Lo scenario competitivo delle carte di pagamento e l evoluzione del mercato

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1 15 Giugno 2010 Lo scenario competitivo delle carte di pagamento e l evoluzione del mercato Area Pianificazione Strategica, Research & IR

2 Indice Executive Summary 3 Il mercato delle carte in Italia nell ambito di un confronto internazionale 4 I trend e le previsioni di mercato 12 Allegato: le tipologie di carte 15 pag. 2

3 Executive Summary In Italia l utilizzo di strumenti di pagamento alternativi al contante rimane piuttosto limitato rispetto ad altri Paesi europei nonostante il significativo incremento negli ultimi anni nella diffusione del numero di carte di pagamento L utilizzo delle carte è stato trainato negli ultimi anni dalla crescita delle transazioni sulle carte di debito mentre sulle carte di credito l Italia ha un gap con i Paesi Europei ancora più significativo in particolare per quelle carte legate ad una linea di credito (revolving) Caratteristica peculiare del mercato Italiano è stata l importante crescita delle carte prepagate (Cagr del 35,6%), strumento apprezzato soprattutto da coloro che non hanno flussi di reddito stabile. Negli ultimi anni inoltre anche le carte revolving hanno mostrato un nuovo apprezzamento da parte dei propri utilizzatori La penetrazione dei POS e degli ATM in Italia sembra aver raggiunto la maturità essendo in linea con la media europea mentre il transato per POS è significativamente inferiore alla media indicando ancora opportunità di sviluppo in Italia nell utilizzo delle carte Il principale issuer e acquirer italiano è Cartasì con quote di mercato particolarmente significative anche se le banche di maggiori dimensioni che esternalizzavano tali attività presso Cartasì hanno iniziato un processo di insourcing della monetica. Si sono inoltre affacciati sul mercato delle carte di credito alcuni operatori specializzati, soprattutto esteri, che stanno acquisendo importanti fette di mercato, mentre sulle carte di debito/prepagate Poste Italiane è il principale operatore Il business delle carte presenta un significativo potenziale di crescita anche se, nonostante la previsione di una maggiore maturità finanziaria della popolazione, non si ipotizza un radicale cambiamento delle attitudini degli italiani nei confronti delle plastic cards. Inoltre alcuni elementi esogeni quali la PSD e in generale l aumento della concorrenza potranno portare da una parte all incremento dei volumi transati e dall altra ad una riduzione dei costi per la clientela Sarà quindi fondamentale per chi vorrà competere su tale mercato l innovazione di prodotto (nuova tecnologia contactless) e nuove strategie di CRM e comunicazione pag. 3

4 Il mercato delle carte in Italia nell ambito di un confronto internazionale pag. 4

5 In Italia il numero di carte di credito ha superato quello delle carte di debito Numero carte in circolazione, Migliaia, Per cento CAGR 2004/2009 CAGR 2004/2007 CAGR 2007/ % = ,6% 9,3% 4,9% Debito 48,8% 52,1% 52,0% 50,0% 48,8% 49,3% 8,8% 10,2% 4,5% Charge 35,1% 28,3% 28,2% 29,9% 32,9% 30,8% 5,8% 3,7% 6,0% Credito Revolving 16,1% 19,6% 19,8% 20,2% 18,4% 19,9% 13,2% 17,7% 4,5% E Fonte: Osservatorio sulle carte di credito sett Assofin-Crif-Eurisko, Datamonitor pag. 5

