Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2009 AIFI

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1 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre

2 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2009 Gli operatori La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 2

3 Evoluzione degli Associati ott-09 3

4 Distribuzione del numero di operatori monitorati nel I semestre 2009 per tipologia Banche italiane Country fund SGR Fondi di Early stage Fondi Pan-europei Operatori Reg./Pub. 10,4% 7,3% 22,0% 24,4% 7,2% 28,7% 4

5 Il portafoglio degli operatori al 30 giugno Numero Società Portafoglio al costo (Euro Mln) Disponibilità investitori italiani* (Euro Mln) * Esclusi i fondi Pan-europei e le disponibilità degli operatori captive 5

6 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2009 Gli operatori La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 6

7 Evoluzione dei capitali raccolti (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem

8 Evoluzione della raccolta annuale vs il I semestre 2009 (Euro Mln) I sem

9 Provenienza dei capitali raccolti nel I semestre 2009 (Euro Mln) 81% % 54 Capitali forniti dalla c apogruppo Raccolta indipendente Totale rac colta 9

10 Evoluzione dei capitali raccolti sul mercato (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem (9) (13) (15) (17) (8) Tra parentesi il numero di operatori che hanno effettuato attività di raccolta nel periodo 10

11 Evoluzione dell origine geografica dei capitali raccolti sul mercato Italia Estero 18% 6% 57% 82% 94% 43% I sem

12 Evoluzione dell origine dei capitali raccolti sul mercato per tipologia di fonte I sem I sem ,5% 23,8% 19,1% 18,2% 19,7% 3,6% 6,4% 13,4% 11,4% 7,6% 6,9% 7,6% 2,1% 0,8% 9,2% 0,4% 3,9% 5,4% Fondi Pensione/enti previdenziali Assicurazioni Settore pubblico Investitori Individuali Banc he Gruppi Industriali Fondi di Fondi Fondazioni bancarie ed ac cademiche Altro 12

13 Origine geografica dei capitali raccolti sul mercato per tipologia di fonte nel I semestre 2009 Italia Estero 5% 62% 95% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 38% Banche Fondi pensione/enti previdenziali Assicurazioni Fondi di Fondi Gruppi Industriali Investitori Individuali Settore pubblico Fondazioni bancarie ed accademiche Altro 13

14 Evoluzione della distribuzione della raccolta per tipologia di investimento target Early Stage H-T Early Stage Non H-T Expansion Buy out Altro 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% I sem

15 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2009 Gli operatori La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 15

16 Evoluzione dell attivit attività di investimento Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem. 2007* I sem. 2008* I sem. 2009* *Il dato relativo all'ammontare investito comprende (sopra la linea tratteggiata) l'attività di operatori non aventi advisor formale sul territorio italiano. Inoltre, nel caso in cui il conteggio degli investimenti effettuati nel corso del I sem fosse stato effettuato secondo la metodologia utilizzata nei semestri precedenti, ovvero mantenendo come unità di riferimento la società di gestione e non i fondi gestiti dalle stesse, il numero di investimenti sarebbe pari a

17 Evoluzione dell attivit attività di investimento annuale vs il I semestre 2009 Numero Società Ammontare (Euro Mln) * 2008* I sem. 2009* * Il dato relativo all'ammontare investito comprende (sopra la linea tratteggiata) l'attività di operatori non aventi advisor formale sul territorio italiano 17

18 Evoluzione dell ammontare investito per dimensione dell operazione Ammontare large e mega deal (Euro Mln)* Ammontare small e medium deal (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem * Investimenti di importo compreso tra 150 e 300 milioni di Euro (large deal) o maggiore di 300 milioni di Euro (mega deal) 18

19 Distribuzione degli investimenti per tipologia nel I semestre 2009 Ammontare (Euro Mln) Numero Buy out Expansion Turnaround Early stage Replacement 19

20 Distribuzione degli investimenti per tipologia di operatore nel I semestre 2009 Ammontare (Euro Mln) Numero SGR Pan-europei Country fund Operatori Reg./Pub. Banche italiane Fondi di Early stage 20

21 Ammontare investito medio per tipologia di operazione nel I semestre 2009 Ammontare (Euro Mln) Ammontare (Euro Mln) 18,3 15,5 6,1 6,9 2,3 1,2 Buy out Turnaround Replacement Expansion Early stage Media mercato 21

22 Focus early stage: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

23 Focus early stage: trend storico attività annuale vs il I semestre 2009 Numero Ammontare (Euro Mln) I sem

24 Distribuzione % del numero di investimenti di early stage per tipologia di operatore nel I semestre ,9% 30,4% 2,2% 4,3% 15,2% Country fund SGR Banche italiane Fondi di Early stage Operatori Reg./Pub. 24

