IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL NEL PRIMO SEMESTRE 2018

Transcript

1 IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL NEL PRIMO SEMESTRE 2018

2 Agenda 2 La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti

3 Evoluzione dei capitali raccolti (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem. 2018

4 Evoluzione della raccolta annuale vs I semestre 2018 (Euro Mln) I sem. 2018

5 Provenienza dei capitali raccolti nel I semestre 2018 (Euro Mln) Capitali forniti dalla casamadre Raccolta indipendente Totale raccolta

6 Evoluzione dei capitali raccolti sul mercato (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem. 2018

7 7 Evoluzione dell origine della raccolta sul mercato per tipologia di fonte 48,4% I sem. 17 I sem ,5% 12,0% 13,3% 11,8% 12,6% 11,8% 10,9% 1,8% 8,3% 8,8% 5,7% 6,8% 5,1% 2,4% 8,6% 1,4% Fondi pensione Investitori individuali e family office Banche Soggetti pubblici/istituzionali Assicurazioni Fondi di fondi Fondazioni Altri asset manager Altro Nota: analisi svolta sul 96% del campione per il I semestre del 2018

8 Origine geografica dei capitali raccolti sul mercato 8 Italia Estero 48% 37% 28% 38% 68% 52% 63% 72% 62% 32% I sem Nota: analisi svolta sul 96% del campione per il I semestre del 2018

9 Distribuzione della raccolta per tipologia di investimento target 9 Early stage Expansion Buy out Infrastrutture/Altro 1% 1% 20% 20% 22% 63% 63% 56% 41% 72% 8% 29% 27% 23% 26% 7% 1% 7% 4% 10% I Sem. 2018

10 Agenda 10 La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti

11 Evoluzione dell attività di investimento 11 Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem. 2018

12 Evoluzione dell attività di investimento annuale vs I semestre Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem. 2018

13 Evoluzione dell ammontare investito per dimensione dell operazione 13 Ammontare small e medium deal (Euro Mln) Ammontare large e mega deal (Euro Mln)* I sem I sem I sem I sem I sem *Investimenti di importo compreso tra 150 e 300 milioni di Euro (large deal) o maggiore di 300 milioni di Euro (mega deal) Nota :Le analisi sono state effettuate per società oggetto di investimento (in caso di operazioni svolte in sindacato, l ammontare considerato è la somma di tutti gli investimenti di private equity effettuati in quella società)

14 Distribuzione degli investimenti per tipologia nel I semestre Ammontare (Euro Mln) Numero Buy out Infrastrutture Expansion Early stage Replacement Turnaround

15 Distribuzione degli investimenti per tipologia di operatore nel I semestre Ammontare (Euro Mln) Numero Op. internazionali Op. domestici privati generalisti Op. domestici regionali/pubblici/istituzionali Op. domestici privati di venture capital 10 -

16 Ammontare investito medio per tipologia di operazione nel I semestre Ammontare (Euro Mln) 161,0 17,9 29,8 26,1 9,6 8,4 1,2 Media di mercato Infrastrutture Buy out Replacement Expansion Turnaround Early stage

17 Ammontare investito medio al netto dei large e mega deal nel I semestre Ammontare (Euro Mln) 31,2 26,1 19,7 9,1 9,6 8,4 1,2 Media mercato Infrastrutture Replacement Buy out Expansion Turnaround Early stage

18 Evoluzione della distribuzione del numero di investimenti tra initial e follow on 18 Initial Follow on 61% 63% 58% 60% 60% 39% 37% 42% 40% 40% I sem. 2018

19 Distribuzione geografica del numero di investimenti realizzati nel I semestre Italia 94% 6% 73% 11% 10% Sud e Isole Centro Nord Estero

20 Distribuzione geografica dell ammontare degli investimenti realizzati nel I semestre <1% Italia 100% 57% 36% 7% Sud e isole Centro Nord Estero

21 Distribuzione regionale del numero di investimenti realizzati nel I semestre Lombardia Veneto Emilia Romagna Piemonte Toscana Friuli Venezia Giulia Sardegna Basilicata Campania Lazio Marche Liguria Trentino Alto Adige Abruzzo

22 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di dipendenti delle aziende target nel I semestre PMI 80% 8% 1% 11% 4% 5% 34% 34% 34% 34% 34% 34% 37% 37% 37% 37% 37% 37% 37% >1.000

23 Distribuzione % del numero di investimenti per classi di fatturato delle aziende target nel I semestre PMI 75% 10% 4% 9% 7% 11% 19% 40% >250 Nota: le classi di fatturato sono espresse in Euro Mln

24 Distribuzione settoriale del numero di investimenti nel I semestre

25 Evoluzione del peso % degli investimenti in imprese high tech 25 Ammontare Numero % 40% % 35% % 30% % 25% I sem % 28%

26 Distribuzione settoriale del numero di investimenti in imprese high tech nel I semestre ICT (comunicazioni, computer e elettronica) 14 Medicale 8 Attività finanziarie e assicurative 7 Biotecnologie 6 Beni e servizi industriali Servizi per il consumo 3 3 Chimica e materiali Energia e ambiente Manifatturiero - Altro 1 1 1

27 Agenda 27 La raccolta Gli investimenti I disinvestimenti

28 Evoluzione dell attività di disinvestimento 28 Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem I sem I sem I sem I sem. 2018

29 Evoluzione dell attività di disinvestimento annuale vs I semestre Numero Società Ammontare (Euro Mln) I sem. 2018

30 Distribuzione % dei disinvestimenti per tipologia nel I semestre Numero Ammontare 54% 32% 14% 17% 17% 13% 15% 15% 11% 4% 7% 1% Vendita a ist. finanziarie/individui privati/family office Vendita a soggetti industriali IPO/Vendita post IPO/SPAC Vendita ad un altro operatore di private equity Buy back (imprenditore o management) Altro Nota: la categoria «altro» include anche i write off

31 Distribuzione % dell ammontare disinvestito per tipologia di investimento originario nel I semestre % 23% 15% 3% 2% Early stage Replacement Expansion Infrastrutture Buy out

32 Distribuzione % del numero di disinvestimenti per tipologia di investimento originario nel I semestre % 32% 15% 7% 9% Replacement Infrastrutture Early stage Buy out Expansion

33 IL MERCATO ITALIANO DEL PRIVATE EQUITY E VENTURE CAPITAL NEL PRIMO SEMESTRE 2018