2 Cassa pensioni Schindler. Sommario Dati di carattere generale sull esercizio Bilancio 7. Conto d esercizio 8. Allegato 9

Transcript

1 Cassa pensioni Schindler Rapporto di gestione e conto annuale al 31 dicembre 2013

2 Sommario Dati di carattere generale sull esercizio Bilancio 7 Conto d esercizio 8 Allegato 9 I Basi e organizzazione 9 II Assicurati attivi e beneficiari di rendita 10 III Realizzazione dello scopo 11 IV Principi contabili e di valutazione, continuità 11 V Rischi attuariali / Copertura del rischio / Grado di copertura 11 VI Cenni esplicativi sull investimento patrimoniale e sul risultato netto dell investimento patrimoniale 13 VII Cenni esplicativi su altre posizioni del bilancio e del conto d esercizio 19 VIII Condizioni dell autorità di vigilanza 21 IX Altre informazioni in merito alla situazione finanziaria 21 X Avvenimenti dopo il giorno di chiusura del bilancio 21 Rapporto dell ufficio di revisione 22 2 Cassa pensioni Schindler

3 Rapporto di gestione 2013 della Cassa pensioni Schindler Situazione finanziaria della Cassa pensioni Schindler (CP) Con una rallegrante performance di +6,65 % (anno precedente: +7,06 %) nel 2013 la CP ha realizzato un saldo attivo di 60,9 milioni di franchi (anno precedente: saldo attivo di 61,4 milioni di franchi). Il grado di copertura è salito dal 107,3 % al 111,4 %. Remunerazione degli averi di vecchiaia nel 2013 / Versamenti delle rendite nel 2014 Andamento attuariale Il Consiglio di fondazione ha deciso di remunerare gli averi di vecchiaia nel 2013, applicando un tasso d interesse pari all 1,8 %, di cui 0,3 punti percentuali vengono finanziati dall Alfred Schindler-Fonds (2,0 milioni di franchi). Considerato che il tasso d interesse tecnico per il calcolo delle riserve matematiche dei beneficiari di rendita ammonta al 3,0 % e che il grado di copertura perseguito pari almeno al 114 % non è ancora stato raggiunto, nel 2014 le rendite non vengono aumentate. La CP ha registrato quattro casi d invalidità e quattro casi di decesso di assicurati attivi. I rispettivi costi si aggirano intorno all importo previsto. Contesto degli investimenti L anno 2013 ha comportato un consolidamento della situazione politica ed economica. Gli USA, ma anche le forti nazioni europee esportatrici come la Germania e la Svizzera, hanno registrato uno sviluppo economico rallegrante. Nel complesso i forti interventi delle banche d emissione hanno comportato una distensione del mercato e un cospicuo approvvigionamento di liquidità dei mercati. Stimolati dalla politica monetaria accomodante delle banche nazionali, i mercati azionari hanno chiaramente conseguito utili sui corsi nella maggior parte dei paesi occidentali. Alcuni indici azionari negli USA e in Europa hanno toccato livelli massimi, mentre le azioni dei «mercati emergenti» hanno perso circa il 5 %. Per quanto riguarda i tassi a lungo termine si è potuto osservare un inversione di tendenza. I tassi non si attestano più ai minimi storici come alla fine del In Svizzera il rendimento delle obbligazioni decennali della Confederazione è, infatti, salito dallo 0,5% all 1,3 % circa. I tassi a breve termine sono rimasti invariati e si attestano in Svizzera allo 0 %. Rispetto al franco svizzero l euro ha registrato un andamento stabile. Il dollaro si è invece indebolito passando da CHF 0.92 a CHF Titoli Le categorie Azioni svizzere con +26,8 % e Azioni estere mit +17,8 % hanno conseguito risultati soddisfacenti. Mentre la categoria Obbligazioni CHF è riuscita, grazie a una duration relativamente breve, a registrare risultati positivi (+0,2 %), le Obbligazioni in valuta estera hanno fatto segnare una perdita netta con 3,05 %. Due su quattro gestori patrimoniali sono riusciti a superare il benchmark. Nel complesso la performance dei gestori patrimoniali è risultata inferiore a quella del benchmark. Questa sottoperformance è principalmente riconducibile a investimenti di un gestore patrimoniale in oro e argento. Cassa pensioni Schindler 3

