Fit for Retail Banking

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1 Fit for Retail Banking I Edizione 2014 Presentazione Con il termine retail banking si indicano generalmente tutte le operazioni bancarie compiute con una vasta clientela attraverso una gamma di prodotti standard e facilmente comprensibili. Il retail banker si rivolge a persone con un patrimonio netto non superiore a un tetto massimo che, a seconda della banca, può andare da CHF a CHF Tra le prestazioni fornite vi sono la tenuta dei conti, il traffico dei pagamenti, la distribuzione delle carte di credito, l offerta di prodotti d investimento standardizzati e soprattutto la consulenza verso necessità ipotecarie. Questa figura professionale negli ultimi anni ha riguadagnato di importanza grazie agli effetti della recente crisi finanziaria che ha obbligato le banche a riposizionarsi con maggiore incisività sul mercato locale. Il diploma di approfondimento proposto, caratterizzato da un taglio prettamente pratico, è rivolto ai consulenti alla clientela retail banking. Esso vuole rispondere alle diverse esigenze professionali che li riguardano in ambito finanziario, creditizio, previdenziale e fiscale e più in generale fornire ai consulenti i concetti e gli strumenti necessari per un analisi e una consulenza indipendente e professionale alla loro clientela. Destinatari Consulenza clientela retail banking Obiettivi Per quanto attiene alla conoscenza, al termine della formazione il partecipante: - è consapevole delle esigenze finanziarie, creditizie, previdenziali e fiscali della clientela privata - sa descrivere le caratteristiche tecniche delle principali forme di investimento disponibili, sia di carattere monetario, azionario, obbligazionario sia di strumenti strutturati e derivati - è consapevole delle esigenze creditizie della clientela privata e conosce il mercato ipotecario e i principali prodotti offerti Per quel che concerne la comprensione, al termine della formazione il partecipante: - è in grado di identificare le diverse tipologie di rischio di mercato in ambito valutario, obbligazionario, azionario e delle commodities esistenti - sa analizzare le caratteristiche di rischio e rendimento delle diverse tipologie di investimento e analizzare le variabili di una proposta di investimento - è in grado di identificare il merito e la capacità creditizia di un cliente privato, in particolare sa risolvere alcuni esempi pratici relativi ai finanziamenti ipotecari Per quanto riguarda l applicazione, al termine della formazione il partecipante: - sa offrire alla clientela spiegazioni chiare ed esaurienti in merito alle varie tipologie di investimento identificando le opportunità di rendimento, i potenziali rischi nonché i possibili ambiti di applicazione - sa offrire alla clientela spiegazioni chiare ed esaurienti in merito alle varie tipologie di credito identificandone le necessità, i potenziali rischi e le tecniche di valutazione, in particolare nel campo ipotecario - sa offrire alla clientela spiegazioni chiare ed esaurienti in merito alla consulenza in ambito previdenziale e fiscale relative alle necessità finanziarie di un cliente privato 1

2 Contenuti Il percorso formativo è suddiviso in 14 corsi di approfondimento, in quattro aree tematiche, per complessive 132 ore distribuite in un periodo di 7 mesi. In uno spirito di massima flessibilità, e per permettere ai fruitori di scegliere le tematiche da approfondire in funzione dei propri bisogni, è data la possibilità di seguire uno o più corsi a scelta. La formazione si caratterizza per una metodologia didattica che alterna momenti di self-study a sessioni in aula. I partecipanti ricevono in anticipo alcuni quaderni propedeutici (per i corsi da C1 a C6 e da C8 a C14) che consentono di accelerare il processo di apprendimento e di ridurre al minimo l assenza dal lavoro. Per il corso C7 sui prodotti strutturati nella gestione patrimoniale: opportunità e rischi", gli iscritti ricevono il libro intitolato "I prodotti strutturati nella gestione patrimoniale". Tale documentazione è un esclusiva del Centro di Studi Bancari riservata agli iscritti del corso. In aula le lezioni saranno caratterizzate da un taglio pratico che privilegerà approfondimenti e numerose esercitazioni; verrà inoltre distribuita un ulteriore documentazione di supporto sottoforma di slide. La didattica si ispira ai collaudati principi utilizzati a livello federale da AKAD Banking + Finance - Scuola Specializzata Superiore di Banca e Finanza (SSSBF) in cui si adotta un approccio formativo che, combinando lo studio individuale preparatorio con le lezioni di approfondimento in aula, garantisce la massima efficacia. Il percorso formativo comprende i seguenti corsi: A) INVESTIMENTI - C1) Investimenti sui mercati monetari, forex e delle commodities - C2) Investimenti obbligazionari: opportunità e rischi - C3) Azioni e titoli analoghi: opportunità e rischi - C4) I fondi d investimento nella gestione patrimoniale - C5) Il processo di consulenza e il mandato di gestione patrimoniale - C6) Le opzioni nella gestione patrimoniale: opportunità e rischi - C7) I prodotti strutturati nella gestione patrimoniale: opportunità e rischi B) PREVIDENZA - C8) La consulenza previdenziale a clienti privati C) FINANZIAMENTI D) FISCALITÀ - C9) Il credito bancario: tipologie e modalità di trattamento - C10) Finanziamento della proprietà fondiaria e tecniche di valutazione - C11) Finanziamenti ipotecari a clienti privati - C12) Crediti lombard, contro fideiussione e al consumo - C13) Il trattamento fiscale degli strumenti finanziari - C14) Il trattamento fiscale dei prodotti assicurativi e previdenziali 2

3 In dettaglio: C1) Investimenti sui mercati monetari, forex e delle commodities (8 ore) 1.1. Investimenti sul mercato monetario Definizione e criteri di calcolo degli interessi Investimenti fiduciari Crediti contabili a breve termine Strumenti del mercato monetario internazionale LIBOR ed EURIBOR Esercitazione: calcolo di un importo da investire oggi per garantirsi un capitale in data futura 1.2. Investimenti in divise Caratteristiche di rischio e rendimento di alcune valute estere Previsioni di cambio a breve e a lungo termine Tasso di cambio di break-even Concetti principali nel commercio delle divise Operazioni in cambio a pronti Operazioni a termine su divise Operazioni swap su divise Esercitazione: discussione delle varie forme di operazioni in divise 1.3. Investimenti in metalli preziosi Caratteristiche di rischio e rendimento di oro e argento Modalità di commercio e tipi di operazioni Quotazione dei prezzi, borse dell oro Esercitazione: investimento in oro. Analisi degli strumenti disponibili, dei vantaggi e dei rischi connessi 1.4. Operazioni interbancarie Operazioni sul mercato monetario da banca a banca Operazioni della BNS sul mercato monetario Esercitazione: effetti della politica monetaria in Svizzera C2) Investimenti obbligazionari: opportunità e rischi (8 ore) 2.1. Struttura dei prestiti obbligazionari Panoramica sistematica Obbligazioni classificate in base al mercato e alla valuta di emissione Obbligazioni classificate in base al tipo di collocamento Obbligazioni classificate in base all interesse e ad altri redditi Obbligazioni classificate in base a prezzo di emissione e liberazione Obbligazioni classificate in base a durata e tipo di rimborso Obbligazioni classificate in base alla garanzia Obbligazioni convertibili Obbligazioni cum warrant Esercitazione: discussione in aula delle caratteristiche di rischio/rendimento delle principali tipologie di investimento obbligazionario 2.2. Valutazione delle obbligazioni Fattori di definizione e di rischio per gli investimenti obbligazionari Rating delle obbligazioni e rischio di solvibilità 3

