Acquisizione e cessione di business distressed Chief Restructuring Officer (CRO) Ristrutturazione e consolidamento del debito Gestione procedure concorsuali Incarichi di Liquidatore societario e giudiziale Consulenza e assistenza nel processo di «workers buyout»
INDICE Mission Target Attività I Servizi Business Model I vantaggi di Special Situations Team Advisory Board Progetti Eseguiti Special Situations Srl 1
MISSION Special Situations ed i suoi Partners operano in Italia dal 1992 con la seguente «mission»: a) risolvere le problematiche derivanti da crisi aziendali b) acquisire ed eventualmente gestire in proprio società «non performing» c) valorizzare attività operative attraverso operazioni di «Turnaround» con particolare attenzione alla salvaguardia degli interessi degli «stakeholders» (banche, dipendenti, territorio, indotto, etc.) d) liquidare e chiudere imprese e realtà aziendali «distressed» (cioè non più recuperabili) Special Situations Srl 3 2
TARGET A CHI SI RIVOLGE A) Direttamente Fondi di Private Equity ed SGR con società partecipate «non performing» Family Office per le situazioni di crisi dei loro clienti Imprenditori per la gestione della ristrutturazione e/o eventuale passaggio generazionale Multinazionali che hanno esigenze di cessione di rami aziendali non più di loro interesse Gruppi/Holding di Partecipazioni per la gestione di processi di Corporate Restructuring Professionisti con incarichi di Commissari Giudiziali, di Amministrazioni Straordinarie con Concordati e/o di ristrutturazione del passivo ex 182 Bis L.F. B) Indirettamente Avvocati d Affari Studi Associati di Commercialisti Manager esperti in Temporary Management o Crisis Management (CRO) Banche d affari e società di consulenza nel settore del Corporate Finance Istituzioni Finanziarie ed Associazioni di categoria 4 Special Situations Srl 3
I SERVIZI 1/2 Consulenza e gestioni operative per la risoluzione delle problematiche connesse alle crisi d impresa e precisamente: A) CONSULENZA Consulenza in materia di «Turnaround» Perimetrazione economico/finanziaria delle operazioni di separazione «Good Company Bad Company» Ristrutturazioni aziendali di tipo industriale e finanziario Valutazione e analisi di fattibilità sul tipo di strumento/procedura da applicare per le ristrutturazioni ( procedure ai sensi degli artt. 67 e 182bis L.F., C.P. Liquidatorio, C.P. in cd «continuità aziendale») Consulenza ed assistenza con partecipazione diretta alle negoziazioni, nell ambito di progetti di «Turnaround», finalizzate a dismissioni, Joint-Venture e, in generale, ad operazioni straordinarie di cessioni d azienda nell ambito di gruppi multinazionali Consulenza e assistenza nel processo di «workers buyout»: operazione di acquisizione tramite la quale i dipendenti di un impresa ne diventano i nuovi proprietari 5 Special Situations Srl 4
I Servizi 2/2 I SERVIZI 2/2 B) GESTIONI OPERATIVE Acquisizione e cessione di partecipazioni di maggioranza/minoranza in società non performing Assunzione di incarichi diretti come Amministratore Indipendente, Amministratore con delega alla gestione della situazione di crisi, Amministratore Straordinario, Liquidatore Societario, anche Giudiziale, in cd «procedure di allerta», in società ex artt. 67 o 182bis od in società in Concordato Preventivo di tipo Liquidatorio od in «continuità aziendale» od anche «concordato in bianco» Assunzione di incarichi fiduciari per conto di gruppi multinazionali in occasione di operazioni societarie straordinarie o di procedure liquidatorie Domiciliazione e gestione operativa di attività «distressed» Salvaguardia degli interessi degli «stakeholders» Ricerca di Temporary Manager e Crisis Manager 6 Special Situations Srl 5
BUSINESS MODEL 1/2 Financial Restructuring Fattori Qualificanti Assistenza alle imprese, alle procedure e ai recovery manager nelle operazioni di riscadenziamento di debiti finanziari e v/fornitori e nell attivazione di forme giuridiche a sostegno del rilancio aziendale nonché ricerca di investitori in grado di supportare i progetti di salvataggio Connotazione industriale: partendo dal Piano Industriale, grazie a rapporti consolidati con consulenti strategici e manager con comprovata esperienza di Turnaround, si definiscono gli interventi finanziari. In tale ambito Special Situations si avvale dei principali consulenti industriali italiani ed esteri in funzione delle specifiche conoscenze di settore (e.g. consumer goods, food, macchine