Eurizon Focus Formula Azioni

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1 Eurizon Focus Formula Azioni FONDO COMUNE D INVESTIMENTO DI DIRITTO LUSSEMBURGHESE Nessuna sottoscrizione può essere effettuata sulla base dei rendiconti di gestione. La sottoscrizione delle Quote di EURIZON FOCUS FORMULA AZIONI è valida solo se effettuata sulla base del Prospetto in vigore, accompagnato dall ultimo rapporto annuale e dal rapporto semestrale successivo, se pubblicato. La presente è traduzione fedele del rendiconto di gestione semestrale al 30 settembre 2009 in francese. In caso di divergenze farà in ogni caso fede la versione in lingua francese. Rendiconto di gestione semestrale non certificato per il periodo dal 20 gennaio 2009 (data di istituzione) al 30 settembre 2009

2 Eurizon Focus Formula Azioni Indice Organizzazione del Fondo 3 Comparativo dei Valori Netti d'inventario 6 Eurizon Focus Formula Azioni Prospetto del Patrimonio Netto 7 Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto 8 Portafoglio Titoli 9 Allegato ai prospetti finanziari 10 2

3 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO EURIZON FOCUS FORMULA AZIONI SOCIETA DI GESTIONE E PROMOTORE Eurizon Capital S.A. 12, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo R.C.S. Luxembourg B CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA SOCIETA DI GESTIONE BANCA DEPOSITARIA E AGENTE PAGATORE Presidente Francis CANDYLAFTIS Amministratore Delegato di Eurizon Capital SGR S.p.A. Residente a Milano (Italia) Amministratore Delegato Ciro BEFFI Direttore Generale di Eurizon Capital S.A., Lussemburgo Residente a Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) Amministratore Andrea CECCHINI Responsabile della Direzione Commerciale di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milano Residente a Milano (Italia) Amministratore Bruno ROVELLI Responsabile della Direzione Alpha-Core di Eurizon Capital SGR S.p.A., Milano Residente a Milano (Italia) Amministratore Alex SCHMITT Amministratore indipendente Avvocato presso la Corte, Lussemburgo Residente a Lussemburgo (Granducato di Lussemburgo) Amministratore Carlo NICOLETTI Vice Presidente di Intesa Sanpaolo Bank (Suisse) S.A., Svizzera Residente a Rüschlikon (Svizzera) Sanpaolo Bank S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo AGENTE AMMINISTRATIVO, DI REGISTRAZIONE E DI TRASFERIMENTO Sanpaolo Bank S.A. 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo (Queste funzioni sono state delegate da Eurizon Capital S.A.) 3

4 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO EURIZON FOCUS FORMULA AZIONI GESTORE Eurizon Capital S.A. 12, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo SOCIETA DI REVISIONE DEL FONDO E DELLA SOCIETA DI GESTIONE Ernst & Young S.A. 7, parc d activité Syrdall L-5365 Munsbach 4