4 Investimenti alternativi Private Equity Con 86,3 milioni di franchi, gli investimenti Private Equity sono il maggiore segmento nell ambito degli investimenti alternativi. La performance è pari a +6,2 %. Nel 2013 la CP ha contratto due nuovi impegni pari complessivamente a 20 milioni di franchi; la CP ha pertanto investito in 22 fondi Private Equity. Nel 2013 da questi fondi sono stati prelevati importi pari a 11 milioni di franchi. Nel contempo la CP ha ricevuto distribuzioni da record per 16 milioni di franchi. Prevediamo che anche nel 2014 il rapporto tra prelievi e rimborsi di capitale sarà equilibrato. Infrastrutture Gli investimenti nel settore delle Infrastrutture come gli impianti portuali, gli oleodotti, gli autosili ecc. hanno conseguito una performance di +2,2 %. Il dollaro più debole ha influito negatimente sul risultato nel La CP ha investito in complessivamente cinque fondi. I singoli investimenti sono stati principalmente effettuati negli USA e in Europa. Materie prime La categoria delle materie prime è stata nettamente ridotta da 52 milioni a 11 milioni di franchi a seguito dei risultati da lungo tempo insoddisfacenti. La posizione restante è principalmente composta di oro e argento. Con 14,7 % anche nel 2013 questa categoria ha conseguito un risultato deludente. Fondi hedge Negli anni 2011/2012 la maggior parte degli hedge funds è stata trasferita nello stile d investimento Managed Futures. Con una performance di +1,2 %, gli hedge funds hanno potuto beneficiare soltanto limitatamente del contesto degli investimenti positivo, realizzando complessivamente un risultato insoddisfacente. Insurance linked Securities Con +4,7 % la performance rientra nelle aspettative. Non si sono verificate grandi catastrofi naturali con ripercussioni sul valore del portafoglio. A seguito dei risultati positivi realizzati negli ultimi anni, alla fine del 2013 questa categoria d investimento è stata aumentata al valore target del 4 %. Immobili Circa il 28 % del patrimonio della CP è stato investito nella categoria Immobili svizzeri; 2 3 di questi immobili sono di proprietà diretta della CP. La domanda costantemente elevata di immobili abitativi ha fatto ridurre nuovamente il tasso di sconto per la rivalutazione degli immobili propri. Il portafoglio è stato pertanto rivalutato a circa 10,2 milioni di franchi. Nell anno in rassegna è stato alienato un piccolo immobile. Il prezzo di vendita conseguito rientrava nel valore contabile. Per quanto riguarda gli investimenti immobiliari indiretti sono state riscontrate differenze sostanziali nell ambito della performance. Mente le fondazioni d investimento analoghe a una proprietà diretta hanno conseguito risultati tra il 4 % e il 5 %, i fondi d investimento immobiliari e le società di partecipazione hanno perso nettamente terreno a causa dei tassi al rialzo. Nel complesso la performance della categoria Immobili svizzeri è soddisfacente essendo pari a +5,9 %. Con +2,4 % la categoria Immobili esteri è riuscita a conseguire un risultato positivo. 4 Cassa pensioni Schindler

5 Progetti immobiliari nel quartiere di Feldbreite a Emmen Nella primavera del 2014 si inizierà a costruire su entrambe le parcelle D1/B1 sviluppate in collaborazione con la Luzerner Pensionskasse. I lavori di costruzione dureranno circa 2 anni. Per quanto riguarda le altre due parcelle A3 / B2, donate alla CP dall Alfred Schindler-Fonds, si è dato avvio alla pianificazione dettagliata. La domanda di costruzione verrà presumibilmente inoltrata a metà Nel complesso nei prossimi tre anni la CP Schindler investirà circa 80 milioni di franchi in entrambi i progetti del quartiere di Feldbreite. Performance della CP Performance Rendimento semplice medio (geometrico) (10 anni): +3,92 % Rendimento semplice medio (geometrico) (5 anni): +5,31 % 4,43 11,21 7,24 3,97 12,49 8,05 4,11 0,91 7,05 6, Nel 2013 nell ambito del patrimonio complessivo è stata realizzata una performance (=redditi netti da sostanza + utili./. perdite sui corsi) pari al 6,65 % (benchmark 6,09 %). Il vantaggio rispetto al benchmark nel 2013 è principalmente riconducibile alla categoria Immobili svizzeri, in cui il benchmark (fondi d investimento) ha potuto essere nettamente superato. Risultati delle singole categorie in % CP Schindler 2013 Benchmark 2013 CP Schindler 2012 Obbligazioni CHF 0,22 % 0,72 % 3,25 % Obbligazioni in valuta estera 3,05% 4,64 % 5,41 % Azioni svizzere 26,79 % 25,46 % 18,59 % Azioni estere 17,83 % 19,19 % 12,97 % Immobili svizzeri 5,88 % 2,77 % 7,79 % Immobili esteri 2,43 % 1,42 % 4,89 % Private Equity 6,24 % 27,76 % 4,14 % Fondi hedge 1,16 % 6,10 % 0,17% Materie prime 14,67% 12,09% 3,60% Insurance linked Securities 4,73 % 1,30% 4,12 % Infrastrutture 2,19 % 10,65 % 6,96 % Cassa pensioni Schindler 5

