Operazioni di Consegna franco pagamento per il tramite degli ICSD

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1 Operazioni di Consegna franco pagamento per il tramite degli ICSD Ottobre 2010 Comunicazioni operative riferite al servizio di regolamento estero

2 Sommario Sommario Scopo Disposizione operazioni Nuovi IDC Modifica iter contabile Indicazioni per la compilazione del messaggio Consegna titoli operazioni internal e bridge Consegna titoli operazioni external Mercato ESES Mercato inglese Consegna diretta al mercato tedesco

3 1. Scopo Come anticipato nel corso dell incontro con i partecipanti tenutosi presso la sede di Monte Titoli lo scorso 18 gennaio, nel messaggio di trasferimento contabile 710 verranno introdotti due nuovi IDC per la gestione STP delle operazioni di consegna franco pagamento di strumenti finanziari esteri, sia riscontrate che non riscontrate, per il tramite dei CSD internazionali Euroclear Bank e Clearstream Luxembourg. Sono chiaramente escluse dallo scopo le operazioni di trasferimento franco pagamento verso i CSD nazionali con la sola eccezione delle operazioni di consegna effettuate verso il CSD tedesco Clearstream Frankfurt alle cui peculiarità sarà dedicato un apposito paragrafo. Lo scopo di questo documento è quello fornire ai partecipanti Monte Titoli le informazioni operative per la gestione dei relativi messaggi di trasferimento contabile. 2. Disposizione operazioni I partecipanti potranno continuare ad impartire a Monte Titoli le istruzioni di trasferimento per le tipologie di operazioni sopra indicate per il tramite dell usuale messaggio di trasferimento contabile 710. E possibile, in alternativa al messaggio di trasferimento contabile 710, inserire le operazioni in X-TRM utilizzando i medesimi formalismi messi a disposizione per le operazioni contro pagamento del Servizio di regolamento estero e per le operazioni riscontrate di ritiro franco pagamento. Si tiene a precisare che chi inserisce l operazione con il messaggio 710 NON deve inserirla come operazione X-TRM e viceversa. In ogni caso, al fine di uniformare le procedure interne, i messaggi di trasferimento contabile 710 relativi a questa tipologia di operazioni saranno inseriti automaticamente da Monte Titoli anche come operazioni X- TRM. Per i formalismi tecnici dei due nuovi IDC fare riferimento allo Standard per Utenti RNI MT-RNI-TSF01 Informativa in tempo reale sul processo di trasferimento contabile di Strumenti Finanziari - Release 3 Marzo 2011 di prossima pubblicazione. Per il formalismo dell inserimento in X-TRM fare riferimento al documento Servizio di Regolamento estero e ritiri riscontrati franco valuta del 25/01/2010 pubblicato sul sito internet di Monte Titoli e vedere gli esempi riportati più avanti Nuovi IDC I due nuovi IDC 7E7 e 7E8 disponibili nel messaggio di trasferimento contabile 710 si riferiscono alla Trade Date e alla Settlement Date, dati necessari per istruire correttamente il regolamento presso le piattaforme estere. Attualmente questi dati sono inseriti nel IDC 774 del messaggio 710 ma senza che sia stata imposta una formattazione univoca e ben stabilita. Si fa presente che questi dati costituiscono criterio fondamentale per il matching delle istruzioni nei sistemi di regolamento esteri. A seguito delle esigenze manifestate da diversi partecipanti al fine di rispettare le date concordate con le controparti estere riceventi, questi due nuovi IDC saranno adottati anche per i messaggi che vengono inviati a Clearstream Frankfurt ove dal novembre del 2009 è obbligatorio il riscontro delle operazioni di consegna sul mercato tedesco. 3

