FINANCIAL RISK MANAGEMENT

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1 POLITECNICO DI MILANO GRADUATE SCHOOL OF BUSINESS FINANCIAL RISK MANAGEMENT PERCORSO EXECUTIVE E CORSI BREVI IN FINANCIAL RISK MANAGEMENT POLITECNICO DI MILANO SCHOOL OF MANAGEMENT

2 INDICE MIP Management Academy 3 Area Tematica 4 Direzione 5 Percorso Executive in Financial Risk Management 6 Programma 7 Sistemi di Governance e di Risk Management 9 Strumenti finanziari 10 Modelli quantitativi per il Financial Risk Management 11 Rischio di credito 12 Rischio di mercato 13 Rischio di liquidità 14 Rischio di tasso e di cambio 15 Reporting & Capital Allocation 16 Costi e Sede dei corsi 17 Integrazione al Master in Management 18 MIP Politecnico di Milano 19 2

3 MIP MANAGEMENT ACADEMY Carissima, Carissimo, É per me un sincero piacere introdurti alla nostra Scuola e alla MIP Management Academy in particolare. Da oltre 30 anni il MIP si prodiga per fornire la formazione manageriale più avanzata, andando incontro alle esigenze dei propri Allievi, introducendo format capaci di soddisfare le priorità dei più complessi profili di carriera. Nel mondo MIP, la Management Academy si distingue per la propria offerta originale, accogliendo ogni anno oltre 700 partecipanti, professionisti ed esperti alla ricerca di un plus formativo manageriale. È un offerta solida e flessibile. Solida perché basata sui più avanzati contenuti, erogati da docenti competenti e aggiornati, tra cui numerosi e illustri professionisti. Flessibile, perché ogni partecipante può costruirsi il proprio percorso formativo su misura, sia in termini di contenuti che di tempi di erogazione, bilanciando le intricate esigenze della propria vita lavorativa, professionale, personale e famigliare. Forti della propria trentennale esperienza, la MIP Management Academy è oggi una piattaforma integrata di formazione manageriale, pressoché unica nel contesto italiano, che: ti consente di scegliere il tuo percorso formativo con la massima flessibilità di acquisizione di competenze (decidi tu quali corsi seguire e quando), avendo a disposizione oltre 110 corsi di 2 giornate ciascuno erogati annualmente dalla MIP Management Academy; ti consente di scegliere quanto impegnarti (decidi tu quanti corsi e quando seguirli), potendo usufruire della formazione MIP per 2 sole giornate (Corso Breve) su una singola tematica, oppure per un insieme predefinito di 8 corsi che affrontano una delle possibili specializzazioni del management (Percorsi Executive), oppure con un vero e proprio Master in Management (22 corsi) per affiancare alla specializzazione disciplinare una visione completa della gestione d impresa; ti consente di scegliere la modalità di frequenza, grazie al Learning Management System, una piattaforma web che ti permetterà di accedere a contenuti multimediali di supporto e di seguire parte o tutto il percorso formativo in digitale e in streaming, annullando le distanze e riducendo l impatto sulla tua agenda. Che tu sia interessato ad un solo corso, ad un Percorso Executive o al nostro Master in Management - unico in tutta Italia per flessibilità e contenuti - sappi che avrai a che fare con una squadra motivata a darti il meglio e pronta ad ascoltare i tuoi bisogni, con una Scuola desiderosa di condividere con te i propri successi e di aiutarti a costruirne di tuoi, con una Comunità (dalla nostra Faculty, ai nostri Alumni) viva e pronta a supportati con il proprio sostegno sociale. Se vuoi, puoi avere tutto questo, basta entrare nella nostra Academy! Sergio Terzi Direttore Management Academy MIP Management Academy 3

