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FONDAMENTI DI ANALISI TECNICA Ø ANALISI TECNICA VS ANALISI FONDAMENTALE Ø PRINCIPALI TIPOLOGIE DI GRAFICI Ø TIMEFRAME E VOLATILITA Ø COME SI DEFINISCE IL TREND Ø SUPPORTI, RESISTENZE, TRENDLINE Ø LE CORRELAZIONI INTERMARKET Fondamenti di Analisi Tecnica 2
Analisi tecnica vs fondamentale Fondamenti di Analisi Tecnica 3
Analisi tecnica o fondamentale? Analisi fondamentale Analisi tecnica Analisi dell economia: Dati di bilancio Analisi del grafico: Price Action Indicatori macroeconomici Correlazioni intermarket Cicli e stagionalità Il prezzo sconta tutto Ricerche di mercato Fondamenti di Analisi Tecnica 4
Analisi tecnica o fondamentale? Analisi fondamentale Fondamenti di Analisi Tecnica Analisi tecnica 5
Principali tipologie di grafici Fondamenti di Analisi Tecnica 6
Principali tipologie di grafici Grafico a linea Grafico a barre Grafico a candele Fondamenti di Analisi Tecnica 7
Grafico dei prezzi Il grafico contiene due informazioni: il Prezzo (asse Y) e il Tempo (asse X). Si considera un singolo livello di prezzo per ogni istante di tempo, rilevato ad intervalli regolari (timeframe). Fondamenti di Analisi Tecnica 8
Grafico a Linea l l Il grafico a linea (spezzata) deriva direttamente dal grafico a punti, collegando i punti corrispondenti con una linea spezzata. Il prezzo considerato in ogni istante può essere il prezzo medio del periodo, oppure il prezzo di chiusura del periodo Fondamenti di Analisi Tecnica 9
Grafico a Barre OHLC l l Il grafico a barre prende in considerazione i 4 valori più significativi per ogni intervallo di tempo: Open, High, Low e Close. Le barre sono costituite da un segmento di altezza pari a H-L con due trattini in corrispondenza di O (a sinistra) e C (a destra) HIGH HIGH CLOSE CLOSE OPEN OPEN LOW LOW Fondamenti di Analisi Tecnica 10
Grafico a Barre Spesso si utilizza la colorazione delle barre per evidenziare la variazione tra O e C: blu/verdi se positiva, rosse se negativa. Fondamenti di Analisi Tecnica 11
Candele Giapponesi Il grafico a candele giapponesi è la naturale evoluzione del grafico a barre, con la differenza che il range OC è sostituito da un rettangolo (body) e il range fino a H e L da un segmento (shadow). HIGH HIGH CLOSE CLOSE OPEN OPEN LOW LOW Fondamenti di Analisi Tecnica 12
Candele Giapponesi Fondamenti di Analisi Tecnica 13
Candele Giapponesi Il body della candela ha un colore diverso in funzione della variazione -/+ tra O e C: rosso/blu, nero/bianco, rosso/verde. Fondamenti di Analisi Tecnica 14
Quello che le candele non dicono Le candele sui dati OHLC nascondono tutto quello che è successo nei timeframe inferiori. Fondamenti di Analisi Tecnica 15
Era una giornata ribassista come tante. OPEN HIGH E. intraday? CLOSE LOW Fondamenti di Analisi Tecnica 16
Era una giornata ribassista come tante. (1) EURUSD M30, 26/8/15 Fondamenti di Analisi Tecnica 17
Era una giornata ribassista come tante. (2) EURUSD M30, 2/9/15 Fondamenti di Analisi Tecnica 18
Era una giornata ribassista come tante. (3) EURUSD M30, 18/9/15 Fondamenti di Analisi Tecnica 19
Il Trend Fondamenti di Analisi Tecnica 20
Come riconoscere il trend Definizione classica: teoria di Dow (1903) Trend rialzista minimi crescenti il prezzo si mantiene sopra la media. Trend ribassista massimi decrescenti. il prezzo si mantiene sotto la media. Fondamenti di Analisi Tecnica 21
Trend rialzista Fondamenti di Analisi Tecnica 22
Trend ribassista Fondamenti di Analisi Tecnica 23
Trading range Fondamenti di Analisi Tecnica 24
Trend is your friend TREND RIALZISTA TREND RIBASSISTA FASE LATERALE Opera@vità in trend LONG (BUY) Opera@vità in trend SHORT (SELL) Swing trading Fondamenti di Analisi Tecnica 25
Andamento ciclico A volte il prezzo ha un andamento ciclico e forma delle onde di durata regolare. Il ritmo dei cicli è scandito sempre dai minimi del prezzo. Fondamenti di Analisi Tecnica 26
Andamento ciclico Mercati correlati mostrano una sincronia nei punti di swing e formano minimi corrispondenti sulla scala temporale, anche se con profondità diverse. Fondamenti di Analisi Tecnica 27
Altri grafici Point & Figure Kagi Renko Three Line Break Corso Base Fondamenti di Analisi Tecnica 28
Timeframe e volatilità Fondamenti di Analisi Tecnica 29
Volatilità di lungo e di breve periodo Fondamenti di Analisi Tecnica 30
Volatilità di lungo e di breve periodo APERTURA 1-GEN CHIUSURA 31-DIC 214 pun@ PERFORMANCE Fondamenti di Analisi Tecnica 31
Volatilità di lungo e di breve periodo MINIMI di periodo MASSIMI di periodo 356 pun@ RANGE DI VOLATILITA Fondamenti di Analisi Tecnica 32
