18 luglio giugno giugno giugno luglio Politecnico di Milano School of Management

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1 18 luglio luglio 2019 Massimo 29 giugno G. Colombo 2016 Politecnico di Milano School of Management 1

2 Giancarlo 29 giugno Giudici 2016 Politecnico di Milano School of Management Chi siamo Il Report Italiano sul Crowdinvesting è uno dei prodotti di ricerca del gruppo di Entrepreneurship, Finance & Innovation della School of Management del Politecnico di Milano. Grazie al supporto dei partner esistenti e di nuovi partner, presentiamo oggi il 4 Report, che fotografa la situazione del mercato italiano al 30 giugno

3 Premessa metodologica Crowdinvesting: tipologia di crowdfunding, laddove a fronte della raccolta di risorse finanziarie da parte di un impresa (o di una persona fisica) viene prospettata all investitore una remunerazione del capitale Elemento chiave è la presenza di una piattaforma abilitante che attraverso Internet è in grado di non solo di mettere in contatto impresa e investitore, ma anche di finalizzare l investimento Anche quest anno focalizziamo l interesse su: 1. equity crowdfunding (capitale di rischio) 2. lending crowdfunding (capitale di debito) con un appendice specifica sul Real Estate crowdfunding I numeri di quest anno EQUITY LENDING REAL ESTATE 35 piattaforme 401 campagne 369 emittenti investitori 7 piattaforme business 6 piattaforme consumer Oltre prestiti a p.f. Circa prestiti a p.g. 2 piattaforme equity 4 piattaforme lending 57 progetti, tutti finanziati 3

4 Il flusso della raccolta Gap rispetto a Francia e Germania: 3 anni Rispetto a UK: 6/7 anni +14% rispetto al primo semestre % rispetto al primo semestre 2018 Le novità del 2019 Aumento delle detrazioni e deduzioni fiscali per le startup e PMI innovative dal 30% al 40% Consultazione per il nuovo Regolamento Consob: Bacheche web per la compravendita delle quote collocate Possibilità di collocare strumenti di debito delle SpA (in una sezione specifica aperta solo a talune tipologie di investitori) La consultazione Consob sui crypto-assets e il regime di opt-in per il collocamento di token digitali 4

5 I portali autorizzati Le offerte Success rate 1 semestre % 5

6 Le offerte, per portale Target medio (mediano) di raccolta: ( ) per i progetti non immobiliari, contro una quota dell equity collocata pari a 10,4% (6,4%) ( ) per i progetti immobiliari Le quote offerte Si rafforza ancora la tendenza a collocare 2 classi di quote/azioni 6

7 La raccolta Totale al 30/6/ ,3 milioni Cosa ha trainato la raccolta? - Le campagne milionarie (13 su 16 negli ultimi 12 mesi) - Il real estate (success rate 100%) Le emittenti Il mercato è sempre dominato dalle startup innovative 7

8 Le emittenti che hanno raccolto Il profilo tipico: 2/3 team members, 30/40 anni e 0 donne! Età media Cosa è successo dopo 8

9 Le promesse Solo 5 imprese su 50 hanno mantenuto le promesse Gli investimenti Aumenta il valore medio dell investimento 9

10 Gli investitori Lending crowdfunding: I portali attivi + 4 nuove piattaforme in avvio 10

11 Lending crowdfunding: La raccolta (consumer) Totale al 30/6/ ,3 milioni Lending crowdfunding: Prestiti e prestatori 11

12 Lending crowdfunding: La raccolta (business) Totale al 30/6/ ,3 milioni Focus: Real Estate crowdfunding Le piattaforme equity Le piattaforme lending Walliance Concrete In partenza: House4crowd Build Around Totale al 30/6/ ,8 milioni Trusters Rendimento Etico Housers (Cross-border) Crowdestate (Cross-border) In partenza: Recrowd Re-Lender Totale al 30/6/2019 9,8 milioni 12

13 In definitiva Sull equity: È partita la fase 2.0 con le prime exit, i primi dividendi e i primi write-off Prevediamo una raccolta nel 2019 vicina a 60 milioni, target 80 milioni nel 2020 Sul lending: Come avevamo previsto, la crescita ha fatto leva soprattutto sugli investitori istituzionali Prevediamo fra un anno il sorpasso del segmento business rispetto a quello consumer (target 130 milioni per ognuno dei due ambiti) Si rende necessaria una riflessione sulla regolamentazione per evitare arbitraggi normativi rispetto all equity Sul real estate: Pensiamo sia l ambito di maggiore crescita relativa nel mondo del crowdinvesting nei prossimi 12 mesi (target 30 milioni) Ringraziamenti Gruppo di ricerca: Giancarlo Giudici, Giancarlo Donizzelli, Salvatore Giudice, Luigi Mazzer, Andrea Romellini, Lorenzo Stradi 13

14 Rossella 29 giugno Montuori 2016 Sip & T 14

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17 Francesco 29 giugno Magro 2016 Winelivery COS È WINELIVERY Winelivery è un azienda Wine Tech specializzata in servizi di Last Mile Delivery L attività principale di Winelivery è la vendita di vino e alcolici al mercato privato con consegna a domicilio in meno di 30 minuti e alla giusta temperatura, inoltre funge da canale di comunicazione per produttori e brand. FATTURATO (exp) 21k 111k 692k 1.65k 17

18 PERCHE SCEGLIERE IL CROWDFUNDING Winelivery ha raccolto 1.85 milioni di euro grazie a tre round di crowdfunding su Crowdfundme, scegliendo questo canale per differenti motivazioni anche sulla base del suo stadio di sviluppo ROUND 1 150k 2017 ROUND 2 400k ROUND mln Pre money 1.2mln cap 150k Cap table post Round 143 Investitori Pre money 3.2mln cap 400k Cap table post Round 258 Investitori Pre money 5,65/7,2mln Cap table post Round 558 Investitori TESTING/SCOMMESSA SICUREZZA DEL RISULTATO NOTIZIABILITA WHY DIFFICOLTA SU ALTRI CANALI DI FUNDING NOTIZIABILITA SEMPLIFICAZIONE (PRELAZIONE) MARKETING SEMPLIFICAZIONE (PRELAZIONE) PRO & CONS Il crowdfunding porta interessanti benefici alle startup, soprattutto in fase early stage, prima di sceglierlo è necessario considerare che tale scelta porta con sé anche alcuni rischi/complessità.. Complessità burocratica Necessità di Investor Relation Compagine poco qualificata Complessità negli step successivi Valutazioni Elevata Semplicità di Raccolta Marketing Effect (B2C) Partnership Effect 18

19 E ORA?! Winelivery sta scalando sul mercato italiano ed è oggi una delle realtà più importanti nel mondo del vino/beverage online in Italia OPENINGS PLAN 2019 Active Active/in activation in Pipeline 2019 ROUND 1 150k GEN 2017 ROUND 2 400k GEN 2018 ROUND 3 1.2MLN OTT - DIC 2018 ROUND A STARTUP E VALIDAZIONE REPLICAZIONE DEL MODELLO SCALEUP E NEW BUSINESS DIFFUSIONE E TEST ESTERO Live dal 1 Gennaio 2016 a Milano. Definizione finale del modello B2C. Apertura Torino e Firenze Diffusione in Italia (15 aperture entro il 2019) Test sul modello di business Apertura Bologna Inizio attività Media Apertura del 1 Franchising Apertura Flagship Estero (Monaco - Parigi) Industrializzazione dell attività da Media IPO Tavola 29 giugno rotonda