4 AREA TEMATICA RISK MANAGEMENT La creazione del valore passa attraverso l ottimizzazione del profilo rendimento-rischio per gli azionisti (e per gli altri stakeholders finanziari) in una prospettiva di durabilità e sostenibilità nel tempo delle attività aziendali. Negli ultimi anni, una serie di fattori strutturali e contingenti, cui è seguita, con una certa frequenza e un significativo impatto, una importante risposta regolamentare hanno reso più complessa tale attività di ottimizzazione innalzando il livello di interesse verso l area del Risk Management, con la conseguente necessità di competenze sempre più qualificate. In un contesto sempre più dinamico e complesso, quindi, l attività di Risk Management deve sempre più consentire, da un lato, una sistematica, completa, ben misurata e tempestiva misurazione e rappresentazione dei rischi di impresa al fine di verificare una congrua copertura patrimoniale e deve operare, dall altro, al fine di poter meglio indirizzare, in una logica futura, le scelte strategiche e gestionali all interno del profilo di rendimento - rischio degli azionisti nell ambito del più ampio obiettivo di creazione del valore. Area Tematica 4

5 DIREZIONE Marco Giorgino Professore Ordinario di Finanza e di Risk Management al Politecnico di Milano. Sin dagli anni 90 si è occupato di temi di finanza aziendale e di finanza dei mercati finanziari, con particolare riferimento alle relazioni tra imprese, mercati dei capitali e investitori istituzionali. Tra i principali interessi sviluppati figurano la valutazione e la sostenibilità finanziaria delle aziende, i profili di rischio e rendimento delle aziende quotate e non, i sistemi di governo societario e di risk management come elementi di valutazione degli investitori istituzionali e degli operatori bancari. Vanta oltre 100 pubblicazioni scientifiche su riviste italiane e internazionali. Ha maturato una consolidata esperienza come amministratore indipendente in società finanziarie e industriali e in organi di controllo e organismi di vigilanza. È editorialista per testate italiane e internazionali, di carta stampata e televisive. Direzione 5

6 PERCORSO EXECUTIVE IN FINANCIAL RISK MANAGEMENT MAGGIO DICEMBRE 2018 OBIETTIVI I rischi finanziari, sia per aziende industriali e di servizi che per aziende bancarie, finanziarie e assicurative, sono fondamentali per la definizione, il raggiungimento e il controllo delle performance. Nessuna scelta strategica e gestionale può essere presa in assenza di una corretta valutazione dei rischi finanziari e del relativo impatto sul capitale, in termini di rendimento atteso e di valore, che può generare. Non è possibile, peraltro, implementare determinate strategie senza adeguatamente valutare le implicazioni in termini di rischio finanziario. Il percorso Executive in Financial Risk Management si pone i seguenti obiettivi: Inquadrare i processi di risk management finanziario all interno del più ampio contesto aziendale di pianificazione strategica e di controllo interno; Identificare, qualificare e misurare i rischi finanziari; Percorso Executive in Financial Risk Management Valutare le principali relazioni tra rischi finanziari e performance in una logica di creazione del valore e di relativa allocazione del capitale; Analizzare gli strumenti e le tecniche per la gestione dei rischi finanziari; Inquadrare la gestione dei rischi finanziari nell ambito dei profili regolamentari in vigore; Apprendere le modalità di rappresentazione dei rischi finanziari e la relazione con gli altri strumenti di reporting in azienda. A CHI SI RIVOLGE Il corso si rivolge prioritariamente a Manager e altri profili che desiderino aggiornare le proprie competenze specifiche, e ottenere una riqualificazione professionale in tali ambiti Inoltre è fortemente consigliato a giovani professionisti che siano interessati a sviluppare - o ad intraprendere - un percorso di carriera nel Financial Risk Management o in aree ad esso collegate, quali quella dell amministrazione, finanza e controllo o in quella del sistema dei controlli interni, sia in un contesto bancario e finanziario, sia in un contesto industriale e dei servizi. 6 6

