La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo: Profili contabili Dott. Alex Casasola 1
La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo Attendibilità della valutazione Di conseguenza. Per rilevare un elemento in bilancio..esso deve possedere un costo o un valore che possa essere determinato con attendibilità 2
La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo Profili contabili IAS 38 Costo al netto dell ammortamento Percentuale di completamento Fair value Valore netto di realizzo Fair value al netto dei costi di dismissione Amortized cost 3
La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo Attivo immobilizzato Valorizzazione in bilancio IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI (Immobili, impianti macchinari) IAS 16 Costo al netto dell ammortamento e delle perdite di valore Costo rivalutato (Fair value meno ammortamento) = costo di sostituzione BENI IN LEASING FINANZIARIO IAS 17 Al minore tra FV e valore attuale dei pagamenti minimi dovuti IMMOBILIZZAZIONI IAS 38 Costo al netto Costo rivalutato IMMATERIALI dell ammortamento e (Fair value meno a vita utile definita delle perdite di valore ammortamento) raro IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI IAS 38 COSTO DI ACQUISIZIONE Al netto di impairment a vita utile indefinita INVESTIMENTI IMMOBILIARI IAS 40 FAIR VALUE COSTO al netto In base allo stato dell ammortamento e d uso delle perdite di valore 4
Criteri di ammortamento Attività materiali/ immateriali a vita definita Ammortamento lungo la vita utile in base ai criteri che riflettono la capacità dell attività di produrre reddito in futuro. Il valore iscritto deve essere assoggettato ad impairment test se vi sono indicatori di perdita di valore. Attività immateriali a vita indefinita L attività non è assoggettata ad ammortamento, va sottoposta ad impairment test annualmente e ogni volta vi sia un indicazione di perdita di valore. 5
La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo Attivo immobilizzato Valorizzazione in bilancio PARTECIPAZIONI IAS 27 Costo Fair value Controllate collegate joint venture IAS 28 comprensivo di oneri IAS 39 accessori al netto delle perdite di valore PARTECIPAZIONI IAS 39 FV con contropartita Se FV non misurabile In altre imprese Patrimonio netto attendibilmente (categoria AFS) COSTO TITOLI e altre AF IAS 39 AMORTIZED COST Mantenuti fino a scadenza TITOLI Disponibili per la vendita (categoria AFS) STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI IAS 39 IAS 39 FV con contropartita Patrimonio netto (categoria AFS) FV con contropartita CONTO ECONOMICO 6
AMORTIZED COST L obiettivo dell applicazione del metodo del costo ammortizzato è giungere alla determinazione di un interesse che rappresenti il rendimento economico effettivo dell investimento. L amortised cost è calcolato attraverso la determinazione del tasso effettivo (IRR) che è il tasso che sconta esattamente, all origine, i futuri flussi di cassa contrattuali del finanziamento al netto di tutti i costi di transazione direttamente attribuibili. 7
Esempio AMORTISED COST La società A acquista un titolo con queste caratteristiche: Scadenza a 5 anni Prezzo di acquisto: 1000 Valore nominale: 1.250 Tasso di interesse nominale: 4,7% (1.250 x 4,7% = 59) Tasso di interesse effettivo: 10% 8
Il costo ammortizzato e la tecnica del tasso interno di rendimento Valore nominale a scadenza 1.250 - tasso contrattuale 4,7% - acquistato sotto la pari con differenziale di 250 flusso di cassa anno zero 1000 1 anno 2 anno 3 anno 4 anno 5 anno 59 59 59 59 1250 59-1 - 2-3 - 4 1000 = 59*(1+i)+59*(1+i)+59*(1+i)+59*(1+i)+1309*(1+i) - 5 IRR=10% 9
Il costo ammortizzato e la tecnica del tasso interno di rendimento AMORTISED COST - IAS 39 IG B 26 (a) (b = a *10%) (c) (d = a + b c) Costo amm. Inizio es Interesse attivo Cash flow Costo amm. Fine es. X0 1.000 100 59 1.041 X1 1.041 104 59 1.086 X2 1.086 109 59 1.136 X3 1.136 113 59 1.190 X4 1.190 119 1.250 + 59-10