4 3. Modifica iter contabile Attualmente l inserimento di un messaggio 710 ordine di consegna - nei confronti dei due ICSD prevede l addebito simultaneo del conto dell intermediario ordinante a prescindere dall effettiva liquidazione del contratto nel sistema di regolamento estero che può avvenire anche dopo alcuni giorni. Attualmente se dopo tre giorni lavorativi il regolamento è ancora pendente, si procede in via amministrativa allo storno dell operazione presso la piattaforma estera ed al riaccredito dei titoli sul conto del partecipante Monte Titoli. Contestualmente all introduzione dei due nuovi IDC si ritiene necessario modificare l iter contabile al fine di renderlo maggiormente aderente alle pratiche internazionali che prevedono il blocco della quantità di titoli oggetto del trasferimento sul conto dell intermediario ordinante e il successivo trasferimento solo nel momento in cui si concretizza il regolamento dell operazione presso il sistema di regolamento estero. Pertanto l iter contabile del messaggio di trasferimento 710 per la tipologia di trasferimenti sopra indicata viene così modificato: 1. Acquisizione messaggio Validazione messaggio 3. Inserimento automatico dell operazione di trasferimento in X-TRM 4. Blocco sul conto dell ordinante per la quantità richiesta 5. Invio del messaggio 71N di notifica di blocco 6. Inserimento nel sistema di regolamento dell ICSD di competenza 7. Ricezione della conferma di regolamento da ICSD 8. Sblocco titoli e addebito del conto dell ordinante 9. Invio del messaggio 71N di notifica addebito titoli 10. In caso di mancato regolamento dopo tre giorni si procede comunque alla cancellazione del trasferimento con relativo sblocco dei titoli sul conto ordinante ed invio del messaggio 71N di notifica di sblocco Si precisa inoltre che eventuali corporate action che insistono sulle operazioni in attesa di regolamento presso la piattaforma estera saranno gestite in via amministrativa. Per i formalismi tecnici relativi ai messaggi di informativa contabile 71N fare riferimento allo Standard per Utenti RNI MT-RNI-TSF01 Informativa in tempo reale sul processo di trasferimento contabile di Strumenti Finanziari - Release 3 Marzo 2011 di prossima pubblicazione 4

5 4. Indicazioni per la compilazione del messaggio 710 I messaggi di trasferimento contabile 710, per le operazioni di cui ai successivi paragrafi, non formattati secondo le indicazioni di seguito riportate sono respinti al mittente Consegna titoli operazioni internal e bridge Si tratta di operazioni di consegna franco pagamento che avvengono in Euroclear Bank o Clearstream Luxembourg nei confronti di una controparte estera presso uno o l altro dei due medesimi ICSD. Questa tipologia di operazioni prevede la compilazione del messaggio 710 nel seguente modo: oppure E il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento 7E5 E oppure C E il codice del sistema di custodia della controparte estera (E=Euroclear; C=Clearstream) 7E6 conto del beneficiario E il conto della controparte estera come identificata nel sistema (es.91030) di custodia (IDC 7E5) 774 Blank Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato conto di regolamento. SIA S.P.A. RRGCA002 ACQUISIZ. OPERAZIONI LOC 08/10/ :59:14 CX4RRGA3 INSERIMENTO COMP.TITOLI CONTANTI APP 08/10/ MONTE TITOLI SPA FUNZIONE CTC SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_ EMITTENTE: TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T T T S S CONTROPARTE C ---TITOLO--- C -----QUANTITA' CONTROVALORE-- CNTV A 617 _ BE _ _ DATA DATA DATA VAL TIPO MER ESEGUITO REGOLAM. FINE VAL. REG COMM NEG CCP : TCOD: _ SIST. LIQUIDAZIONE : 00 LIQUIDATORE : TCOD: _ SIST. DI CUSTODIA : ADERENTE GEN.: TCOD: _ PRIOR.: _ TIME OUT : C.TO REG. TIT: E-E INVIO=CONTROLLO F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE 5

6 4.2. Consegna titoli operazioni external Si tratta di operazioni di consegna franco pagamento che avvengono in Euroclear Bank o Clearstream Luxembourg nei confronti di una controparte estera presso un mercato locale. A seconda del mercato beneficiario occorre diversificare la compilazione del messaggio 710. Di seguito si prendono in considerazione i singoli mercati Mercato ESES Titoli olandesi, francesi e belgi Si tratta di consegne che avvengono nei confronti di Euroclear France, Euroclear Nederland o Euroclear Belgium per il tramite di Euroclear Bank per strumenti finanziari ove gli stessi CSD nazionali risultano essere i rispettivi issuer CSD. Compilazione messaggio 710: E il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento 7E5 F oppure N oppure G E il codice del sistema di custodia della controparte estera (F = Euroclear France; N = Euroclear Nederland; G = Euroclear Belgium) 7E6 Ad esempio: E il conto della controparte estera come identificata nel sistema Ad esempio: BCITITMMXXX V di custodia (IDC 7E5) I due valori rappresentano rispettivamente il codice BIC della banca del beneficiario finale (obbligatorio) e il conto del beneficiario finale (facoltativo) Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato conto di regolamento. SIA S.P.A. RRGCA002 ACQUISIZ. OPERAZIONI LOC 08/10/ :59:14 CX4RRGA3 INSERIMENTO COMP.TITOLI CONTANTI APP 08/10/ MONTE TITOLI SPA FUNZIONE CTC SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_ EMITTENTE: TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T T T S S CONTROPARTE C ---TITOLO--- C -----QUANTITA' CONTROVALORE-- CNTV A 617 _ NL _ _ DATA DATA DATA VAL TIPO MER ESEGUITO REGOLAM. FINE VAL. REG COMM NEG CCP : TCOD: _ SIST. LIQUIDAZIONE : 00 LIQUIDATORE : TCOD: _ SIST. DI CUSTODIA : ADERENTE GEN.: TCOD: _ PRIOR.: _ TIME OUT : C.TO REG. TIT: E-N BCITITMMXXX-48646V INVIO=CONTROLLO F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE 6