4 Determinazione del prezzo (pricing) delle obbligazioni e rischio d interesse Rischio valutario Rischio di liquidità Rischio inflazionistico Esercitazione: evoluzione delle curve dei rendimenti obbligazionari al variare dei tassi di interesse 2.3. Caratteristiche di rischio e rendimento degli investimenti obbligazionari diversificati Indici obbligazionari Caratteristiche di rischio e rendimento Esercitazione: tra diverse obbligazioni disponibili, scelta di quella più idonea a seconda dell andamento dei tassi e delle aspettative in merito a quest ultimi C3) Azioni e titoli analoghi: opportunità e rischi (8 ore) 3.1. Caratteristiche di rischio e rendimento delle azioni 3.2. Nozioni fondamentali dell analisi azionaria Panoramica dei metodi Analisi fondamentale 3.3. Analisi aziendale Concetti di analisi aziendale Nozioni di base del concetto di valore attuale Il modello dei dividendi attualizzati (Dividend Discount Model, DDM) Il metodo dell attualizzazione dei flussi di cassa (DCF) Indicatori azionari riferiti al valore di rendimento Valori e indicatori legati al valore netto delle attività Esercitazione: calcolo del valore attuale di un azienda in base al dividend discount model e al discounted cash flow model Esercitazione: valutazione di un azienda mediante diversi ratio 3.4. Analisi tecnica Nozioni fondamentali Rappresentazioni grafiche delle quotazioni Metodi dell analisi tecnica Analisi globale del mercato Analisi di azioni singole Esercitazione: discussione sui vantaggi e svantaggi dell analisi tecnica 3.5. Azioni, titoli analoghi alle azioni e dividendi Struttura delle azioni Buoni di partecipazione Buoni di godimento Certificati di quota di società cooperative Dividendi Esercitazione: calcolo dell aggio e del diritto d opzione di un aumento di capitale C4) I fondi d investimento nella gestione patrimoniale (8 ore) 4.1. Panoramica e definizioni 4.2. LICol: legge federale che disciplina il fondo d'investimento 4

5 4.3. Gli attori coinvolti in un fondo d'investimento 4.4. Tipologie di fondi d'investimento Fondi d'investimento in titoli Fondi immobiliari Fondi a strategia d'investimento, fondi a copertura, hedge fund Fondi a gestione attiva e passiva, Exchange Traded Fund Fondi in valuta estera, fondi Paese e fondi tematici Fondi singoli, fondi di fondi Fondi a distribuzione e fondi a capitalizzazione Fondi onshore e fondi offshore Fondi aperti e fondi chiusi, umbrella fund 4.5. Le strategie di investimento tramite fondi d'investimento 4.6. Opportunità e rischi dei fondi d'investimento 4.7. Esercitazione: l'interpretazione di fact-sheets reali e la proposta di una strategia d'investimento C5) Il processo di consulenza e il mandato di gestione patrimoniale (8 ore) 5.1. Panoramica e differenze tra la consulenza agli investimenti e la gestione patrimoniale 5.2. Il processo di consulenza L analisi del fabbisogno La pianificazione dell investimento e il piano finanziario L analisi del profilo di rischio La differenza tra capacità di rischio e propensione al rischio di un cliente La diversificazione dell investimento e i suoi limiti La strategia dell investimento e l asset allocation La realizzazione e il monitoraggio del portafoglio Case Study 5.3. Il mandato di gestione patrimoniale Le caratteristiche pratiche e giuridiche Le tipologie di mandati Vantaggi e argomentazioni di vendita Analisi di casi pratici C6) Le opzioni nella gestione patrimoniale: opportunità e rischi (8 ore) 6.1. Caratteristiche di un opzione Il tipo di opzione Il sottostante Il prezzo d esercizio Il periodo di validità La liquidazione Modalità di esercizio Il rapporto di opzione e il rapporto di sottoscrizione Il prezzo dell opzione Termsheet di un warrant Esercitazione: analisi e discussione di un reale termsheet e factsheet 6.2. I quattro tipi di operazioni base di un opzione 5