La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo Attivo immobilizzato Valorizzazione in bilancio DERIVATI Di copertura dei flussi di cassa IAS 39 FV Con contropartita CE Se hedge accounting FV con contropartita PN DERIVATI Di copertura fair value IAS 39 FV Con contropartita CE Se hedge accounting Valutazione simmetrica del sottostante CREDITI FINANZIARI IAS 39 AMORTIZED COST A LUNGO TERMINE ATTIVITA BIOLOGICHE E PRODOTTI AGRIcOLI IAS 41 FV meno costi al punto vendita COSTO Più oneri accessori 11
La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo Attivo corrente Valorizzazione in bilancio RIMANENZE IAS 2 Minore tra costo e Metodi valore netto di FIFO relaizzo Costo medio ponderato LAVORI IN CORSO SU ORDINAZIONE IAS 11 Metodo della percentuale di completamento ATTIVITA FINANZIARIE CREDITI TITOLI E altre attività fin. Disponibili per la vendita (categoria AFS) TITOLI e altre attività fin. Posseduti per trading IAS 39 IAS 39 IAS 39 AMORTIZED COST FV con contropartita Patrimonio netto (categoria AFS) FV con contropartita CONTO ECONOMICO 12
La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo Attivo corrente Valorizzazione in bilancio STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI IAS 39 FV con contropartita CONTO ECONOMICO DERIVATI Di copertura dei flussi di cassa DERIVATI IAS 39 IAS 39 FV Con contropartita CE FV Se hedge accounting FV con contropartita PN Se hedge accounting Di copertura fair value Con contropartita CE Valutazione simmetrica del sottostante Altre partecipazioni IAS 39 COSTO FV ATTIVITA BIOLOGICHE E PRODOTTI AGRICOLI IAS 41 FV meno costi al punto vendita COSTO Più oneri accessori 13
La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo Passivo non corrente Valorizzazione in bilancio STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI IAS 39 FV con contropartita CONTO ECONOMICO DERIVATI IAS 39 Di copertura dei flussi di cassa Con contropartita CE FV con contropartita PN DERIVATI IAS 39 FV Se hedge accounting Di copertura fair value FV Con contropartita CE Se hedge accounting Valutazione simmetrica del sottostante 14
La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo Passivo non corrente Valorizzazione in bilancio FINAZIAMENTI A LUNGO TERMINE IAS 39 AMORTIZED COST FONDI IAS 37 Valore attuale dell obbligazione alla data di bilancio FONDI PER IMPOSTE DIFFERITE IAS 12 Passività non attualizzata del valore che si prevede di pagare alle autorità fiscali STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI IAS 39 FV con contropartita CONTO ECONOMICO 15
La valutazione degli elementi dell attivo e del passivo Passivo corrente Valorizzazione in bilancio DEBITI COMMERCIALI IAS 39 AMORTIZED COST ALTRI DEBITI IAS 39 AMORTIZED COST STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI IAS 39 FV con contropartita CONTO ECONOMICO 16
17
Fixed assets IAS 16 Property plant and equipment IAS 40 Investment property IAS 17 Finance lease IFRIC 1 18
Immobilizzazioni materiali Ambito di applicazione IImmobili, impianti e macchinari costituiscono attività materiali che: sono possedute per essere utilizzate nella produzione o nella fornitura di beni o di servizi, per affittarle ad altri o per scopi amministrativi, e ci si attende che siano utilizzate per più di un esercizio IGli investimenti immobiliari sono immobili (e/o terreni) posseduti al fine di percepire canoni di locazione o per l apprezzamento del capitale investito o per entrambe le motivazioni, piuttosto che per: l uso nella produzione o nella fornitura di beni o di servizi, o per scopi amministrativi (cd. uso proprietario IAS 16), o la vendita nel normale svolgimento dell attività imprenditoriale (rimanenza IAS 2) 19
Componenti del costo di acquisto -IAS 16 COSTI DIRETTI Costo di acquisto COSTI DIRETTAMENTE ATTRIBUIBILI Personale utilizzato per la produzione dell asset Costi sostenuti per la preparazione del sito produttivo Costi di trasporto Costi di istallazione Onorari a professionisti quali ad esempio architetti e ingegneri Costi stimati per il ristoro del sito produttivo Costi per l effettuazione di test Interessi su finanziamenti (facoltativo) 20
