Servizio idrico integrato in Veneto. Fabio Trolese Rimini, 4 novembre 2015

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1 Servizio idrico integrato in Veneto Fabio Trolese Rimini, 4 novembre 2015

2 Viveracqua consorzio tra 14 gestori idrici Viveracqua scarl è la società consortile tra gestori del servizio idrico integrato in Veneto per creare una stabile collaborazione, dare risposte congiunte ai bisogni comuni, mantenere efficienza e legame con il territorio raggiungendo la capacità competitiva delle grandi dimensioni 14 aziendea totale proprietà pubblica medio-piccola dimensione sede in Veneto giugno soci, 108 Comuni 1,1 mln abitanti serviti, 128 mln euro fatturato dicembre soci, 530 Comuni 4,2 mln abitanti serviti, 680 mln euro fatturato

3 AREA DI SERVIZIO E GESTIONE: Dati gestionali principali DATA DI INGRESSO COMUNI ESTENSIONE TERRITORIO GESTITO ABITANTI RESIDENTI (ISTAT ) ABITANTI FLUTTUANTI N. AGGLOMERATI IMPORTO TOTALE INTERVENTI PREVISTI NEL PdA DURATA DEL PIANO D'AMBITO IN ANNI VALORE DELLA PRODUZIONE ANNO 2014 PERSONALE DIPENDENTE ANNO 2014 INFORMAZIONI SOCIETA' [mese anno] [n.] [km²] [ab] [ab] [n.] [M ] [n.] [M ] [FTE] ACQUE VERONESI giugno ,1 272,2 ACQUE VICENTINE giugno ,2 138,1 ALTO VICENTINO SERVIZI dicembre ,3 151,5 CENTRO VENETO SERVIZI maggio ,4 153,5 ACQUE DEL CHIAMPO dicembre ,9 165,8 ETRA marzo ,1 387,0 ASI marzo ,6 135,6 LIVENZA TAGLIAMENTO ACQUE (1) agosto ,5 101,0 BIM GESTIONE SERVIZI PUBBLICI agosto ,8 153,5 POLESINE ACQUE novembre ,5 154,8 AZIENDA GARDESANA SERVIZI luglio ,9 59,4 VERITAS luglio ,1 565,0 MEDIO CHIAMPO dicembre (2) (2) ,0 50,0 ALTO TREVIGIANO SERVIZI dicembre ,7 213,5 TOTALE SOCI VIVERACQUA ,1 2700,9 Note: (1)N. Comuni e abitanti riferiti solo al Veneto. Considerando anche il Friuli Venezia Giulia i Comuni totali sono 29. (2) Valori in comune con Acque del Chiampo. Dati complessivi della Regione Veneto: - N comuni: Abitanti residenti: Superficie [km²]: Numero agglomerati: 727

4 ECONOMIE DI SCOPO Uffici comuni Gruppi di lavoro Sviluppo risorse umane ECONOMIE DI SCALA Acquisti Investimenti congiunti Finanziamenti CAPACITA COMPETITIVA Aziende «a rete» Dimensioni economiche e finanziarie

5 Viveracqua le attività in corso Centrale Unica di Committenza : 45 procedure di acquisto per beni e servizi a favore dei soci per oltre 250 mln di ECONOMIE DI SCALA ECONOMIE DI SCOPO CAPACITA COMPETITIVA Finanziamenti - emessi 8 minibond per 150 mln per realizzare 300 mln di investimenti - in preparazione altri 5 minibond per 70 mln e realizzare 140 mln di investimenti Centralizzazione Laboratori Progetto in corso per creare un unico polo di analisi a scala regionale in grado di realizzare ogni anno analisi su acque potabili e acque reflue, impegnando circa 100 analisti per un valore di analisi di 9 mln /anno Contact Center Progetto in corso per costruire un sistema integrato di gestione utenti (call center, sportelli fisici, sportelli virtuali) per prestazioni omogenee e strumenti comuni tra aziende Referente comune per APE (AquaPublicaEuropea), associazione internazionale operatori pubblici del servizio idrico integrato Utilitalia, associazione nazionale dei gestori di acqua, gas e rifiuti AEEGSI, Autorità nazionale per energia elettrica, gas e servizi idrici Accesso a fondi comunitari del programma