5 ORGANIZZAZIONE DEL FONDO EURIZON FOCUS FORMULA AZIONI COSTITUZIONE Eurizon Focus Formula Azioni (di seguito il Fondo ) è stato istituito a Lussemburgo il 20 gennaio 2009 sotto forma di fondo comune d investimento in valori mobiliari di diritto lussemburghese e ricade attualmente sotto la disciplina della parte I della legge modificata del 20 dicembre 2002 sugli organismi di investimento collettivo. Il regolamento di gestione (di seguito il Regolamento di Gestione ), dopo essere stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della società di gestione EURIZON CAPITAL S.A. (di seguito la Società di Gestione ) è stato firmato da SANPAOLO BANK S.A. in qualità di Banca Depositaria il 20 gennaio Il Regolamento di Gestione attualmente in vigore è stato depositato presso il Registre de Commerce et des Sociétés a Lussemburgo dove puo essere consultato e dove è possibile richiederne copia. É stato pubblicato nel Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations in data del 24 febbraio Il Fondo Eurizon Focus Formula Azioni è stato lanciato il 1 giugno Le diverse Quote esistenti disponibili per gli investitori per l insieme dei Comparti sono dettagliate nella nota 8 «Le Quote del Fondo» dell allegato ai prospetti finanziari. ASSEMBLEE GENERALI L'Assemblea Generale Annuale della Società di Gestione si riunisce a Lussemburgo, nella sede sociale della Società, l ultimo martedì del mese di marzo alle ore 15. INFORMAZIONI AI DETENTORI DI QUOTE I rapporti annuali al 31 marzo certificati dalla Società di Revisione e i rapporti semestrali al 30 settembre non certificati sono tenuti gratuitamente a disposizione dei detentori di Quote presso gli sportelli della Banca Depositaria, degli altri enti da questa designati e presso la sede sociale della Società di Gestione. I rapporti periodici contengono tutte le informazioni relative al Fondo, alla composizione e all evoluzione del suo attivo. L'esercizio sociale inizia il 1 aprile e termina il 31 marzo tranne per il primo esercizio per il quale il periodo inizia il 20 gennaio 2009 (data di istituzione) e termina il 31 marzo Il Valore Netto d Inventario cosi come i prezzi d emissione e di riscatto delle Quote del Fondo possono essere richiesti anche alla Banca Depositaria e alla Società di Gestione. Le altre informazioni destinate ai partecipanti sono pubblicate sul Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, a Lussemburgo, se tale pubblicazione è prescritta dal Regolamento di Gestione o dalla legge. 5

6 Eurizon Focus Formula Azioni COMPARATIVO DEI VALORI NETTI D'INVENTARIO PER IL PERIODO 30 settembre marzo marzo 2008 Valuta Totale NAV per Quota Totale NAV per Quota Totale NAV per Quota Eurizon Focus Formula Azioni Quote di Categoria R EUR ,01 101, Totale attivo netto EUR ,

7 Eurizon Focus Formula Azioni PROSPETTO DEL PATRIMONIO NETTO AL 30 SETTEMBRE 2009 IN EURO Attività Portafoglio Titoli ,43 Banche ,98 Utili non realizzati su contratti swap (Nota 6) ,70 Altre attività (Nota 7) ,71 Totale attività ,82 Passività Perdite non realizzate su contratti swap (Nota 6) ( ,97) Altre passività ( ,84) Totale passività ( ,81) Totale attivo netto ,01 Valuta Valore Netto d Inventario per Quota Numero di Quote in circolazione Quote di Categoria R EUR 101, ,25 L'allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto. 7

8 Eurizon Focus Formula Azioni PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO PER IL PERIODO DAL 1 GIUGNO 2009 (DATA DI LANCIO DEL COMPARTO) AL 30 SETTEMBRE 2009 IN EURO Attivo netto all'inizio del periodo 0,00 Risultato netto degli investimenti ,17 Interessi su conti bancari 341,57 Interessi ricevuti su contratti swap (Nota 6) ,85 Altri ricavi (Nota 8) ,24 Totale ricavi ,83 Commissione di gestione (Nota 4) ( ,38) Commissione della banca depositaria (Nota 5) (17 148,01) Taxe d'abonnement (Nota 3) (25 499,56) Interessi su conti bancari (218,82) Interessi pagati su contratti swap ( ,19) Altre spese e tasse ( ,16) Totale costi ( ,12) Utile / (perdita) netto(a) degli investimenti ,71 Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute ed altri (9 823,76) strumenti finanziari Variazione della plus / minusvalenza non realizzata sugli investimenti ,43 Variazione della plus / minusvalenza non realizzata su contratti di swap (Nota 6) ( ,27) Risultato netto delle operazioni per il periodo ,11 Sottoscrizioni del periodo ,01 Riscatti del periodo ( ,11) Attivo netto alla fine del periodo ,01 L'allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto. 8