Costi capitalizzabili Costi utilizzazione dell asset Approntamento del sito Training allo Staff Costi sostenuti su un asset in grado di essere utilizzato ma la cui domanda non è ancora quella attesa Costi inerenti alla riallocazione di macchinari per consentirne l istallazione di nuovi Costi inerenti a studi di fattibilità Capitalizzabili? No Perdite operative iniziali d Sì No No No No 21
IAS 16 Oneri per lo smantellamento e il ripristino ambientale I costi per lo smantellamento, ripristino e similari devono essere accantonati in uno specifico fondo, nella misura in cui siano attendibilmente stimabili e implichino per l entità l insorgenza di un obbligazione legale o implicita. Contabilmente, si deve: calcolare il valore attuale netto degli oneri che si ritiene di dover pagare alla data in cui verranno effettivamente sostenuti; capitalizzare nell asset il valore attuale del prevedibile esborso (IAS 16.16); rilevare in contropartita la passività in conformità allo IAS 37 (Fondo); rilevare in ciascun esercizio l onere finanziario implicito. 22
IFRIC 1 Oneri per lo smantellamento e il ripristino ambientale Chiarisce come trattare negli esercizi successivi: il cambiamento dei flussi finanziari richiesti per estinguere l obbligazione il cambiamento nelle condizioni di mercato ai fini della determinazione del tasso di attualizzazione l incremento della passività per effetto del trascorrere del tempo Simili effetti devono essere rilevati: come rettifica del valore contabile dell attività, nella misura in cui i cambiamenti si riferiscono alla porzione dell attività ancora da ammortizzare; o come costi o ricavi a conto economico, nella misura in cui i cambiamenti riguardino la porzione delle attività che è già stata ammortizzata nell esercizio corrente e nei precedenti 23
Misurazione successiva (1) DUE MODELLI SI MISURAZIONE: Costo ammortizzato Misurazione al costo meno fondo ammortamento e impairment Costo rivalutato (rara applicazione) Rappresentato dal fair value meno fondo ammortamento e impairment. Se una voce di tangible asset è rivalutata l intera classe deve essere rivalutata (e.g. Terreni, fabbricati, macchinari ecc.) 24
Misurazione successiva Costo rivalutato (2) Rivalutazione iniziale Rivalutazioni successive Surplus Accreditare il patrimonio netto (riserva di rivalutazione) Accreditare il patrimonio netto (riserva di rivalutazione) a meno che, il surplus storni un precedente deficit. In tal caso deve essere registrato a conto economico. Deficit Addebitare il conto economico Addebitare il conto economico a meno che il deficit storni un surplus precedente. In tal caso deve essere imputato contro il patrimonio netto. 25
Fair value di terreni ed edifici = valore di mercato (perizia qualificata) di impianti e macchinari = valore di mercato o costo di sostituzione ammortizzato 26
Valore da ammortizzare Costo valore residuo (spesso non materiale) al termine del suo utilizzo: Ripartito lungo al vita utile dell asset sistematicamente. Il valore residuo deve essere rivisto almeno ogni anno. Variazioni contabilizzate prospetticamente L ammortamento calcolato anche quando il fair value eccede il valore di carico MA, se il VALORE RESIDUO stop all ammortamento. > del VALORE DI CARICO 27
Vita utile utilità attesa (a) il periodo di tempo nel quale ci si attende che un bene sia utilizzato dall impresa; o (b) la quantità di produzione o il numero di unità simili che l impresa si attende di ottenere dal suo utilizzo. Vita utile: periodicamente rivista Se rivista: quota di ammortamento dell esercizio corrente e per quelli successivi deve essere rettificata. 28
Ammortamento Ogni componente significativa di una voce di tangible asset deve essere ammortizzata separatamente. Il costo sostenuto inizialmente deve essere allocato ad ogni sua componente e ammortizzata di conseguenza (es. Struttura di un aereo e il motore dello stesso) - Component Approach L ammortamento deve essere imputato a conto economico a meno che non possa essere capitalizzato nel valore di un altra attività (e.g rimanenze di magazzino) 29