6 Raffronto della performance Con un risultato pari al 6,65 %, la Cassa pensioni Schindler ha conseguito una buona performance superiore alla media. La performance pubblicata e calcolata da entrambe le grandi banche per i loro clienti di cassa pensioni si è attestata nel 2013 al 5,89 % (UBS) e al 5,76 % (CS). Strategia d investimento 2013 Grazie a entrambi i progetti edilizi di Emmen, a medio termine il portafoglio immobiliare continuerà ad aumentare. Il Consiglio di fondazione ha pertanto deciso di aumentare considerevolmente al 1 gennaio 2013 la quota strategica degli immobili dal 24,5 % al 33,0 %. L aumento di questa quota va principalmente a scapito della categoria Obbligazioni CHF che è stata ridotta dal 22,0 % al 16,5 %. Inoltre a seguito di risultati d investimento deludenti, anche la categoria dei fondi hedge è stata ridotta dal 4 % al 2 % e quella delle materie prime dal 3 % al 2 %. Il grafico sottostante mostra la variazione della composizione del patrimonio negli ultimi 10 anni: Sviluppo patrimoniale / struttura patrimoniale in mio. di CHF 1600,0 1400,0 1200,0 1000,0 800,0 600,0 Inv. alternativi Azioni Immobili Obbligazioni Liquidità / Div. 400,0 200,0 0, A nome del Consiglio di fondazione e dell Amministrazione Cassa pensioni Schindler Heinz Risi Presidente del Consiglio di fondazione Mario Passerini Gerente Ebikon, aprile Cassa pensioni Schindler

7 Bilancio Attivi in CHF in % in % Investimenti patrimoniali , ,0 Liquidità , ,5 Averi presso il datore di lavoro , ,4 Averi a breve termine , ,1 Totale risorse a breve termine , ,0 Obbligazioni in CHF , ,1 Obbligazioni in valuta estera , ,3 Totale obbligazioni , ,4 Immobili, partecipazioni in comproprietà , ,8 Conti di costruzione , ,0 Investimenti immobiliari indiretti Svizzera , ,9 Investimenti immobiliari indiretti estero , ,8 Totale immobili , ,6 Azioni svizzere , ,5 Azioni estere , ,9 Totale azioni , ,4 Private Equity , ,7 Fondi hedge , ,3 Materie prime , ,4 Insurance linked Securities , ,2 Infrastrutture , ,7 Totale investimenti alternativi , ,3 Fondi misti , ,4 Ratei e risconti attivi , ,0 Attivi derivanti da contratti d assicurazione , ,0 Totale attivi , ,0 Passivi in CHF in % in % Debiti , ,41 0,4 Prestazioni di libero passaggio e rendite , ,46 0,4 Altri debiti , ,95 0,0 Ratei e risconti passivi , ,00 0,3 Riserva dei contributi del datore di lavoro , ,00 1,4 Capitale di previdenza e accantonamenti tecnici , ,90 91,1 Capitale di previdenza assicurati attivi , ,35 39,7 Capitale di previdenza beneficiari di rendita , ,00 48,1 Accantonamenti tecnici , ,55 3,3 Riserve di fluttuazione , ,28 6,7 Capitale della fondazione 0,00 0,0 0,00 0,0 Situazione all inizio del periodo 0,00 0,0 0,00 0,0 Eccedenza di ricavi / di spese 0,00 0,0 0,00 0,0 Totale passivi , ,59 100,0 Cassa pensioni Schindler 7

8 Conto d esercizio Conto d esercizio in CHF Contributi e versamenti ordinari e di altro genere Contributi di risparmio dipendenti Contributi di rischio dipendenti Contributi alle spese amministrative dipendenti Totale contributi dei dipendenti Contributi di risparmio datore di lavoro Contributi di rischio / Contributi pens. ant. datore di lavoro Contributi alle spese amministrative datore di lavoro Totale contributi del datore di lavoro Contributi di terzi Versamenti unici e somme di riscatto Prestazioni d entrata Versamenti di libero passaggio Rimborsi prelievo anticipato PPA / divorzio Ricavi da contributi e prestazioni d entrata A Prestazioni regolamentari Rendite di vecchiaia Rendite per superstiti Rendite d invalidità Altre prestazioni regolamentari Prestazioni in capitale al pensionamento Prestazioni in capitale in caso di decesso e invalidità Prestazioni d uscita Prestazioni di libero passaggio all uscita Prelievi anticipati PPA / divorzio Costi per prestazioni e prelievi anticipati B Scioglimento / costituzione di cap. di prev., acc. tecn. C Costituzione / scioglimento capitale di previdenza assicurati attivi Scioglimento capitale di previdenza beneficiari di rendita Costituzione accantonamenti tecnici Remunerazione capitale di risparmio Reddito derivante da prestazioni assicurate D Onere assicurativo E Contratto di assicurazione Contributi al fondo di garanzia Risultato netto dalla parte assicurativa F (= A + B + C + D + E) Risultato netto dall investimento patrimoniale G Utili / perdite nette sui corsi Reddito da sostanza Interessi di mora su prestazioni di libero passaggio / varie Spese di gestione patrimoniale Altri redditi H Reddito da prestazioni fornite Altri redditi Onere di gestione I Onere di gestione generale Esperti della previdenza professionale Ufficio di revisione Autorità di vigilanza Risultato prima della costituzione delle RF J (= F + G + H + I) Costituzione / scioglimento di riserve di fluttuazione K Eccedenza di ricavi / di spese L (= J + K) Cassa pensioni Schindler

