L'AUTORITA' GARANTE DELLA CONCORRENZA E DEL MERCATO

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1 Provvedimento n ( C4633 ) SPX/DOMINION INDUSTRIES L'AUTORITA' GARANTE DELLA CONCORRENZA E DEL MERCATO NELLA SUA ADUNANZA del 6 dicembre 2001; SENTITO il Relatore Professor Nicola Occhiocupo; VISTA la legge 10 ottobre 1990, n. 287; VISTO l atto della società SPX Corporation, pervenuto in data 21 maggio 2001; VISTE le proprie comunicazioni del 15 giugno e del 1 agosto 2001, con le quali le parti sono state informate dell incompletezza delle informazioni fornite e dell interruzione dei termini di cui all articolo 16 della legge n. 287/90; VISTE le ulteriori informazioni della società SPX Corporation pervenute in data 9, 19 e 29 novembre 2001; CONSIDERATO quanto segue: 1. Le parti SPX CORPORATION (di seguito SPX) è una società finanziaria di diritto americano, quotata in borsa, che controlla un gruppo di imprese attivo nella produzione e commercializzazione di prodotti e sistemi tecnologici (prodotti di rete e di comunicazione, sistemi di rilevazione del fuoco e sistemi di sicurezza degli edifici, sistemi TV e trasmissioni radio, sistemi automatici di pagamento), prodotti e servizi industriali (sistemi per l energia, valvole industriali, mixer/agitatori di fluido per uso industriale, refrigeratori e forni per uso industriale e di laboratorio, sistemi idraulici, per il trattamento di materiali e motori elettrici), applicazioni di servizio (sistemi diagnostici ed equipaggiamenti di servizio, strumenti specialistici, supporto tecnico ed altri servizi), nonché componenti per veicoli. Nel 2000, il gruppo che fa capo a SPX ha realizzato, a livello mondiale, un fatturato complessivo di circa miliardi di lire, di cui [ ] 1 miliardi circa nell Unione europea e [30-50] miliardi circa in Italia. DOMINION INDUSTRIES Ltd (di seguito UDI), è una società, di diritto canadese, quotata in borsa, che controlla un gruppo di imprese attivo nella produzione di sistemi tecnologici per i fluidi (valvole, pompe, filtri, rilevatori di livello e di perdita di fluidi), di macchinari per il compattamento del terreno, di prodotti di ingegneria specialistica (per il trasporto pesante, per l aviazione civile e militare, etc.), nonché di vari strumenti di misurazione. Nel 2000, il gruppo che fa capo a UDI ha realizzato, a livello mondiale, un fatturato complessivo di circa miliardi di lire, di cui [ ] miliardi di lire realizzati nell Unione europea, e circa [73-100] miliardi di lire realizzati in Italia. 2. Descrizione dell'operazione L operazione comunicata consiste nell'acquisizione, da parte della società SPX, dell intero capitale sociale di UDI. La realizzazione dell operazione si articola in varie fasi. In una prima fase è previsto il trasferimento delle azioni della società SPX a varie società, interamente controllate dalla stessa SPX, costituite ai fini dell operazione in esame. Successivamente, tali società controllate cambieranno le azioni confluite a SPX con azioni di un ulteriore società controllata- Merge CO -società quest ultima costituita anch essa al fine di realizzare l operazione. 1 [ Nella presente versione alcuni dati sono omessi si sono ritenuti sussistenti elementi di riservatezza o di segretezza delle informazioni.]

