Survey AIFI - PricewaterhouseCoopers. Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2012 AIFI

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1 Survey - PricewaterhouseCoopers Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2012

2 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2012 Gli operatori La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 2 2

3 Operatori Evoluzione degli Associati Associati set-12 3

4 Operatori Distribuzione del numero di operatori monitorati per tipologia Banche italiane Investment companies SGR Operatori di Early stage Fondi Pan-europei Operatori Reg./Pub. 29% 47 8% 13 3% % % 29% 4

5 Operatori Portafoglio degli operatori al 30 giugno Portafoglio al costo al 30 giugno 2012 (Euro Mln) Fondi disponibili per investimenti (Euro Mln)* * Esclusi i fondi Pan-europei, gli investitori captive e gli operatori regionali/pubblici 5

6 Operatori Composizione del portafoglio degli operatori al 30 giugno 2012 Italia Estero Operatori privati Operatori pubblici Numero investimenti attivi Numero società Numero investimenti attivi Numero società 6

7 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2012 Gli operatori La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 7 7

8 Raccolta Evoluzione dei capitali raccolti (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

9 Raccolta Evoluzione della raccolta annuale vs il I semestre 2012 (Euro Mln) I sem

10 Raccolta Provenienza dei capitali raccolti nel I semestre 2012 (Euro Mln) 84,8% 0,2% ,0% 48 Capitali forniti dalla capogruppo Raccolta indipendente Capital gain disponibili per reinv. Totale raccolta 10

11 Raccolta Evoluzione dei capitali raccolti sul mercato (Euro Mln) Altri 703 Altri I sem I sem I sem I sem I sem I sem (15) (17) (8) (8) (7) (8) * Tra parentesi il numero di operatori che hanno effettuato attività di raccolta nel periodo 11

12 Raccolta Evoluzione dell origine geografica dei capitali raccolti sul mercato Italia Estero 2% 21% 20% 98% 79% 80% I sem

13 Raccolta Evoluzione dell origine dei capitali raccolti sul mercato per tipologia di fonte I sem I sem ,4% 47,2% 19,5% 16,6% 16,8% 16,8% 7,4% 6,4% 8,1% 1,2% 0,9% 0,9% 1,8% 1,1% Banche Altro Gruppi Industriali Fondi di Fondi Investitori Individuali Settore pubblico Assicurazioni Fondi Pensione 13

14 Raccolta Evoluzione della distribuzione della raccolta per tipologia di investimento target Early Stage H-T Early Stage Non H-T Expansion Buy out Altro 5% 17% 15% 27% 16% 10% 15% 30% 52% 35% 49% 20% 65% 38% 41% 26% 50% 60% 2% 3% 2% 5% 10% 3% 4% I sem

15 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2012 Gli operatori La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 15 15

16 Evoluzione dell attività di investimento Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem Nota: il dato relativo all'ammontare investito comprende (sopra la linea tratteggiata) l'attività di operatori non aventi advisor formale sul territorio italiano 16

17 Evoluzione dell attività di investimento annuale vs il I semestre 2012 Numero Società Ammontare (Euro Mln) * 2011 I sem Nota: il dato relativo all'ammontare investito comprende (sopra la linea tratteggiata) l'attività di operatori non aventi advisor formale sul territorio italiano * Al fine di dare una visione completa dell andamento del mercato italiano nel 2010, si è deciso di includere nelle statistiche una operazione di add-on di rilevanti dimensioni 17

18 Evoluzione dell ammontare investito per dimensione dell operazione Ammontare small e medium deal (Euro Mln) Ammontare large e mega deal (Euro Mln)* I sem I sem I sem I sem I sem * di importo compreso tra 150 e 300 milioni di Euro (large deal) o maggiore di 300 milioni di Euro (mega deal) 18

19 Distribuzione degli investimenti per tipologia nel I semestre 2012 Ammontare (Euro Mln) Numero Buy Out Expansion Early stage Replacement Turnaround 19

20 Distribuzione degli investimenti per tipologia di operatore nel I semestre 2012 Ammontare (Euro Mln) Numero SGR Pan europei Investment companies Operatori Reg./Pubb. Banche italiane Operatori di early stage 20

21 Ammontare investito medio per tipologia di operazione nel I semestre ,0 Ammontare medio (Euro Mln) 10,5 5,9 4,7 1,4 1,2 Buy Out Replacement Expansion Turnaround Early stage Media mercato 21

