Per Antonveneta ABN AMRO Investment Funds Limited, PRIMA SGR Il Procuratore

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1 Il presente è traduzione fedele, in lingua italiana, del contenuto del Prospetto informativo Semplificato in lingua inglese, approvato dall Autorità di Vigilanza irlandese Per Antonveneta ABN AMRO Investment Funds Limited, PRIMA SGR Il Procuratore PROSPETTO INFORMATIVO SEMPLIFICATO PRIMA Model Funds Datato: 1 aprile 2010 Il Prospetto Semplificato è stato depositato presso la Consob in data 2 aprile 2010 Il presente Prospetto Informativo Semplificato contiene informazioni specifiche concernenti PRIMA Model Short Term Bond (il Comparto ), un comparto di PRIMA Model Funds (il Fondo ), fondo d investimento di tipo aperto, del genere a ombrello, costituito quale OICVM ai sensi delle disposizioni della Normativa Comunità Europee del 1989 in materia di Organismi d Investimento Collettivo in Valori Mobiliari, e disciplinato ai sensi delle disposizioni della Normativa Comunità Europee del 2003 in materia di Organismi d Investimento Collettivo in Valori Mobiliari (S.I. No. 211 del 2003). Il Fondo è stato autorizzato in data 31 maggio 1999 dall Autorità Irlandese di Vigilanza sui Servizi Finanziari (la Autorità di Vigilanza Finanziaria ). Il Fondo è costituito dai seguenti otto Comparti: PRIMA Model Absolute I, PRIMA Model Absolute II, PRIMA Model Absolute III, PRIMA Model High Potential I, PRIMA Model High Potential II, PRIMA Model High Potential III, PRIMA Model Medium Term Bond and PRIMA Model Short Term Bond. I potenziali investitori sono invitati a leggere il Prospetto Informativo completo datato 1 aprile 2010 ( Prospetto Informativo ) prima di prendere una decisione d investimento. I diritti e doveri del sottoscrittore nonché il rapporto giuridico con il Fondo sono stabiliti nel Prospetto Informativo completo. La valuta di riferimento del Comparto è l Euro. Le Quote del Comparto possono essere emesse come Quote di Classe I o di Classe R. Alle Quote di Classe I e di Classe R vengono applicati tassi di Commissione di Gestione diversi, come riportati qui di seguito. Ciascun investitore in Quote di Classe I è tenuto a sottoscrivere un importo minimo di Euro e mantenere Quote per un Valore del Patrimonio Netto pari a Euro Obiettivo d investimento: L obiettivo del Comparto PRIMA Medel Short Term Bond è conseguire un tasso di rendimento interessante. Politica d investimento: Il Comparto cercherà di realizzare tale obiettivo mediante l investimento su base globale principalmente in un portafoglio diversificato composto da commercial paper e/o strumenti finanziari obbligazionari a tasso fisso e/o variabile di qualsiasi tipo (comprese obbligazioni societarie, altre obbligazioni, titoli zero coupon a sconto, obbligazioni senza garanzia) emessi da entità sovrane, sopranazionali e/o emittenti societarie. Il Comparto investirà in titoli/strumenti finanziari principalmente con un rating pari o superiore all investment grade al momento dell investimento o, se privi di rating, ritenuti di qualità analoga dal Gestore. Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto nei mercati emergenti, di cui sino al 10% del patrimonio netto può essere concentrato in Russia. Il Comparto può investire fino al 100% dei propri attivi in valori mobiliari in conformità con la politica di investimento del Comparto esposta in precedenza, emessi o garantiti da una qualunque delle entità elencate nel paragrafo 2.12 dell Appendice VI. Il Comparto non effettua alcun investimento in strumenti finanziari azionari o collegati ad azioni. Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio in Organismi d Investimento Collettivo subordinatamente ai requisiti richiesti dall Autorità Finanziaria. Se ritenuto idoneo, può ricorrere a tecniche e strumenti quali future, opzioni, contratti di prestito titoli e contratti a termine in cambi al fine di provvedere ad un'efficace gestione di portafoglio e/o di offrire una tutela rispetto ai rischi di cambio, ricorso che avrà luogo entro i limiti e alle condizioni specificate dall Autorità di Vigilanza. Il Comparto può utilizzare contratti a termine in cambi esclusivamente a fini di copertura. Il Comparto può inoltre utilizzare contratti a termine in divisa estera per alterare le caratteristiche valutarie degli strumenti finanziari detenuti dal Comparto, nel caso in cui il Gestore consideri opportuno mantenere il beneficio di credito di un determinato strumento finanziario, ma desideri ottenere un esposizione valutaria compatibile con le politiche d investimento del Comparto. Dal momento che le posizioni in divisa detenute dal Comparto potrebbero non corrispondere alla posizione patrimoniale detenuta, la performance potrebbe essere fortemente influenzata dalle oscillazioni delle divise estere. Le tecniche, gli strumenti e le strategie da attuare attraverso l utilizzo di strumenti finanziari derivati con finalità di efficiente gestione del portafoglio sono descritte nella sezione intitolata Efficiente Gestione del Portafoglio. Gli strumenti finanziari e lo scopo commerciale alla base dell utilizzo di tali strumenti finanziari derivati con finalità d investimento, sono descritte anche nell Appendice I del Prospetto.

2 Profilo rischio: di Il Comparto può assumere un esposizione superiore al 10% del proprio patrimonio netto in obbligazioni emesse da un unico emittente ove si tratti di un istituto di credito avente sede legale in uno Stato Membro. Il Comparto può assumere un esposizione superiore al 35% del proprio patrimonio netto qualora i valori mobiliari o gli strumenti del mercato monetario sono emessi o garantiti da taluni emittenti, conformemente ai requisiti dell Autorità Finanziaria. Tale Comparto è gestito attivamente. I potenziali investitori devono essere informati che il valore delle Quote può fluttuare e che essi potrebbero non riottenere l intero importo investito. Le quote dei Comparti non equivalgono a depositi o obbligazioni, garantiti o autorizzati da una banca e un importo investito in quote può essere soggetto a oscillazioni positive ma anche negative. Un investimento nel Comparto comporta rischi d investimento incluso la possibile perdita del capitale. Rischio di cambio: Le attività di un Comparto possono essere denominate in una valuta diversa da quella di riferimento per tale Comparto e le variazioni di cambio fra la valuta di riferimento e quella delle attività può causare un deprezzamento nel valore del patrimonio del Comparto espresso nella valuta di riferimento. La copertura di tale rischio di cambio potrebbe non essere possibile o fattibile. Il Gestore degli Investimenti del Comparto può mitigare questo rischio, ma non ne ha l'obbligo, mediante l'utilizzo di strumenti finanziari. I Comparti possono di volta in volta stipulare transazioni in cambi a pronti o a termine. Le transazioni a pronti e i contratti a termine non eliminano le fluttuazioni dei prezzi dei titoli di un Comparto o dei cambi, né evitano una perdita se i prezzi di questi titoli dovessero diminuire. Il rendimento di un Comparto può essere notevolmente influenzato da variazioni dei cambi perché le posizioni in valuta detenute da un Comparto possono non corrispondere alle posizioni che detiene in titoli. Un Comparto può stipulare transazioni in cambi e/o utilizzare tecniche e strumenti per cercare di coprirsi dalle fluttuazioni nel relativo valore delle proprie posizioni di portafoglio come conseguenza di variazioni dei cambi o dei tassi di interesse fra le date di negoziazione e di regolamento di specifiche transazioni in titoli o di previste transazioni in titoli. Sebbene tali operazioni siano volte a minimizzare il rischio di perdita derivante dalla diminuzione del valore della valuta coperta, esse limitano anche qualsiasi utile potenziale che potrebbe essere