2 La società Merge CO, infine, sarà fusa con UDI ed opererà inizialmente come filiale di SPX, per poi essere successivamente liquidata. 3. Qualificazione dell operazione L operazione, in quanto comporta l'acquisizione da parte di SPX del controllo di un impresa, costituisce una concentrazione ai sensi dell'articolo 5, comma 1, lettera b), della legge n. 287/90. Essa rientra nell'ambito di applicazione della legge n. 287/90, non ricorrendo le condizioni di cui all'articolo 1 del Regolamento CEE n. 4064/89, così come modificato dal Regolamento CE n. 1310/97, ed è soggetta all'obbligo di comunicazione preventiva disposto dall'articolo 16, comma 1, della medesima legge, in quanto il fatturato totale realizzato a livello nazionale dall'acquisita è superiore a 73 miliardi di lire. 4. Valutazione della concentrazione I mercati rilevanti In considerazione della notevole diversificazione dell attività produttiva dell acquisita, si possono individuare i seguenti mercati del prodotto: a) produzione di strumenti di tipo HVAC per il recupero dei fluidi refrigeranti; b) pompe per fluidi e altre apparecchiature; c) strumenti diagnostici di prova e di misurazione per uso industriale; d) filtri per applicazioni industriali; e) macchinari per il compattamento della terra e dell asfalto; f) torri di raffreddamento c.d. field-erected; g) componenti per torri di raffreddamento. Ognuno di tali mercati comprende diversi prodotti suscettibili di impieghi diversi, principalmente, nell industria energetica, chimica e alimentare. Tuttavia non è necessario stabilire se ciascun prodotto rappresenti un mercato distinto in considerazione del diverso impiego cui esso è destinato, in quanto ciò non influirebbe sulla valutazione della presente operazione. a) Strumenti di tipo HVAC per il recupero dei fluidi refrigeranti Tale mercato comprende valvole, pompe, filtri, rilevatori di livello e di perdita di fluidi, destinati esclusivamente al recupero dei fluidi da parte di tecnici installatori e manutentori degli impianti di refrigerazione. Le apparecchiature di tipo HVAC (Heating, Ventilation, Air Conditioning), individuano un mercato distinto rispetto a quello delle analoghe apparecchiature di tipo automotive, prodotte e commercializzate da SPX. In particolare, mentre le apparecchiature di tipo HVAC sono relativamente leggere, facilmente trasportabili e idonee a poter essere direttamente impiegate dai tecnici nel luogo in cui il recupero dei fluidi deve avere luogo, quelle di tipo automotive hanno dimensioni e peso considerevoli, sono strutture fisse o comunque trasportabili soltanto attraverso appositi carrelli e presentano un costo medio di produzione pari ad almeno il doppio di quello delle apparecchiature di tipo HVAC. Infine, mentre i prodotti HVAC sono utilizzati direttamente da tecnici specializzati per l esecuzione dell attività di recupero, i prodotti automotive sono impiegati nell ambito di processi industriali. La dimensione geografica del mercato degli strumenti di tipo HVAC può ritenersi sovranazionale, almeno europea, in considerazione della scarsa incidenza dei costi di trasporto sul prezzo finale del prodotto, dell esistenza di normative tecniche uniformi a livello europeo e dell elevato flusso delle importazioni. b) Pompe per fluidi e altre apparecchiature Tale mercato comprende la produzione e la commercializzazione di diversi tipi di pompe per fluidi destinate, principalmente, al controllo della quantità di liquidi usati nei processi produttivi delle industrie chimica, cartaria, farmaceutica e alimentare. Più precisamente, UDI produce pompe standardizzate, ovvero pompe realizzate in serie o attraverso componenti standardizzati 2. In considerazione della scarsa incidenza dei costi di trasporto sul prezzo finale del prodotto e dell assenza di barriere normative, si ritiene che la dimensione geografica di tale mercato sia tendenzialmente mondiale 3. c) Strumenti diagnostici di prova e di misurazione per uso industriale Gli strumenti diagnostici di prova e di misurazione destinati all industria alimentare, chimica e farmaceutica comprendono analizzatori a flusso continuo e a raggi infrarossi che hanno la funzione di determinare la composizione 2 [Cfr. provvedimenti dell Autorità n. 7991, Milton Roy/YZ Industries, del 3 febbraio 2000, Bollettino n. 5/2000 e n. 8580, KBS Fonanz/Carmen Prima-KBS Italia, del 10 agosto 2000, Bollettino n /2000.] 3 [Cfr. provvedimenti dell Autorità n e n. 8580, citati.]