7 PROGRAMMA DURATA Maggio Dicembre 2018 Il Percorso inizierà a Maggio e continuerà con 8 moduli da 2 giorni consecutivi una volta al mese, formula che, sulla base dell esperienza MIP, si è dimostrata particolarmente coerente con la normale attività lavorativa dei partecipanti. Le lezioni si terranno dalle 9.00 alle e dalle alle presso il MIP Politecnico di Milano. Le ore di formazione in aula prevedono lezioni frontali erogate da docenti della faculty, case studies, simulazioni e l intervento di grandi esperti aziendali che porteranno testimonianze di successo e spunti di riflessione. PROJECT WORK Oltre alla didattica in aula, ogni partecipante sviluppa, al termine del percorso, un Project Work che abbia caratteristiche tali da valorizzare i contenuti del Corso e al tempo stesso da offrire un importante occasione applicativa, con il supporto di un tutor della Faculty MIP. SISTEMI DI GOVERNANCE E DI RISK MANAGEMENT STRUMENTI FINANZIARI MODELLI QUANTITATIVI PER IL FINANCIAL RISK MANAGEMENT RISCHIO DI CREDITO RISCHIO DI MERCATO RISCHIO DI LIQUIDITÀ RISCHIO DI TASSO E DI CAMBIO REPORTING & CAPITAL ALLOCATION PROJECT WORK Programma 7

8 PROJECT WORK Oltre alla didattica in aula, ogni partecipante sviluppa, al termine del percorso, un Project Work individuale che abbia caratteristiche tali da valorizzare i contenuti del Corso e al tempo stesso da offrire un importante occasione applicativa, con il supporto di un tutor della Faculty MIP. STRUTTURA E FACULTY La formula Executive è studiata per integrare e rendere sinergiche le attività formative previste con quelle aziendali e professionali del partecipante. Il Percorso Executive in Financial Risk Management partirà a Maggio 2018 e si concluderà a Dicembre e prevede un formato part-time verticale. La Faculty, qualificata e di lunga esperienza, è rappresentata da accademici e professionisti del settore, con posizioni nell ambito sia delle funzioni di risk management di aziende industriali e società finanziarie sia delle practice di risk management di primarie società di consulenza. METODOLOGIE DIDATTICHE Le lezioni saranno caratterizzate dal giusto e necessario rigore teorico. Al fine di favorire il processo di apprendimento, però, sarà molto sviluppata una didattica attiva con occasioni di discussione e momenti di elaborazione personale. In tale ottica si darà ampio spazio all interazione in aula, alla discussione su casi aziendali (con approfondimenti sulle best practice) e a qualificate testimonianze. Programma DURATA E IMPEGNO Il percorso sarà articolato su 8 moduli di due giorni consecutivi (venerdì e sabato) una volta al mese da Maggio a Dicembre, formula particolarmente coerente con le esigenze lavorative e professionali dei partecipanti. 8

9 SISTEMI DI GOVERNANCE E DI RISK MANAGEMENT OBIETTIVI > > Inquadrare i sistemi e i processi di Risk Management all interno dei Modelli di Corporate Governance > > Analizzare i principali elementi che compongono la Risk Policy > > Descrivere le relazioni tra il Risk Appetite Framework e la Pianificazione Strategica > > Identificare le principali fonti normative rispetto ai vari settori, inclusi quelli vigilati PERIODO CORSO Maggio 2018 CONTENUTI > > Introduzione al RM > > Governance e Rischio > > Sistema dei Controlli Interni > > Framework regolamentare > > Sistema di RM > > Risk Policy e Processo di RM > > Risk Appetite Framework e Relazioni con i processi di business > > Equilibrio rischi/capitale Sistemi di Governance e di Risk Management 9

10 STRUMENTI FINANZIARI OBIETTIVI > > Conoscere gli strumenti finanziari e i relativi profili di rischio e rendimento > > Conoscere gli strumenti derivati e il loro funzionamento come strumenti di copertura > > Conoscere i mercati delle coperture PERIODO CORSO Giugno 2018 CONTENUTI > > Strumenti Obbligazionari > > Strumenti Azionari > > Mercati per l hedging > > Derivati Strumenti finanziari 10

11 MODELLI QUANTITATIVI PER IL FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBIETTIVI > > Conoscere la matematica a supporto della valutazione e la gestione del rischio finanziario > > Disporre degli strumenti statistici necessari per la valutazione e la gestione del rischio finanziario PERIODO CORSO Luglio 2018 CONTENUTI > > Statistica descrittiva > > Distribuzioni di probabilità > > Financial mathematics > > Modelli di regressione Modelli quantitativi per il Financial Risk Management 11

