Gruppo Fiat: dal piano di rilancio al piano di sviluppo. Incontro con le Istituzioni e Organizzazioni Sindacali

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1 Gruppo Fiat: dal piano di rilancio al piano di sviluppo Incontro con le Istituzioni e Organizzazioni Sindacali

2 Il Gruppo Fiat dal 2004 Un utile operativo di Gruppo superiore a 5 mn al giorno nel 2006 rispetto ad una perdita di ~ 2mn al giorno nel 2004 Ci siamo svincolati da una alleanza su larga scala Conclusi 13 accordi nel 2006 che hanno rafforzato la nostra flessibilità strategica Debito industriale netto inferiore a 1,8 mld alla fine del 2006 rispetto a 9,4 mld a fine Dicembre 2004 Prime revisioni al rialzo del rating/outlook dal 1999 Una Fiat più sana 2

3 I risultati 2006 Completato il turnaround Raggiunti o superati gli obiettivi dell anno Risultato della gestione ordinaria di Gruppo pari a 2 mld, margine operativo del 3,8% (il doppio del 2005) e fatturato di ~ 52 mld in crescita dell 11% rispetto all anno precedente Auto: ~2 mn di veicoli venduti (+17% rispetto al 2005), miglior risultato dal 2001; risultato della gestione ordinaria a 291mn (+ 572mn sul 2005), in positivo per la prima volta dal 2000 Iveco: incremento del fatturato del 8% rispetto all anno precedente, margine operativo del 6% (3,9% nel 2005) CNH: fatturato in crescita del 3% rispetto al 2005, margine operativo al 7% Buone performance del settore Componenti (esclusa Comau) Utile netto di 1,2mld, + 1,4mld escludendo le poste atipiche Plusvalenze su cessioni per 607mn (~ 460mn dalla JV con Crédit Agricole) in parte compensate da oneri ( 497mn) relativi per lo più a ristrutturazioni in CNH e Comau Cash flow industriale pari a 1,4 mld, meglio dell obiettivo Quasi dimezzato il debito industriale netto a meno 1,8 mld Liquidità di circa 8 mld Rafforzata le rete di alleanze Proposta di distribuzione dei dividendi per 276mn (prima volta dopo 5 anni) Obiettivi 2007 confermati 3

4 I risultati 2006 Settori Fiat Auto ; +21,3% Maserati 519; -2,6% Ferrari 1.447; +12,3% ,2% Fatturato netto per settore ( mn) +3,1% ,7% ,3% (5.774) ,4% Fiat Auto CNH Iveco Componenti Elis.&Altro Gruppo Obiettivi Consuntivi Auto ~1,0% 1,2% CNH 7,0%/7,5% 7,0% Iveco 5,5%/6% 6,0% Componenti * 3,5%/4,0% 2,8% * Componenti 3,7% esclusa Comau Risultato della gestione ordinaria per settore ( mn) Fiat Auto 291 Maserati (33) Ferrari (121) I 3 principali settori hanno raggiunto o superato gli obiettivi dell anno Ristrutturazione in Comau Fiat Auto CNH Iveco Componenti Elis.&Altro Gruppo 4

5 Obiettivi finanziari di Gruppo Ricavi di Gruppo ~ 47mld CAGR 7,6% ~ 67mld Risultato / Marg. Gestione ordinaria Gruppo Break-even Risultato Risultato di Gruppo gestione gestione ordinaria ordinaria a al 2% ~ 1,85mld 2,5-2,7mld 4,5%-5,1% 3,4-3,6mld 5,9%-6,5% 4,3-4,5mld 6,7%-7,3% ~ 5,0mld 7,2%-7,8% Risultato Netto Gruppo Debito Industr. Netto Gruppo (a) Perdite nette pari a 1,6 mld Indebitam. ind. netto su P.N. a 1.92:1 Ris. netto positivo di 1,4mld per proventi atipici Indebitam. ind. netto su P.N. a 0.34:1 Risultato netto di ~ 800mn Indebitam. industriale netto a ~ 2,0mld 1,6-1,8mld EPS 1,25/1,40 ~ 2mld 2,4-2,6mld EPS 1,90/2,00 < 2mld 2,9-3,1mld EPS 2,30/2,40 Liquidità netta 0,7-1,0mld 3,4-3,6mld EPS 2,65/2,80 Liquidità netta ~ 3,0mld Cash Flow Gruppo (b) Riduzione significativa cash flow neg. ante straordinari Cash flow ind. netto di 3,4mld per componenti straord. (c) Cash flow ind. netto a ~ 1,2mld (a) (a) (b) Ipotizzando dividendi pari al 25% dell utile netto annuo (~ 2,0 mld nel periodo ) Cash Flow operativo Incl. Italenergia Bis: 1,8 mld; attività immobiliari: 0,2 mld; accordo GM al netto del debito Powertrain: 1,1 mld 5

