RECUPERARE IL CREDITO: I RISULTATI DI UNA (NUOVA) INDAGINE DELLA BANCA D ITALIA Giorgio Gobbi Servizio Stabilità Finanziaria della Banca d Italia 1
Numero Link al lavoro 311
1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Crediti da recuperare 20,0 Crediti deteriorati (percentuale del totale) 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Sofferenze Crediti deteriorati 4
1. L indagine Informazioni raccolte informazioni quantitative sulle procedure di recupero di crediti erogati alle imprese insolventi valutazioni qualitative sui fattori critici nell attività di recupero crediti Rappresentatività del campione 25 tra i maggiori gruppi bancari italiani 128 mld di prestiti alle imprese, di cui 95 in liquidazione e 33 in procedure di ristrutturazione 5
2. Le procedure (1/3) Composizione: numeri e importi (procedure in corso a fine 2014) Liquidazioni Ristrutturazioni 100% 80% 24% 8% 100% 80% 11% 3% 4% 37% 60% 40% 25% 9% 22% 60% 40% 83% 15% 4% 43% 50% 43% 0% numeri importi 0% numeri importi Procedure fallimentari Concordato preventivo Esecuzioni immobiliari Accordi stragiudiziali Piani di risanamento ex art.67 LF Accordi di ristrutturazione ex art.182-bis LF Concordato preventivo Accordi stragiudiziali 6
2. Le procedure (2/3) Età delle procedure (procedure in corso a fine 2014; anni; % cumulata del numero di posizioni) 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 10% 0% < 1 1-3 3-5 5-8 8-10 > 10 Ristrutturazioni - stragiudiziali Ristrutturazioni - giudiziali Liquidazioni - giudiziali Tabelle età media 7
2. Le procedure (3/3) Posizioni coperte da garanzie (procedure in corso a fine 2014; valori ponderati per gli importi) 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 10% 0% Liquidazioni 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 10% 0% Ristrutturazioni 8
3. Tassi di recupero 70% Tasso di recupero complessivo per le procedure di liquidazione (procedure concluse nel 2011-2014; recuperi non attualizzati) 66% 60% 50% 40% 30% 50% 49% 48% 45% 34% 31% 27% 28% 51% 39% 40% 32% 42% 55% 49% 46% 40% 41% 37% 10% 0% 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 procedure stragiudiziali procedure fallimentari concordato preventivo esecuzioni immobiliari in assenza di proc. concorsuali Totale 9
3. Tassi di recupero: profili temporali 100% Quota cumulata del recupero complessivo per i crediti coinvolti da procedura di liquidazione (procedure concluse nel 2014) 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 10% 0% stesso anno +1 +2 +3 +4 +5 +6 +7 +8 +9 Fallimenti Concordati Esecuzioni immobiliari 10
4. Esiti delle procedure di ristrutturazione Evoluzione delle procedure di ristrutturazione aperte nel 2009-2010 (% delle posizioni ponderate per gli importi) Status Dopo 1 anno Dopo 2 anni Dopo 3 anni Dopo 4 anni equilibrio finanziario 6% 7% 7% 10% medesima procedura 81% 71% 59% 30% altra procedura di ristrutturazione 8% 11% 17% 33% liquidazione/fallimento 3% 9% 14% 23% estinzione/incorporazione 1% 2% 3% 5% Tabelle per ciascuna procedura 11
5. Aspetti critici della gestione dei crediti deteriorati (1/2) Fattori che incidono sulla lunghezza dei tempi di recupero nelle procedure di liquidazione Sovraccarico uffici giudiziari Complessità delle procedure Inadeguatezza competenze professionisti (fallimento) Prevalere di prassi applicative favorevoli al debitore (esecuzioni immobiliari) Ostacoli al ricorso agli strumenti di ristrutturazione Costo dei professionisti coinvolti Indisponibilità finanza interinale Difficoltà di coordinamento con creditori non finanziari 12
5. Aspetti critici della gestione dei crediti deteriorati (2/2) Garanzie reali e aste (procedure chiuse nel 2014; valore medio calcolato rispetto al valore all inizio della pratica) Procedure fallimentari Valore medio di realizzo delle garanzie reali 56% Numero medio di aste per procedura 4,1 Procedure esecutive immobiliari Valore medio di realizzo delle garanzie reali 54% Numero medio di aste per procedura 3,9 Percentuale di aste andate deserte 72% 13
6. Gli assetti organizzativi delle banche (1/2) Assetti organizzativi Diversificati fra le banche, con diverso grado di integrazione e controllo dei processi e capacità di reperire informazioni Incidenza media sui costi operativi: Valore non trascurabile (2,8%) e in crescita rispetto a precedenti indagini 14