25 Focus expansion e turnaround: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

26 Focus expansion e turnaround: trend storico attività annuale vs il I semestre 2009 Numero Ammontare (Euro Mln) I sem

27 Distribuzione % del numero di investimenti di expansion e turnaround per tipologia di operatore nel I semestre ,0% 15,9% 14,3% 6,3% 9,5% Fondi di Early stage Banche italiane Country fund SGR Operatori Reg./Pub. 27

28 Focus buy out: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

29 Focus buy out: trend storico attività annuale vs il I semestre 2009 Numero Ammontare (Euro Mln) I sem

30 Distribuzione % del numero di investimenti di buy out per tipologia di operatore nel I semestre ,1% 18,6% 2,3% 14,0% Operatori Reg./Pub. Pan-europei Country fund SGR 30

31 Focus secondary buy out: incidenza sul numero e ammontare di buy out nel I semestre 2009 Numero Ammontare (Euro Mln) Buy out Secondary buy out Buy out Secondary buy out 12% 5 6% % 94% 31

32 Evoluzione della distribuzione % del numero di investimenti di buy out per classe dimensionale I sem % 64% 62% 30% 35% 28% 6% 3% 0% Small (0-14,9 Euro Mln) Medium (15,0-150,0 Euro Mln) Large e Mega (>150,0 Euro Mln) 32

33 Evoluzione della distribuzione del numero di investimenti tra initial e follow on Initial Follow on* 48% 44% 40% 49% 48% 57% 52% 56% 60% 51% 52% 43% I sem * Compresi i Secondary buy out 33

34 Distribuzione geografica del numero di investimenti realizzati nel I semestre ,4% 60,0% Totale Italia 91,6% 27,7% 3,9% Sud e Isole Centro Nord Estero 34

35 Distribuzione geografica dell ammontare investito nel I semestre ,7% 86,1% Totale Italia 98,3% 5,2% 7,0% Sud e Isole Centro Nord Estero 35

36 Distribuzione regionale del numero di investimenti realizzati nel I semestre Lombardia Umbria Friuli Venezia Giulia Lazio Emilia Romagna Veneto Piemonte Toscana Marche Trentino Alto Adige Liguria Sardegna Puglia Campania Sicilia 36

37 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di dipendenti delle aziende target nel I semestre ,5% 5,2% 5,8% 6,5% 13,5% 31,0% PMI 82,5% 33,5% >

38 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di fatturato (Euro Mln) ) delle aziende target nel I semestre ,7% 11,6% 12,3% 19,4% 18,7% PMI 80,7% 30,3%

39 Distribuzione settoriale del numero di investimenti nel I semestre Manifatturiero Altri servizi Trasporti e logistica Prd. e serv. industriali Media & Ent. Servizi finanziari Energia & utilities Alimentare Medicale Computer Beni di consumo Retail Chimica Edilizia Biotecnologie Tessile Telecomunicazioni Automazione Automotive Agricoltura Elettronica Lusso Altro 39

40 Evoluzione del peso percentuale degli investimenti in imprese high tech Numero Ammontare % 27% % 22% % 28% % 30% 2008 I sem % 24% 27% 26% 0% 10% 20% 30% 40% 40

41 Distribuzione settoriale del numero di investimenti in imprese high tech Computer Altri servizi Medicale Manifatturiero Media & Entertainment Biotecnologie Energia & utilities Prd. e serv. ind. Telecomunicazioni Automazione industriale Elettronica Beni di consumo Chimica Trasporti e logistica 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 2,5% 5,0% 7,5% 10,0% 10,0% 12,5% 17,5% 20,0% 0,0% 10,0% 20,0% 41

42 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2009 Gli operatori La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 42

43 Evoluzione dell attivit attività di disinvestimento Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

44 Evoluzione dell attivit attività di disinvestimento annuale vs il I semestre 2009 Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem * Il dato relativo all'ammontare investito comprende (sopra la linea tratteggiata) l'attività di operatori non aventi advisor formale sul territorio italiano 44

45 Distribuzione % dei disinvestimenti per tipologia nel I semestre 2009 Numero Ammontare 92,9% 53,7% 34,3% 3,9% 6,0% 4,5% 1,6% 1,5% 1,5% 0,1% Trade sale Vendita ad altri investitori IPO - post IPO Write off Altro 45

46 Distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia di operatore nel I semestre ,3% 31,3% 13,4% 6,0% 9,0% Banche italiane Pan-europei Country fund Operatori Reg./Pub. SGR 46

47 Distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia di investimento originario nel I semestre ,2% 34,3% 4,5% 6,0% Replacement Early stage Buy out Expansion 47

48 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre