Corso di Contabilità e bilancio Contabilita www.mass similianobonacch hi.net Gli investimenti finanziari
oggetto della lezione LE RILEVAZIONI CONTABILI DELLE OPERAZIONI SU TITOLI 2
Le operazioni della gestione finanziaria attiva le operazioni in titoli GESTIONE FINANZIARIA ATTIVA le operazioni i di prestito attivo 3
Le due tipologie di titoli titoli a reddito fisso TITOLI titoli di stato titoli a reddito variabile partecipazioni 4
L acquisto dei titoli a reddito fisso al momento della sottoscrizione ACQUISTO a corso secco sul mercato a corso tel quel a corso ex-cedola 5
L incasso dei rendimenti con cedola RENDIMENTI senza cedola (zero coupon) 6
Un esempio: acquisto in sede di sottoscrizione Acquisto di titoli valore nominale: 100 costo di acquisto: 90 titoli banca c/c Dare 90 Avere 90 7
Un esempio: acquisto negoziato a tel quel Acquisto di titoli valore nominale: 120 interesse: 10% annuo godimento: 1.7.-31.12. data di acquisto: 31.5. prezzo di acquisto: 125 8
Un esempio: acquisto negoziato a tel quel 120*(10% 12)*6=6 5 1 del venditore del compratore 1.1. 31.5. 30.6. 9
Un esempio: acquisto negoziato a tel quel Acquisto di titoli valore nominale: 120 prezzo di emissione: 120 interesse: 10% annuo godimento: 1.7.-31.12. data di acquisto: 31.5. prezzo di acquisto: 125 di dcui 120 = valore del capitale 5 = interessi maturati dall ultimo giorno di godimento 10
Un esempio: acquisto negoziato a tel quel Dare Avere titoli interessi attivi su titoli 120 5 banca c/c 125 il titolo Dare Avere banca c/c 6 interessi attivi su titoli 6 la cedola 11
L incasso a scadenza del valore nominale Dare Avere banca c/c titoli 120 120 l incasso 12
La vendita di titoli: un esempio Vendita di titoli valore nominale: 120 durata: 5 anni interesse: 10% annuo godimento: 1.7.-31.12. acquisto: 125 (120, corso secco + 5, interessi) i) data di vendita: 31.8. prezzo di vendita: 127 13
Un esempio: vendita negoziata a tel quel 120*(10% 12)*6=6 2 4 del venditore del compratore 1.7. 31.8. 31.12. 14
La vendita di titoli: un esempio Vendita di titoli valore nominale: 120 durata: 5 anni interesse: 10% annuo godimento: 1.7.-31.12. acquisto: it 124 data di vendita: 31.8. prezzo di vendita: 126 di cui 124 = valore del capitale (corso secco) 2 = interessi maturati dall ultimo giorno di godimento 15
Un esempio: vendita negoziata a tel quel Dare Avere banca c/c 126 titoli 120 plusvalenze su titoli 4 interessi attivi su titoli 2 la vendita 16
Il premio e l onere per il sottoscrittore Prezzo di emissione alla pari = Valore Nominale EMISSIONE DI TITOLI sopra la pari Prezzo di emissione maggiore Valore Nominale sotto la pari Prezzo di emissione minore Vl Valore Nominale 17
La contabilizzazione del premio e dell onere sopra la pari Prezzo di emissione maggiore Valore Nominale ONERE (costo) vengono chiusi alla scadenza del titolo iscrizione di un rateo passivo iscrizione di un rateo attivo sotto la pari Prezzo di emissione minore Valore Nominale PREMIO (ricavo) 18
I titoli a reddito fisso senza cedola (zero coupon) Gli interessi vengono corrisposti in un unica soluzione alla scadenza del titolo Valore Nominale maggiore Prezzo di Emissione INTERESSI da ripartire fra i vari esercizi mediante l iscrizione di un rateo attivo 19
Il funzionamento del conto titoli CONTO TITOLI funzionamento a costi, ricavi e rimanenze funzionamento a costi e costi 20
Costi e costi TITOLI rimanenze iniziali acquisti vendite (rilevate al prezzo di costo) saldo (valore rimanenza finale) 21
Un esempio (costi e costi) acquistati 10 titoli a 105: 100 (corso secco) + 5 (interessi) Dare Avere titoli interessi attivi su titoli 1.000 50 banca c/c 1.050 venduti 8 titoli a 113: 106 (corso secco) + 7 (interessi) Dare Avere banca c/c 904 titoli 800 interessi attivi su titoli 56 utili su titoli 48 22
Un esempio (costi e costi) TITOLI rimanenze iniziali 0 800 vendite acquisti 1.000 800 200 saldo L utile (perdita) viene determinato per ogni singola vendita di titoli, contestualmente alla vendita stessa e non in sede di assestamento modalità (costi e costi) raccomandata dai principi contabili nazionali (OIC 20) 23
Le parole chiave della lezione titoli a reddito fisso e variabile, negoziazione a corso secco, tel quel e ex-cedola funzionamento del conto titoli costi, ricavi i e rimanenze costi e costi 24