Ammortamenti (Highlights) Riparto sistematico sulla vita utile Criterio di ammortamento: riflette modalità di godimento benefici futuri Vita utile: periodicamente rivista Fabbricati - vita limitata - ammortizzabili Possibile revisione del criterio di ammortamento 30
IAS 17 Finance Lease Finance Lease Se sono sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e i benefici relativi alla proprietà Operating Lease Se non sono sostanzialmente trasferiti tutti i rischi e i benefici relativi alla proprietà Sostanza sulla forma 31
IAS 17 Leasing Classificazione Leasing finanziario diritto di utilizzare un bene e trasferimento di tutti i rischi e i benefici correlati alla proprietà Leasing operativo categoria residuale 32
Classificazione delle operazioni La classificazione delle operazioni di leasing adottata si basa sulla attribuzione dei rischi e dei benefici derivanti dalla proprietà di un bene locato al locatore o al locatario. Un leasing è classificato come finanziario se trasferisce, sostanzialmente, tutti i rischi e i benefici connessi alla proprietà. Un leasing è classificato come operativo se non trasferisce, sostanzialmente, tutti i rischi e i benefici derivanti dalla proprietà. 33
Indicatori del leasing finanziario il leasing trasferisce la proprietà del bene al locatario al termine del contratto; il locatario ha l opzione di acquisto del bene a un prezzo che ci si attende sia sufficientemente inferiore al fair value alla data alla quale si può esercitare l opzione cosicché, all inizio del leasing, è ragionevolmente certo che essa sarà esercitata; la durata del leasing copre la maggior parte della vita economica del bene anche se la proprietà non è trasferita (75%); e all inizio del leasing il valore attuale dei pagamenti minimi dovuti per il leasing equivale almeno al fair value del bene locato (90%); e i beni locati sono di natura così particolare che solo il locatario può utilizzarli senza dover apportare loro importanti modifiche. 34
Esempio: Calcolo dell onere finanziario implicito durata 8 anni maxicanone iniziale di 12.000 canoni annuali da 6.500 opzione di acquisto al termine della locazione 6.500 valore di mercato 50.000 vita utile 12 anni valore attuale dei flussi di cassa per il locatore = 0 (50.000-12.000) = Va 6.500 (1+x) -1 + 6.500 (1+x) -2 + 6.500 (1+x) -3 + 6.500 (1+x) -4 + 6.500 (1+x) -5. Va 6.500 (i+x) n = nell esempio IRR = 7,55% annuale 35
Esempio: Piano di rimborso ANNO RATA QUOTA QUOTA DEBITO INTERESSI CAPITALE RESIDUO 50.000 12.000 38.000 1 6.500 2.869 3.631 34.369 2 6.500 2.595 3.905 30.464 3 6.500 2.300 4.200 26.264 4 6.500 1.983 4.517 21.746 5 6.500 1.642 4.858 16.888 6 6.500 1.275 5.225 11.663 7 6.500 881 5.619 6.044 8 6.500 456 6.044 0 36
Contabilizzazione per il locatario Stato patrimoniale BILANCIO ITALIA RETT. IAS CESPITI IN LEASING 50.000 50.000 FONDO AMMORTAMENTO (4.166) (4.166) RISCONTI ATTIVI 10.500 (10.500) 0 TOTALE 10.500 35.334 45.834 37
Contabilizzazione per il locatario PASSIVITA' BILANCIO ITALIA RETT. IAS C/C BANCARIO 18.500 0 18.500 DEBITI PER LEASING 34.369 34.369 TOTALE PASSIVITA' 18.500 34.369 52.869 RISULTATO D'ES. (8.000) 965 (7.035) PASSIVITA' E PN NETTO 10.500 35.334 45.834 38
Contabilizzazione per il locatario Conto economico BILANCIO ITALIA RETT. IAS MAXICANONE (1.500) 1.500 0 CANONI DI LEASING (6.500) 6.500 0 ONERI FINANZIARI (2.869) (2.869) AMMORTAMENTI (4.166) (4.166) RISULTATO (8.000) 965 (7.035) 39
Contabilizzazione per il locatore I locatori devono rilevare nel loro stato patrimoniale i beni posseduti oggetto di operazioni di leasing finanziario ed esporli come credito a un valore uguale all investimento netto nel leasing. La rilevazione dei proventi finanziari deve essere basata su modalità che riflettano un tasso di rendimento periodico costante sull investimento netto residuo del locatore. 40
Contabilizzazione per il locatore Stato patrimoniale Attività BILANCIO ITALIA RETT. IAS CESPITI IN LEASING 50.000 (50.000) 0 FONDO AMMORTAMENTO (15.631) 15.631 0 CREDITI PER LEASING 34.369 (*) 34.369 TOTALE 34.369 0 34.369 * 50.000-12.000-3.631 41