12 RISCHIO DI CREDITO OBIETTIVI > > Conoscere e rappresentare il rischio di credito > > Saper determinare il rating: la stima di PD, EAD, LGD > > Conoscere il quadro regolamentare per la gestione del rischio di credito > > Conoscere gli strumenti per la gestione del rischio di credito > > Integrare le misure del rischio di credito nei processi aziendali PERIODO CORSO Settembre 2018 CONTENUTI > > Introduzione al rischio di credito > > Credit Risk Management: Principi > > Sistema di Rating: PD, LGD, EAD > > Business Case > > Validazione e applicazione dei sistemi di rating > > Strumenti di gestione avanzata > > L uso del rating nei processi aziendali e di governo del rischio > > Business Case Rischio di credito 12

13 RISCHIO DI MERCATO OBIETTIVI > > Quantificare e rappresentare il rischio di mercato > > Acquisire strumenti, tecniche e consapevolezza per il corretto utilizzo degli strumenti legati alla misurazione del rischio di mercato e per poter implementare modelli di gestione e copertura > > Conoscere il framework regolamentare PERIODO CORSO Ottobre 2018 CONTENUTI > > La definizione del rischio di mercato ed i principali strumenti di misurazione > > La valutazione delle performance e gli strumenti di misurazione rischio/rendimento > > II Value at Risk - definizione e metodologie di calcolo > > I modelli di rischio basati sul VAR > > La gestione del rischio di mercato: stress test, stop loss e gestione leva > > Le tecniche di copertura del rischio di mercato > > Esercitazione in aula: calcolo e creazione di un report di rischio mercato Rischio di mercato 13

14 RISCHIO DI LIQUIDITÀ OBIETTIVI > > Misurare i rischi di liquidità > > Costruire il funding per ottimizzare il rischio di liquidità > > Costruire e rappresentare gli indici di rischio di liquidità > > Gestire il rischio di liquidità > > Conoscere il framework regolamentare PERIODO CORSO Novembre 2018 CONTENUTI > > Indicatori di rischio di liquidità (LCR, NSFR, ) > > Governo del rischio di liquidità > > Monitoraggio del rischio di liquidità > > Stress testing > > Contingency Liquidity Management > > Il rischio di liquidità degli asset illiquidi Rischio di liquidità 14

15 RISCHIO DI TASSO E DI CAMBIO OBIETTIVI > > Conoscenza della definizione di rischio di tasso di interesse e di rischio di cambio e delle relazioni con i flussi di cassa della società > > Conoscenza di strumenti e tecniche di misurazione e gestione di tali rischi, come fattore strategico per la dinamica finanziaria e il valore PERIODO CORSO Novembre 2018 CONTENUTI > > Il mercato delle divise: caratteristiche > > Il mercato delle divise: strumenti di misurazione del rischio > > I tassi di interesse: caratteristiche > > Gli strumenti di misurazione del rischio tasso > > Tecniche di copertura del rischio di tasso > > Testimonianza: la gestione del rischio di tasso in un portafoglio Rischio di tasso e di cambio 15

16 REPORTING & CAPITAL ALLOCATION OBIETTIVI > > Integrare la misurazione e la rappresentazione dei rischi per il board aziendale > > Costruire l equilibrio tra rischio e capitale > > Determinare il capitale a rischio e come allocare il capitale PERIODO CORSO Dicembre 2018 CONTENUTI > > Il risk report integrato per il board > > L allocazione del capitale rispetto al portafoglio rischi > > La rappresentazione dei rischi verso gli stakeholder aziendali > > La misurazione del capitale a rischio > > Rischio e Valore: relazioni e leve di intervento > > Business Case Reporting & Capital Allocation 16