6 Viveracqua le attività in corso ECONOMIE DI SCALA ECONOMIE DI SCOPO CAPACITA COMPETITIVA Centro Idrico costituzione di un centro unico di ricerca e sviluppo che si occupi di modellazione della falda alta pianura veneta, sistemi di potabilizzazione e depurazione innovativi, prevenzione delle contaminazioni di acquedotti e fognature GRUPPI TECNICI PERMAMENTI Infrastrutture - piano adeguamento sfioratori di fognatura e revisione agglomerati - coordinamento interventi per contaminazione da PFAS nelle acque potabili Ambiente e sicurezza - sviluppo procedure comuni per le attività di prevenzione e protezione - piani di formazione congiunta Gestione del personale - costruzione posizioni comuni su applicazione del CCNL di settore e sull applicazione di disposizioni normative - modelli organizzativi: costruzione job description comuni tra le aziende Affari legali e societari - costruzione posizioni comuni su obblighi di trasparenza società pubbliche, prevenzione della corruzione, spending review su società partecipate

7 le esigenze finanziarie dei consorziati L esperienza Viveracqua Hydrobond e le sue criticità

8 Viveracqua Hydrobond le esigenze finanziarie 9 soci di Viveracqua nel 2013 hanno avviato un progetto per il reperimento di risorse finanziarie per la realizzazione dei propri Piani d Ambito SERVIZIO IMPORTO QUADRIENNIO % Acquedotto ,5% Fognatura ,6% Depurazione ,6% Vari ,3% Totale complessivo per realizzare: - acquedotto: 130 km di nuove reti e 150 km di adeguamenti - fognatura: 700 km di nuove reti e 200 km di adeguamenti - depuratori: oltre AE con nuovi interventi di potenziamento

9 Viveracqua Hydrobond le esigenze finanziarie Diversificare le fonti di finanziamento delle Società, affiancando il ricorso al canale bancario Coinvolgere investitori istituzionali quali enti sovranazionali, assicurazioni, fondi pensione e fondi infrastrutturali Accedere a finanziamenti a lungo termine, elemento cruciale per il successo dei piani di investimento Sostenere un costo finanziario in linea con quanto riconosciuto da MTI e omogeneo tra le società Escludere la prestazione di garanzie ipotecarie e/o degli enti locali soci

10 Viveracqua Hydrobond il contesto Gestori con bilanci positivi e con capacità di realizzare gli investimenti previsti Sistema regolatorio locale affidabile e consolidato, piani d ambito approvati Disponibilità finanziamenti bancari ordinari Nuovo sistema regolatorio nazionale AEEGSI Piano di investimento impegnativi e con ritorni economici di lungo periodo Difficoltà per le singole società ad ottenere finanziamenti strutturati Obiettivo di realizzare un operazione di sistema e replicabile

11 Viveracqua Hydrobond struttura dell operazione GRAFICO DELLA OPERAZIONE ORIGINARIA Emittenti e Garanti SPV 130/99 Investitori Emissione di 8 Bond Viveracqua Hydrobond 1 S.R.L. Titoli Investitori 150 mln Credit Enhancement 150 mln Credit Enhancement BEI Veneto Banca Solidarietà Veneto BCC Brendola Credit Enhancement Credit Enhancement 30 mln (20% emissione) Ciascun Emittente ha emesso un Bond per importi diversi I Bond sono stati sottoscritti dalla società Viveracqua Hydrobond 1 S.r.l. La SPV ha emesso titoli ABS («Titoli») il cui rimborso è legato e garantito dal flusso di cassa proveniente dal rimborso e remunerazione dei Bond Il rimborso è garantito inoltre per il 20% da una garanzia per cassa («Credit Enhancement») messa a disposizione da Veneto Sviluppo e dagli Emittenti Esistenti

