IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL NEL PRIMO SEMESTRE 2019

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1 IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL NEL PRIMO SEMESTRE 2019

2 Agenda 2 La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti

3 Evoluzione dei capitali raccolti (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem. 2019

4 Evoluzione della raccolta annuale vs I semestre 2019 (Euro Mln) I sem. 2019

5 Provenienza dei capitali raccolti nel I semestre 2019 (Euro Mln) Capitali forniti dalla casamadre Raccolta indipendente Totale raccolta

6 Evoluzione dei capitali raccolti sul mercato (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem. 2019

7 Evoluzione dell origine dei capitali raccolti sul mercato per tipologia di fonte 7 I sem. 18 I sem % 30% 18% 17% 12% 13% 9% 12% 13% 8% 11% 5% 6% 6% 3% 6% Settore pubblico e fondi istituzionali Fondi pensione e casse di previdenza Investitori individuali e family office Fondi di fondi Banche Assicurazioni Fondazioni bancarie ed accad. Altro Nota: elaborazione realizzata per il I sem sul 96% (1.595 Euro Mln) della raccolta di mercato per il quale è disponibile il dato

8 Evoluzione dell origine geografica dei capitali raccolti sul mercato 8 Italia Estero 48% 37% 28% 36% 27% 52% 63% 72% 64% 73% I sem. 2019

9 Distribuzione della raccolta totale per tipologia di investimento target 9 Early stage Expansion Buy out Infrastrutture/Altro 20% 1% 15% 2% 63% 62% 48% 48% 56% 8% 29% 26% 23% 1% 7% 4% 24% 13% 31% 19% I sem. 2019

10 Agenda 10 La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti

11 Evoluzione dell attività di investimento 11 Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem. 2019

12 Evoluzione dell attività di investimento annuale vs I semestre Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem. 2019

13 Evoluzione dell ammontare investito per dimensione dell operazione 13 Ammontare small e medium deal (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem *Investimenti di importo compreso tra 150 e 300 milioni di Euro (large deal) o maggiore di 300 milioni di Euro (mega deal) Nota: le analisi sono state effettuate per società oggetto di investimento (in caso di operazioni svolte in sindacato, l ammontare considerato è la somma di tutti gli investimenti di private equity effettuati in quella società)

14 Distribuzione degli investimenti per tipologia nel I semestre Ammontare (Euro Mln) Numero Buy out Infrastrutture Expansion Early stage Replacement Turnaround

15 Distribuzione degli investimenti per tipologia di operatore nel I semestre Ammontare (Euro Mln) Numero Operatori domestici Operatori internazionali Operatori domestici Operatori internazionali

16 Ammontare investito medio per tipologia di operazione nel I semestre Ammontare (Euro Mln) 51,0 28,8 26,7 24,8 15,2 12,9 1,4 Media di mercato Infrastrutture Replacement Buy out Turnaround Expansion Early stage

17 Ammontare investito medio al netto dei large e mega deal nel I semestre ,0 Ammontare (Euro Mln) 28,8 24,8 20,9 12,1 5,5 1,4 Media di mercato Infrastrutture Replacement Turnaround Buy out Expansion Early stage

18 Evoluzione della distribuzione del numero di investimenti tra initial e follow on 18 Initial Follow on 63% 58% 60% 57% 63% 37% 42% 40% 43% 37% I sem. 2019

19 Distribuzione geografica del numero di investimenti realizzati nel I semestre % Italia 94% 73% 14% 7% Sud e Isole Centro Nord Estero

20 20 Distribuzione geografica dell ammontare investito nel I semestre % Italia 98% 80% 7% 11% Sud e isole Centro Nord Estero

21 Distribuzione regionale del numero di investimenti realizzati nel I semestre Lombardia Emilia Romagna Lazio Veneto Toscana Piemonte Friuli Venezia Giulia Liguria Calabria Marche Sardegna Sicilia Abruzzo Campania Puglia

22 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di dipendenti delle aziende target nel I semestre PMI 81% 9% 2% 7% 5% 7% 36% 34% >1.000

23 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di fatturato delle aziende target nel I semestre PMI 76% 10% 9% 5% 10% 17% 16% 33% >250 Nota: le classi di fatturato sono espresse in Euro Mln

24 Distribuzione settoriale del numero di investimenti nel I semestre

25 Evoluzione del peso % degli investimenti in imprese high tech 25 Ammontare Numero % 35% % 30% % 25% % 36% I sem % 26%

26 Distribuzione settoriale del numero di investimenti in imprese high tech nel I semestre ICT (comunicazioni, computer e elettronica) 13 Biotecnologie 11 Attività finanziarie e assicurative 8 Medicale 5 Edilizia 3 Beni e servizi industriali 1 Energia e ambiente 1 Trasporti 1

27 Agenda 27 La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti

28 Evoluzione dell attività di disinvestimento 28 Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem. 2019

29 Evoluzione dell attività di disinvestimento annuale vs I semestre Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem. 2019

30 Distribuzione % dei disinvestimenti per tipologia nel I semestre Ammontare Numero 48% 42% 36% 35% 9% 9% 11% 7% 0% 3% IPO/Vendita post IPO/SPAC Trade sale Vendita ad un altro operatore di private equity Nota: la categoria «altro» include anche i write off Buy back (imprenditore o management)/altro Vendita a istituzioni finanziarie/individui privati/family office

31 Distribuzione % dell ammontare disinvestito per tipologia di investimento originario nel I semestre % 6% 3% 1% 3% Infrastrutture Replacement Early Stage Expansion Buy out

32 Distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia di investimento originario nel I semestre % 33% 23% 3% 3% Replacement Infrastrutture Early Stage Expansion Buy out

33 IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL NEL PRIMO SEMESTRE 2019