9 Allegato I Basi e organizzazione Forma giuridica Fondazione Scopo della fondazione La Cassa pensioni Schindler attua la previdenza professionale per proteggere le persone assicurate, i loro familiari e superstiti contro le conseguenze economiche della vecchiaia, dell invalidità e del decesso, e per adempiere le disposizioni dell atto di fondazione, del regolamento e della LPP. Registrazione LPP sì, n. reg.: LU 0144 Atto di fondazione dell 11 dicembre 1990 Regolamento di previdenza dell con aggiunta all Regolamento per l organizzazione della cassa pensioni e per l elezione del Consiglio di fondazione dell Regolamento d investimento dell Regolamento per la formazione degli accantonamenti e delle riserve dell Regolamento della liquidazione parziale dell Consiglio di fondazione Mandato Rappresentanti dei datori di lavoro Rappresentanti dei lavoratori Heinz Risi*, presidente Hugo Baumann*, Ebi Büro Peter Bergsma Danilo Buetti, LOC Delphine Flaig (fino al ) Adriano Linguanotto, S-ZH Ulrich Halscheidt Bernhard Megert, S-BE Christoph Lindenmeyer* Werner Müller, Ebi Works Philipp Oberson Mike Weidlich, ASZ Günter Schäuble* René Zbinden*, INV * Membro della commissione d investimento Gestione amministrativa Mario Passerini, gerente e Christian Grossi, sostituto del gerente Diritto di firma Collettiva a due; i membri del Consiglio di fondazione con diritto di firma sono i membri della commissione d investimento; i membri del Consiglio di fondazione rappresentanti dei lavoratori e rappresentanti dei datori di lavoro non firmano tra di loro. Esperto in assicurazioni Pascal Renaud, AON Hewitt (Switzerland) SA, Zurigo Ufficio di revisione Ernst & Young AG Autorità di vigilanza Ufficio della previdenza professionale (ZBSA), Lucerna Cassa pensioni Schindler 9

10 Aziende affiliate Numero assicurati Numero assicurati Azienda Variazione Ascensori Schindler SA, Ebikon Schindler Management SA, Ebikon Schindler Informatik SA, Ebikon Inventio SA, Hergiswil Schindler Elettronica SA, Locarno AS Ascensori SA, Küssnacht Schinac Verwaltungs AG, Hergiswil Schindler Repro SA, Ebikon Schindler Berufsbildung, Ebikon Cassa pensioni Schindler, Ebikon Schindler Vorsorge AG, Ebikon Schindler Consulting SA, Ebikon Assicurati esterni Totale II Assicurati attivi e beneficiari di rendita Assicurati attivi Variazione Uomini Donne Totale Stato Entrate 477 Uscite 286 Pensionamenti 56 Casi AI 4 Decessi 4 Stato Beneficiari di rendita Variazione Rendite di vecchiaia Rendite d invalidità Rendite per coniugi Rendite per i figli / rendite per orfani Totale Cassa pensioni Schindler

11 III Realizzazione dello scopo Forma organizzativa Cassa pensioni autonoma Prestazioni assicurate in CHF Salario massimo computabile Deduzione di coordinamento Salario massimo assicurato Rendita d invalidità massima (60%) Rendita per coniugi massima (36%) Rendita per i figli massima (12%) Rendita di vecchiaia Primato dei contributi con tre piani contributivi Ripartizione dei contributi (piano standard) Datori di lavoro 56,5% Lavoratori 43,5% IV Principi contabili e di valutazione, continuità Principi di valutazione I titoli quotati sono iscritti al valore di mercato al e gli investimenti alternativi ai valori dichiarati al o al Gli immobili sono stati valutati da Wüest & Partner in base al metodo DCF e a un tasso di sconto medio del 4,16 % (anno precedente: 4,34 %). Le partecipazioni in comproprietà sono state valutate adottando il metodo DCF (PRIVERA, Wüest & Parnter). Continuità Le spese di gestione patrimoniale (quota di costi TER) sono state contabilizzate secondo le direttive 02/2013 della Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale e vengono per la prima volta dichiarate nel conto d esercizio. Nell allegato figurano i dettagli delle spese di gestione patrimoniale. L anno precedente non è stato adeguato. V Rischi attuariali / Copertura del rischio / Grado di copertura Rischi attuariali I rischi attuariali vengono assunti autonomamente dalla CP. Averi di vecchiaia assicurati attivi in mio di CHF Variazione Averi di vecchiaia 643,7 611,8 31,9 di cui averi di vecchiaia LPP 324,7 311,5 13,2 Cassa pensioni Schindler 11

12 Andamento degli averi di vecchiaia in mio. di CHF Averi di vecchiaia all ,8 608,3 Prestazioni di libero passaggio apportate 12,8 13,9 Acquisti 3,1 2,0 Accrediti di vecchiaia 55,9 53,6 Prelievi anticipati PPA e divorzio (netto) 3,5 6,1 Prestazioni d uscita 19,1 31,3 Prestazione in capitale al pensionamento 3,3 7,6 Trasferimento averi di vecchiaia rendite di vecchiaia 21,3 27,1 Trasferimento averi di vecchiaia AI / decesso 3,2 2,5 Remunerazione averi di vecchiaia 10,7 8,7 Modifiche retroattive / adeguamento LFLP 17 0,2 0,1 Averi di vecchiaia al ,7 611,8 Remunerazione degli averi di vecchiaia in % ,00% ,25% ,50% ,25% ,00% ,50% ,00% ,00% ,00% ,50% ,80% Riserva matematica dei beneficiari di rendita in mio. di CHF Variazione Riserva matematica 729,2 741,2 12,0 Adeguamenti delle rendite Nel periodo intercorrente tra il 2003 e il 2014 le rendite non sono state aumentate. Perizia attuariale Ultimo allestimento: Basi tecniche: LPP 2010, periodo 2012, 3,00 % 12 Cassa pensioni Schindler