6 tuttavia il numero delle carte e il transato pro-capite sono inferiori alla media europea Numero carte pro-capite 1 (debito e credito) 2008 Transato pro-capite 2 (debito e credito) 2008, euro Credito Debito UK 49% 51% 2,9 UK 47% 53% Olanda 3 18% 82% 2,3 Olanda 15% 85% Portogallo 42% 59% 2,2 Portogallo 43% 57% Belgio 21% 79% 2,1 Belgio 24% 76% Spagna 59% 41% 2,0 Spagna 64% 36% Svezia 33% 67% 1,8 Svezia 17% 83% Germania 3 22% 78% 1,8 Germania 36% 64% Grecia 47% 53% 1,6 Grecia 92% 8% Italia 51% 49% 1,5 Italia 45% 55% Francia 63% 37% 1,1 Francia 68% 32% Su popolazione maggiore di 14 anni, Eurostat 2. Solo transato su POS (sono esclusi i prelievi cash) medio 3. La bassa diffusione delle carte di credito in Olanda è essenzialmente conseguenza dell alto livello delle interchange fee che si collocano ai più alti livelli europei, mentre in Germania è conseguenza dell elevata diffusione delle EC cards (carte di debito evolute). Fonte: DATAMONITOR, Osservatorio sulle carte di credito sett Assofin-Crif-Eurisko pag. 6

7 soprattutto per le carte collegate ad una linea di credito Carte Charge Transato pro-capite , euro Carte Revolving Transato pro-capite , euro TOTALE CARTE DI CREDITO Transato pro-capite , euro Francia Francia 69 Francia Spagna Spagna 875 Spagna Italia Italia 194 Italia UK 965 UK UK Belgio 783 Belgio 694 Belgio Germania 608 Germania 511 Germania Portogallo 593 Portogallo 747 Portogallo Svezia 473 Svezia 639 Svezia Olanda 206 Olanda 826 Olanda Grecia 108 Grecia 985 Grecia medio 857 medio medio 1. Su popolazione maggiore di 14 anni, Eurostat Fonte: DATAMONITOR 2009, Osservatorio sulle carte di credito sett Assofin-Crif-Eurisko pag. 7

8 In Italia la crescita delle transazioni è stata trainata dalle carte di debito Numero transazioni su POS (Mln) Carte di Credito Numero transazioni su POS (Mln) Carte di Debito Cagr ,1% Cagr ,8% Cagr ,0% Cagr ,7% 733 Cagr ,5% Cagr ,6% Ticket medio (Euro) E E Cagr ,5% Cagr ,6% Fonte: Osservatorio sulle carte di credito sett Assofin-Crif-Eurisko pag. 8

9 In notevole crescita in Italia la diffusione delle carte prepagate CAGR Numero Carte in circolazione (Mgl) 35,6% Numero operazioni (Mgl) 46,3% I driver della crescita delle carte prepagate: Le carte prepagate non devono essere legate ad un rapporto di c/c Non devono essere legate ad un flusso di reddito stabile Rappresentano gli strumenti preferiti per i pagamenti online Hanno la sicurezza legata ad importi limitati Poste Italiane detiene 4,6 milioni di carte (QdM di oltre il 50%) Ticket medio (Euro) Transato medio per carta (Euro) Fonte: Osservatorio sulle carte di credito sett Assofin-Crif-Eurisko pag. 9

10 Le carte revolving mostrano una maggiore tenuta rispetto al rallentamento del credito al consumo in generale Migliaia di Euro, Per cento Volumi transati con carte Revolving 100% = Revolving Option ,4% 46,6% Cagr ,2% 48,1% 51,9% Cagr ,9% 47,3% 52,7% 43,4% 56,6% Cagr ,7% 42,7% 57,3% 50,5% 49,5% E L incremento delle carte revolving risulta in decelerazione; tuttavia tale rallentamento risulta più contenuto rispetto all andamento medio del comparto del credito al consumo (-11,2% nel 2009) Ciò è anche conseguenza dell adozione da parte degli emittenti di politiche di distribuzione più mirate (in passato le carte venivano vendute in bundle) e più selettive, supportate da adeguati strumenti di marketing Le carte revolving sono apprezzate dal cliente che le utilizza in quanto sono: discrete Immediate con plafond limitato elementi che sembrano essere percepiti dal cliente come più importanti rispetto al fattore prezzo Fonte: Osservatorio sulle carte di credito sett Assofin-Crif-Eurisko pag. 10

