CARTELLA STAMPA INDICE

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1 CARTELLA STAMPA INDICE Profilo Strategia Cloud Computing Fattori di successo Risultati economico-finanziari Compagine azionaria Scheda di sintesi Contatti IR TOP S.r.l. Via C. Cantù, Milano Tel: /3 1

2 PROFILO Il gruppo SeSa con sede a Empoli, quotato sul mercato AIM Italia - MAC di Borsa Italiana dal febbraio 2013, è leader in Italia nella distribuzione di soluzioni IT a valore per le imprese. SeSa integra l offerta dei global leading brand del settore, in particolare di quelli specializzati nel segmento business tra cui IBM, Cisco, Microsoft, HP, Oracle e altri principali Vendor internazionali di Software Evoluto. La quotazione della società deriva dalla fusione per incorporazione con Made In Italy 1, la prima Spac di diritto italiano. Costituito negli anni settanta, il Gruppo si è da sempre distinto sul mercato per professionalità ed innovazione affiancando le imprese Made in Italy che competono nel mondo. SeSa opera principalmente in due aree di business: - VAD (Value Added Distribution): SeSa è leader in Italia tramite la controllata Computer Gross Italia (nella vendita di prodotti IT complessi quali server, sistemi di storage, networking, e software evoluto ed enterprise di tipo strutturale, che, per l alto grado di complessità ed il basso livello di standardizzazione, richiedono un intervento consulenziale a valore aggiunto); con Euro 715 milioni di ricavi realizzati con oltre software house e system integrator su tutto il territorio nazionale. - Software e System Integration: SeSa è leader in Italia tramite la controllata Var Group sul comparto Aziende (sistemi, tecnologie, applicazioni ERP e verticali, servizi alle infrastrutture e di strategic outsourcing) con circa Euro 120 milioni di ricavi realizzati. SeSa vanta ad oggi una base clienti estremamente ampia e consolidata costituita da: system integrator certificati, tramite Computer Gross Italia, che coprono in modo capillare il territorio italiano, serviti da 100 specialisti di prodotto e circa 60 commerciali ed una rete di 5 Filiali a Milano (presenza di circa 50 persone), Padova, Ancona, Roma, Napoli; Circa aziende clienti dirette, tramite Var Group, per lo più Mid Corporate e PMI, distribuite trasversalmente sui vari settori di attività (ma con un incidenza marginale dei settori banche/assicurazioni e PA), servite da una rete di 16 Filiali (Torino, Milano, Piacenza, Genova, Padova, Verona, Bologna, Piacenza, Rimini, Perugia, Jesi, Roma, Cagliari, Napoli, Catania) e da 250 business partner nelle principali città italiane. L accesso alle tecnologie più evolute e la partnership con i principali produttori mondiali di informatica permettono a SeSa di proporsi quale fornitore globale delle aziende e di affiancarle nel percorso verso l innovazione. IR TOP S.r.l. Via C. Cantù, Milano Tel: /3 2