realizzato in caso di aumento del valore della valuta coperta. In genere la precisa concordanza fra i relativi importi contrattuali ed il valore dei titoli interessati non sarà possibile poiché il valore futuro di tali titoli cambierà a seguito delle variazioni nel valore di mercato per tali titoli fra la data in cui il relativo contratto è stipulato e quella in cui viene a scadere. L'esecuzione con successo di una strategia di copertura che corrisponda esattamente al profilo degli investimenti di qualsiasi Comparto non può essere assicurata. Può non essere possibile coprirsi dalle fluttuazioni generalmente previste nei cambi e nei tassi di interesse ad un prezzo sufficiente a proteggere gli attivi dall'attesa diminuzione di valore delle posizioni in portafoglio causata da tali fluttuazioni. Rischio su derivati, tecniche e strumenti I prezzi degli strumenti derivati, incluso quelli di futures ed opzioni, sono molto volatili. Le variazioni di prezzo dei contratti a termine, dei contratti futures e quelli di altri derivati sono influenzati, fra l'altro, dai tassi di interesse, da rapporti in mutamento della domanda e dell'offerta, da programmi e politiche commerciali, fiscali, monetarie e di controllo valutario dei governi, e da eventi e strategie politiche ed economiche nazionali ed internazionali. Inoltre, i governi intervengono di volta in volta in determinati mercati, direttamente e mediante regolamentazione, specialmente nei mercati dei futures e delle opzioni correlati a cambi e tassi di interesse. Tale intervento è spesso volto ad influenzare direttamente i prezzi e può, assieme ad altri fattori, indurre tutti tali mercati a muoversi rapidamente nella stessa direzione a causa, fra l'altro, di fluttuazioni dei tassi di interesse. L impiego di tecniche e strumenti comporta altresì determinati rischi particolari, tra cui (1) la dipendenza dalla capacità di prevedere i movimenti dei prezzi dei titoli oggetto di copertura e le variazioni dei tassi d interesse, (2) l imperfetta correlazione tra gli strumenti di copertura e i titoli o i settori di mercato oggetto di copertura, (3) il fatto che l esperienza necessaria per utilizzare tali strumenti è diversa da quella necessaria per selezionare i titoli di un Comparto e (4) la possibile mancanza, in un dato momento, di un mercato liquido per un determinato strumento. Il Comparto può di volta in volta utilizzare derivati creditizi negoziati sia in borsa sia fuori borsa, quali swap su crediti insoluti, nell'ambito della sua politica di investimento e per scopi di copertura. Questi strumenti possono essere volatili, comportano determinati rischi particolari ed espongono gli investitori ad un alto rischio di perdita. I bassi depositi di margine iniziale normalmente richiesti per costituire una posizione in tali strumenti permettono un elevato grado di leva finanziaria. Di conseguenza, una variazione relativamente bassa nel prezzo di un contratto può produrre un utile o una perdita notevole in proporzione all'ammontare dei fondi effettivamente depositati come margine iniziale ed originare un'ulteriore perdita illimitata, superiore a qualsiasi margine depositato. Per di più, quando sono impiegati per scopi di copertura, può sussistere un'imperfetta correlazione fra questi strumenti e gli investimenti o i settori di mercato oggetto di copertura. Le transazioni fuori borsa in derivati, quali i derivati creditizi, possono comportare un rischio aggiuntivo in quanto non esiste alcun mercato borsistico in cui liquidare una posizione aperta. 2