13 Grado di copertura secondo l art. 44 OPP 2 in % ,56% ,99% ,95% ,77% ,95% ,40% ,92% ,49% ,99% ,34% ,39% Modifiche delle basi tecniche e ipotesi Le riserve matematiche sono state calcolate con le basi tecniche LPP L interesse tecnico ammonta al 3,0 %. VI Cenni esplicativi sull investimento patrimoniale e sul risultato netto derivante dall investimento patrimoniale Regolamento d investimento del 1 maggio 2012 Consiglio di fondazione La responsabilità principale dell investimento patrimoniale incombe al Consiglio di fondazione. Commissione d investimento La commissione d investimento è composta di 5 membri e si occupa della sorveglianza dell attività di collocamento dei gestori patrimoniali. È inoltre responsabile delle transazioni nel deposito Satellite (in particolare investimenti alternativi, investimenti immobiliari indiretti e fondi speciali nel settore delle azioni estere). Titoli Gestore Credit Suisse SwissLife Asset Management Reichmuth Privatbank Zürcher Kantonalbank UBS (fondi d investimento) Tipo di deposito Mandato misto Mandato misto Mandato misto Mandato misto (gestione passiva) Azioni estere Immobili svizzeri: Gli immobili di proprietà vengono gestiti esternamente dalla HIG Asset Management AG. Gli investimenti immobiliari indiretti vengono effettuati tramite società di partecipazione, fondi e fondazioni d investimento. Immobili esteri: Gli investimenti vengono effettuati tramite fondi quotati o non quotati. Private Equity: Gli investimenti vengono principalmente effettuati tramite fondi non quotati. Infrastrutture: Gli investimenti vengono effettuati tramite fondi non quotati. Fondi hedge: Gli investimenti vengono effettuati tramite fondi di fondi. Materie prime: Gli investimenti vengono effettuati tramite fondi (ETF) o fondi di fondi. Insurance linked Sec.: Gli investimenti vengono effettuati tramite fondi non quotati. Cassa pensioni Schindler 13

14 Promesse di pagamento in sospeso La CP Schindler dispone della seguente promessa di pagamento in sospeso nei settori d investimento Private Equity, Infrastrutture e Immobili esteri (in milioni di franchi): Private Equity Inizio Impegno in Valore al Valore al Programma Offerente investimento totale sospeso Avadis World II Avadis Anlagestiftung ,0 0,0 0,2 0,9 Akina Euro Choice I Akina ,3 0,0 0,1 0,4 Partners Group Secondary 2004 Partners Group ,8 0,6 1,3 1,9 Partners Group Mezzanine 2005 Partners Group ,1 0,0 3,1 3,9 Blackrock PEP III USD Blackrock ,7 0,2 2,0 2,1 Blackrock PEP III EUR Blackrock ,1 0,4 2,1 2,2 PineBridge PEP IV Pinebridge ,6 2,0 3,7 4,3 Partners Group Secondary 2006 Partners Group ,8 0,7 4,0 5,0 Blackrock PEP III Asia Blackrock ,4 0,2 1,7 2,0 Avadis World VI Avadis Anlagestiftung ,6 1,2 2,2 2,1 Paul Capital Secondary IX Paul Capital ,9 1,8 3,7 4,5 PineBridge Secondary II Pinebridge ,9 2,1 5,2 6,3 Partners Group Secondary 2008 Partners Group ,6 2,6 15,3 17,6 Akina Euro Choice IV Akina ,1 2,2 3,6 2,5 Blackrock Growth Opportunities I Blackrock ,1 0,9 4,4 4,9 Partners Group Mezzanine 2008 Partners Group ,1 1,5 4,7 4,8 Adveq Asia II Adveq ,3 1,2 4,2 3,4 Unigestion Secondary II Unigestion ,4 0,7 5,9 5,3 Ardian Secondary V AXA ,9 3,6 6,2 4,4 Blackrock Growth Opportunities II Blackrock ,9 6,6 2,4 2,0 Unigestion Secondary III Unigestion ,6 6,6 2,3 0,0 Adveq Opportunity III Adveq ,0 6,8 1,2 0,0 Totale Private Equity 164,1 41,9 79,5 80,5 Infrastrutture Inizio Impegno in Valore al Valore al Programma Offerente investimento totale sospeso Highstar III Highstar ,7 0,4 6,9 7,6 PartnersGroup Infrastructure Partners Group ,1 2,0 3,7 3,2 Highstar IV Highstar ,9 4,6 4,1 2,7 Totale Infrastrutture 21,7 6,9 14,7 13,5 Immobili esteri Inizio Impegno in Valore al Valore al Programma Offerente investimento totale sospeso IP European Property 4IP Management AG ,1 0,0 4,0 4,5 Partners Group Real Estate 2008 Partners Group ,7 1,0 6,0 7,2 Partners Group Real Estate 2011 Partners Group ,7 2,6 4,8 3,1 Totale Immobili esteri 21,6 3,6 14,8 14,8 14 Cassa pensioni Schindler

15 Strategia d investimento Strategia Margini di Stato al Stato al in % 2013 oscillazione Liquidità / diversi 2,5% 0,0% 15,0% 6,4% 3,9% Obbligazioni CHF 16,5% +/ 10,0% 16,3% 17,1% Obbligazioni in val. estera 3,0% +/ 2,5% 4,6% 5,3% Immobili svizzeri 33,0% +/ 7,0% 28,3% 28,8% Immobili esteri 2,0% +/ 2,0% 2,6% 2,8% Azioni svizzere 10,0% +/ 2,5% 9,6% 8,5% Azioni estere 16,0% +/ 2,0% 15,4% 14,9% Private Equity 6,0% +/ 2,0% 5,3% 5,7% Fondi hedge 2,0% +/ 2,0% 3,1% 3,3% Commodities 2,0% +/ 2,0% 0,7% 3,4% Ins. Linked Securities 4,0% +/ 1,0% 4,3% 3,2% Infrastrutture 3,0% +/ 2,0% 2,0% 1,7% Patrimonio misto 0,0% 0 2,0% 1,4% 1,4% Totale 100,0% 100,0% 100,0% Performance La performance 2013 per il patrimonio complessivo ammonta a +6,65 % ed è stata calcolata dal Global Custodian (Credit Suisse). Il risultato netto dell investimento patrimoniale è composto come segue (CHF): Reddito da sostanza in CHF Reddito da mezzi a breve termine Reddito da obbligazioni Reddito da immobili Reddito da azioni Reddito da investimenti alternativi Reddito da fondi misti Utili / Perdite sui corsi / Rettifiche di valore Rettifiche di valore immobili Reddito da Securities Lending Spese per gestione patrimoniale Interessi di mora su prestazioni di libero passaggio Risultato netto degli investimenti patrimoniali Cassa pensioni Schindler 15

16 Spese di gestione patrimoniale (in CHF) Investimenti patrimoniali al di cui Investimenti trasparenti in termini di costi Investimenti non trasparenti (cfr. panoramica seguente) Quota di trasparenza in termini di costi 97,7 % Spese di gestione patrimoniale 2013 Spese di gestione patrimoniale direttamente contab Spese di gestione patrimoniale indirette (secondo TER) Spese di gestione patrimoniale contabilizzate in % degli investimenti patrimoniali trasparenti in termini di costi 0,75 % Per quanto riguarda le spese pari a 12,0 milioni di franchi figuranti sul conto d esercizio 2013, si tratta di spese dirette (tasse di deposito, costi per la gestione patrimoniale, per l amministrazione degli immobili, tasso di bollo ecc.) nonché gli ulteriori costi TER (Total Expense Ratio) dei fondi impiegati integrati per la prima volta. I costi TER sono stati perlopiù calcolati in base alle direttive della Commissione di alta vigilanza. I costi TER 2013 sono stati calcolati in base al volume di fine anno, si tratta pertanto di un approssimazione. Per i seguenti investimenti non sono stati calcolati costi TER, essi rientrano pertanto nei cosiddetti «investimenti collettivi non trasparenti in termini di costi». Investimenti collettivi non trasparenti in termini di costi in CHF Paniere d investimento Offerente Numero ISIN CMZ/CS 21 CS CH FRM Commodity Strategies FRM KYG FRM ARS I FRM KYG Aviva Real Estate Euop.Property FoF Aviva LU Pinebridge PEP IV Pinebridge n.a Pinebridge Secondary II Pinebridge n.a Paul Capital Secondary IX Paul Capital n.a Unigestion Secondary III Unigestion n.a Highstar III Highstar n.a Highstar IV Highstar n.a IP Euop. Property FoF 4IP Mangement n.a Totale Riserve di fluttuazione Le riserve di fluttuazione servono a compensare le perdite sui corsi nell ambito dell attivo fisso. In base all attuale strategia d investimento e a un rendimento minimo necessario sui capitali di previdenza pari al 3,0 % circa nonché con una probabilità del 95 % 99 % che entro un anno non sorga una copertura insufficiente, il Consiglio di fondazione ha stabilito il margine di oscillazione tra il 14 % e il 22 %. 16 Cassa pensioni Schindler