6 Piano Crescita dei fatturato per Business mld ~ ~ E Auto CNH Iveco FPT Magneti Marelli Elisioni e altro 2010E 6

7 Piano Investimenti industriali e spese R&S Investimenti industriali e rapporto con ammortamenti Spese per Ricerca e Sviluppo e rapporto con fatturato mn mn ,4% 1,2% 1,0% ,9% 2,7% 3,2% 2,9% 3,1% 3,1% 3,5% 3,0% 2,5% ,8% 2,0% ,6% ,5% ,4% 0,2% 500 1,0% 0,5% A 2006A 2007E 2008E 2009E 2010E 0% A 2006A 2007E 2008E 2009E 2010E 0,0% Auto CNH Iveco Altri Rapporto Investimenti industriali e spese in R&S per complessivi 20 mld (di cui ~65% in Italia) nell arco del piano 7

8 Outlook 2007 Importanti segnali positivi dai Settori Fiat Group Automobiles Italia: quota 31,4% pari a ~78 mila vetture vendute in gennaio (+5,6% rispetto al 2006) Europa: Quota 8,8% pari a ~108 mila vendute in Europa Occidentale in gennaio (+4,8% rispetto allo stesso mese del 2006) Riconquistata la 5^ posizione tra i costruttori leader continentali Raccolta ordini positiva Complessivamente da inizio anno >20% rispetto all anno precedente Fiat Bravo: 8 mila ordini dal lancio commerciale Iveco Portafoglio ordini al 31/01 a ~50 mila unità (+50% rispetto al 2006) CNH quota di mercato in crescita In particolare, sul mercato americano la penetrazione nel segmento trattori è stata del 16,7% e quella delle mietitrebbia del 23,4% (rispettivamente +3,3 p.p. e +8,5 p.p. rispetto al 2006) 8

9 I principali Settori Operativi 9

10 Iveco Profittabilità Posizione competitiva FY2006 Risultato Operativo [ mn] DAIMLER VOLVO MAN PACCAR SCANIA Gen-Dic 06 Quota di mercato EU Occ. Light CV 3.5-6T 1. DC 17,4% 2. Iveco 17,1% Medium CV 1. DC 28,0% 2. Iveco 25,4% Heavy CV 1. DC 20,5% 6. Iveco 10,9% ROS [%] 10

11 Iveco Strategia di prodotto piattaforme globali di prodotto per veicoli commerciali leggeri e mezzi medi/pesanti I principali programmi del piano: 2007: rinnovo Stralis/Trakker (gamma pesanti) 2008: rinnovo Eurocargo (gamma medi) 2009: lancio di una nuova famiglia di mezzi della gamma medi che nasce dalla collaborazione con il partner cinese Yuejin Inoltre nell arco del piano saranno sostenuti investimenti per prodotti il cui lancio commerciale avverrà dopo il 2010 Sviluppo della nuova piattaforma per la gamma dei veicoli commerciali leggeri Sviluppo della nuova linea di prodotto medi/pesanti per il rispetto della normativa Euro 6 Piattaforme globali di prodotto 11

12 CNH Risultati finanziari inferiori ai nostri concorrenti Risultato operativo (us$ mn) 4,000 3,000 2,000 1,000 AGCO JOHN DEERE ROS (%) CATERPILLAR Obiettivo è ottenere una performance operativa a livello dei best-in-class Proseguire nel miglioramento quota di mercato in Europa, USA e Latin America Crescere rapidamente nei mercati emergenti con maggiori potenzialità (p.e. India, Cina) anche attraverso partnership mirate Portare il servizio al Cliente a livelli di eccellenza sia nel settore Macchine Agricole che nel Settore Macchine Movimento Terra Usare a fondo le potenzialità dei differenti Marchi diversificando l offerta per coprire le esigenze di un più ampio numero di Clienti nelle diverse aree * Dati 2005, US GAAP 12