3 chimica di sostanze sottoposte a controllo, strumenti di localizzazione dei tubi e dei cavi interrati, sistemi portatili di rilevazione delle perdite di fluidi refrigeranti, apparecchi portatili di misurazione dell elettricità, etc. Tali strumenti si differenziano da quelli prodotti e commercializzati da SPX per la rilevazione del fuoco negli edifici, ovvero per l industria automobilistica (banchi prova freni, opacimetri, analizzatori di gas di scarico), che, pertanto, individuano un mercato distinto. Benché il mercato degli strumenti diagnostici di prova e di misurazione per uso industriale comprenda prodotti destinati a settori industriali diversi, ai fini della presente operazione non è necessario fornire una più precisa definizione del mercato rilevante in corrispondenza di ciascuna tipologia di prodotto, in quanto ciò non ne modificherebbe la valutazione concorrenziale. standard tecnici e normativi europei, si può ritenere che la dimensione geografica di tale mercato sia sovranazionale, almeno europea. d) Filtri per applicazioni industriali Tale mercato comprende filtri per sistemi ad aria compressa, filtri generici e separatori destinati a molteplici applicazioni. standard europei, si può ritenere che la dimensione geografica di tale mercato sia sovranazionale, almeno europea. e) Macchinari per il compattamento della terra e dell asfalto I macchinari per il compattamento della terra e dell asfalto utilizzano sistemi combinati a pressione e a vibrazione. Essi possono essere impiegati, con opportune modifiche, anche nella movimentazione di materiali. La dimensione geografica di tale mercato può ritenersi sovranazionale, almeno europea, in considerazione della scarsa incidenza dei costi di trasporto sul prezzo dei macchinari e del fatto che la domanda proviene da imprese attive nel settore delle opere stradali che selezionano i propri fornitori su base europea. f) Torri di raffreddamento c.d. field-erected Le torri di raffreddamento sono impianti utilizzati nei processi industriali per il raffreddamento dell acqua, destinate ad applicazioni di tipo HVAC. Le torri c.d. field-erected vengono assemblate nel luogo di applicazione e presentano una maggiore capacità rispetto a quella delle torri di raffreddamento più comunemente prodotte, le quali sono più piccole, costruite in serie e consegnate già assemblate. In considerazione dell elevata incidenza dei costi di trasporto sul prezzo finale del prodotto e del fatto che, normalmente, i clienti selezionano i fornitori di torri di raffreddamento c.d. field-erected in base alla loro prossimità ai luoghi di assemblaggio, si ritiene che tale mercato abbia una dimensione geografica nazionale. g) Componenti per torri di raffreddamento Il mercato delle componenti per torri di raffreddamento comprende i ventilatori assiali, ovvero prodotti standardizzati destinati, anche come componenti di ricambio, a varie applicazioni industriali, una soltanto delle quali è rappresentata dall installazione su torri di raffreddamento. standard tecnici uniformi all interno dell Unione europea, si ritiene che la dimensione geografica di tale mercato coincida con tale ambito. Effetti dell operazione di concentrazione A seguito dell operazione, l assetto concorrenziale nei mercati interessati risulta il seguente: a) Strumenti di tipo HVAC per il recupero dei fluidi refrigeranti UDI detiene, a livello europeo, una quota pari al [30%-40%], mentre SPX non è presente su tale mercato. Pertanto, l operazione determina la mera sostituzione di un operatore con un altro. Inoltre, SPX è presente nel diverso mercato dei sistemi refrigeranti di tipo automotive con una quota stimata intorno al [20%-30%]. Tuttavia, in considerazione delle diverse caratteristiche della domanda, può escludersi che l operazione produca un effetto gamma. Infine, nel mercato degli strumenti di tipo HVAC per il recupero dei fluidi refrigeranti operano numerosi e qualificati concorrenti, quali le società ITE, CPS e Leybold Inficon, che detengono quote comprese tra il [0%-5%] ed il [20%-30%] circa.