6. Gli assetti organizzativi delle banche (2/2) Canali di gestione dei crediti deteriorati % numeri % importi Strutture dedicate a gestione dei crediti deteriorati 18% 29% Esclusivamente ufficio legale interno (per proc. giudiziarie) 2% 6% Esclusivamente ufficio legale interno (extragiudiziale) 8% 8% Ricorso esclusivo a legali esterni 3% 3% Ricorso all'ufficio legale interno e a legali esterni 8% 10% Ricorso ad agenzie per il recupero crediti 27% 13% Cessione dei crediti 34% 32% Altro (specificare) 0% 0% 15
7. Le riforme del 2015 Riduzione dei tempi di recupero Introduzione nei fallimenti di limiti temporali per la predisposizione e la realizzazione del programma di liquidazione (2 anni) da parte del curatore Possibilità di chiusura dei fallimenti in pendenza di contenzioso Nuove regole per le vendite giudiziarie: gestione da parte di professionisti, modalità di aggiudicazione che introducono maggiore flessibilità nella fissazione dei prezzi, maggiore trasparenza Efficacia degli strumenti di ristrutturazione Nuova tipologia di accordo di ristrutturazione Contendibilità delle imprese nei concordati 16
8. Confronto con precedenti indagini della Banca d Italia (1/2) 100% Tassi di utilizzo delle diverse procedure (% delle posizioni ponderate per gli importi) 80% 60% 40% 0% 1993-1994 2000 2014 Accordi privatistici/ stragiudiziali Fallimenti Concordati preventivi Esecuzioni immobiliari 17
8. Confronto con precedenti indagini della Banca d Italia (1/2) 70% Tassi di recupero medi per le diverse procedure (% del debito al momento del default) 60% 50% 40% 30% 10% 0% Accordi privatistici/ stragiudiziali Fallimenti Concordati preventivi Esecuzioni immobiliari 18
Conclusioni Durata elevata, ma recuperi concentrati nei primi 5 anni Interventi per ridurre durata e favorire chiusura in caso di realizzazione sostanziale del recupero Procedure di ristrutturazione: raramente risolutive La maggior parte è ancora in corso dopo quattro anni dall avvio Sistemi informativi sui crediti deteriorati: un aspetto cruciale per gestione attiva e cessione In alcuni casi al di sotto delle aspettative, ma situazione in miglioramento 19
Grazie per l attenzione 20
2. Le procedure (2/3) Età media delle procedure (procedure in corso a fine 2014) Procedure finalizzate alla liquidazione Età media Procedure finalizzate alla ristrutturazione Età media numeri importi Accordi stragiudiziali - - Procedure giudiziali (totale) 4.2 3.5 Fallimenti 4.6 3.8 Concordato preventivo 3.4 2.9 Esecuzioni immobiliari 3.7 3.3 Totale - - numeri importi Accordi stragiudiziali 1.8 1.6 Procedure giudiziali (totale) 2.0 2.0 Concordato preventivo 2.0 1.5 Accordi di ristrutturazione ex art.182-bis LF 2.0 2.1 Piani di risanamento ex art.67 LF 2.1 2.0 Totale 1.9 1.8 21
4. L evoluzione delle posizioni durante la ristrutturazione Status delle procedure di ristrutturazione aperte nel 2009-2010 (% delle posizioni ponderate per gli importi) Procedura Status Dopo 1 anno Dopo 2 anni Dopo 3 anni Dopo 4 anni (a) concordato preventivo (b) piani di risanamento ex art. 67 LF (c) accordi di ristrutturazione ex art. 182-bis LF (d) accordi stragiudiziali equilibrio finanziario 1% 1% 4% medesima procedura 84% 77% 55% altra procedura di ristrutturazione 1% 1% 0% liquidazione/fallimento 15% 21% 41% estinzione/incorporazione 0% 0% 0% equilibrio finanziario 6% 7% 7% 11% medesima procedura 79% 67% 59% 39% altra procedura di ristrutturazione 14% 17% 23% 35% liquidazione/fallimento 0% 7% 8% 10% estinzione/incorporazione 1% 2% 3% 5% equilibrio finanziario 4% 4% 6% 5% medesima procedura 86% 81% 63% 49% altra procedura di ristrutturazione 6% 6% 16% 3% liquidazione/fallimento 4% 9% 15% 41% estinzione/incorporazione 0% 1% 1% 2% equilibrio finanziario 7% 8% 9% 13% medesima procedura 83% 72% 57% 10% altra procedura di ristrutturazione 1% 4% 11% 40% liquidazione/fallimento 6% 13% 31% estinzione/incorporazione 2% 3% 3% 6% 22
2. Le procedure di gestione dei crediti deteriorati utilizzate dalle banche (2/3) Età delle procedure (procedure in corso a fine 2014; anni; % del numero di posizioni) 50% Liquidazioni 50% Ristrutturazioni 40% 40% 30% 30% 10% 10% 0% < 1 1-3 3-5 5-8 8-10 > 10 0% < 1 1-3 3-5 5-8 8-10 > 10 Procedure giudiziali (totale) Fallimenti Concordato preventivo Esecuzioni immobiliari Procedure giudiziali (totale) Concordato preventivo Accordi di ristrutturazione ex art.182-bis LF Piani di risanamento ex art.67 LF Accordi stragiudiziali Tabelle età media 23