6 L opzione call (long/short) L opzione put (long/short) Esercitazione: determinazione del profilo di rischio e rendimento di diverse posizioni in opzioni 6.3. Il prezzo di un opzione Il valore intrinseco Il valore temporale Valori limite per le opzioni Esercitazione: analisi dell impatto di alcuni fattori esogeni (es. underlying, volatilità, tempo ecc.) sul valore di un'opzione 6.4. Fondamenti di analisi delle opzioni sulla base di indicatori 6.5. Fondamenti sulle strategie con opzioni C7) I prodotti strutturati nella gestione patrimoniale: opportunità e rischi (8 ore) 7.1. Caratteristiche di un opzione Il tipo di opzione Il sottostante Il prezzo d esercizio Il periodo di validità La liquidazione Modalità di esercizio Il rapporto di opzione e il rapporto di sottoscrizione Il prezzo dell opzione 7.2. I quattro tipi di operazioni base di un opzione L opzione call (long/short) L opzione put (long/short) 7.3. Caratteristiche dei prodotti strutturati 7.4. Categorie dei prodotti strutturati (Swiss Derivative Map) 7.5. Prodotti con protezione del capitale 7.6. Prodotti con ottimizzazione del rendimento 7.7. Prodotti con partecipazione 7.8. Scomposizione di un prodotto strutturato nelle sue componenti 7.9. Rischi e opportunità connessi ai prodotti strutturati Esercitazione: analisi e discussione di prodotti strutturati reali C8) La consulenza previdenziale a clienti privati (16 ore) 8.1. Il principio dei 3 pilastri Fondamenti e basi legali Panoramica delle assicurazioni sociali Panoramica delle assicurazioni private Le principali caratteristiche e differenze tra assicurazioni sociali e private 8.2. I principi generali dell AVS 8.3. La previdenza professionale (LPP) Fondamenti, basi legali e organizzazione La cerchia di persone assicurate L inizio e fine della protezione assicurativa Il finanziamento 6

7 La previdenza obbligatoria e sovraobbligatoria I presupposti del diritto L entità delle prestazioni Il libero passaggio La promozione della proprietà abitativa 8.4. La previdenza vincolata (3. Pilastro) 8.5. La pianificazione previdenziale in relazione ai rischi Il reddito necessario e lacune nella copertura assicurativa La valutazione e diritti alle prestazioni Le misure e suggerimenti Gli eventi avversi e relative ripercussioni finanziarie 8.6. La previdenza per la vecchiaia La determinazione delle esigenze La mentalità del cliente Le fonti di reddito fisso nella vecchiaia (pensionamento anticipato e ordinario) Le fondi di reddito alternative 8.7. Case study C9) Il credito bancario: tipologie e modalità di trattamento (4 ore) 9.1. Aspetti bancari e di economia politica del credito bancario Aspetti economico-bancari Aspetti politico-economici 9.2. Generi di credito e nozioni creditizie Sistematicità delle nozione creditizie Generi di credito secondo mutuatari Generi di credito secondo forma Generi di credito rilevanti per il bilancio e la garanzia Generi di credito secondo importo Generi di credito secondo numero di mutuanti o mutuatari Generi di credito secondo finalità e durata del credito Generi di credito secondo domicilio del mutuatario Generi di credito secondo definizione dell interesse 9.3. Trattamento dei crediti Gestione dei rischi di credito Fasi del trattamento dei crediti Esame del credito Strutturazione del credito Autorizzazione del credito Sorveglianza del credito Risk Adjusted Pricing (RAP) C10) Finanziamento della proprietà fondiaria e le tecniche di valutazione (12 ore) La proprietà fondiaria (immobiliare) I generi di proprietà immobiliare Il registro fondiario I fondi L acquisizione di una proprietà immobiliare 7