3 Gli altri rischi derivanti dall'impiego dei derivati comprendono quello di errore nella determinazione del prezzo o di errata valutazione dei derivati stessi, oltre che l'incapacità di questi ultimi di essere perfettamente correlati alle attività, ai tassi e agli indici sottostanti. Molti derivati, specialmente quelli negoziati privatamente, sono complessi e spesso valutati soggettivamente. Errate valutazioni possono dare origine a maggiori necessità di pagamenti in contanti alle controparti o a una perdita di valore per un Comparto. Inoltre, l'utilizzo di derivati da parte di un Comparto può fare sì che tale Comparto realizzi nel breve termine importi maggiori di plusvalenze rispetto al caso in cui non avesse impiegato tali strumenti. Rischio su prestito di titoli / su accordi di riacquisto Come per qualsiasi concessione di credito, esistono rischi di ritardo e di recupero. Nel caso in cui il debitore diventi insolvente o non adempia ai propri obblighi a fronte della transazione di prestito titoli, si farà ricorso alla garanzia prestata in relazione a tale transazione. Il valore della garanzia sarà mantenuto pari o superiore a quello dei titoli trasferiti. Tuttavia sussiste il rischio che il valore della garanzia scenda sotto quello dei titoli trasferiti. Inoltre, poiché un Comparto può investire la garanzia in contanti ricevuta, nel rispetto delle condizioni ed entro i limiti fissati dall'autorità di Vigilanza Finanziaria, un Comparto che investe la garanzia sarà esposto al rischio connesso a tali investimenti, come l'insolvenza o l'inadempimento dell'emittente del relativo titolo. Maggiori dettagli inerenti ai fattori di rischio relativi ai Comparti sono descritti nel Prospetto Completo. Dati di rendimento: Classe R: Rendimenti Medi Complessivi (Classe R) (al 31 dicembre 2009): 3 anni: 2,65% 6 anni: 2,18% 9 anni: 2,13% Classe I: I suddetti dati sono al netto di imposte e oneri, ma al lordo di eventuali commissioni di sottoscrizione e rimborso (ove presenti). I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Si prega di notare che gli obiettivi e le politiche d investimento del Comparto sono stati modificati a partire dal 1 aprile Profilo Questo Comparto è adatto ad investitori che non sono interessati o informati in materia di mercato di capitali 3

4 dell investitore tipo: Politica di distribuzione: Commissioni e spese: ma che considerano l investimento in Fondi come un prodotto conveniente del risparmio. È inoltre adatto per investitori più esperti I quali desiderano avere obiettivi d investimento definiti. Non è richiesta esperienza in relazione ai prodotti del mercato di capitali. Gli investitori devono essere disposti ad accettare moderate temporanee perdite, sebbene il Comparto sia adatto ad investitori i quali possono metter da parte il capitale per almeno 2/3 anni. Il Comparto è adatto per un obiettivo d investimento della crescita del capitale. Nell ambito di un portafoglio d investimento, possono essere considerati in una posizione d investimento fondamentale. La Società di Gestione intende reinvestire tutti i proventi, i dividendi e ogni altra forma di distribuzione, nonché i profitti realizzati al netto delle perdite realizzate e i profitti non realizzati al netto delle perdite non realizzate, derivanti dal Comparto secondo le sue politiche e i suoi obiettivi d investimento, a beneficio dei Sottoscrittori. Qualsiasi distribuzione a valere sulle Quote del Comparto sarà effettuata alla Data di Pagamento delle Distribuzioni o il prima possibile successivamente a essa, come indicato nel Prospetto Informativo completo. Spese a carco dei partecipanti: Commissioni di sottoscrizione: fino al 5% del prezzo delle quote Commissioni di rimborso: nessuna Commissioni di passaggio: nessuna Spese operative annue (espresso in percentuale annua del patrimonio netto del Comparto, se non diversamente indicato: La Società di Gestione Commissione di Gestione della Classe R: 0,75% Commissione di Gestione della Classe I: 0,34% La Società di Gestione ha diritto al rimborso di tutte le Spese amministrative (compresi tutti i costi, gli oneri e le spese derivanti o che la Società di Gestione sostenga in relazione alla costituzione o alla gestione del Fondo o dei relativi comparti o altrimenti (tra cui anche le