Modelli e Pianificazione per la Sostenibilità Energetica: l Italia della Ricerca si Confronta

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1 Modelli e Pianificazione per la Sostenibilità Energetica: l Italia della Ricerca si Confronta Università degli Studi di Pavia 29 maggio 2017 Giacomo Ciapponi

2 Chi sono? Giacomo Ciapponi, Consultant contatti: In REF-E dal gennaio 2013, mi occupo principalmente dei modelli di previsione e di simulazione dei mercati energetici di lungo termine (power e gas) e di analisi dei mercati elettrici italiano e europei Ha conseguito la laurea triennale e magistrale in Matematica presso l'università degli Studi di Milano, e il Master in Economics presso il Collegio Carlo Alberto di Moncalieri (TO).

3 REF-E: L ESPERIENZA DI UNA SOCIETÀ DI CONSULENZA PER I MERCATI ENERGETICI 3

4 REF-E: chi siamo Eccellenza nel mercato dell'energia REF-E opera nel mercato energetico con: ricerche e consulenze personalizzate osservatori indipendenti attività di formazione affianca aziende, istituzioni, organismi governativi nei processi decisionali. REF-E: autorevolezza, professionalità e indipendenza L'autorevolezza e l'indipendenza di REF-E costruite nel tempo sul mercato dell energia sono oggi riconosciute da aziende e istituzioni. REF-E mette a disposizione dei suoi clienti analisi della concorrenza e della regolazione, scenari di previsione sui prezzi, supporto nella scelta degli investimenti e delle più importanti decisioni strategiche, garantendo indipendenza, professionalità e competenza, favorendo il dialogo tra aziende e istituzioni, in Italia e nel mondo. REF-E in 4 parole come economics: analisi indipendente, a partire dai fondamentali economici come engineering: competenze tecniche, per affrontare le modellizzazioni più complesse come energy: un settore sempre più vasto, che presenta sempre nuove tematiche come environment: la sfida del prossimo futuro 4

5 Esperienza quindicennale nei mercati dell energia L esperienza decennale, costruita passo dopo passo, fa oggi di REF-E un azienda altamente qualificata sul piano della conoscenza dei mercati energetici. Esigenze dei clienti, sempre al primo posto Entrata in vigore di nuova legislazione, stimolo fondamentale per sviluppare conoscenza al servizio di nuove soluzioni Entusiasmo, la spinta necessaria che guida la nostra curiosità ci permettono di offrire ai nostri clienti un ampia rosa di servizi in tutti i settori dell energia, declinati su varie funzioni, strategiche e operative, e personalizzati alle esigenze più diversificate. Settori Elettricità Gas naturale Rinnovabili elettriche Heating and Cooling Clima e ambiente Efficienza energetica Trasporti Petrolio e combustibili fossili Funzioni Politiche pubbliche Regolazione infrastrutture Market Design e Auction Design Modelli di previsione Politiche antitrust Contenzioso Strategie societarie Risk Management 5

6 La nostra offerta: ampia gamma di prodotti e servizi La conoscenza approfondita di tutti i settori dell industria energetica consente ai ricercatori REF-E di offrire un ampia gamma di servizi e prodotti. L esperienza sul campo, maturata attraverso il costante confronto con l industria e con le istituzioni La rete di relazioni internazionali, sviluppata negli anni attraverso il dialogo indipendente e autorevole La conoscenza teorica e l aggiornamento continuo attraverso il confronto con l accademia sono gli elementi che permettono a REF-E di offrire ai propri clienti una visione strategica globale e un supporto competente, nel prendere decisioni così come nel dialogo con le istituzioni I nostri prodotti, dove trovare le risposte a quesiti operativi o strategici, sono personalizzati sulle esigenze dei nostri clienti Le nostre pubblicazioni, a cui affidiamo la divulgazione di un sapere tecnico, complesso e costantemente aggiornato, disponibile a tutti I nostri modelli, frutto della qualificata capacità modellistica espressa negli anni dai professionisti REF-E, sono commercializzati nella loro versione standardizzata o pensati ad hoc su esigenze specifichebasis. PRODOTTI PUBBLICAZIONI MODELLI Osservatorio Energia Newsletter Osservatorio Energia ELFO++/ ELFO++ Europe Progetti multi client Energy Outlook Step Analisi di Mercato Rapporto Energia Idem Business Plan Working Papers emi2 Indici Database Formazione Gipssy Gasp Co2 GreeT 6