8 10.2. I diritti di pegno immobiliare Scopo e carattere Estensione I diritti di pegno contrattuali I diritti di pegno legali La gerarchia dei diritti di pegno immobiliare Cambiamento di debitore e creditore Proprietà abitativa e sua valutazione Cifre e fatti Rischi e opportunità Valutazione di case unifamiliari Valutazione di appartamenti in condominio C11) Finanziamenti ipotecari a clienti privati (12 ore) Acquisto e finanziamento della proprietà abitativa Le regole di finanziamento Prelievo anticipato e costituzione in pegno di fondi della previdenza Modelli ipotecari Tasso ipotecario Garanzia del prestito Contratto di prestito Costruzione e finanziamento di una casa Casa progettata da un architetto, casa tipizzata, casa prefabbricata Progettazione ed esecuzione Finanziamento Finanziamenti speciali Il contratto d appalto con imprenditori totali Lavori di riattazione e di ampliamento Finanziamenti estranei all oggetto C12) Crediti lombard, contro fideiussione e al consumo (8 ore) Credito lombard Classificazione sistematica Nozione Costituzione in pegno, anticipo e sorveglianza Aspetti particolari del credito finanziario Credito contro fideiussione e credito cauzionale Classificazione sistematica Credito contro fideiussione Credito cauzionale Credito al consumo e leasing di beni di consumo Fondamenti Credito al consumo Leasing di beni di consumo 8

9 C13) Il trattamento fiscale degli strumenti finanziari (16 ore) Aspetti generali di imposizione del reddito proveniente da inv(6estimenti finanziari detenuti nella sostanza privata Le obbligazioni: nozione e genere; riferimenti normativi; analisi finanziaria: struttura, classificazioni e criteri di valutazione trattamento fiscale risoluzione di casi pratici Le azioni: nozione e genere; riferimenti normativi; analisi finanziaria: struttura, classificazioni e criteri di valutazione trattamento fiscale risoluzione di casi pratici Strumenti finanziari derivati: distinzione in base alle tipologie contrattuali riferimenti normativi; analisi finanziaria: struttura, classificazioni e criteri di valutazione trattamento fiscale risoluzione di casi pratici Prodotti strutturati: tipologie e definizioni aspetti fiscali Commercio professionale di titoli La tassazione dei fondi di investimento tipologie e classificazioni riferimenti normativi e trattamento fiscale principi di tassazione degli investimenti collettivi di capitale in capo a detentori di quote (SICAV, SICAF; fondo immobiliare) esemplificazioni con casi pratici L'imposta preventiva: struttura e modalità di funzionamento Tasse di bollo (di emissione e di negoziazione) C14) Il trattamento fiscale dei prodotti assicurativi e previdenziali (8 ore) Il trattamento fiscale dei pilastri previdenziali Problemi scelti relativi al secondo e al terzo pilastro Problemi scelti di fiscalità in rapporto ai prodotti assicurativi e previdenziali Didattica Documentazione Responsabile scientifico Lezione frontale in aula con esercitazioni, studio preliminare del materiale didattico, case studies Materiale didattico AKAD Banking+Finance, materiale didattico AFA, materiale didattico del Centro Studi Bancari - Nadir Rodoni, Dipl. fed. in economia bancaria, Project Manager e docente al Centro di Studi Bancari, Vezia Project manager Nadir Rodoni, nrodoni@csbancari.ch, Telefono :