13 Fiat Powertrain Technologies Introduzione di tecnologie innovative Nuova generazione dei motori diesel (Multijet 2) Riduzione emissioni NOx e nuova trappola particolato (DPF) per motori diesel Sovralimentazione abbinata a riduzione cilindrate su motori benzina per miglioramento consumi e guidabilità Controllo elettronico delle valvole (Multiair) Cambio a doppia frizione per migliorare comfort ed efficienza Propulsioni alternative per il rispetto ambientale Focus su propulsori a Gas Naturale (vetture e veicoli commerciali) Introduzione del Tri-Fuel (benzina, metano, etanolo) Miscele Idrogeno Gas Naturale per speciali flotte urbane Propulsori Diesel Ibridi per veicoli commerciali utilizzati in ambito urbano 13

14 Fiat Group Automobiles Cosa è stato fatto finora Creato una organizzazione manageriale piatta e dinamica Costituite 4 società per rafforzare l identità di ciascun marchio sempre più al centro dell organizzazione Comprensione delle esigenze del cliente come priorità prima che le vetture vengano lanciate sui mercati Ridotto la complessità della struttura produttiva ma senza ricorrere alla chiusura di stabilimenti Rivolto un attenzione massima alla corretta esecuzione dei lanci commerciali ma anche alla ottimizzazione dei cicli di vita dei prodotti Iniziato ad affrontare i problemi della nostra rete distributiva ricostruendo una rete di distribuzione appropriata per ciascuno dei nostri marchi Venduto ~2 milioni di vetture nel 2006 (~17% in più dello scorso anno) senza ricorrere alle eccessive promozioni di un tempo, così dannose per i nostri marchi ottenendo per 17 mesi consecutivi incrementi di quota di mercato in Italia e per 15 mesi consecutivi in Europa occidentale Risultato della gestione ordinaria per l anno 2006 a 291 milioni Conclusi 9 accordi industriali mirati nel 2006 Per condividere i costi/rischi legati allo sviluppo dei prodotti e per accelerare la realizzazione dei nostri piani 14

15 Fiat Group Automobiles Lo sviluppo internazionale ALLEANZE Accesso alle Sinergie Accesso ai Mercati Tecniche Acquisti Russia Prodotto Turchia Iran India Cina Condivisione Know-how Produzione Argentina Flessibilità, non-esclusività, il partner migliore per ciascun progetto 15

16 Fiat Group Automobiles La mappa delle alleanze Condivisione know-how Sinergie 1,3 Multijet Motori benzina e trasmissioni Accesso ai Mercati Tofas (Turchia) Sviluppo Prodotto Fiat LCV/MPV Architetture B e D Minicargo Nanjing Fiat Auto Co. Ltd (Cina) Tecniche Powertrain Fiat 500 LCV/MPV powertrains 1,3 Multijet 1,9 JTD Multijet 1,3 Multijet Motore benzina Fire Accordi di licenza e distribuzione: India Prodotto Fiat Sedici 1 ton pick-up Motore benzina Russia Acquisti Componenti Architetture B e D PWT e componenti architetture Componenti PWT Serbia Fiat Sedici PIDF Iran Sevel Nord, Sevel V.d.S. Produzione Fiat 500 Minicargo MEKONG Vietnam Fiat Grande Punto & Fiat Linea (India) 1 ton pick-up (Argentina) 16

17 Fiat Group Automobiles Piano gamma prodotto nuovi modelli e 23 aggiornamenti Nuovi modelli FL = Facelift MY = Model Year 500 Bravo Grande Punto MY Grande Punto Abarth Croma FL Linea Minicargo Panorama 500 Abarth Panda MY Punto FL Grande Punto FL Multipla MY Idea MY B Compact C X-Over Futuro Doblò Panorama 500 Cabrio Sedici FL Futura Panda B Compact (2 body) Bravo Station Wagon 500 MY Bravo FL Linea FL Croma MY Ypsilon Momo Sport Delta HPE Futura Ypsilon Phedra MY Musa FL Modello di nicchia 159 Crosswagon / MY Junior Futura Segmento C C X-Over Berlina FL 159 Sportwagon FL 8C Competizione Brera FL Spider FL Minicargo Futuro Doblò Cargo Pick-up 1T Ducato 4X4 Nuovo Scudo 17