11 La densità di POS e ATM è in linea con gli altri paesi europei ma con volumi transati inferiori POS ATM Nro/1000 abitanti 1 Transato medio per POS 2008, euro mgl Nro/1000 abitanti 1 Transato medio per ATM 2008, euro mgl Spagna Spagna 1, Grecia Grecia 0, Turchia 31 Turchia 0,42 Italia Italia 1, Svezia Svezia 0, Francia Francia 1, Olanda Olanda 0, Portogallo Portogallo 1, Belgio Belgio 0, Germania Germania 0, medio 204 medio 1. Su popolazione maggiore di 14 anni, Eurostat 0,91 medio medio Fonte: DATAMONITOR 2009 per i Paesi EU, Osservatorio sulle carte di credito sett Assofin-Crif-Eurisko per l Italia pag. 11

12 I trend e le previsioni di mercato pag. 12

13 L evoluzione del transato risulta fortemente legata all andamento dei consumi delle famiglie Mld di Euro ,2% 28,8% Consumi privati delle famiglie italiane (a prezzi correnti) Transato su carte Cagr ,3% Cagr ,1% 69,7% 30,3% Cagr ,8% Cagr ,0% ,2% 31,8% In Italia l utilizzo degli strumenti di pagamento alternativi al contante resta assai contenuto nel confronto internazionale: 64 operazioni medie per abitante contro una media europea di circa 160 operazioni La crescita dei consumi privati indicata è coerente con una crescita del PIL reale nel 2010 dello 0,7% (Cagr dell 1,3%) e dei consumi reali del 0,9% nel periodo L evoluzione del transato sulle carte è fortemente legata alla crescita dei consumi privati Si prevede di proseguire nel percorso di crescita del transato carte a discapito del contante e di altri strumenti di pagamento tradizionali Tuttavia nei prossimi anni potrannno assumere rilevanza altri strumenti di pagamento (es mobile banking) Fonte: elaborazioni MPS pag. 13

14 La prevista evoluzione del mercato dell issuing CAGR CAGR Al 2013 tali stime prevedono: N.ro carte pro-capite = 1,7 Transato procapite 1 = Transato carte Mld euro 4,0% Transato carte debito su POS Mld euro 4,4% ,9% 94 + Transato carte debito su ATM (prelievo contante, Mld euro) 2,0% 3,1% ,1% Transato carte a saldo Mld euro Transato carte revolving Mld euro 3,2% ,9% ,0% 10,7% 8,7 9,3 9,9 10,6 15,9 1. Escluso prelievo cash con carta di debito Fonte: elaborazioni MPS pag. 14

15 La prevista evoluzione delle carte di debito Transato carte debito su POS Mld euro CAGR CAGR ,9% 4,4% Numero carte di debito (Mln) 5,0% 2,9% x Numero operazioni per carta all anno 0,4% -1,0% Ticket medio delle transazioni (Euro) 0,6% 0,4% Fonte: elaborazioni MPS pag. 15

16 La prevista evoluzione delle carte di credito (Charge e Revolving) Transato carte credito (Charge+Revolving; Mld euro) CAGR CAGR ,0% 3,8% Numero carte di credito (Mln) 8,9% 1 3,2% x Numero operazioni per carta all anno 2,2% -8,3% Ticket medio delle transazioni (Euro) 0,4% 3,9% Tali andamenti riflettono la distribuzione massiva di carte di credito mai attivate/utilizzate dalla clientela Fonte: elaborazioni MPS pag. 16

17 La prevista evoluzione dei volumi di acquiring Data la maturità dell Italia dal punto di vista della densità di POS e ATM, la crescita dei volumi di transato è trainata dall incremento nell utilizzo di tali infrastrutture in particolare dall incremento nell utilizzo delle carte di credito su POS Volumi transati su POS (Mld euro) Volumi transati su ATM (Mld euro) 5,0% 3,1% ,4% ,8% % credito 39% 41% 91% 91% % debito 61% 59% 9% 9% Fonte: elaborazioni MPS pag. 17