Lease operativo Contabilizzazione per il locatario I pagamenti per un leasing operativo devono essere imputati come costo al conto economico a quote costanti per la durata del leasing a meno che sia un criterio sistematico diverso a rispecchiare le modalità temporali di godimento dei benefici da parte dell utilizzatore 42
IAS 40 Investment property Identificazione Immobili detenuti per beneficiare canoni di locazione o incrementi di valore di proprietà o acquisiti tramite finance lease Esclusi: immobili occupati dal proprietario immobili destinati alla vendita immobili (es. terreni) posseduti tramite leasing operativo 43
IAS 40 Valutazione Fair value presunzione che FV può essere determinato utili/perdite a CE; oppure Costo rettificato (fair value nelle note) (ai sensi dello IAS 16) 44
Fair Value Valore di mercato - il + alto ottenibile dall utilizzo ottimale Effettive condizioni e circostanze alla data di chiusura Mercato attivo - prezzi correnti se non esiste mercato attivo: prezzi recenti stima dei flussi di cassa basati su contratti esistenti IAS 40 incoraggia l utilizzo di esperti esterni 45
IAS 38 Intangible assets 46
IAS 38 Attività Immateriali Attività non monetaria, controllata, identificabile, senza consistenza fisica, che è in grado di dare futuri benefici economici, come: Software Licenze Marchi Brevetti 47
IAS 38 Fonti di acquisizione di intangible assets Attività acquisite separatamente valorizzati in base al costo di acquisto Attività generate internamente costi di ricerca e sviluppo Acquisizioni come parte di un aggregazione aziendale separazione dal goodwill Acquisizioni attraverso contributi pubblici 48
IAS 38 Attività Immateriali Costi di sviluppo Costi di sviluppo devono essere capitalizzati se esiste: a) la possibilità tecnica di completare l intangible asset affinchè possa essere utilizzato o pronto per essere venduto; b) l intenzione della società di completare l intangible asset; c) la capacità di utilizzare o vendere il bene; d) un mercato dove l intangible può essere venduto o dove possono essere venduti i prodotti generati utilizzando l intangible o, se utilizzato internamente, l utilità dell intangible; e) adeguate risorse tecniche, finanziare per terminare lo sviluppo del bene e per utilizzare o vendere il bene; e f) una misura attendibile dei costi attribuibili all intangible durante la fase di sviluppo. 49
Criteri di identificazione e contabilizzazione No Non è un attività immateraile 3. In grado di generare futuri benefici economici? Identificata No Si 2. Controllata? 4. Probabile che i futuri benefici economici si realizzeranno? No 1. Identificabile? Si Si 5. Il costo è attendibilmente quantificabile? No Si No Risorsa immateriale Si Contabilizzo Non contabilizzo 50
Measurement Contabilizzazione iniziale: COSTO Costi successivi in genere a conto economico Costo ammortizzato* in base al valore rivalutato* con rif. ad un mercato attivo * al netto di ammortamento e perdite di valore 51
Recognition internally generated intangible assets Avviamento generato internamente Attività immateraili generate internamente NO! Costi di ricerca Sviluppo NO! Solo se soddisfatte le condizioni 52
Criteri di ammortamento Attività immateriali a vita definita ammortamento lungo la vita utile in base ai criteri che riflettono la capacità dell attività di produrre reddito in futuro. L avviamento inizia quando il bene è disponibile per l uso e cessa qunado il bene è dismesso o classificato com held for sale. Il valore iscritto deve essere assoggettato ad impairment test se vi sono indicatori di perdita di valore Attività immateriali a vita indefinita l attività non è assoggettata ad ammortamento, va sottoposta ad impairment test annualmente e ogni volta vi sia un indicazione di perdita di valore l impairment test deve essere condotto secondo le metodologie previste dallo IAS 36 53
IAS 38 Ammortamento Valore residuo = zero a meno che: impegno di terzi all acquisto mercato attivo, valore residuo determinabile; mercato esisterà alla fine della vita utile? 54
Domande 55
56