18 Fiat Group Automobiles Totale immatricolazioni per Brand Milioni di unità 2,1 Consolidato 2, ~2,4 Consolidato 2, ~2,8 Consolidato 2, ~3,2 Consolidato 2, ~3,5 Consolidato 2, A 2007E 2008E 2009E 2010E Fiat Lancia Alfa Romeo Lcv 18

19 Fiat Group Automobiles Allocazioni Stabilimenti Italia Mirafiori Cassino Punto / Grande Punto Idea / Musa / Multipla Produzione vetture alto di gamma (Thesis / 166) Nuovo modello: Junior (2008) Stilo MW Croma Bravo Nuovo modello: Delta HPE (2008) Pomigliano 147 GT Famiglia 159 Melfi Grande Punto Termini Imerese Sevel Val di Sangro Ypsilon Nuovo Ducato 19

20 Fiat Group Automobiles Lo stabilimento di Termini Imerese Il sito produttivo di Termini Imerese presenta svantaggi competitivi rispetto al resto del sistema industriale Fiat Group Automobiles che si possono sintetizzare nei seguenti tre punti: Costi logistici elevati Assenza di un polo di fornitori insediato nell area Capacità produttiva limitata Gli extra-costi indotti da questa non competitività del sito alle condizioni attuali si possono valutare in circa / vettura Superare questa situazione significa mettere in atto un Piano di Industrializzazione del sito di Termini Imerese che deve essere affrontato collegialmente tra: Azienda Sindacati Istituzioni locali Istituzioni centrali 20

21 Il ruolo del Gruppo Fiat e le implicazioni del piano sul sistema economico italiano Il Gruppo Fiat riveste un ruolo predominante nella nostra economia Il fatturato del Gruppo nel 2006 ha contribuito per circa il 5,5% rispetto al totale delle imprese industriali con oltre 250 addetti Le spese per R&S del Gruppo nel 2006 hanno rappresentato circa il 23% del totale della spesa delle imprese private Il piano avrà un impatto significativo sul sistema economico italiano Il fatturato di Gruppo verso terzi prodotto in Italia rappresenterà l 1,9% del PIL * nel 2010 (1,6% nel 2006) Fatturato Gruppo: ~ 33 mld nel 2010 (circa il 50% del totale fatturato) rispetto a ~ 24 mld nel 2006 (45% del totale) Fatturato Settore Automobili: ~ 20 mld nel 2010 (pari a 62% del totale fatturato) rispetto a ~ 14 mld nel 2006 (58% del totale) La produzione negli stabilimenti Italia prevista nel 2010 ammonterà a 1,6 milioni di unità con un crescita di circa il 50% rispetto a ~ 1,1 del 2006 La realizzazione del piano di industrializzazione del comprensorio siciliano potrebbe determinare Una maggiore incidenza sul PIL Benefici in termini occupazionali sino ad un max di veicoli * Fonte: stima Global Insight 21

22 Il contributo del Gruppo Fiat alle attività commerciali del sistema Italia 2006 (composizione percentuale) Stima 2010 (composizione percentuale) Resto del mondo 55% 71% Resto del mondo ~50% ~73% Italia 45% Delta export ~ 9 mld 29% Italia ~50% Delta export ~ 15 mld ~27% Ricavi netti per origine Ricavi netti per destinazione Ricavi netti per origine Ricavi netti per destinazione 22

23 Occupazione Italia Nel corso del 2006 Sono stati assunti circa lavoratori (3.991 di cui operai, impiegati e 69 dirigenti) di cui il 60% con contratto a termine (2.403 di cui operai) Oltre contratti a termine sono stati trasformati in contratti a tempo indeterminato 23

24 Conclusioni Il Gruppo Fiat è uscito dalla crisi Il piano è ambizioso per posizionare il Gruppo tra le più grandi aziende del mondo, ma dobbiamo risolvere le residue problematiche relative all occupazione con il ricorso alla mobilità lunga realizzare negli stabilimenti le condizioni di competitività che consentono il raggiungimento degli obiettivi produttivi del piano superare i vincoli logistico-economici per creare le condizioni per l allocazione di un modello a Termini Imerese dal 2009 Occorre che le Istituzioni identifichino le condizioni e le modalità per il finanziamento dell iniziativa del comprensorio siciliano 24

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