9 Eurizon Focus Formula Azioni PORTAFOGLIO TITOLI AL 30 SETTEMBRE 2009 IN EURO Quantità Descrizione Valuta Costo di acquisto Valore di mercato % Attivo Netto VALORI MOBILIARI , ,43 107,10 AMMESSI ALLA QUOTAZIONE UFFICIALE , ,43 107,10 Obbligazioni ordinarie , ,43 107,10 ITALIA , ,43 107,10 Enti Governativi , ,43 107, ,00 BTP 4.25% 01/02/2015 EUR , ,60 21, ,00 BTP 4.25% 01/08/2013 EUR , ,75 21, ,00 BTP 3.75% 15/12/2013 EUR , ,38 20, ,00 BTP 4.25% 01/08/2014 EUR , ,52 20, ,00 BTP 2.15% IND 15/09/2014 EUR , ,70 17, ,00 BTP 4.25% 15/04/2013 EUR , ,48 5,39 Totale del Portafoglio Titoli , ,43 107,10 L'allegato ai prospetti finanziari è parte integrante di questo rendiconto. 9

10 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI EURIZON FOCUS FORMULA AZIONI ATTIVITÀ Il Fondo Commune d Investimento Eurizon Focus Formula Azioni (di seguito il "Fondo") è stato istituito a Lussemburgo il 20 gennaio 2009 ed è registrato ai sensi della parte I della legge modificata del 20 dicembre 2002 sugli organismi di investimento collettivo. Eurizon Focus Formula Azioni , in quanto Fondo Comune d Investimento, non possiede personalità giuridica. Il Fondo rappresenta un patrimonio indiviso di valori mobiliari e di altre attività finanziarie autorizzati dalla legge, gestito dalla Società di Gestione secondo il principio della ripartizione dei rischi, per conto e nell esclusivo interesse dei partecipanti (di seguito i "Partecipanti") che sono impegnati solo a concorrenza dei rispettivi apporti. Non sono previsti limiti all ammontare del patrimonio o al numero di Quote di comproprietà che rappresentano il patrimonio del Fondo. Il patrimonio netto del Fondo è almeno pari a ,00 Euro. 2. SOMMARIO DELLE PRINCIPALI REGOLE DI VALUTAZIONE Il Fondo tiene la contabilità di ciascun Comparto nella rispettiva valuta e i rendiconti finanziari sono stati preparati in euro conformemente ai corretti principi contabili generalmente accettati in Lussemburgo, utilizzando in particolare le regole di valutazione seguenti: a) Valutazione del portafoglio titoli I titoli, comprese le obbligazioni zero coupon e gli strumenti del mercato monetario, quotati su una borsa ufficiale, o su un altro mercato regolamentato, sono valutati sulla base dell ultimo corso noto e, se ci sono più mercati, sulla base del corso del mercato principale. I titoli, comprese le obbligazioni zero coupon e gli strumenti del mercato monetario, non quotati su una borsa ufficiale, o su un altro mercato regolamentato, sono valutati al loro ultimo valore di mercato noto o, in assenza di valore di mercato, sulla base del valore probabile di realizzo ritenuto prudente dalla Società di Gestione. Il portafoglio titoli del Fondo è presentato in «dirty price». b) Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sul portafoglio titoli Gli utili o perdite realizzati sulle vendite di titoli sono calcolati sulla base del costo medio. c) Contratti di cambio a termine I contratti di cambio a termine sono valutati al corso di cambio a termine per la scadenza restante dalla data di valutazione. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate sono registrate nel Prospetto del Patrimonio Netto e le loro variazioni nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sotto l intitolato «Variazione della plus/minus valenza non realizzata su contratti di cambio a termine e futures». Nel corso del periodo, il Fondo non ha concluso nessun contratto di cambio a termine. 10