18 Il revenue pool delle carte di pagamento in Italia è pari a circa 4 Mld di euro con un ulteriore potenziale di 1,4 Mld Ricavi delle carte di pagamento 2009, mln di euro Potenziale Revenue Pool addizionale mln di euro Issuing Acquiring TOTALE SISTEMA Potenziale complessivo Attraverso la chiusura del GAP portando il transato medio pro-capite dagli attuali euro ai medi dei principali Paesi EU, i ricavi addizionali a livello di sistema sono stimabili in ca. 1,4 Mld di euro, al 2013 si prevedono ricavi addizionali pari a 0,37 Mld di Euro 1. Include l issuing (debito, credito, sia charge che revolving) e l acquiring. E escluso il card processing Fonte: elaborazioni MPS pag. 18

19 CartaSì è leader di mercato in Italia sia nell issuing che nell acquiring Market share Issuer Il mercato dell issuing vede, a fine 2008, come principale operatore CartaSì con il 43,4% di market CartaSì 43,4% share (45,3% se consideriamo anche Key Client). Da sottolineare, però, che circa la metà delle carte emesse Key Client 1,9% 45,3% da CartaSì sono distribuite dalle Banche che stanno progressivamente internalizzando l issuing. Con riferimento al mercato dell acquiring, CartaSì risulta il primo operatore nazionale con quasi il 40% e Market share Acquirer Key Client (ICBPI) con oltre il 20%. Recentemente ICBPI (Istituto Centrale Banche Popolari Italiane) ha acquisito il 100% di CartaSì rilevando le CartaSì 39,7% partecipazioni di ISP (42,3%) BMPS (24,4%), UCI (9,2%). In seguito a tale operazione la società integrando le Key Client 21,7% 61,4% quote di mercato di CartaSì e Key Client, diventa di fatto l unico operatore a fornire servizi di issuing e di acquiring alle banche che per scelta strategica o struttura della società non intendono integrare tali funzioni al proprio interno. Fonte: AGCM pag. 19

20 Le quote di mercato nella distribuzione delle carte Quote di mercato totale Carte di credito e di debito (Giugno 2009) Composizione % totale Carte di debito e di credito (Giugno 2009) Credito Debito Banche Poste 53% 8% Banche 42% 58% Poste 4% 96% 12% Operatori specializzati Operatori specializzati 100% Banche e oper. di piccole dimens. 61% 39% 27% Banche e operatori di piccole dimensioni In Italia i maggiori Gruppi Bancari stanno evolvendo verso assetti organizzativi che prevedono l internalizzazione delle attività di emissione ( issuing ) delle carte e di convenzionamento ( acquiring ) degli esercenti. Le Banche di dimensioni medio/piccole, che non raggiungono un volume di business tali da rendere conveniente l emissione in proprio delle carte (e il convenzionamento degli esercenti) o per scelte strategiche, ricorrono a società terze per erogare i citati servizi. Tale evoluzione riguarda essenzialmente l attività di issuing. Dal lato della distribuzione delle carte di credito gli operatori specializzati hanno acquisito quote significative mentre sul lato carte di debito è rilevante il ruolo assunto da Poste Italiane Fonte: DATAMONITOR 2009 pag. 20

21 Evoluzione contesto normativo: la PSD e le conseguenze per le banche La Direttiva sui Servizi di Pagamento (Payment Services Directive - PSD) entrata in vigore in Italia il 1 marzo 2010 si propone di: 1. Migliorare la competizione tra i prestatori di servizi di pagamento eliminando le differenze normative tra i diversi Stati 2. Armonizzare i requisiti di accesso al mercato, realizzando parità di condizioni per gli operatori bancari o meno 3. Stabilire chiari e semplici obblighi di informazione a carico dei prestatori dei servizi di pagamento a beneficio della clientela al fine di incrementare la trasparenza Con tale direttiva si incentiva l uso di strumenti di pagamento non cartacei e si accresce la tutela del consumatore in caso di operazioni di pagamento non autorizzate o eseguite in modo inesatto e attraverso i maggiori obblighi informativi. Una delle principali novità è l apertura al mercato dei sistemi di pagamento a nuove imprese, diverse dalle classiche istituzioni finanziarie (es. compagnie telefoniche, supermercati, stazioni di rifornimento, ecc.) i cosiddetti Istituti di Pagamento. Con le seguenti principali ripercussioni sul business delle carte: L allargamento dell operatività domestica al mercato europeo permetterà alle Banche di incrementare il business dei servizi di pagamento in termini di volumi Si incentiva l uso della moneta elettronica a discapito del contante in particolare si incentiva l utilizzo delle carte per i micropagamenti: E presumibile un aumento della concorrenza di mercato in seguito all ingresso nel mercato dei Payment Institutions i quali, anche se non possono fare raccolta, possono emettere carte di pagamento; Si tutela maggiormente il cliente attraverso un incremento degli obblighi di informativa ai clienti e attraverso la riduzione dei tempi di gestione dei fondi pag. 21