17 COSTI E SEDE DEI CORSI PERCORSO EXECUTIVE PRICING > > La quota di partecipazione al Percorso Executive è di IVA 22%. AMMISSIONI È prevista un accurata selezione basata sulla valutazione dei curricula dei candidati e su colloqui individuali. Per iscriversi, è necessario compilare la domanda di ammissione sul portale selezionando il programma di interesse. Corsi Brevi di 2 giornate full-time: IVA. Agevolazioni per iscrizioni ai singoli corsi brevi > > Sconto 10% per iscrizioni con anticipo di 60 giorni sulla data di partenza del corso. > > Sono previste quotazioni ad hoc per la selezione di più corsi o di più persone allo stesso corso. CONTATTI Gudula Ruggeroni Marketing & Recruitment Tel executive@mip.polimi.it ORARIO E SEDE DELLE LEZIONI Mattina: Pomeriggio: MIP Politecnico di Milano Graduate School of Business Via Raffaele Lambruschini 4C - building 26/A Milano Costi e sede dei Corsi 17

18 INTEGRAZIONE AL MASTER IN MANAGEMENT Il Corso permette di ottenere 25 crediti che possono essere utilizzati come base per il conseguimento del titolo di Master in Management, di complessivi 60 crediti.il master in Management permette di acquisire metodologie e tecniche di gestione aziendale chiave per rivestire ruoli di responsabilità in azienda. Flessibilità e personalizzazione, sia in termini di contenuti sia di frequenza, sono le peculiarità di questo Master, pensato per rispondere alle esigenze di professionisti che hanno la necessità di conciliare la propria formazione con l attività lavorativa e che cercano un percorso in grado di soddisfare obiettivi formativi specifici. KEY FACTS Titolo di studio: Master Universitario (con, a richiesta, indicazione della specializzazione scelta) Partecipanti: > > Professionisti ed Executive con una consolidata esperienza lavorativa > > Laureati in qualsiasi disciplina > > Con la necessità di acquisire/incrementare competenze in aree chiave del sapere manageriale Durata: mesi Format: Part-Time verticale (Corsi di due giornate full time) Lingua: Italiano Sede: MIP Politecnico di Milano Costo: euro + Iva Integrazione al Master in Management PROJECT WORK ELECTIVES (6 corsi tra 82 disponibili) PERCORSI EXECUTIVE (1 percorso tra 9 disponibili) FONDAMENTI DI MANAGEMENT (8 corsi tra 14 disponibili) 18

19 MIP POLITECNICO DI MILANO Fondato nel 1979 come Consorzio tra il Politecnico di Milano e numerose istituzioni ed aziende, oggi MIP è una società consortile per azioni senza scopo di lucro. MIP integra il know-how specialistico della componente accademica con la concretezza e la professionalità del mondo industriale e dei servizi. Insieme al Dipartimento di Ingegneria Gestionale, fa parte della School of Management del Politecnico di Milano che accoglie le molteplici attività di ricerca e formazione nel campo del management, dell economia e dell industrial engineering. Attraverso la collaborazione Università-Impresa, la nostra business school sviluppa molteplici attività nella formazione continua post-laurea e/o post esperienza, rivolta a singoli, imprese, istituzioni pubbliche e private. Un impegno costante, portato avanti nella nuova sede del Campus Bovisa: uno spazio di oltre mq di superficie, immerso in uno dei più importanti centri accademici e scientifici internazionali. La School of Management ha ricevuto, nel 2007, l accreditamento EQUIS. Entrata per la prima volta nel ranking del Financial Times delle migliori Business School d Europa nel 2009, la School of Management è in classifica con: Master Full Time MBA; Master Executive MBA; Master of Science in Ingegneria Gestionale. Dal 2015 la Scuola è inserita nell Executive Education Custom Rankings, con i programmi custom aziendali valutati tra gli 85 migliori al mondo, e dal 2017 anche nell Executive Education Open Rankings. Dal 2013 i programmi MBA e Executive MBA hanno il prestigioso accreditamento internazionale AMBA (Association of MBAs). La Scuola è membro di PRME (Principles for Responsible Management Education), Cladea (Consejo Latinoamericano de Escuela de Administración) e QTEM (Quantitative Techniques for Economics and Management). La Scuola è presente inoltre nei QS World University Rankings. MIP Politecnico di Milano ACCREDITAMENTI E RANKING 19

20 VIA LAMBRUSCHINI 4C, BUILDING 26/A, MILANO - ITALY TEL FAX SEGRETERIA@MIP.POLIMI.IT