3 STRATEGIA La strategia del gruppo punta alla crescita sia per linee esterne che interne. SeSa intende infatti consolidare i rapporti di distribuzione esistenti grazie alla miglior patrimonializzazione del Gruppo, che permetterà maggiori affidamenti da parte dei vendor, nonché l acquisizione di nuovi contratti di distribuzione, in particolare di prodotti a maggior potenziale (software e servizi). Il Gruppo continua ad investire per affermarsi come operatore leader nel campo del cloud computing, costituito da quell insieme di tecnologie informatiche che permettono l utilizzo di risorse hardware e software distribuite in remoto, anche attraverso la realizzazione di un data center pensato su misura per il mercato italiano e per la base clienti di SeSa. Il Gruppo SeSa intende consolidare la propria posizione nel mercato di riferimento, tra l altro, mediante le seguenti iniziative strategiche: - Computer Gross intende consolidare la propria posizione di preminenza nel settore della distribuzione a valore di IT mediante: lo sviluppo dei contratti di distribuzione esistenti grazie alla maggiore patrimonializzazione e alla conseguente potenziale crescita del fatturato derivante dall incremento delle linee di credito concesso dai Vendor internazionali, l acquisizione di nuovi contratti di distribuzione su aree emergenti e ad elevato valore aggiunto dell IT quali il software per il settore enterprise e le applicazioni cloud; - Var Group intende consolidare la propria posizione di preminenza nel settore software e system integration per il segmento SME mediante: l implementazione dell offerta nelle aree emergenti e ad elevato valore aggiunto dell IT quali il software per il settore enterprise e le applicazioni cloud ed il completamento del coverage territoriale del proprio network mediante l apertura di nuove filiali e/o agenzie sul territorio nazionale; - investimenti nel settore del cloud computing per l erogazione di servizi di housing, hosting, collocation, back up, disaster recovery, SaaS (Acronimo di Infastructure as a Service. Indica una modalità di erogazione di servizi di cloud computing relativa alle infrastrutture hardware che vengono esternalizzate in remoto). Sul fronte della crescita per linee esterne la Società mira sia all acquisizione di aziende target in Italia specializzate in attività di distribuzione o di system integration che contribuiscano a rafforzare la crescita strategica e siano margine accretive, sia all acquisizione di aziende target all estero (EU) che operino in nicchie di mercato ad alto margine. CLOUD COMPUTING E MERCATO DI RIFERIMENTO Di seguito si riportano i dati relativi al mercato complessivo del cloud computing in Italia, inclusivo dei servizi di virtual private cloud indirizzati al mercato business, negli esercizi 2009, 2010 e 2011, nonché le stime per gli esercizi 2012, 2013 e 2014 (dati ed stime esposte in milioni di Euro). Nel presente scenario si nota un peso specifico dominante delle categorie di cloud relative a "Software as a Service " (SaaS) e "Infrastructure as a Service (IaaS), le prospettive di crescita media di questo settore nei prossimi 3 anni superano il 12,5% (fonte Sirmi S.p.A., 2012). Attualmente SeSa vede in questa evoluzione tecnologica, grazie al posizionamento strategico nell'attuale di mercato, una opportunità IR TOP S.r.l. Via C. Cantù, Milano Tel: /3 3

4 che consentirà lo sviluppo di servizi di Local Cloud in partnership con i principali Vendor internazionali così come l'allargamento del supporto al proprio canale di rivenditori (Software Houses e System Integrator) traghettandoli nel cambiamento graduale del business grazie all'offerta di servizi di implementazione del cloud infrastrutturale e/o applicativo (IaaS, SaaS) sui propri sistemi remoti con una dimensione di mq. riservati al computing con una capacità iniziale di 2 (MW) di potenza elettrica espandibile a 4 (MW) in aggiunta di un area di 800 mq. di servizi dedicati ridondati. (*) Fonte Sirmi S.p.A FATTORI DI SUCCESSO Leadership nella distribuzione a valore in Italia e nel system integration-var per enterprise; Chiara visione strategica e ampie opportunità di crescita per linee interne ed esterne; Elevata capacità di generazione di cassa; Crescita costante mediante linee interne sovraperformando il mercato di riferimento; Ampia e fidelizzata base clienti: software house e system integrator e aziende clienti dirette; Modello di business unico in anticipo sull evoluzione del settore; Partner di riferimento dei global IT Titan e primo distributore in Italia dei Vendor software oriented; Elevate barriere all entrata. IR TOP S.r.l. Via C. Cantù, Milano Tel: /3 4

5 RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI FY 2012 Il Gruppo ha raggiunto nel 2012 a livello consolidato 1 circa Euro 810 milioni di ricavi ed Euro 16 milioni di utile netto. Come emerge dalla tabella il CAGR del fatturato mostra un incremento del 10% in netta controtendenza con il settore; in forte crescita anche il CAGR dell utile netto che ha registrato una crescita del 40%. La marginalità è cresciuta sia in termini assoluti, che di marginalità sui ricavi con un incremento dell EBITDA margin ottenuto prevalentemente grazie all incremento del gross margin, al contenimento degli opex e allo sviluppo del fatturato e un CAGR dell utile netto di Gruppo che ha superato il 44%. Il Patrimonio netto del Gruppo ad aprile 2012 è stato pari ad Euro 87,2 milioni (dividendi nel periodo 650K pagati nel settembre 2011). La Posizione finanziaria netta è negativa per Euro 3,8 milioni al 30 aprile 2012 in sensibile miglioramento rispetto al Dati Italia Gaap IR TOP S.r.l. Via C. Cantù, Milano Tel: /3 5