utensili,...) Miglior percorso legale/societario: un piano industriale deve essere sempre tutelato e supportato a livello legale e dagli stakeholders coinvolti direttamente e indirettamente Unico interlocutore per l azienda e per il sistema bancario: Special Situations, grazie alla pluriennale esperienza dei suoi partner, è a conoscenza di quali siano le esigenze delle aziende, ma soprattutto le logiche decisionali delle banche Offerta integrata: un operazione di successo ha 4 elementi qualificanti: un piano industriale sostenibile, un management forte, una solida tutela giuridica ed un piano finanziario coerente rispetto alle esigenze dell azienda e alla disponibilità delle banche Special Situations Srl 6
BUSINESS MODEL 2/2 Le fasi di intervento 1. Diagnostico Industriale e Finanziario Industriale 2. Ristrutturazione Finanziaria Giuridica 3. Negoziazione e Closing Comprender e la situazione......stabilizzare la struttura finanziaria......contrattare con gli stakeholders e chiudere l operazione Special Situations Srl 7 8
I VANTAGGI DI SPECIAL SITUATIONS Special Situations è una società indipendente e non legata a Istituti o Gruppi finanziari che offre il seguente contributo: A) Per i fondi di Private Equity - SGR Special Situations affronta in maniera terza e professionale il rapporto con tutti gli Stakeholders Con la cessione delle partecipazioni «non performing» a Special Situations, le SGR delimitano il perimetro dei costi e dei rischi che tali situazioni possono portare Il Team della SGR non disperde risorse nella gestione delle situazioni di crisi, concentrandosi sul proprio «core business» B) Nei confronti dell imprenditore Special Situations, assumendo l incarico della gestione operativa, aiuta l imprenditore ad allontanarsi, anche psicologicamente, dalla situazione di crisi 9 Special Situations Srl 8
TEAM ROBERTO CHIODELLI Senior Partner e Presidente Nel corso della sua carriera ha maturato una esperienza ultra ventennale nelle Special Situations e Turnaround; si è occupato della gestione di situazioni di crisi di oltre 100 aziende. Ha svolto il ruolo di Presidente di C.d.A., Amministratore Indipendente, Amministratore Straordinario, Liquidatore societario e di CRO (Chief Restructuring Officer). 1970-1975 Vari incarichi in società del settore hi-tech: Xerox Sperry Telex Memorex 1975-1980 Direttore Generale Leasco SpA e di Security Pacific National Bank (Los Angeles) 1980-1989 Amministratore Delegato Computer Leasing SpA e Consigliere ATEFI e Relatore Associazione Italiana al Lease Europe (Berlino-1986) 1990-2005 Fondatore e Amministratore Delegato di Finrea s.r.l., Advisor specializzato in gestione di Turnaround e Special Situations 2005-2008 Collaborazione come specialista in situazioni di crisi in varie strutture di consulenza e di advisor sul mercato italiano. 2009-2011 Partner Associato per le Special Situations in Ambromobiliare (Boutique specializzata nella M&A e nelle quotazioni all AIM) 2012- oggi Fondatore e Amministratore di Special Situations s.r.l. SDA Università Bocconi di Milano, seminari e tavole rotonde in Special Situations e Turnaround MIP Politecnico di Milano, seminari e tavole rotonde in Special Situations e Turnaround Osservatorio sulle Situazioni di crisi e Risanamento delle Imprese dell Università Bocconi Membro aderente AIFI e partecipante a varie Commissioni della stessa Associazione Laurea a pieni voti in Economia e Commercio presso l Università Bocconi di Milano Collaborazioni: anni 80 con Prof. Roberto Ruozi su attività inerenti il leasing operativo, anni 90 con Prof. Luigi Guatri per la redazione di case history in operazioni di Turnaround da inserire nel libro «Turnaround»; negli anni 2000 con Prof. Alessandro Danovi per la presentazione di case history e la partecipazione all Osservatorio sulle situazioni di crisi sotto forma di relatore in alcune sessioni. 10 Special Situations Srl 9