11 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI EURIZON FOCUS FORMULA AZIONI d) Opzioni Le opzioni quotate su una borsa ufficiale, o su un altro mercato regolamentato sono valutate sulla base dell ultimo corso noto e, se ci sono più mercati, sulla base del corso del mercato principale. Le opzioni non quotate su una borsa ufficiale o su un altro mercato regolamentato sono valutate sulla base del valore probabile di realizzo ritenuto prudente dalla Società di Gestione. I premi incassati sulle vendite di opzioni e i premi pagati sull acquisto di opzioni sono registrati all attivo nel portafoglio titoli. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate sono registrate nel Prospetto del Patrimonio Netto e le loro variazioni nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sotto l intitolato «Variazione della plus/minusvalenza non realizzata sugli investimenti ed opzioni». Nel corso del periodo, il Fondo non ha concluso nessun contratto di opzioni. e) Contratti swap Lo swap è un contratto con impegno a fermo tra due controparti di scambiare durante un periodo determinato dei flussi di pagamento determinati su base di un ammontare nozionale. I flussi di pagamento possono essere legati all evoluzione dei tassi di interesse, dei tassi di cambio, d indici o di valori mobiliari. I contratti swap sono valorizzati per differenza, da una parte, tra i valori attuali dei flussi dovuti dal Comparto alla sua controparte, e, d altra parte, i valori attuali dei flussi da ricevere dal Comparto dalla sua controparte. I contratti swap sono presentati in «dirty price». f) Operazioni di reverse repurchase agreements Le operazioni di reverse repurchase agreements (reverse repos) consistono in operazioni di acquisto di titoli corredate dall'obbligazione di rivenderli ad una data e ad un prezzo prestabiliti. Il prezzo di rivendita dei titoli corrisponde al loro prezzo d'acquisto aumentato di un tasso d'interesse. Queste operazioni, come i relativi interessi da percepire, figurano nel Prospetto del Patrimonio Netto sotto la rubrica "Altre attività". Gli interessi che rappresentano la differenza tra il prezzo di acquisto ed il prezzo di rivendita dei titoli sono ammortizzati, prorata temporis, sulla durata dell'operazione e contabilizzati sotto la rubrica "Altri ricavi" del Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto. Nel corso del periodo, il Fondo non ha concluso nessuna operazione di reverse repurchase agreements. g) Contracts for Difference (CFD) I Contracts for Difference sono valutati secondo l ultimo corso disponible dei contratti. Le plusvalenze o minusvalenze non realizzate sui CFD sono registrate nel Prospetto del Patrimonio Netto e le loro variazioni nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sotto l intitolato «Variazione della plus/minusvalenza non realizzata sui CFD». I depositi di garanzia sono classificati alla voce «Banche». Nel corso del periodo, il Fondo non ha concluso nessuno Contract for Difference. h) Costo d acquisto dei titoli in portafoglio Per i titoli espressi in valute diverse dalla valuta del Comparto, si calcola il costo d acquisto sulla base del corso di cambio vigente il giorno d acquisto. 11