22 Lo sviluppo delle carte di credito in Italia è limitato dalle caratteristiche culturali che privilegiano il debito e le prepagate 100%: 12,8 Mln di Non titolari di carte di credito (popolazione anni) Titolari solo di carta di debito 7,9 Mln 4,8 Mln Non titolari né di carta di debito né credito Secondo Assofin-Crif-Eurisko il bacino più prossimo all ingresso nel mercato è solo del 2% dei non titolari di carta di credito e quello che ha necessità di una spinta commerciale avendo caratteristiche affini al prodotto è del 27% dei non titolari per complessivamente ca. 3,8 Mln di persone che potranno acquistare una carta di credito. Mentre i potenziali clienti delle carte di debito/prepagate sono ca. 4,8 Mln (38%) Molti decisori non percepiscono la differenza tra carte di debito e carte di credito privilegiando le prime in seguito al minor costo. 2% Persone in target con carta di credito 27% Persone affini 1 alla carta ma con necessità di spinta commerciale 38% Persone in target per carte di debito/prepagate 33% Persone che hanno già carte di debito e non né affini né interessate alla carta di credito I driver per l accesso al mercato delle carte di credito risultano nell ordine: il pricing (quota annua) il rapporto qualità/prezzo la possibilità di pagamento rateale del debito (driver in crescita rispetto agli anni precedenti) 1. Affinità intesa come possesso delle caratteristiche oggettive tipicamente connesse all utilizzo della carta. Fonte: Osservatorio sulle carte di credito sett Assofin-Crif-Eurisko pag. 22

23 La prevedibile evoluzione del mercato della monetica I previsti trend di mercato Si ipotizzano volumi di transato sulle carte in crescita in Italia, come conseguenza sia di una ripresa dei consumi privati che del proseguimento del processo di smaterializzazione del denaro avvicinandosi progressivamente ai tassi di utilizzo delle carte dei maggiori paesi UE Si prevede quindi un progressivo se pur lento processo di chiusura del ritardo italiano derivante sia dal ritardo culturale della popolazione all utilizzo di strumenti elettronici sia da una carente cultura di innovazione di prodotto e di strategie di marketing da parte degli operatori in particolare nell ambito delle revolving Impatto atteso sul business delle carte per il settore bancario Il business della monetica ha mostrato negli ultimi anni per gli operatori del settore ricavi piuttosto stabili anche in periodi di crisi (le revolving mostrano addirittura comportamenti anticiclici) e un modo efficace per l acquisizione della clientela pertanto ci si aspetta da parte delle banche e delle società specializzate una sempre maggiore concorrenza basata sull innovazione e sulle strategie di marketing L evoluzione normativa se da un lato comporterà una maggiore spinta ai volumi di transato sulle carte come conseguenza della dichiarata war on cash dall altro implicherà la progressiva entrata sul mercato di nuovi competitor, oltre alle banche e alle società specializzate, con una conseguente forte pressione sui ricavi e una presumibile pressione sull innovazione di prodotto E prevedibile lo sviluppo delle nuove tecnologie relative ai pagamenti contactless che iniziano ad essere testati dalle maggiori banche italiane attraverso lo sviluppo delle carte con chip contactless per i micropagamenti con un incremento delle transazioni di piccolo importo Lo sviluppo della tecnologia contactless avrà presumibilmente maggior impatto sul mobile payment poiché il telefono cellulare pare lo strumento più adatto delle applicazioni in mobilità (es. Poste Mobile, nuova applicazione di Apple su iphone) con prevedibili impatti positivi sul business degli operatori che investiranno in tale ambito e un incremento significativo del transato sul nuovo canale mobile.che potrà sostituire parte del transato sulle carte Fonte: Osservatorio sulle carte di credito sett Assofin-Crif-Eurisko pag. 23