17 Situazione delle riserve di fluttuazione in mio. di CHF Totale di bilancio 1 633, ,6 Obiettivo RF 22% del totale di bilancio 359,4 338,7 Riserve di fluttuazione secondo il bilancio 164,0 103,0 Sottocopertura secondo il bilancio Deficit di riserve 195,4 235,7 Estensione delle possibilità d investimento ai sensi dell art OPP 2 Al la quota degli investimenti alternativi ammonta al 15,4 % del patrimonio complessivo e supera quindi il limite previsto dall art. 55 OPP 2 pari al 15 %. Gli investimenti alternativi sono composti come segue: Anteil am Gesamtvermögen in % Quota strategica Private Equity 6,0 % 5,3 % 5,7 % Infrastrutture 3,0 % 2,0 % 1,7 % Fondi hedge 2,0 % 3,1 % 3,3 % Materie prime 2,0 % 0,7 % 3,4 % Insurance linked Sec. 4,0 % 4,3 % 3,2 % Totale 17,0 % 15,4 % 17,3 % Il Consiglio di fondazione si avvale degli investimenti alternativi per migliorare il rapporto rischio / rendimento nell ambito del patrimonio complessivo. Con la suddivisione in cinque settori e un ampia diversificazione all interno dei singoli settori d investimento, si riduce sensibilmente il potenziale rischio di perdita. Viene superato il limite massimo per gli immobili pari al 30 % conformemente all art 55 OPP 2. A seguito dei tassi d interesse molto bassi in Svizzera, si passa vieppiù dalle obbligazioni agli immobili come strumenti d investimento. Allo stato odierno gli investimenti operati perlopiù in immobili propri e attraverso fondazioni d investimento presentano un rapporto rischio / rendimento di gran lunga migliore rispetto a quello della categoria Obbligazioni CHF. A media scadenza si prevede di aumentare ulteriormente la quota della categoria Immobili svizzeri. Anche con l estensione delle possibilità d investimento vengono rispettati i principi dell art. 50 cpv. 1 3 OPP 2. Retrocessioni La CP ha ricevuto da diversi offerenti di fondi retrocessioni pari a franchi circa. Questo importo è stato dedotto dalle spese di gestione patrimoniale. Banca depositaria Il Credit Suisse è la banca depositaria centrale. Cassa pensioni Schindler 17

18 Controlling L attività di controlling è svolta dal Credit Suisse, reparto Global Investment Reporting (osservanza dei margini di oscillazione e delle condizioni di qualità) e dal reparto Controlling di Schindler Management SA (valutazione dei risultati). La commissione d investimento si riunisce almeno 4 volte l anno. Il Consiglio di fondazione organizza almeno 2 riunioni informative all anno e viene regolarmente informato sui risultati conseguiti. Inoltre il Consiglio di fondazione riceve mensilmente un reporting della gestione e il rapporto del controller. I gestori patrimoniali presentano regolarmente i risultati conseguiti sia dinanzi al Consiglio di fondazione sia alla commissione d investimento. Investimenti in strumenti finanziari derivati L impiego di strumenti finanziari derivati è disciplinato dal regolamento d investimento e dalle convenzioni con i gestori patrimoniali ed adempie le disposizioni dell OPP 2. È ammesso se esiste una rispettiva liquidità o relativi investimenti di base e se i limiti prestabiliti non vengono superati. Le vendite allo scoperto non sono ammesse. Al sono aperte le seguenti operazioni di copertura: Operazioni a termine su divise Corso Scadenza Vendita USD a fav. di CHF 0, Vendita EUR a fav. di CHF 1, Il valore di mercato di queste operazioni di copertura ammonta a franchi. All interno del mandato passivo della Zürcher Kantonalbank, nel settore delle Obbligazioni CHF la duration dei fondi obbligazionari viene pareggiata al benchmark mediante operazioni di swap di tassi. Al sono aperte le seguenti poste di bilancio: Swaps sui tassi d interesse Tipo di swap Val nominale Scadenza fin. Tasso Valore mercato Controparte Payer Swap ,1900% ZKB Payer Swap ,1475% ZKB Receiver Swap ,5325 % ZKB Receiver Swap ,3425 % ZKB Receiver Swap ,6700 % ZKB Payer Swap ,8950% ZKB Payer Swap ,5000% ZKB Payer Swap ,7650% ZKB Payer Swap ,2250% ZKB Payer Swap ,6775% ZKB Payer Swap ,9875% ZKB Payer Swap ,8100% ZKB Payer Swap ,6750% ZKB Payer Swap ,4850% ZKB Payer Swap ,9700% ZKB Payer Swap ,2350% ZKB Payer Swap ,4300% ZKB Totale Cassa pensioni Schindler