7 come Elettricità Energia elettrica, è il nostro core business, il settore che ci vede impegnati da sempre nella consulenza e nel dibattito pubblico. Il funzionamento del mercato dell'energia e del dispacciamento è analizzato con l'obiettivo di: valutare l'impatto regolatorio sulla struttura della concorrenza e i risultati economici degli operatori individuare i rischi e le opportunità per gli investitori dirimere le controversie Attraverso l'osservatorio Energia, il think tank di REF-E, seguiamo l'evoluzione del mercato elettrico, analizziamo l'interazione delle variabili strutturali, della regolazione e delle strategie dei concorrenti. Con l'utilizzo di modelli sviluppati al nostro interno, elaboriamo scenari previsionali di medio-lungo termine che costituiscono un benchmark per l'attività decisionale e strategica dei principali operatori. Il Modello Elfo++, leader in Italia nell'ambito della simulazione del mercato elettrico, è utilizzato da REF-E per l'attività di ricerca e consulenza specialistica e dai principali operatori per la loro attività di trading, di pianificazione e di soluzione dei procedimenti antitrust. 7

8 I nostri modelli per il mercato elettrico e delle rinnovabili M&A Balance sheets Performa nce indexes GENERATION Thermal units CIP6 Hydro units Renewable Transmission GRID Zones and new lines Transmission costs DEMAND Macro-economical indexes Historic data of consumptions/market demand by zone FUEL PRICES Historic quotations and forward/future prices Structure of gas contracts LRMC New entrant full cost evaluation GreeT Green Tarifs and renewable developement forecasting IDEM Electricity demand forecasting For.Fuel Fuel prices forecasting SFE Bidding behaviour forecasting (Supply Function Equilibrium) ELFO++ Electricity market Simulator (Medium-Long Term) STEP Electricity price forecasting (Short Term) TUTOR Protected category Market reference price forecasting Analysis of regulation impact Emissions Trading scenarios New investments evaluation Wholesale Electricity Price Forecasting

9 Un punto di riferimento per i mercati del gas naturale REF-E è un punto di riferimento di riconosciuta affidabilità per discutere e valutare l impatto dei diversi modelli di mercato e regolatori sull andamento del proprio business, per gestire le fasi di rinegoziazione dei contratti di lungo periodo, gli arbitrati nazionali e internazionali, le strategie e i piani di investimento. Le analisi REF-E approfondiscono: le dinamiche della domanda e dell'offerta di gas naturale lo sviluppo delle infrastrutture e della regolazione l'evoluzione delle strategie delle principali società che operano sul mercato nazionale del gas. Attraverso l'osservatorio energia conduciamo un costante monitoraggio di prezzi, tariffe regolate, volumi e tendenze sui mercati all'ingrosso del gas naturale, seguendo l'evoluzione dei principali hub europei e la loro interazione con i diversi poli di consumo e produzione nel mondo. Il Modello I-GaME è il nostro modello di simulazione del mercato italiano del gas naturale, attraverso il quale mettiamo a disposizione dei nostri clienti l elaborazione di scenari di medio e lungo periodo. La conoscenza approfondita della regolazione ci consente di sviluppare analisi di impatto, due diligence e scenari tariffari di supporto ai business plan e ai project financing. 9

10 Modello Strutturale di Medio Termine Gas ITALIA: I-GaMe Dati infrastrutturali - Capacità disponiibile e conferita agli entry point (breve, medio, lungo) - Capacità conferite in stoccaggio e limiti di punta Dati Market Intelligence - Vincoli, durate dei contratti LT Domanda gas - Modello REF-E GASP per previsione consumo per settore residenziale e industria - ELFO++ per previsione termo - Parametri considerati: variabili meteo, scenari REF-E Macroeconomici, Previsione REF-E domanda elettrica contendibile Algoritmo di ottimizzazione Anchor Prices - Scenari macro per Brent e altri combustibili - Costi di logistica ( Trasporto Nazionale, Internazionale ) - Modelli REF-E per Eu Gas Price (TTF, AVTP etc.) Flessibilità dello strumento: - Granularità Giornaliera e Mensile Estendibile a modelli di breve termine vincolandolo a variabili di breve ( meteo, rinnovabili, manutenzioni) - Adattabilità al portafoglio di un singolo player e/ o più market area - 10

