Le Gestioni Patrimoniali Banca Patrimoni Sella & C.
Banca Patrimoni Sella & C. è la banca del Gruppo Banca Sella specializzata nella gestione e amministrazione dei patrimoni della Clientela privata e istituzionale. Nasce nel 2005 in seguito alla fusione di Gestnord Intermediazione Sim con Sella Investimenti Banca e alla successiva incorporazione di Sella Consult. Oltre a disporre di una propria Rete di Private Banker, Banca Patrimoni Sella & C. è il soggetto di riferimento nel Gruppo Banca Sella per quanto concerne i servizi di asset management. Banca Patrimoni Sella & C. risponde con essenzialità e immediatezza alla continua evoluzione dei mercati finanziari attraverso una struttura autonoma e fortemente integrata nel contesto di un solido Gruppo bancario; è inoltre dotata delle competenze necessarie per confrontarsi quotidianamente con l ambiente di riferimento. L autorevolezza derivante dall appartenere ad uno storico Gruppo, la professionalità del proprio management e il know-how consolidato da lunghi anni di esperienza, permettono a Banca Patrimoni Sella & C. di seguire e soddisfare costantemente le esigenze del Cliente, costruendo relazioni personalizzate e durature nel tempo. 01
1.0 L approccio alla gestione. Nel panorama finanziario attuale, sempre più dinamico e complesso, effettuare scelte consapevoli di investimento significa delineare i propri obiettivi e individuare gli strumenti finanziari più adeguati per raggiungerli. Le Gestioni Patrimoniali permettono al risparmiatore di affidare, tramite un mandato, il proprio patrimonio a un intermediario finanziario autorizzato. L attività di gestione valuta, esamina e determina, in funzione del mandato concordato con il Cliente, l universo investibile all interno del quale attuare le scelte, con lo scopo di ottenere il miglior risultato possibile nelle diverse situazioni di mercato. Gestire professionalmente significa inoltre analizzare le singole attività finanziarie e i rapporti di relazione fra queste, pianificando e controllando il rischio a cui il portafoglio viene esposto nel suo complesso. Le Gestioni Patrimoniali Banca Patrimoni Sella & C. garantiscono chiarezza, trasparenza, professionalità e flessibilità. 03
La filosofia di gestione. Il processo di investimento. Banca Patrimoni Sella & C. adotta uno stile di gestione attivo. Le scelte di investimento si discostano dai benchmark di riferimento al fine di massimizzare il rendimento e cogliere le opportunità. Banca Patrimoni Sella & C. adotta un processo di investimento che delinea il portafoglio strategico ottimale del Cliente basandosi sul suo profilo di rischio/rendimento. I DRIVER DELLO STILE DI GESTIONE // Studio e analisi dell asset allocation // Processo di investimento basato su analisi del contesto macroeconomico e microeconomico ANALISI TOP-DOWN MEGATREND COMMUNITY, INFRASTRUTTURE, ENERGY, GLOBALIZZAZIONE MACROECONOMIA GDP, CPI, TASSI, CURRENCIES ASSET ALLOCATION: // GEOGRAFICA // SETTORIALE A.A. TATTICA: INDICA L ESPOSIZIONE RACCOMANDATA NELLE VARIE AREE GEOGRAFICHE E SETTORIALI, CONSENTENDO AI GESTORI DI COGLIERE LE OPPORTUNITÀ DISPONIBILI. ANALISI BOTTOM-UP ANALISI FONDAMENTALE, INCONTRI CON SOCIETÀ, PEER VALUATION, ANALISI TECNICA // Monitoraggio e controllo del rischio giornaliero ANALISI DELL ASSET ALLOCATION // Generazione di alpha, ovvero rendimenti che offrono un active return positivo a parità di rischio COSTRUZIONE PORTAFOGLIO DIVERSIFICAZIONE TRA BOND, EQUITY DIVERSIFICAZIONE TRA AREE GEOGRAFICHE, SETTORI ANALISI TOP-DOWN ANALISI BOTTOM-UP COSTRUZIONE PORTAFOGLIO SELEZIONE TITOLI MONITORAGGIO INVESTIMENTO CONTROLLO DEL RISCHIO L analisi del contesto macroeconomico è necessaria per poter interpretare le dinamiche del ciclo economico mondiale, individuare le principali variabili che influenzano i mercati finanziari internazionali e di conseguenza effettuare la scelta dell esposizione per singole asset class. Contestualmente all analisi Top-down, avviene la selezione dei titoli all interno delle asset class, seguendo un processo di valutazione che si basa su informazioni sia di natura tecnica sia fondamentale, derivanti dalla comparazione con strumenti analoghi e da incontri con le società. Grazie alla conoscenza delle caratteristiche del Cliente in termini di propensione al rischio e di orizzonte di investimento, si definisce il profilo dell investitore. Questo permette la costruzione di un portafoglio strategico, rispetto al quale vengono effettuate le scelte tattiche. 04 05
Selezione delle categorie di strumenti finanziari. Banca Patrimoni Sella & C. ha scelto un modello gestionale ad architettura aperta, volto a valorizzare le competenze specialistiche disponibili all interno della Banca e a integrarle, laddove necessario, con una efficace politica di outsourcing produttivo. Analisi del Portafoglio e Risk Management. STRUMENTI DEL MERCATO MONETARIO STRUMENTI DERIVATI TITOLI DI STATO OBBLIGAZIONI COMMODITIES (VIA ECT, ETF E O.I.C.R.) PRODOTTI TOTAL RETURN CRITERI DI SELEZIONE PER CATEGORIA DI STRUMENTO // Effettuare scelte consistenti nel tempo e con una view macroeconomica // Essere consapevoli delle aree in cui si è in grado di aggiungere valore // Non farsi condizionare dal benchmark e attuare continui controlli sulla bontà delle proprie analisi, anche attraverso pareri esterni e discussioni esterne HEDGE FUNDS Il portafoglio è monitorato giornalmente attraverso la produzione di un report che evidenzia i seguenti indicatori: ASSET ALLOCATION // Distribuzione per categoria di strumenti // Esposizione valutaria // Rendimento a scadenza della componente obbligazionaria // Rating medio RISK ANALYSIS // Volatilità del portafoglio // VAR del portafoglio // Benchmark VAR // Distribuzione geografica AZIONI O.I.C.R. MULTIBRAND ED ETF PRODOTTI STRUTTURATI // Distribuzione settoriale // Duration di portafoglio 06 07
2.0 Il servizio di Gestione Patrimoniale. La nostra offerta GP. GPM LINEE EQUILIBRIO PRIVATE ED EQUILIBRIO PRIVATE INTERNAZIONALI Le gestioni patrimoniali della gamma Equilibrio si caratterizzano per uno stile di gestione attivo dell Asset Allocation e della selezione degli strumenti finanziari (titoli e O.I.C.R.). TARGET Clienti che conferiscono una piena delega per una gestione attiva ASSET INVESTIBILI Titoli, fondi e Sicav multibrand, ETF GPF GESTIONI IN FONDI Il patrimonio viene investito esclusivamente in quote di organismi di investimento collettivo del risparmio (fondi comuni, Sicav, ETF, ecc.). TARGET Clienti che conferiscono una delega piena al gestore ASSET INVESTIBILI Fondi e Sicav multibrand, ETF 09
GPM LINEE EQUILIBRIO (TOTAL RETURN) Le linee hanno uno stile di gestione flessibile con l obiettivo di crescita del capitale in ogni situazione di mercato. Mirano a sfruttare i trend, intervenendo sulle componenti obbligazionarie e azionarie del portafoglio, associando ad un approccio di tipo fondamentale e tecnico il timing di implementazione. TARGET Clienti che hanno un approccio agli investimenti con un obiettivo di ritorno assoluto ASSET INVESTIBILI Titoli, fondi e Sicav multibrand, ETF GPM AZIONARIE IN REGIME AMMINISTRATO Gestioni Patrimoniali in titoli che investono esclusivamente in azioni in ottica di trading: all obiettivo di un elevata crescita del capitale si unisce la possibilità di recuperare minusvalenze accumulate negli anni, grazie al regime fiscale «amministrato». TARGET Clienti che investono sui Mercati Azionari e che hanno l esigenza di recuperare le minusvalenze pregresse ASSET INVESTIBILI Esclusivamente in titoli azionari GPM MULTILINEA Multilinea si caratterizza per la possibilità di comporre l allocazione ideale del proprio portafoglio attraverso la sottoscrizione di un unico contratto. Il servizio consente di costruire l Asset Allocation, con il supporto del proprio Private Banker, selezionando tra 24 specifici comparti di gestione, diversificati per tipologia di investimento, area geografica, settore. TARGET Cliente che desidera costruirsi un Asset Allocation delegando esclusivamente la selezione delle attività finanziarie all interno di ogni profilo di rischio ASSET INVESTIBILI Titoli, fondi e Sicav multibrand, ETF 10