10 Docenti Durata Date e orari Esame - Marco Campana, Senior Partner, Chief Investment Officer, Patrimony 1873 SA, Lugano - Stefano Orelli, Dipl. Physik ETH, FRM, CIIA, AZEK AG, Bülach - Helen Tschümperlin Moggi, CFA, Responsabile Area Banking and Finance, Centro di Studi Bancari, Vezia - Stefano Zanchetta, Direttore, Cube Finance sagl, Lugano - Pascal Brülhart, MRICS, Vicepresidente RICS Switzerland, membro comitato SVIT- SEK, Titolare dello studio Brülhart & Partners Sagl, Ponte Tresa - Nadir Rodoni, Dipl. fed. in economia bancaria, Project Manager e docente al Centro di Studi Bancari, Vezia - Paolo Zaniol, Responsabile Mortgage Center Private Clients Ticino, Credit Suisse SA, Paradiso - Nicola Franchini, Responsabile Area fiscale svizzera, Talenture Advisory SA, Lugano - Peter André Jäggi, Avv., Esperto fiscale dipl. fed., Studio Legale Tributario Jäggi & Scheller SA, Lugano - Gladys Laffely-Maillard, Lic. Iur., Consulente tributaria, docente presso la Swiss Tax Academy, già Presidentessa del Gruppo di lavoro Previdenza della Conferenza Fiscale Svizzera, Epalinges 132 ore dal 28 marzo al 29 novembre 2014 (v. calendario allegato) Al termine del quinto corso di approfondimento (C5 Il processo di consulenza e il mandato di gestione patrimoniale)e dell'intero percorso formativo sono previsti due esami che, se superati, portano all'ottenimento del Diploma di approfondimento del Centro di Studi Bancari (certificato Eduqua). Gli esami sono riservati solo a coloro che avranno frequentato l intero percorso formativo del "Fit for Retail Banking" comprensivo di tutti i corsi di approfondimento. L'organizzazione e la preparazione degli esami è affidata ad un'apposita Commissione d'esame del Centro di Studi Bancari. Gli esami, della durata di un ora ciascuno, in formato multiple choice, si terranno lunedì 16 giugno e martedì 9 dicembre 2014 dalle 9.00 alle a Villa Negroni. I quaderni propedeutici e il libro "I prodotti strutturati nella gestione patrimoniale", consegnati all inizio del percorso formativo e, costituenti parte integrante anche della preparazione agli esami, intermedio e finale, sono compresi nella quota complessiva di iscrizione a tutto il percorso formativo 10

11 Quote Membri ABT, ASG Altri Intero percorso formativo (132 ore) CHF CHF Esame 1 e 2 CHF CHF A) INVESTIMENTI (56 ore) C1 Investimenti sui mercati monetari, forex e delle commodities (8 ore) CHF CHF C2 Investimenti obbligazionari: opportunità e rischi (8 ore) CHF CHF C3 Azioni e titoli analoghi: opportunità e rischi (8 ore) CHF CHF C4 I fondi d investimento nella gestione patrimoniale (8 ore) CHF CHF C5 Il processo di consulenza e il mandato di gestione patrimoniale (8 ore) C6 Le opzioni nella gestione patrimoniale: opportunità e rischi (8 ore) C7 I prodotti strutturati nella gestione patrimoniale: opportunità e rischi (8 ore) CHF CHF CHF CHF CHF CHF B) PREVIDENZA (16 ore) C8 La consulenza previdenziale ai clienti privati (16 ore) CHF CHF C) FINANZIAMENTI (36 ore) C9 Il credito bancario: tipologie e modalità di trattamento (4 ore) C10 Finanziamento della proprietà fondiaria e tecniche di valutazione (12 ore) CHF CHF CHF CHF C11 Finanziamenti ipotecari a clienti privati (12 ore) CHF CHF C12 Crediti lombard, contro fideiussione e al consumo (8 ore) CHF CHF D) FISCALITÀ (24 ore) C13 Il trattamento fiscale degli strumenti finanziari (16 ore) CHF CHF C14 Il trattamento fiscale dei prodotti assicurativi (8 ore) CHF CHF Iscrizione Entro il 07/03/2014 Informazioni Stefania Orlandino sorlandino@csbancari.ch Telefono :