7 Titoli inglesi e irlandesi Si tratta di consegne che avvengono nei confronti di Euroclear France o Euroclear Nederland per titoli aventi tipicamente ISIN GB, IE e JE, ove gli stessi CSD non risultano essere gli issuer CSD. Si configurano come operazioni cosiddette dump che non necessitano di riscontro da parte della controparte ricevente. In pratica si liquidano su due conti dedicati presso Euroclear Bank: - conto per il mercato francese - conto per il mercato olandese Esiste una piccola differenza fra i due mercati, nel primo, non è necessario ma è consentito, inserire il conto del beneficiario finale presso la banca agente mentre nel secondo è obbligatorio. Il codice BIC della banca del beneficiario finale è obbligatorio in ogni caso. 7

8 Compilazione messaggio 710 per il mercato francese E il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento 7E5 E E il codice del sistema di custodia della controparte estera, in questo caso è ammesso unicamente Euroclear Bank 7E E il conto che individua il mercato francese presso Euroclear Bank 774 Ad esempio: FTSBNL2RXXX I due valori rappresentano rispettivamente il codice BIC della banca del beneficiario finale (obbligatorio) e il conto ESES della medesima (obbligatorio) Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato conto di regolamento. SIA S.P.A. RRGCA002 ACQUISIZ. OPERAZIONI LOC 08/10/ :59:14 CX4RRGA3 INSERIMENTO COMP.TITOLI CONTANTI APP 08/10/ MONTE TITOLI SPA FUNZIONE CTC SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_ EMITTENTE: TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T T T S S CONTROPARTE C ---TITOLO--- C -----QUANTITA' CONTROVALORE-- CNTV A 617 _ IE _ _ DATA DATA DATA VAL TIPO MER ESEGUITO REGOLAM. FINE VAL. REG COMM NEG CCP : TCOD: _ SIST. LIQUIDAZIONE : 00 LIQUIDATORE : TCOD: _ SIST. DI CUSTODIA : ADERENTE GEN.: TCOD: _ PRIOR.: _ TIME OUT : C.TO REG. TIT: E-E FTSBNL2RXXX INVIO=CONTROLLO F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE Si noti in questo caso la particolare formattazione del dato conto di regolamento ove il conto ESES della banca agente del beneficiario finale ( ) viene giustapposto al conto che identifica in Euroclear Bank il mercato francese (22429). 8

9 Compilazione messaggio 710 per il mercato olandese E il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento 7E5 E E il codice del sistema di custodia della controparte estera, in questo caso è ammesso unicamente Euroclear Bank 7E E il conto che individua il mercato olandese presso Euroclear Bank 774 Ad esempio: PARBFRPPXXX J I tre valori rappresentano rispettivamente il codice BIC della banca del beneficiario finale, il conto ESES della medesima e il conto del beneficiario finale presso la stessa banca. Si noti che tutti i campi sono obbligatori Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato conto di regolamento. SIA S.P.A. RRGCA002 ACQUISIZ. OPERAZIONI LOC 08/10/ :59:14 CX4RRGA3 INSERIMENTO COMP.TITOLI CONTANTI APP 08/10/ MONTE TITOLI SPA FUNZIONE CTC SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_ EMITTENTE: TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T T T S S CONTROPARTE C ---TITOLO--- C -----QUANTITA' CONTROVALORE-- CNTV A 617 _ IE _ _ DATA DATA DATA VAL TIPO MER ESEGUITO REGOLAM. FINE VAL. REG COMM NEG CCP : TCOD: _ SIST. LIQUIDAZIONE : 00 LIQUIDATORE : TCOD: _ SIST. DI CUSTODIA : ADERENTE GEN.: TCOD: _ PRIOR.: _ TIME OUT : C.TO REG. TIT: E-E PARBFRPPXXX-49093J INVIO=CONTROLLO F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE Si noti in questo caso la particolare formattazione del dato conto di regolamento ove il conto ESES della banca agente del beneficiario finale (00030) viene giustapposto al conto che identifica in Euroclear Bank il mercato olandese (24180). 9

