Il Mercato Italiano del Venture Capital e Private Equity

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1 Associazione Italiana degli Investitori Istituzionali nel Capitale di Rischio Il Mercato Italiano del Venture Capital e Private Equity Milano, 18 aprile 2001

2 Evoluzione degli Associati Aprile 2001 Banche e finanziarie bancarie italiane Fondi chiusi italiani Emanazioni di banche estere Operatori privati/industriali Advisor di fondi di private equity Advisor di fondi di venture capital Finanziarie con focus regionale Operatori pubblici/coop

3 Investimenti annuali per numero, imprese e ammontare % Numero Imprese Ammontare (Lit mld)

4 Dimensione media degli investimenti (Lit mld) 20 Venture Capital Private Equity 15 13,3 15, ,3 5 2,12 1,86 3,

5 Distribuzione degli investimenti per tipologia Numero Società Ammontare (Lit mld) Seed/Start up Expansion Replacement Buy out

6 Distribuzione % degli investimenti per tipologia 60% 50% 40% 53% 36% Numero 33% Ammontare 46% 30% 20% 18% 8% 10% 3% 3% 0% Seed/Start up Expansion Replacement Buy out

7 Venture Capital vs Private Equity Venture Capital (Seed/Start up) Private Equity Ammontare (Lit mld) Imprese Investimenti

8 Distribuzione % del numero degli investimenti per numero di dipendenti delle aziende target 50% 40% 30% 28% 39% 20% 10% 14% 11% 4% 4% 0% > %

9 Distribuzione del numero degli investimenti per settore di appartenenza delle aziende target Comunicaz. Computer rel. Internet Private Equity Venture Capital Manifatturiero Altri servizi Beni di cons. Prod. per l'industria Servizi fin. Medicale Edilizia Agricoltura Trasporti Energia Chimica Biotecnologie Elettronica Automazione ind. Altro

10 Distribuzione dell ammontare investito (Lit mld) per settore di appartenenza delle aziende target Manifatturiero Beni di cons. Comunicaz. Computer rel. Internet Prod. per l'industria Altri servizi Servizi fin. Medicale Energia Trasporti Chimica Edilizia Biotecnologie Automazione ind. Agricoltura Elettronica Altro

11 Peso % degli investimenti in imprese high tech % 9% Numero Ammontare % 15% 18% 30% % 51% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%

12 Distribuzione settoriale del numero di investimenti in imprese high tech Automazione Industriale 2% Internet 23% Medicale 3% Altri servizi 10% Servizi finanziari 2% Elettronica 3% Energia 1% Informatica 23% Biotecnologie 2% Altro 4% Comunicazioni 27%

13 Distribuzione % degli investimenti in imprese high tech per tipologia 100% 82% Numero Ammontare 80% 62% 60% 40% 20% 0% 16% 24% 1% 3% 1% 10% Seed/Start up Expansion Replacement Buy out

14 Distribuzione geografica degli investimenti 100% 85% 77% Numero Ammontare 80% 60% 40% 20% 11% 13% 4% 10% 0% Italia Europa Altro

15 Italia: distribuzione degli investimenti per area geografica 80% 59% 63% Numero Ammontare 60% 40% 20% 25% 34% 16% 3% 0% Nord Centro Sud+Isole

16 Italia: distribuzione degli investimenti per area geografica Private Equity Venture Capital 80% 60% 53% 59% 40% 28% 19% 25% 16% 20% 0% Nord Centro Sud+Isole Nord Centro Sud+Isole

17 Italia, distribuzione delle aziende target per regione Lombardia Emilia Romagna Veneto Friuli Lazio Piemonte Sardegna Toscana Campania Puglia Marche Sicilia Calabria Abruzzo Basilicata Liguria Umbria Molise

18 % del numero di investimenti effettuati in sindacato 80% 59% 68% 60% 40% 41% 32% 20% 0% Sindacato Nessun sindacato