22 Focus early stage: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

23 Focus early stage: trend storico attività annuale vs I semestre 2012 Numero Ammontare (Euro Mln) I sem

24 Distribuzione % del numero di investimenti di early stage per tipologia di operatore nel I semestre ,4% 29,1% 25,5% 1,8% 1,8% 5,5% Investment companies Pan europei Banca Operatori di Early stage Operatori Reg./Pub. SGR 24

25 Focus expansion: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

26 Focus expansion: trend storico attività annuale vs I semestre 2012 Numero Ammontare (Euro Mln) I sem

27 Distribuzione % del numero di investimenti di expansion per tipologia di operatore nel I semestre ,6% 16,7% 11,1% 9,3% 1,9% 5,6% Pan europei Operatori di early stage Banca Investment companies Operatori Reg./Pubb. SGR 27

28 Focus turnaround: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

29 Focus turnaround: trend storico attività annuale vs I semestre 2012 Numero Ammontare (Euro Mln) I sem

30 Focus buy out: trend storico Numero Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

31 Focus buy out: trend storico attività annuale vs I semestre 2012 Numero Ammontare (Euro Mln) * 2011 I sem * Al fine di dare una visione completa dell andamento del mercato italiano nel 2010, si è deciso di includere nelle statistiche una operazione di add-on di rilevanti dimensioni 31

32 Distribuzione % del numero di investimenti di buy out per tipologia di operatore nel I semestre ,2% 21,9% 15,6% 6,3% Operatori Reg./Pubb. Investment companies Pan-europei SGR 32

33 Evoluzione della distribuzione % del numero di investimenti di buy out per classe dimensionale I sem % 67% 69% 28% 31% 22% 5% 5% 0% Small (0-14,9 Euro Mln) Medium (15,0-149,9 Euro Mln) Large e Mega (>150,0 Euro Mln) 33

34 Evoluzione della distribuzione del numero di investimenti tra initial e follow on Initial Follow on* 49% 48% 63% 58% 58% 52% 51% 52% 37% 42% 42% 48% I sem * Compresi i Secondary buy out 34

35 Distribuzione geografica del numero di investimenti realizzati nel I semestre 2012 Totale Italia 95,9% 4,1% 12,9% 14,3% 68,7% Nord Centro Sud e Isole Estero 35

36 Distribuzione geografica dell ammontare investito nel I semestre 2012 Totale Italia 92,3% 6,0% 3,0% 7,7% 83,3% Nord Centro Sud e Isole Estero 36

37 Distribuzione regionale del numero di investimenti realizzati nel I semestre

38 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di dipendenti delle aziende target nel primo semestre ,7% 4,8% 4,1% 9,5% 10,2% 19,7% PMI 83,0% 49,0% >

39 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di fatturato (Euro Mln) delle aziende target nel primo semestre ,8% 8,8% 8,8% 8,8% 13,6% 11,6% PMI 79,6% 45,6% >250 39

40 Distribuzione settoriale del numero di investimenti nel I semestre

41 Evoluzione del peso percentuale degli investimenti in imprese high tech Ammontare Numero % 30% % 24% % 26% % 37% % 32% I sem % 37% 41

42 Distribuzione settoriale del numero di investimenti in imprese high tech Computer 23,5% Medicale 19,6% Media & entertainment 13,7% Altri servizi 9,8% Chimica 5,9% Manifatturiero Elettronica Aerospaziale e difesa Energia & utilities Biotecnologie 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% 3,9% Prod. e Servizi industriali Telecomunicazioni Servizi finanziari Retail 2,0% 2,0% 2,0% 2,0% 42

43 Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2012 Gli operatori La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti 43 43

44 Disinvestimenti Evoluzione dell attività di disinvestimento Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem I sem

45 Disinvestimenti Evoluzione dell attività di disinvestimento annuale vs il I semestre 2012 Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem

46 Disinvestimenti Distribuzione % dei disinvestimenti per tipologia nel I semestre 2012 Numero Ammontare 50,0% 53,5% 22,7% 18,2% 20,4% 19,8% 9,1% 2,3% 0,3% 3,7% IPO/Vendita post IPO Trade sale Vendita ad altri investitori finanziari Write-off Altro 46

47 Disinvestimenti Distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia di operatore nel I semestre ,7% 27,3% 9,1% 6,8% 2,3% 6,8% Operatori di early stage Pan-europei Banche italiane Investment companies Operatori Reg./Pub. SGR 47

48 Disinvestimenti Distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia di investimento originario nel I semestre ,0% 29,6% 13,6% 6,8% Turnaround Early stage Buy out Expansion 48

49 Survey - PricewaterhouseCoopers Il mercato italiano del Private Equity e Venture Capital nel I semestre 2012