La volatilità misurata con ATR 2 3 1 Range 1 = (High-Low) della candela Range 2 = H - Close precedente Range 3 = L - Close precedente 2 1 TR = True Range (TR) è il valore massimo ATR (average true range) = media dei valori TR su N candele Fondamenti di Analisi Tecnica 33
La volatilità e il timeframe Fondamenti di Analisi Tecnica 34
La volatilità e il timeframe La volatilità non cresce in maniera lineare con il tempo, ma si smorza. Timeframe ATR (20) kt kv M5 7 10 pips H1 20 34 pips 12 3 D1 66 150 pips 24 4 MN 2014 360-450pips 20 3 Esempio: EURSD M5/H1/D1 del 28/gen Fondamenti di Analisi Tecnica 35
Operatività e periodo Lungo periodo: Grafico W1 (weekly) e MN1 (monthly), trading di posizione Medio periodo: Grafico D1 (daily), trading multiday Breve periodo: Grafico H1-M30-M15, trading intraday o multiday Brevissimo periodo: Grafico M1-M5, tick, trading intraday (scalping) Fondamenti di Analisi Tecnica 36
Supporti, Resistenze, Trendline Fondamenti di Analisi Tecnica 37
Supporti e resistenze Quando il prezzo disegna minimi/massimi a distanza di tempo sullo stesso livello orizzontale (prezzo o area di prezzo), si forma un livello statico di supporto/resistenza. Quando i minimi/massimi sono allineati lungo una diagonale si forma una trendline dinamica di supporto/resistenza. Il prezzo tende a reagire in prossimità delle trendline, confermando la loro valenza di supporto/resistenza. Fondamenti di Analisi Tecnica 38
Supporti e resistenze Elementi dei livelli di sup/res: numero dei punti di contatto, distanza dei punti di contatto tra loro, anzianità dei test. I livelli statici sono riconoscibili ad occhio nudo sul grafico. Fondamenti di Analisi Tecnica 39
Supporti e resistenze SUPPORTO STATICO Fondamenti di Analisi Tecnica 40
Supporti e resistenze RESISTENZA STATICA Fondamenti di Analisi Tecnica 41
Supporti e resistenze RESISTENZA STATICA Fondamenti di Analisi Tecnica 42
Trendline dinamiche Fondamenti di Analisi Tecnica 43
Effetto memoria La validità di un livello/area di supporto/resistenza è tanto maggiore quanto più spesso il prezzo ha reagito al test del livello/area in passato, specialmente se i test sono avvenuti a distanza di tempo Fondamenti di Analisi Tecnica 44
Cambio di funzione Un livello/area di supporto una volta violato può cambiare funzione e diventare un livello/area di resistenza (e viceversa) Fondamenti di Analisi Tecnica 45
Le correlazioni intermarket Fondamenti di Analisi Tecnica 46
Le correlazioni Con il termine correlazione si identificano tutte quelle situazioni in cui l andamento di un mercato è legato in maniera diretta o indiretta all andamento di un altro mercato. Le correlazioni possono essere dirette (quando A sale, anche B sale e viceversa) oppure inverse (quando A sale B scende, e viceversa). Le ragioni di una correlazione possono avere diversa natura: valutaria (es: materie prime vs valuta di denominazione) strutturale (es: azioni vs indice del mercato di riferimento) economica (es: indici di una medesima area di mercato) speculativa (es: valute rifugio vs equity, oppure bond/equity) Fondamenti di Analisi Tecnica 47
Correlazioni intermarket La liquidità dei mercati finanziari si sposta tra gli asset con diverso rapporto rischio/rendimento in funzione della propensione al rischio Fasi espansive (risk ON) Asset rischiosi: listini azionari Commodity industriali: rame, petrolio Fasi recessive (risk OFF) beni rifugio: Oro (Gold) valute rifugio: CHF, JPY obbligazionario: Bund, T-note Fondamenti di Analisi Tecnica 48
Correlazioni intermarket Le commodities (materie prime) sono denominate in USD e sono quindi correlate inversamente all andamento del dollaro. Petrolio Dollar Index Fondamenti di Analisi Tecnica 49
Correlazione COPPER/AUD Copper ê AUDUSD ê Fondamenti di Analisi Tecnica 50
Correlazione OIL/CAD CrudeOil ê CAD ê USDCAD é Fondamenti di Analisi Tecnica 51
Correlazione S&P500/DOW JONES S&P 500 DOW JONES Fondamenti di Analisi Tecnica 52
Correlazione SP500/TNOTE S&P 500 T-Note Fondamenti di Analisi Tecnica 53
Correlazione SP500/VIX S&P 500 VIX Index Fondamenti di Analisi Tecnica 54
Correlazione STOXX/EUR 2013 (diretta) Stoxx50 EURUSD Fondamenti di Analisi Tecnica 55
Correlazione STOXX/EUR 2015 (inversa) Stoxx50 EURUSD Fondamenti di Analisi Tecnica 56
FONDAMENTI DI ANALISI TECNICA Ø ANALISI TECNICA VS ANALISI FONDAMENTALE Ø PRINCIPALI TIPOLOGIE DI GRAFICI Ø TIMEFRAME E VOLATILITA Ø COME SI DEFINISCE IL TREND Ø SUPPORTI, RESISTENZE, TRENDLINE Ø LE CORRELAZIONI INTERMARKET Fondamenti di Analisi Tecnica 57
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