19 Numero di investimenti per categorie di investitori Advisor di fondi di venture capital 233 Banche e finanziarie bancarie italiane 119 Operatori pubblici/coop 82 Advisor di fondi di private equity 69 Finanziarie con focus regionale 54 Operatori privati/industriali Fondi chiusi italiani Emanazioni di banche estere 6

20 Ammontare investito (Lit mld) per categorie di investitori Advisor di fondi di private equity Banche e finanziarie bancarie italiane Advisor di fondi di venture capital Emanazioni di banche estere Operatori pubblici/coop Fondi chiusi italiani Operatori privati/industriali Finanziarie con focus regionale

21 Private Equity: grado di concentrazione del mercato Quota di mercato 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 20,0% 48,9% 30,6% 74,7% 57,3% 88,4% 73,6% 95,4% 84,0% 98,4% 90,9% Numero di investitori 100,0% Ammontare investito PE N. investimenti PE

22 Venture Capital: grado di concentrazione del mercato Quota di mercato 100,0% 80,0% 60,0% 40,0% 59,2% 59,6% 82,6% 72,9% 91,1% 95,5% 97,8% 99,0% 99,6% 100,0% 97,4% 92,0% 95,9% 87,3% 81,4% 20,0% Numero di investitori Ammontare investito VC N. investimenti VC

23 Distribuzione degli investimenti in numero per tipologia e categorie di investitori Start up Expansion Replacement Buyout 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Advisor fondi di private equity e banche est. Banche e finanziarie bancarie italiane Operatori privati/industriali Advisor di fondi di venture capital Fondi chiusi italiani Operatori regionali, pubblici e coop

24 Distribuzione degli investimenti in ammontare per tipologia e categorie di investitori Start up Expansion Replacement Buyout 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Advisor fondi di private equity e banche est. Banche e finanziarie bancarie italiane Operatori privati/industriali Advisor di fondi di venture capital Fondi chiusi italiani Operatori regionali, pubblici e coop

25 Disinvestimenti annuali per numero e ammontare (al costo) Numero Ammontare (Lit mld)

26 Distribuzione dei disinvestimenti per tipologia Numero Ammontare (Lit mld) Trade sale 19 Vendita a VC-Ist. Fin. 21 IPO-Vendita in Borsa post Ipo Write off Altro

27 Distribuzione % dell ammontare disinvestito per tipologia 70% 60% 56% % 40% 30% 20% 10% 37% 29% 13% 10% 17% 2% 2% 22% 12% 0% Trade sale Vendita ad altri VCst-Ist. Fin. IPO-Vendita in Borsa post IPO Write off Altro

28 Distribuzione dell ammontare dei disinvestimenti per tipologia e categorie di investitori IPO/Vendita post IPO Trade sale Vendita a VC/Ist. Fin. Altro 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Advisor fondi di private equity e banche est. Advisor di fondi di venture capital Banche e finanziarie bancarie italiane Fondi chiusi italiani Operatori privati/industriali Operatori regionali, pubblici e coop

29 Dimensione totale del portafoglio per ammontare (al costo) e numero di imprese Ammontare (Lit mld) Numero di imprese

30 Capitali raccolti nell anno %

31 Provenienza dei capitali raccolti nell anno 80% 73% 60% 40% 24% 20% 3% 0% Società capogruppo Mercato Capital gain

32 Provenienza dei capitali raccolti sul mercato nell anno 40% 33,3% 30% 25,9% 20% 14,2% 11,9% 10% 4,7% 4,4% 2,6% 3,0% 0% Banche Gruppi industriali Fund of Funds Invest. individuali Assicurazioni Fondi pensione Settore Pubblico Altro

33 Distribuzione della raccolta per tipologia di investimento target 50% 40% 30% 33,2% 24,8% 39,9% 20% 10% 2,1% 0% Seed/Start up Expansion Buy Out Altro High Tech Non High Tech

34 Distribuzione per area geografica della raccolta proveniente dal mercato Europa 43% USA 7% Altro 10% Italia 40%

35 Associazione Italiana degli Investitori Istituzionali nel Capitale di Rischio Il Mercato Italiano del Venture Capital e Private Equity