11 I PRINCIPALI APPROCCI MODELLISTICI (PER MERCATO ELETTRICO) 11

12 Questioni emergenti Competitività dell Italia rispetto agli altri paesi UE Sicurezza ed adeguatezza Come cambia il mix tecnologico ed energetico a fronte delle politiche energetiche: quale ruolo di elettricità e rinnovabili? Come cambiano i modelli di business degli operatori: si rafforzerà integrazione nella filiera in settori contigui? Quale impatto sugli operatori energetici dell evoluzione dei mercati interconnessi? Quale impatto sui consumatori delle nuove politiche lato domanda? Quali interazioni fra i mercati dell elettricità e del gas? Come cambiano i requisiti di adeguatezza e sicurezza del sistema? Quali prospettive sui mercati dei servizi ancillari? I meccanismi di remunerazione della capacità: sono necessari per garantire l adeguatezza e la disponibilità di capacità flessibile? Quali impatto sui mercati interconnessi? Quale potenziale ruolo del demand side response e delle nuove tecnologie/fonti (biometano, accumuli elettrici) per soddisfare il crescente fabbisogno di flessibilità

13 Questioni emergenti Rischio di mercato Come prevedere l andamento di mercati fortemente volatili? Come spiegare le dinamiche dei prezzi e dei fondamentali nel breve termine? Come esplicitare le interazioni coi prezzi sugli altri mercati attraverso il Market Coupling? Sbilanciamenti: la riforma della disciplina, potenziali oneri e strategie di arbitraggio Necessità di infrastrutture Il quadro prospettico di domanda e offerta presenta significative discontinuità rispetto ai trend storici: evoluzione del mix fuel, efficienza energetica, ricomposizione/ridimensionamento struttura industriale, sicurezza delle reti Qual è il contributo dei suddetti fattori all evoluzione della domanda? Come si distribuiscono questi effetti sul territorio nazionale Come si modifica il fabbisogno di sicurezza delle reti? Quali sono le conseguenze per la remunerazione degli investimenti? 13

14 L impiego dei modelli di simulazione per valutare gli impatti delle possibili soluzioni nello scenario futuro Simulazione Orizzonte Approccio modellistico Competitività dell italia rispetto agli altri paesi Market Coupling Medio-lungo termine Modelli strutturali Sicurezza MSD/MB Breve-medio termine Modelli econometrici e strutturali Adeguatezza Mercato della Capacità Medio-lungo termine Modelli econometrici e strutturali Rischio di mercato Dinamiche di PUN e prezzi zonali di MGP Breve termine Modelli econometrici e modelli ibridi Necessità di infrastrutture Scenari futuri con nuovi investimenti e CBA Lungo termine Modelli strutturali 14

15 La simulazione del mercato risulta un approccio valido a supporto delle decisioni Elevata complessità del mercato: Volatilità Cambiamenti regolatori e strutturali Appropriata modellazione del mercato serve: A analizzare ex post le dinamiche Ad anticipare l impatto dei break Approcci modellistici diversi consentono di semplificare i problemi e cogliere aspetti complementari del mercato Istituzioni/Sistema: Monitorare l efficienza del mercato Valutare l impatto delle nuove regole sui costi per il consumatore Valutare gli effetti delle decisioni di policy Operatori: Affinare le strategie di breve-medio-lungo termine Valutare la propria performance in relazione ai concorrenti 15

16 Grazie per l attenzione! giacomo.ciapponi@ref-e.com Disclaimer Le opinioni espresse sono esclusivamente quelle di REF-E che svolge in modo autonomo ed indipendente la propria attività di ricerca. Le stime e la documentazione prodotte da REF-E sono destinate esclusivamente all uso interno e non possono essere distribuite o usate in alcun altro modo senza previa autorizzazione scritta da parte di REF-E. Le informazioni riportate nel presente lavoro sono ritenute dagli autori e da REF-E le migliori possibili. Tuttavia, né gli autori né REF-E garantiscono la accuratezza e la completezza delle informazioni né si assumono alcuna responsabilità sulle eventuali conseguenze derivanti dall utilizzo delle informazioni riportate. Disclaimer The opinion expressed in this report are solely of REF-E, which is independent in developing its work. Data and documentation produced by REF-E are for the exclusive internal use and cannot be distributed or used without previous written authorization by REF-E. The information reported are the best possible according to REF-E and to the authors. Anyway, both REF-E and the authors do not guarantee the accuracy and the completeness of the information reported, and do not assume any responsibility for the consequences deriving form the use of such information.