6 RISULTATI ECONOMICO-FINANZIARI AL 31 OTTOBRE 2012 I ricavi consolidati di SeSa al 31 ottobre 2012 sono stati pari a 369,8 milioni di euro. Il fatturato del primo semestre è caratterizzato dalla stagionalità del business che mediamente nel periodo maggio ottobre ha un peso sul fatturato annuale inferiore al 45%. Nonostante un mercato non favorevole, nel semestre si riscontra una crescita dell incidenza delle attività a maggior valore aggiunto come quelle del software e servizi che hanno consentito di assorbire le dinamiche contenute nei segmenti hardware. I risultati semestrali evidenziano un trend del Gruppo in controtendenza con il mercato di riferimento che, sulla base delle prime indicazioni di settore relative al 2012, si è chiuso con una flessione della domanda del 3,8%, fortemente penalizzata dall andamento del segmento hardware in diminuzione di oltre 7,9% (fonte Sirmi gennaio 2013). Il Margine Operativo lordo (Ebitda) al 31 ottobre 2012 positivo pari a Euro 19,2 milioni (5,2% dei ricavi), in crescita in termini di incidenza percentuale sul valore della produzione rispetto al 4,5% realizzato nei 12 mesi al 30 aprile del Tale crescita è stata conseguita, nonostante la stagionalità del primo semestre dell esercizio sia meno favorevole di quella media annuale, grazie alla crescente incidenza del business a valore aggiunto sul giro di affari totale del Gruppo ed al controllo dei principali costi operativi della gestione. L Utile Netto consolidato dopo le imposte al 31 ottobre 2012 è pari a Euro 8,1 milioni equivalenti al 2,2% del Valore della Produzione (7,9 milioni di Euro utile netto di competenza del Gruppo). L incidenza sul Valore della Produzione dell utile netto consolidato al 31 ottobre 2012 rispetto a quella del risultato annuale di 12 mesi al 30 aprile 2012 si incrementa di circa 30 basis point. La Posizione Finanziaria Netta consolidata al 31 ottobre 2012 è negativa per Euro 37,5 milioni rispetto ad un saldo finanziario netto positivo al 30 aprile 2012 per Euro 32,0 milioni. La posizione finanziaria netta al 31 ottobre 2012 non tiene conto dell apporto di liquidità per circa Euro 26 milioni derivante dalla fusione di SeSa S.p.A. con Made in Italy 1, il cui atto di fusione è stato stipulato in data 30 gennaio La gestione caratteristica delle società del Gruppo genera un fabbisogno di capitale circolante che varia durante l anno a seconda della stagionalità del business e che si acuisce in determinate fasi dell esercizio, in particolare nel quarto trimestre dell anno. La situazione finanziaria netta al 30 aprile 2013 è dunque prevista in sensibile miglioramento rispetto a quella al 31 ottobre 2012 in funzione della stagionalità media del business. Patrimonio Netto Consolidato pari ad Euro 95,9 milioni al 31 ottobre 2012 in crescita di Euro 8,1 milioni rispetto al valore di Euro 87,8 milioni al 30 aprile 2012, ottenuta grazie al reinvestimento degli utili prodotti dalla gestione in assenza di distribuzione di dividendi. Il Patrimonio non tiene conto dell apporto di mezzi propri derivante dalla fusione di SeSa S.p.A. con Made in Italy 1 S.p.A. sopra indicata IR TOP S.r.l. Via C. Cantù, Milano Tel: /3 6

7 COMPAGINE AZIONARIA IR Top, Investor Relations Consulting Il Management team del Gruppo è composto da circa 30 soggetti che detengono il nocciolo duro della proprietà di ITH tramite SeSa S.r.l. (Il Presidente Paolo Castellacci e Piero Pelagotti detengono la maggioranza assoluta del capitale di SeSa S.r.l.). I soci di ITH insieme al management di SeSa hanno contribuito alla costituzione del gruppo apportando asset e competenze. Mercato 32,08% I.T.H. Srl 67,92 % marzo 2013 IR TOP S.r.l. Via C. Cantù, Milano Tel: /3 7

8 SCHEDA DI SINTESI Denominazione Sede legale Settore Fatturato consolidato 2011 (al 30 aprile 2012) Advisor di IR e Comunicazione finanziaria Sesa S.p.A. Via Piovola, Empoli (FI) Tel:(+39) Fax:(+39) ICT 810,0 milioni IR TOP CONTATTI IR TOP - Media & Investor Relations Domenico Gentile via C. Cantù, Milano tel /3 d.gentile@irtop.com IR TOP S.r.l. Via C. Cantù, Milano Tel: /3 8