19 Securities Lending È possibile prendere in prestito titoli per un controvalore massimo pari a 150 milioni di franchi. Il Credit Suisse deposita a titolo di garanzia azioni/obbligazioni del valore del 105 % dei titoli in prestito presso la CP. Titoli in prestito al Controvalore 17,9 milioni di franchi Partner contrattuale Credit Suisse Sistema Collateral Investimenti presso il datore di lavoro Non vengono effettuati investimenti presso i datori di lavoro. I gestori patrimoniali esterni possono acquistare o vendere le azioni / i buoni di partecipazione e le obbligazioni della Schindler Holding SA. Al il portafoglio d investimento della CP non comprende tali titoli. La CP gestisce un conto corrente presso la Schindler Holding SA che viene utilizzato per l incasso dei contributi. Al l avere nei confronti delle ditte affiliate ammonta a 4.8 milioni di franchi (saldo del conto della Schindler Holding SA e contributi del mese di dicembre 2013). Tasso d interesse al applicabile al conto presso la Schindler Holding SA: 0,025 % p.a. Pension Fund Governance La CP è sottoposta allo statuto dell ASIP. I membri del Consiglio di fondazione nonché il gerente devono confermare annualmente per iscritto che hanno rispettato sia le disposizioni dello statuto dell ASIP sia il codice di condotta della Schindler. Adempimento dei diritti di voto degli azionisti Per investimenti diretti di società anonime svizzere, la CP Schindler accetta di regola le proposte dei consigli di amministrazione. I consigli di amministrazione possono richiedere che la commissione d investimento discuta su singoli oggetti dell ordine del giorno alle assemblee generali e che decida in merito al proprio voto. Mandati presso aziende esterne Nell anno in rassegna i detentori di mandati in seno alla CP hanno assunto i seguenti mandati esterni: Heinz Risi, Membro del Consiglio di fondazione della CS Fondazione d investimento Mario Passerini, Membro del Consiglio di fondazione della HIG Fondazione d investimento VII Cenni esplicativi su altre posizioni del bilancio e del conto d esercizio Contributi di terzi Questa voce comprende i contributi pari a 1,7 milioni di franchi versati dalle aziende per finanziare il piano sociale dei pensionamenti nell anno in rassegna nonché un contributo dell Alfred Schindler-Fonds di 2,0 milioni di franchi. Cassa pensioni Schindler 19

20 Spese amministrative in CHF Spese amministrative Costi salariali Pigione Informatica Stampati, perfezionamento ecc Autorità di vigilanza Esperti di cassa pensioni Ufficio di revisione Proventi da onorari amministrativi Totale spese amministrative Numero assicurati Spese amm. per assicurato Riserva dei contributi del datore di lavoro La riserva dei contributi del datore di lavoro costituita nel 2005 dalla Ascensori Schindler SA pari a 22,0 milioni di franchi non viene remunerata dalla cassa pensioni. Accantonamenti tecnici in CHF Accant. per casi prev. pendenti Accant. pensionamenti anticipati Accant. fondo fluttuazione rischi Accantonamento per longevità Accant. perdite per pensionamenti Accant. riduzione tasso tecnico Accantonamento per casi di previdenza pendenti Questo accantonamento comprende gli averi di vecchiaia o le potenziali riserve matematiche per casi di previdenza non ancora conclusi. Accantonamento per pensionamenti anticipati Nel assicurati hanno richiesto il pensionamento anticipato. Ne è risultata una spesa di 1,6 milioni di franchi (differenza rispetto al tasso di riduzione attuariale), addebitata al conto accantonamenti. Nel 2013 questi accantonamenti sono stati finanziati con lo 0,75 % dei contributi del datore di lavoro (2,6 milioni di franchi). Accantonamento per il fondo di fluttuazione dei rischi assicurativi In base all analisi dei rischi dell esperto in materia di previdenza professionale, la somma di rischio prevista è con una probabilità del 90 % inferiore a 17,3 milioni di franchi. Dopo aver dedotto i contributi regolamentari di rischio di circa 4,6 milioni di franchi, conformemente alle basi tecniche risulta un fabbisogno di accantonamenti pari a 12,7 milioni di franchi. Con 13 milioni di franchi questo accantonamento è interamente costituito. 20 Cassa pensioni Schindler

21 Aumento per longevità Questo accantonamento mira a finanziare i costi causati dall aumento della speranza di vita dei beneficiari di rendita e a pianificare il passaggio a nuove basi attuariali. Per esperienza i costi ammontano a circa lo 0,5 % p.a. del capitale di previdenza dei beneficiari di rendita. Accantonamento per perdite in seguito a pensionamenti Le aliquote di conversione troppo elevate rispetto alle basi tecniche richiedono un accantonamento pari a 6,36 milioni di franchi. Accantonamento per la riduzione del tasso d interesse tecnico A seguito del basso livello dei tassi, il Consiglio di fondazione ha deciso di costituire entro cinque anni un accantonamento per la riduzione del tasso d interesse tecnico dal 3,0 % al 2,5 %. I costi complessivi ammontano a circa 37 milioni di franchi, di cui circa tre quinti sono stati accantonati il Il Consiglio di fondazione deciderà annualmente in merito a un ulteriore aumento di questo accantonamento. VIII Condizioni dell autorità di vigilanza I conti annuali fino all esercizio 2012 sono stati approvati. IX Altre informazioni in merito alla situazione finanziaria Per garantire le operazioni a termine su divise, i titoli vengono parzialmente costituiti in pegno presso il Credit Suisse. X Avvenimenti dopo il giorno di chiusura del bilancio Nessuno Cassa pensioni Schindler 21

22 22 Cassa pensioni Schindler

23 2 Cassa pensioni Schindler 23

24 Indirizzo di contatto: Cassa Pensioni Schindler 6030 Ebikon Telefon Fax