TEAM MARCO FUMAGALLI Associate Partner Inizia la sua attività lavorativa presso una società Monegasca di Real Estate. Successivamente rientra in Italia ed esercita la professione di avvocato civilista per alcuni anni. In seguito lavora come manager nel settore Costruction e Real Estate, in Italia e all estero (Svizzera, Francia, Romania), maturando esperienza come Amministratore Delegato e Presidente di Consigli di Amministrazione e nella gestione di imprese in crisi. Nel corso della sua carriera ha sviluppato competenze specifiche di business, che sono state integrate con la sua conoscenza e la sua esperienza pregressa di avvocato; questo gli consente di avere una visione completa del business aziendale e un background professionale piuttosto singolare. Conosce infine molto bene le problematiche delle imprese famigliari, incluse quelle legate al passaggio del testimone tra l imprenditore e la nuova generazione. In ambito associativo ha ricoperto incarichi direttivi a livello provinciale, regionale e nazionale. Si è laureato in Giurisprudenza presso l Università degli Studi di Milano. Le sue competenze sono state poi alimentate da un percorso formativo continuo, sia di seminari monotematici come il Family Business con John Davis, che di soft skills quali leadership, ripensare l organizzazione per eccellere e public speaking. 11 Special Situations Srl 10
TEAM FRANCESCO GRIECO Associate Partner Inizia la sua attività lavorativa nel 2003 presso la KPMG nel dipartimento di Audit per circa 3 anni, dove ha seguito prevalentemente aziende industriali di medie e grandi dimensioni nel settore Automotive e Meccanico. Nel 2006, sempre in KPMG ha proseguito il suo percorso professionale nel dipartimento Transaction services lavorando principalmente nell attività di consulenza per Private Equity nei processi di M&A, con coinvolgimento diretto nell attività di Financial e Commercial due-diligence. Dall inizio del 2009 ha proseguito l attività professionale in KPMG nel dipartimento di Restructuring services, lavorando al supporto di medio e grandi gruppi industriali nell attività di ristrutturazione del debito. Nel 2011 inizia la sua attività di Investment manager presso Invima, holding di partecipazioni industriali, occupandosi sia delle attività di ordinaria gestione e monitoraggio delle società partecipate, sia delle operazioni straordinarie di M&A. Francesco si è laureato in Economia e Commercio presso l Università Bocconi di Milano. 12 Special Situations Srl 11
ADVISORY BOARD L Advisory Board di Special Situations è organismo consultivo multidisciplinare composto da riconosciuti Key Opinion Leaders e da personalità rappresentative nel campo istituzionale, che propone ed elabora i temi e le analisi oggetto delle attività di Special Situations e, grazie alle proprie relazioni nei settori bancari, finanziari e legali, consente a Special Situations di qualificarsi quale partner istituzionale. Inoltre, coerentemente con la sua mission, l Advisory Board coinvolge anche esperti esterni, centri di ricerca, enti ed università, al fine di dare un contributo puntuale e di alto livello all elaborazione di contenuti tipici dell attività svolta da Special Situations. L Advisory Board opera secondo principi di: Indipendenza: in completa autonomia nella sua attività di analisi, riflessione e individuazione di tematiche e di contributi Condivisione: è parte attiva di un processo di confronto continuo con il mondo economico: istituzioni pubbliche o private, singoli professionisti, aziende 13 Special Situations Srl 12
PROGETTI ESEGUITI Lavorazioni meccaniche OMB - Off. Mecc. Bresciane (Compattatori ecologici) Antonicelli Compattatori Femi Metal Tormene Valvitalia Sirz (Caldareria) Gruppo Galatron Machinery Gruppo Finpez Vamatex Marzoli Secmu Utita Fas Centro matic Sistemi Lugli - De Nicola Sachman - Rambaudi Golfetto (Impianti per mulini) IPA (Impianti per laterizi) 14 Special Situations Srl 13
PROGETTI ESEGUITI Edilizia e affini Gruppo Fumagalli Gruppo Verpan Rescol Stat Scamoter Redilco Sadi Poliarchitettura Moda e Accessori Italiana Occhiali Redaelli Confezioni Gruppo Bosetti Bailo Logistica e Trasporti Eurojet Italia Cargogest MaritanBorgato 15 Special Situations Srl 14
PROGETTI ESEGUITI Cartiere e Grafiche Cartiere Verde Romanello Pkarton (Cartiera Pirinoli) Industrie Grafiche Leardini Altri Settori Berni (Food) Grifone Events (Centro Ippico Internazionale) Mangimificio Meridionale (Mangimi) Fa.Ma.Zoo (Mangimi) Salso Golf (Golf Club) OCE Off. Cosmetica Europea (Cosmetica) Sysnet - syscat (Progettazione Apparati Elettronici) Chementron Chimica (Materiali Chimico per l'uso Scientifico) Indel (Produzione Silicio-Magnesio-Cromo) Teorema (Rubinetti) Trucco Sistemi (Centraline Telefoniche) Italricambi (Ricambi per Movimento Terra) Mistique (Software-House) 16 Special Situations Srl 15
CONTATTI Via Ulrico Hoepli 3 20121 Milano Tel. +39 02 49474753 Fax +39 02 49476093 segreteria@special-situations.it www.special-situations.it 17 Special Situations Srl 18