10 Altri mercati Compilazione messaggio E il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento 7E5 K E il codice del sistema di custodia della controparte estera (ad esempio K = Crest oppure P = Finlandia o I = Spagna) 7E6 Ad esempio: E il conto della controparte estera come identificata nel sistema Ad esempio: MLILGB4LXXX di custodia (IDC 7E5) I due valori rappresentano rispettivamente il codice BIC della banca del beneficiario finale (obbligatorio) e il conto del beneficiario finale (facoltativo) Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato conto di regolamento. SIA S.P.A. RRGCA002 ACQUISIZ. OPERAZIONI LOC 08/10/ :59:14 CX4RRGA3 INSERIMENTO COMP.TITOLI CONTANTI APP 08/10/ MONTE TITOLI SPA FUNZIONE CTC SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_ EMITTENTE: TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T T T S S CONTROPARTE C ---TITOLO--- C -----QUANTITA' CONTROVALORE-- CNTV A 617 _ IE _ _ DATA DATA DATA VAL TIPO MER ESEGUITO REGOLAM. FINE VAL. REG COMM NEG CCP : TCOD: _ SIST. LIQUIDAZIONE : 00 LIQUIDATORE : TCOD: _ SIST. DI CUSTODIA : ADERENTE GEN.: TCOD: _ PRIOR.: _ TIME OUT : C.TO REG. TIT: E-K-916-MLILGB4LXXX INVIO=CONTROLLO F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE 10

11 Consegna di titoli inglesi e irlandesi al mercato tedesco mediante conversione ISIN Si tratta di consegne di titoli inglesi o irlandesi aventi tipicamente ISIN GB, IE e JE presso Euroclear UK&I (ex CREST) ma che hanno come beneficiario finale effettivo il mercato tedesco. Questo avviene grazie ad una conversione del codice ISIN da GB-IE-JE in un codice ISIN DE utilizzabile dal mercato tedesco per il tramite del sistema di regolamento Clearstream Luxembourg sul mercato locale Euroclear UK&I (ex CREST) mediante i conti 08XMV e 14XKL. Compilazione messaggio 710: E il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento (Clearstream Luxembourg) 7E5 K E il codice del sistema di custodia della controparte estera (K = Crest) 7E6 08XMV oppure 14XKL E il conto che identifica il cambio codice ISIN presso il sistema di custodia (IDC 7E5) 774 Ad esempio: DAKVDEFFXXX I due valori rappresentano rispettivamente il codice BIC del mercato tedesco dove lo strumento è consegnato (valore fisso e obbligatorio) e il conto di conversione (obbligatorio) Esempio di compilazione per X-TRM. Si noti in particolare la formattazione del dato conto di regolamento. SIA S.P.A. RRGCA002 ACQUISIZ. OPERAZIONI LOC 08/10/ :59:14 CX4RRGA3 INSERIMENTO COMP.TITOLI CONTANTI APP 08/10/ MONTE TITOLI SPA FUNZIONE CTC SOTTOFUN I SERVIZIO RRG PROFILO 001 LIN IT_ EMITTENTE: TCOD: C TIPO NEGOZIAZIONE: T T T S S CONTROPARTE C ---TITOLO--- C -----QUANTITA' CONTROVALORE-- CNTV A 617 _ IE _ _ DATA DATA DATA VAL TIPO MER ESEGUITO REGOLAM. FINE VAL. REG COMM NEG CCP : TCOD: _ SIST. LIQUIDAZIONE : 00 LIQUIDATORE : TCOD: _ SIST. DI CUSTODIA : ADERENTE GEN.: TCOD: _ PRIOR.: _ TIME OUT : C.TO REG. TIT: C-K-08XMV-DAKVDEFFXXX INVIO=CONTROLLO F09=MENU PREC. F10=MENU PRINCIPALE 11

12 5.3. Consegna diretta al mercato tedesco Si tratta di consegne effettuate direttamente a Clearstream Frankfurt di strumenti finanziari per i quali il medesimo risulta issuer CSD. Compilazione messaggio 710: E il codice ABI del sistema dove avviene il regolamento (Clearstream Frankfurt) 7E5 Deutsche Bank E il codice descrittivo della controparte estera 7E E il codice conto della controparte estera presso CBF 774 ABCDDERRXXX o E il codice BIC o il codice conto del beneficiario finale presso la controparte estera (facoltativo) Si noti che queste operazioni non possono essere disposte tramite X-TRM. 12