4 b) Pompe per fluidi e altre apparecchiature SPX è presente sul mercato mondiale delle pompe per fluidi e altre apparecchiature, attraverso proprie controllate che producono e commercializzano pompe idrauliche a media e ad alta pressione destinate all industria automobilistica, all attività mineraria, alla cantieristica navale e ad operazioni di soccorso. Pertanto, a seguito dell operazione, la quota di mercato detenuta da SPX passa dal [0%-5%], al [10%-15%], circa, a fronte di numerosi e qualificati concorrenti con quote inferiori al 5% 4. c) Strumenti diagnostici di prova e di misurazione per uso industriale La quota stimata di UDI con riferimento al mercato europeo degli strumenti diagnostici di prova e di misurazione per uso industriale è pari al [15%-20%], mentre SPX non è presente su tale mercato. L operazione, pertanto, determina la mera sostituzione di un operatore con un altro. Nel mercato europeo degli strumenti diagnostici di prova e di misurazione per uso industriale operano numerosi e qualificati concorrenti, tra i quali le società Systea Srl, Skalar BV, CPS, Spectral Dynamics, 3M, Ibek e Seba/Metrotech, con quote inferiori al 25%. Soltanto rispetto all attività di rilevazione di tubi e di cavi interrati, UDI è presente, attraverso una sua controllata, con una quota pari a circa il [25%-35%], a fronte di numerosi e qualificati concorrenti, quali le società 3M, Ibek e Seba/Metrotech, con quote comprese tra l [5%-10%]. 8% ed il [25%-35%]. d) Filtri per applicazioni industriali UDI detiene una quota di mercato pari a circa il [5%-10%] mentre SPX non è presente su tale mercato. e) Macchinari per il compattamento della terra e dell asfalto La quota detenuta da UDI è pari a circa il [20%-30%], mentre SPX non è presente su tale mercato. Nel mercato dei macchinari per il compattamento della terra e dell asfalto operano numerosi e qualificati concorrenti, quali Bitelli, Caterpillar Dynapac, Hamm e Ingersoll-Rand, con quote stimate non superiori, individualmente, al [15%-20%]. f) Torri di raffreddamento c.d. field-erected UDI detiene una quota di mercato pari al [20%-30%] circa, mentre SPX non è presente su tale mercato. Nel mercato delle torri di raffreddamento c.d. field-erected operano numerosi e qualificati concorrenti, quali le società Boldrocchi e Ilmed Ventilazione Industriale-IVI Srl, con quote stimate, rispettivamente, pari al [20%-30%] e al [5%-10%] circa. g) Componenti per torri di raffreddamento UDI è presente in tale mercato con una quota pari a circa il [20%-30%] a livello europeo, mentre SPX non è presente su tale mercato. Sul mercato operano qualificati concorrenti, quali le società EVAPCO Europe Srl e Baltimore Aircoil International NV, ciascuna con quote pari a circa il [20%-30%], e la società Amsted Industries con una quota superiore al [5%-10%]. L operazione non appare in grado di modificare sostanzialmente le condizioni di concorrenza nei mercati considerati, in quanto, laddove entrambe le imprese interessate sono attive, ovvero nel mercato delle pompe per fluidi, operano numerosi e qualificati concorrenti, mentre negli altri mercati, l operazione determina la sostituzione di un operatore con un altro. Si ritiene che l operazione non sia in grado di restringere significativamente la concorrenza nei mercati interessati. RITENUTO, pertanto, che l operazione in esame non determina, ai sensi dell'articolo 6, comma 1, della legge n. 287/90, la costituzione o il rafforzamento di una posizione dominante sui mercati interessati tale da eliminare o ridurre in modo sostanziale e durevole la concorrenza; 4 [Cfr. provvedimenti dell Autorità n e n. 8580, citati.]

5 DELIBERA di non avviare l'istruttoria di cui all'articolo 16, comma 4, della legge n. 287/90. Le conclusioni di cui sopra saranno comunicate, ai sensi dell'articolo 16, comma 4, della legge n. 287/90, alle imprese interessate e al Ministro delle Attività Produttive. Il presente provvedimento verrà pubblicato ai sensi di legge. IL SEGRETARIO GENERALE Rita Ciccone IL PRESIDENTE Giuseppe Tesauro * * *