24 Allegato: le tipologie di carte pag. 24

25 LE TIPOLOGIE DI CARTE CARTE PRE-PAGATE Strumento di pagamento che consente al titolare di acquistare un bene/ usufruire di un servizio con pagamento contestuale alla spesa. L importo presente sulla carta deve essere caricato dal titolare stesso prima della transazione. Pago prima CARTE DI DEBITO CARTE DI CREDITO Strumento di pagamento che consente al titolare di acquistare un bene/ usufruire di un servizio con pagamento contestuale alla spesa. Strumento di pagamento/servizio: l utilizzo della carta e il conseguente buon fine dell operazione è subordinato alla presenza dei fondi nella disponibilità del titolare nel momento della transazione. Strumento di pagamento che consente al titolare di acquistare un bene/ usufruire di un servizio posticipando il pagamento ad un momento successivo. Vero strumento di credito: l utilizzo della carta non è vincolato alla disponibilità dell importo da parte del titolare al momento della transazione. Tipologie di rimborso: Pago ora Pago dopo SALDO (o CHARGE): rimborso in un unica soluzione che avviene, di norma, il mese successivo alla spesa (ESIGENZA DI PAGAMENTO); REVOLVING: rimborso a rate, ogni mese il titolare rimborsa il debito, la rata può essere modificata in ogni momento secondo le esigenze del titolare (ESIGENZA DI FINANZIAMENTO); OPTIONAL REVOLVING: rimborso in un unica soluzione oppure a rate. Il titolare decide la modalità di rimborso più consona alle sue esigenze. Di fatto il prodotto contempla le modalità di rimborso del prodotto a saldo e del prodotto revolving. Il titolare può cambiare il profilo di rimborso ogni qual volta ne abbia necessità. (ESIGENZA DI PAGAMENTO E/O FINANZIAMENTO) pag. 25

26 Contatti Area Pianificazione Strategica, Research & IR Alessandro Santoni Research Investor Relations Pianificazione Strategica e Business Development Stefano Cianferotti Elisabetta Pozzi Marco Torre Macroeconomia e Congiuntura Rating e Debito Pianificazione Strategica Antonio Cillis Laura Governi Catia Polli Lucia Lorenzoni Nicola Zambli Simone Maggi Paola Fabretti Maria Francesca Mormando Mercati Creditizi Distretti e Territori Business Development Marcello Lucci Antonella Rigacci Pietro Ripa Giuseppe Alfano Giovanni Papiro Guido Poli Raffaella Stirpe Claudia Ticci Cesare Limone Lorenzo Burelli Autori Pubblicazione Laura Governi Maria Francesca Mormando laura.governi@banca.mps.it mariafrancesca.mormando@banca.mps.it Tel: Tel: Disclaimer This analysis has been prepared solely for information purposes. This document does not constitute an offer or invitation for the sale or purchase of securities or any assets, business or undertaking described herein and shall not form the basis of any contract. The information set out above should not be relied upon for any purpose. Banca Monte dei Paschi has not independently verified any of the information and does not make any representation or warranty, express or implied, as to the accuracy or completeness of the information contained herein and it (including any of its respective directors, partners, employees or advisers or any other person) shall not have, to the extent permitted by law, any liability for the information contained herein or any omissions therefrom or for any reliance that any party may seek to place upon such information. Banca Monte dei Paschi undertakes no obligation to provide the recipient with access to any additional information or to update or correct the information. This information may not be excerpted from, summarized, distributed, reproduced or used without the consent of Banca Monte dei Paschi. Neither the receipt of this information by any person, nor any information contained herein constitutes, or shall be relied upon as constituting, the giving of investment advice by Banca Monte dei Paschi to any such person. Under no circumstances should Banca Monte dei Paschi and their shareholders and subsidiaries or any of their employees be directly contacted in connection with this information pag. 26

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