12 Fit For Retail Banking 2014 MARZO APRILE MAGGIO GIUGNO LUGLIO AGOSTO SETTEMBRE OTTOBRE NOVEMBRE DICEMBRE Giorno Orario Corso Giorno Orario Corso Giorno Orario Corso Giorno Orario Corso Giorno Orario or Giorno Orario Corso Giorno Orario Corso Giorno Orario Corso Giorno Orario Corso Giorno Orario Corso 1 sab 1 mar 1 gio Festa del lavoro 1 dom 1 mar 1 ven 1 lun 1 mer 1 sab Ognissanti 1 lun 2 dom 2 mer 2 ven 2 lun 2 mer 2 sab 2 mar 2 gio 2 dom 2 mar 3 lun 3 gio 3 sab 3 mar 3 gio 3 dom 3 mer 3 ven 3 lun 3 mer 4 mar 4 ven 4 dom 4 mer 4 ven 4 lun 4 gio 4 sab 4 mar 4 gio 5 mer Carnevale 5 sab 5 lun 5 gio 5 sab 5 mar 5 ven p C8 5 dom 5 mer m/p C13 5 ven 6 gio 6 dom 6 mar 6 ven m/p C5 6 dom 6 mer 6 sab m C8 6 lun 6 gio m/p C13 6 sab 7 ven 7 lun 7 mer 7 sab 7 lun 7 gio 7 dom 7 mar 7 ven 7 dom 8 sab 8 mar 8 gio 8 dom 8 mar 8 ven 8 lun 8 mer 8 sab 8 lun 9 dom 9 mer 9 ven p C3 9 lun Lun. Pentecoste 9 mer 9 sab 9 mar 9 gio 9 dom 9 mar E 10 lun 10 gio 10 sab m C3 10 mar 10 gio 10 dom 10 mer 10 ven m/p C11 10 lun 10 mer 11 mar 11 ven p C2 11 dom 11 mer 11 ven 11 lun 11 gio 11 sab m C11 11 mar 11 gio 12 mer 12 sab m C2 12 lun 12 gio 12 sab 12 mar 12 ven p C9 12 dom 12 mer 12 ven 13 gio 13 dom 13 mar 13 ven 13 dom 13 mer 13 sab m C10 13 lun 13 gio 13 sab 14 ven 14 lun 14 mer 14 sab 14 lun 14 gio 14 dom 14 mar 14 ven 14 dom Vacanze estive 15 sab 15 mar 15 gio 15 dom 15 mar 15 ven 15 lun 15 mer 15 sab 15 lun Vacanze estive 16 dom 16 mer 16 ven 16 lun E 16 mer 16 sab 16 mar 16 gio 16 dom 16 mar 17 lun 17 gio 17 sab 17 mar 17 gio 17 dom 17 mer 17 ven p C6 17 lun 17 mer 18 mar 18 ven 18 dom 18 mer 18 ven 18 lun 18 gio 18 sab m C6 18 mar 18 gio 19 mer San Giuseppe 19 sab 19 lun 19 gio Corpus Domini 19 sab 19 mar 19 ven 19 dom 19 mer 19 ven 20 gio 20 dom 20 mar 20 ven 20 dom 20 mer 20 sab 20 lun 20 gio m/p C14 20 sab 21 ven 21 lun Lunedì di Pasqua 21 mer 21 sab 21 lun 21 gio 21 dom 21 mar 21 ven 21 dom 22 sab 22 mar 22 gio 22 dom 22 mar 22 ven 22 lun 22 mer 22 sab 22 lun 23 dom 23 mer Pasqua 23 ven p C4 23 lun 23 mer 23 sab 23 mar 23 gio 23 dom 23 mar 24 lun 24 gio 24 sab m C4 24 mar Vacanze estive 24 gio 24 dom 24 mer 24 ven m/p C12 24 lun 24 mer 25 mar 25 ven 25 dom 25 mer 25 ven 25 lun 25 gio 25 sab 25 mar 25 gio 26 mer 26 sab 26 lun 26 gio 26 sab 26 mar 26 ven p C10 26 dom 26 mer 26 ven 27 gio 27 dom 27 mar 27 ven 27 dom 27 mer 27 sab m C10 27 lun 27 gio 27 sab 28 ven p C1 28 lun 28 mer 28 sab 28 lun 28 gio 28 dom 28 mar 28 ven p C7 28 dom 29 sab m C1 29 mar 29 gio Ascensione 29 dom SS. Pietro e Paolo 29 mar 29 ven p C8 29 lun 29 mer 29 sab m C7 29 lun 30 dom 30 mer 30 ven 30 lun 30 mer 30 sab m C8 30 mar 30 gio 30 dom 30 mar 31 lun 31 sab 31 mar 31 gio 31 dom 31 mer 31 mer Corsi C1 Investimenti sui mercati monetari, forex e delle commodities (8 ore) C13 Il trattamento fiscale degli strumenti finanziari (16 ore) Orari delle lezioni C2 Investimenti obbligazionari: opportunità e rischi (8 ore) C14 Il trattamento fiscale dei prodotti assicurativi e previdenziali (8 ore) m = C3 Azioni e titoli analoghi: opportunità e rischi (8 ore) E Esame p = C4 I fondi d investimento nella gestione patrimoniale (8 ore) m/p = C5 Il processo di consulenza e il mandato di gestione patrimoniale (8 ore) C6 Le opzioni nella gestione patrimoniale: opportunità e rischi (8 ore) C7 I prodotti strutturati nella gestione patrimoniale: opportunità e rischi (8 ore) C8 La consulenza previdenziale a clienti privati ( 16 ore) C9 Il credito bancario (4 ore) C10 Finanziamento della proprietà fondiaria e tecniche di valutazione (12 ore) C11 Finanziamenti ipotecari a clienti privati (12 ore) C12 Crediti lombard, contro fideiussone e al consumo (8 ore) N.B. Il calendario potrà subire delle modifiche che saranno comunicate ai partecipanti in tempo