12 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI EURIZON FOCUS FORMULA AZIONI i) Ricavi I dividendi sono riconosciuti alla data nella quale le relative Azioni sono quotate «ex-dividendo», netti di ritenuta alla fonte. Gli interessi sono contabilizzati prorata temporis, netti di ritenuta alla fonte. j) Conversioni delle voci in valute straniere Gli attivi e passivi in valute straniere sono convertiti nella divisa del Comparto ai corsi di cambio vigente alla data di chiusura. I ricavi e le spese espressi in valute diverse dalla valuta del Comparto sono convertiti nella valuta del Comparto al corso di cambio vigente alla data della transazione. Gli utili o le perdite su cambi realizzati e non realizzati che ne conseguono sono inclusi nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto sotto l intitolato «Utile / (perdita) netto(a) realizzato(a) sulla vendita di titoli, valute e altri strumenti finanziari». k) Spese di istituzione Il Fondo sostiene delle spese di istituzione, tra cui una commissione di avviamento a favore degli Agenti di Collocamento del Fondo, calcolata e pagata secondo quanto definito nella Scheda del Fondo, quale remunerazione per l attività di diffusione e collocamento delle Quote del Fondo durante il periodo di sottoscrizione iniziale. La commissione di avviamento di 2,20% viene calcolata alla Data di Avvio dell Operatività del Fondo su base del Valore della Quota Iniziale moltiplicato per il numero di Quote in circolazione al momento del calcolo; tale commissione viene prelevata dalle disponibilità del Fondo nel primo Giorno di Valorizzazione e viene ammortizzata come spesa di istituzione del Fondo su un periodo di un anno. l) Valore Netto d Inventario per Quota Il Valore Netto d Inventario di ciascun Comparto è pari alla differenza tra l attivo lordo ed il passivo esigibile del Comparto stesso. Il Valore Netto d Inventario per Quota è determinato dividendo il Valore Netto d Inventario per il numero di Quote in circolazione il giorno della valutazione. m) Presentazione dei rendiconti finanziari I rendiconti finanziari sono stati presentati sulla base dell'ultimo Valore Netto d Inventario del periodo. Conformemente a quanto stabilito nel prospetto, i Valori Netti d'inventario sono stati calcolati utilizzando gli ultimi corsi noti al momento del calcolo. I corsi di borsa e di cambio utilizzati per la valutazione del portafoglio titoli e degli strumenti derivati sono quelli del 30 settembre

13 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI EURIZON FOCUS FORMULA AZIONI TASSAZIONE Il Fondo è soggetto alla legislazione lussemburghese applicabile ai Fondi Comune di Investimento. In base alla legislazione in vigore, il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito. Allo stato attuale della legislazione, il Fondo è comunque soggetto ad un'imposta lussemburghese dello 0,05% annuale pagabile alla fine di ciascun trimestre e calcolata sull'ammontare dell'attivo netto del Fondo alla fine del trimestre considerato. L aliquota della taxe d abonnement è pari allo 0,01% annuale per i Comparti o le Categorie di Quote, se le Quote di questi Comparti o Categorie sono riservate ad uno o vari investitori istituzionali (Categorie «I»), cosi come per i Comparti di cui l obiettivo esclusivo è l investimento collettivo in strumenti del mercato monetario e/o depositi aperti presso un istituto di credito. La «taxe d abonnement» non si applica al valore degli attivi rappresentato da Quote detenute in altri organismi di investimento collettivo nella misura in cui queste Quote sono state già sottoposte alla «taxe d abonnement». 4. COMMISSIONE DI GESTIONE La Società di Gestione percepisce per la sua attività di gestione una commissione al tasso annuo dello 0,35%. La commissione di gestione è calcolata settimanalmente sulla base del «Valore Iniziale della Quota» moltiplicato per il numero delle Quote in circolazione al momento del calcolo ed é prelevata dagli attivi del fondo ogni tre mesi a partire dalla «Data di Avvio dell Operatività del Fondo». 5. COMMISSIONE DELLA BANCA DEPOSITARIA ED AGENTE PAGATORE La Banca Depositaria percepisce una commissione al tasso annuo dello 0,05% applicata al valore di riferimento (EUR 100 per Quota) e moltiplicato per la media trimestrale del numero di quote in circolazione ad ogni giorno lavorativo, nel limite massimo dello 0,20% per anno della media trimestrale del valore netto d inventario. 6.² CONTRATTI SWAP Al 30 settembre 2009, il Fondo è impegnato in contratti di swap il cui dettaglio è riportato di seguito : Contratti su assets swap Plus / (minus)- Nozionale Divisa Controparte Data di scadenza Parte pagata Parte ricevuta valenza non realizzata (EUR) ( ,10) EUR BANCA IMI SPA 01/06/2015 (*) (**) ( ,10) 13

14 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI EURIZON FOCUS FORMULA AZIONI (*) Alla data di pagamento delle cedole su obbligazioni comprese nel portafoglio e di pagamento di interessi sulle operazioni di reverse repurchase agreements, un ammontare uguale all ammontare dovuto sulle cedole su obbligazioni comprese nel portafoglio o su interessi sulle operazioni di reverse repurchase agreements. (**) FTNA * Euribor 3 m + 0,25% act/360 M/M; trimestralmente ogni 1 giugno, settembre, dicembre, marzo a partire dal 1 settembre 2009 fino al 1 giugno Dove: FTNA = Totale Nominale Finale Contratti swap su tassi d interesse Plus / (minus)- Nozionale Divisa Controparte Data di scadenza Parte pagata Parte ricevuta valenza non realizzata (EUR) ( ,05) EUR BANCA IMI SPA 01/06/2015 (*) (**) ( ,05) (*) Euribor 3m + 0,25% act/360 M/M (**) 1,10% * Nozionale al 1 giugno ,20% * Nozionale al 1 giugno ,65% * Nozionale, per anno trimestralmente a partire dal 1 settembre 2009 fino al 1 giugno ,50% * Nozionale, per anno trimestralmente a partire dal 1 settembre 2014 fino al 1 giugno ,1675% * Nozionale annualmente a partire dal 1 settembre 2010 fino al 1 giugno 2015 Contratti su equity swap Plus / (minus)- Nozionale Divisa Controparte Data di scadenza Parte pagata Parte ricevuta valenza non realizzata (EUR) ( ,12) EUR BANCA IMI SPA 01/06/2015 (*) (**) ( ,76) EUR CREDIT SUISSE 01/06/2015 (*) (**) (34 623,36) (*) 2,1675% * Nozionale annualmente (**)Nozionale * Indexf Index EP * Min 50%, Max 0%; Index0 0 Dove: EP = 80% Index f = media aritmetica del prezzo di chiusura dell indice rilevato ogni 18 giorno del calendario solare a partire dal 18 dicembre 2014 incluso fino al 18 maggio 2015 incluso 14

15 ALLEGATO AI PROSPETTI FINANZIARI EURIZON FOCUS FORMULA AZIONI Index 0 = media aritmetica del prezzo di chiusura dell indice rilevato ogni 1 giorno del calendario solare a partire dal 1 giugno 2009 incluso fino al 1 novembre 2009 incluso Indice DJ Eurostoxx50e Codice bloomberg SX5E 7. SPESE DI ISTITUZIONE Al 30 settembre 2009, le spese di istituzione nette si ammontano a EUR ,71 e sono riprese nel Prospetto del Patrimonio Netto sotto l intitolato «Altre attività». L ammortamento praticato al titolo del periodo sotto revisione è iscritto nella voce «Altre spese e tasse» nel Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto. 8. QUOTE DEL FONDO Al 30 settembre 2009, solo la categoria di Quote denominate «R» è attiva. Le Quote della categoria R possono essere acquistate da tutti gli investitori. Queste Quote delle Categorie «R» prevedono l accumulazione dei provent, cioè la capitalizzazione integrale dei proventi prodotti dagli investimenti realizzati nel Fondo. L aliquota della Commissione di rimborso relativa al primo anno di operatività del Fondo si calcola secondo le seguenti modalità : - 2,20% relativamente al primo trimestre - 1,65% relativamente al secondo trimestre - 1,10% relativamente al terzo trimestre - 0,55% relativamente al quarto trimestre. La commissione di rimborso, constatata nella voce «Altri ricavi» del Prospetto delle Variazioni del Patrimonio Netto, non si applica alle richieste di rimborso ricevute a partire dal secondo anno di operatività del Fondo. 9. CAMBIAMENTO NELLA COMPOSIZIONE DEL PORTAFOGLIO TITOLI La lista dei movimenti intervenuti nella composizione del portafoglio titoli per il periodo dal 1 giugno 2009 (data di lancio del Fondo) al 30 settembre 2009 è disponibile presso la sede sociale della Società di Gestione. 15

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