12 Viveracqua Hydrobond 1 8 minibond per 300 mln di investimenti Autunno 2013 inizio operazione Gennaio 2014 manifestazione interesse BEI Luglio emissione obbligazioni OBBLIGAZIONI [milioni di ] INVESTIMENTI [milioni di ] LIVENZA TAGLIAMENTO ACQUE 14,0 28,0 ACQUE DEL CHIAMPO SPA 13,0 26,0 ACQUE VICENTINE SPA 26,0 52,0 ALTO VICENTINO SERVIZI SPA 18,0 36,0 AZIENDA SERVIZI INTEGRATI SPA 15,0 30,0 BIM SPA 5,0 10,0 CENTRO VENETO SERVIZI SPA 29,1 58,2 ETRA SPA 29,9 59,8 Totale 150,0 300,0

13 Viveracqua Hydrobond 1 8 minibond Fognatura 41% Acquedotto 36% Depurazione 23% Realizzazione di 560 km di condotte di acquedotto e fognatura Miglioramento della capacità depurativa per abitanti, con meno fosforo, azoto e carbonio nei corpi idrici Giugno 2015 realizzati lavori per 103,7 mln (35% del piano) 38% 15% 728 INTERVENTI 47% 341 IN PROGETTAZIONE 280 CANTIERI APERTI 107 CANTIERI CONCLUSI

14 Viveracqua Hydrobond struttura indicativa della seconda operazione GRAFICO DELLA NUOVA OPERAZIONE Emittenti e Garanti SPV 130/99 Investitori Emittenti Esistenti Nuovi Emittenti Emissione Bond Op. Originaria Emissione Bond Nuova Operazione Credit Enhancement Credit Enhancement Viveracqua Hydrobond 1 S.R.L. 150 mln (Emittenti Esistenti) + [70 80] mln (Nuovi Emittenti) Credit Enhancement 30 mln + [TBD] mln Nuovi Emittenti Titoli (I serie) Titoli (II serie) Credit Enhancement BEI Veneto Banca Solidarietà Veneto BCC Brendola 150 mln [70-80] mln BEI Veneto Banca (?) Solidarietà Veneto (?) BCC Brendola (?) [Altri] (*) Serie I e Serie II sono tra loro senior e pari passu (*) Ciascun investitore potrà partecipare o meno all incremento dell investimento precedentemente effettuato I Nuovi Emittenti contribuiranno ad incrementare il Credit Enhancement con lo stesso meccanismo di costituzione utilizzato in sede di Operazione Originaria [Il Credit Enhancement messo a disposizione da Veneto Sviluppo andrà a coprire anche il rischio relativo ai Nuovi Emittenti]

15 Viveracqua Hydrobond 2 5 minibond per 150 mln di investimenti Estate 2015 inizio operazione Ottobre 2015 manifestazione interesse BEI Fine 2015 emissione obbligazioni OBBLIGAZIONI INVESTIMENTI [milioni di ] [milioni di ] ACQUE VERONESI POLESINE ACQUE AZIENDA GARDESANA 6 12 ALTO TREVIGIANO BIM SPA 7 14 Totale Ripartizione per tipo di servizio Depurazione 36% Acquedotto 34% Fognatura 30%

16 Viveracqua Hydrobond- criticità Comprensione dell approccio di sistema Avere un progetto Necessità di forte condivisione ed orientamento al risultato Cabinadiregia Fiducia e trasparenza tra le aziende e verso l esterno Valutazione rating finanziario Complessità sotto l aspetto autorizzativo e finanziario Elementi di mutualità, es. credit enhancement Durata degli affidamenti No soluzione da ultima spiaggia Capacità tecnica di realizzare i piani di investimento

17 Crescita «dal basso» di un modello veneto nel servizio idrico mantenere efficienza e legame con il territorio delle aziende dei Sindaci assieme alla capacità competitiva delle grandi dimensioni