframe, del modello di netting bilaterale per i contratti non garantiti negoziati nel mercato EuroTLX. Tale novità permetterà, per il tramite di X-TRM, l accorpamento in Netting Bilaterale per il maggior numero d operazioni ed il conseguente minor invio d istruzioni ai sistemi di settlement esteri Clearstream Frankfurt e Euroclear Bank. La soluzione prospettata presenta i vantaggi: Estendere con le opportune attività lo sviluppo il servizio a qualsiasi CSD s con il quale il mercato EuroTLX dovesse aprire l attività l introduzione del processo che riduca il numero d istruzioni da inviare ai sistemi regolamento esteri utilizzare gli attuali moduli per la validazione e l arricchimento X-TRM minimizzare l impatto a carico dei partecipanti utilizzare la stessa messaggistica già in uso per trasmettere i contratti ai CSD s coinvolti 2. ORGANIZZAZIONE DEI TEST Il calendario delle attività prevede le seguenti fasi. Fase Descrizione 24 maggio 2010 al 02 giugno 2010 Apertura dell ambiente di collaudo al mercato EuroTLX / MT / CSD s 03 giugno 2010 al 25 giugno 2010 Apertura dell ambiente di collaudo anche agli intermediari aderenti al mercato EuroTLX 25 giugno 2010 Chiusura sessione test A seguito dell esito positivo dei collaudi, la nuova modalità operativa per la gestione del Netting non garantito da CCP s nel servizio X-TRM sul riguardante l operatività del mercato EuroTLX sarà rilasciata in produzione in data 28 giugno La conferma dell attivazione della nuova funzionalità verrà comunicata ai partecipanti dal mercato EuroTLX e da Montetitoli in prossimità della data di attivazione stessa. 3. SCOPO DEL COLLAUDO Il collaudo del sistema ha lo scopo di consentire ai partecipanti di verificare: la corretta acquisizione dei dati, la ricostruzione dei saldi bilaterali, le varie riconciliazioni previste e quant altro ritenuto più opportuno in funzione delle proprie organizzazioni interne, nonché le relative fasi successive d invio ai sistemi di liquidazione esteri sopracitati da parte del servizio X-TRM dei contratti provenienti dal mercato EuroTLX. 3

4 4. LINEE GUIDA COLLAUDO PER I PARTECIPANTI E stabilito un periodo di collaudo per tutti i partecipanti al sistema X-TRM: dal 3 giugno 2010 al 25 giugno 2010 inclusi durante il quale verrà collaudata la funzione di Netting e la ricezione dell informativa nella seguenti attività: Creazione saldi alla chiusura della giornata trading secondo una specifica chiave d aggregazione Inserimento dei saldi bilaterali come compensi in X-TRM con provenienza TLN Invio ai CSD esteri (Euroclear e Clearstream) dopo la creazione dei compensi TLN Gestione a lordo dei contratti inviati il giorno T con scadenza a T+0 Cancellazione contratti dopo il giorno T: è possibile la cancellazione fino a L con invio on-line della relativa istruzione per storno Inoltro contratti dopo il giorno T: tali istruzioni vengono inviate singolarmente. Informativa a richiesta e automatica comprensiva dei compensi TLN Inoltre, è necessario che i partecipanti collaudino le funzioni concernenti: ricezione della prima nota; richiesta/ricezione informativa trasmissione operazioni (ROM); richiesta/ricezione informativa aggiornamento continuo delle operazioni (ACB); richiesta/ricezione informativa prima nota video e stampe. I nuovi tracciati utente di X-TRM nelle modalità LU6.2 e RNI (versione 13.1), SWIFT (versione 14.1) sono state a suo tempo inviati tramite a tutti gli intermediari aderenti al servizio X-TRM. Gli strumenti finanziari ammessi al servizio X-TRM per il test in oggetto saranno quelli evidenziati nella tabella seguente: ISIN Trading Code Descrizione Trading Currency XS X88991 FIAT FINANCE & TRADE 6.875% EUR FR F01484 Gie Psa Tresorer 6% EUR XS X30898 Morgan Stanley 4% EUR XS Fiat 6,75% EUR XS X78335 Intesa Sanpaolo TV Callable Sub EUR XS X06077 Morgan Stanley 4% EUR US922646AS37 US6AS3 Venezuela 9,25% USD US36962GK948 USGK94 GE Capital Corporation TV USD XS X85824 ROYAL BANK OF SCOTLAND TV CALLABLE SUB USD XS X94854 UBS ZC ITL 4

5 Durante questa sessione di test il mercato EuroTLX e Montetitoli si riservano la possibilità di operare su altri titoli diversi da quelli elencati sopra al fine di portare a termine le proprie verifiche simulando l operatività da parte degli intermediari partecipanti al collaudo (dunque simulando l inserimento di proposte, e dunque la conclusione di contratti, da parte degli stessi intermediari partecipanti al collaudo ma su titoli diversi da quelli elencati sopra). Le modalità di partecipazione al servizio X-TRM saranno quelle presenti in ambiente di produzione. 5. MODALITA TECNICHE OPERATIVE PER I COLLAUDI Il collaudo si svolgerà nell ambiente test PI. Per quanto riguarda gli utenti utilizzatori del canale comunicazione RNI non sono richieste modifiche alle attuali configurazioni presenti in ambiente PI. 6. PERSONALE DI RIFERIMENTO Per quanto concerne le caratteristiche generali del servizio, gli aspetti funzionali, tecnici o le problematiche di rete relative allo svolgimento dei collaudi è possibile inviare richieste di chiarimento tramite all indirizzo itps@montetitoli.it o far riferimento al numero verde MDM office ( mdm@montetitoli.it) per configurazioni diverse da quelle presenti in ambiente di produzione alla data di partenza dei test. Per problematiche inerenti l operatività su EuroTLX è possibile contattare direttamente il mercato attraverso il proprio account di riferiment o. 7. ORARIO GIORNALIERO DEL COLLAUDO La giornata tipica del collaudo inizia alle ore 10:00 e termina alle ore 19:00. In particolare nel seguente schema sono riepilogati gli orari (CET) più rilevanti della giornata tipo. Sistema Descrizione fase o attività Orario X-TRM Apertura del sistema 10:00 Timeout per operazioni in liquidazione lorda L Cut-off per l inserimento operazioni con data regolamento L 15:00 (T+1) per operazioni contro pagamento Cut-off per operazioni free 15:15 Chiusura del sistema 19:00 5