spese vive sostenute da distributori o agenti incaricati dei pagamenti). Agente Amministrativo e Banca Depositaria Commissione complessiva: fino allo 0.28% annuo del Valore del Patrimonio Netto di ciascun Comparto (più IVA ove prevista) In aggiunta, la Classe R di ciascun Comparto sarà sottoposta all applicazione di una commissione del agente per l attività di trasferimento fino allo 0,10% annuo del Valore del Patrimonio Netto imputabile alla relativa Classe R, con un minimo complessivo di 200,000 Euro. Banca Corrispondente: la Banca Corrispondente(i) è autorizzata a ricevere a valere sui patrimoni del Comparto, una commissione annua in misura pari ai tassi commerciali (non oltre allo 0,10% annuo del Patrimonio Netto del relativo Comparto) così come da accordo scritto tra la società di gestione e la relativa Banca Corrispondente. In aggiunta a dette commissioni, ciascun Agente Amministrativo, la Banca Depositaria e la Banca Corrispondente ha il diritto ad essere rimborsato di tutte le spese straordinarie sostenute dagli stessi nell esecuzione delle proprie attività La Banca Depositaria ha il diritto ad essere rimborsata di commissioni e spese di transazione di ciascun sub depositario incaricato, i quali potranno essere ai normali tassi.. Total Expense Ratio dal 1 gennaio al 31 dicembre 2009 (Classe R): 0,98% Total Expense Ratio dal 1 gennaio al 31 dicembre 2009 (Classe I): 0,51% Portfolio Turnover Rate 2009: 630,96% Tassazione: I dati storici relativi al TER e al Turnover di Portafoglio del Comparto è disponibile presso la Società di gestione. Il Fondo ha residenza a fini fiscali in Irlanda e non è soggetto a oneri fiscali irlandesi sul reddito o sulle plusvalenze di capitale. In Irlanda non è dovuta alcuna imposta di bollo sull emissione, sul rimborso o sul trasferimento di Quote del Fondo. Non può essere fornita alcuna garanzia sul fatto che la situazione fiscale effettiva o quella prevista nel momento in cui viene effettuato un investimento nel Fondo perdurerà per un periodo indefinito. I sottoscrittori e i potenziali investitori devono consultare i loro consulenti professionali in merito al trattamento fiscale dei loro investimenti nel Fondo. 4

5 Pubblicazione del valore delle quote: Come comprare/vend ere quote: Informazioni aggiuntive importanti: Il Valore del Patrimonio Netto per Quota è disponibile presso la sede legale della Società di Gestione ed è pubblicato giornalmente su Il Sole 24 Ore e/o sugli altri quotidiani eventualmente indicati dalla Società di Gestione. Potete comprare, vendere e convertire Quote di Classe R e I su base giornaliera. Le richieste di negoziazione devono essere inviate all Agente Amministrativo, o ai Distributori per il successivo invio all Agente Amministrativo. Società di Gestione Antonveneta ABN AMRO Investment Funds Limited Promotore PRIMA Asset Management Ireland Limited Banca Depositaria The Governor and Company of the Bank of Ireland Agente Amministrativo / Titolare del Registro e Agente del Trasferimento Bank of Ireland Securities Services Limited Collocatori Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. Banca Antonveneta S.p.A. PRIMA SGR S.p.A. Unipol Banca S.p.A. Banca Nuova S.p.A. Banca Popolare di Puglia e Basilicata SCPA Gestore degli investimenti PRIMA SGR S.p.A. Revisori dei conti Ernst & Young Ulteriori Informazioni Informazioni aggiuntive e copia del Contratto Fiduciario, dell ultimo Bilancio annuale e semestrale e del Prospetto Informativo Completo possono essere ottenuti (gratuitamente) richiedendoli presso:: Agente amminitrativo Bank of Ireland Securities Services Limited New Century House, IFSC, Mayor Street Lower, Dublin 1, Ireland Società di Gestione Antonveneta ABN AMRO Investment Funds Ltd Floor 10, Block A, George s Quay Plaza, 1 George s Quay, Dublin 2, Ireland Banca Corrispondente - Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. Piazza Salimbeni 3, Siena, Italia 5