L universo investibile GPF. Nella gestione dei portafogli privati e istituzionali, Banca Patrimoni Sella & C. opera con un modello ad architettura aperta, grazie alla partnership con i principali Asset Manager nazionali e internazionali. Attualmente Banca Patrimoni Sella & C. ha accordi di collocamento con oltre 50 Asset Manager e offre una gamma di circa 5.000 fondi e Sicav. Un team dedicato di professionisti sceglie, in base a criteri quali-quantitativi, i migliori comparti sulle singole asset class disponibili, nel rispetto dell esigenza e della propensione al rischio del cliente. I punti di forza del Servizio di Gestione Patrimoniale. DIVERSIFICAZIONE Lo stile di gestione attivo si concretizza in un elevata diversificazione del patrimonio investito e in una rigorosa selezione di titoli, ETF, Fondi e Sicav. FLESSIBILITÀ È possibile trasferire in qualsiasi momento l investimento del proprio patrimonio da una linea di gestione all altra o liquidare tutto o parte dell investimento alle quotazioni di mercato. TRASPARENZA Il Cliente riceve periodicamente una rendicontazione in cui sono indicati gli strumenti finanziari oggetto dell investimento; inoltre ha la possibilità di verificare, anche on line, l evoluzione del patrimonio. FISCALITÀ Il Regime Fiscale Gestito, rispetto a quello Amministrato, consente di compensare plusvalenze e minusvalenze maturate o conseguite, nel corso dell anno, sugli strumenti finanziari che compongono la gestione patrimoniale. Sono compresi i redditi da capitale incassati nel periodo e gli oneri (inclusi i bolli) legati alla gestione. L imposta dovuta è applicata una volta sola alla fine dell anno. MONITORAGGIO Controllo continuo degli investimenti in portafoglio e delle opportunità di mercato. 12 13
3.0 L organizzazione della Direzione Investimenti. La Direzione Investimenti di Banca Patrimoni Sella & C. per il servizio delle Gestioni Patrimoniali è articolata in due aree di intervento: // la divisione di Asset Management che seleziona i migliori titoli, ETF e O.I.C.R. per portafogli modello; // la divisione di Portfolio Management che personalizza le gestioni patrimoniali sulle esigenze specifiche del Cliente. LE ATTIVITÀ DI SUPPORTO // Incontri trimestrali a commento dei risultati del periodo e view sui mercati finanziari // Conference call settimanali a commento dei mercati // Informativa puntuale sull operatività // Screening sull universo investibile Sicav e fondi (gestito amministrato) // Elaborazione di profili di Asset Allocation e costruzione del portafoglio modello Un team dedicato di oltre 30 gestori professionisti cura la valutazione e l analisi di ogni mercato finanziario mondiale, effettuando le scelte di investimento attraverso un metodo di ricerca fondamentale e quantitativo. 15
Un patrimonio è prima di tutto un impegno. Un impegno verso coloro che lo hanno costruito e verso coloro che ne raccoglieranno il testimone. Banca Patrimoni Sella & C. da sempre è consapevole di tale impegno e se ne prende cura fedelmente nel tempo. Federico Sella Amministratore Delegato e Direttore Generale Credits fotografici: Alessandra Chemollo Il presente materiale è di proprietà di Banca Patrimoni Sella & C. Esso deve essere inteso come mera fonte di informazione e non può essere considerato né costituisce sollecitazione al pubblico risparmio. Dalle informazioni in esso contenute non deriva per Banca Patrimoni Sella & C. alcun obbligo legale né esse possono essere fonte di responsabilità di sorta. Banca Patrimoni Sella & C. si riserva la facoltà di integrare o correggere gli elementi contenuti nel documento in qualsiasi momento. La Banca Patrimoni Sella & C. non è responsabile in nessun caso, di qualsivoglia danno, diretto o indiretto, di qualunque natura, derivante dalla consultazione, utilizzo o diffusione del presente materiale presso terzi od il pubblico in generale. Chiunque sia intenzionato ad avvalersi o comunque utilizzare qualsiasi informazione contenuta nel presente documento, è tenuto a verificare preventivamente con la Banca Patrimoni Sella & C. se siano disponibili informazioni più aggiornate o diverse da quelle qui contenute.